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La Oficina Económica y Comercial de España en Bucarest presenta el Informe Económico y Comercial de Rumanía (edición 2012), que contiene toda la información básica del país, como la situación ...

La Oficina Económica y Comercial de España en Bucarest presenta el Informe Económico y Comercial de Rumanía (edición 2012), que contiene toda la información básica del país, como la situación política y económica, las relaciones bilaterales, multilaterales y comerciales, además de una introducción a las oportunidades de negocio para la empresa española.

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  • 1.   INFORME ECONÓMICO Y COMERCIAL Rumanía Elaborado por la Oficina Económica y Comercial de España en Bucarest Actualizado a abril 2012 1
  • 2.   1   SITUACIÓN POLÍTICA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1.1   PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS INSTITUCIONES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1.2   GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS . 5 2   SITUACIÓN ECONÓMICA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 2.1   EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES  . . . . . . . . . . . . 6 CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS . . . . . 8 2.1.1   ESTRUCTURA DEL PIB  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTES DEL GASTO  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 2.1.2   PRECIOS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 2.1.3   POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO  . . 12 2.1.4   DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 2.1.5   POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 2.2   PREVISIONES MACROECONÓMICAS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 2.3   OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO  . . . . . . . . 16 2.4   COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS  . . . . . . . . . . . 16 2.4.1   APERTURA COMERCIAL  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2.4.2   PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES  . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2.4.3   PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES  . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS . . . . . 19 CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES  . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS  . . . . . 20 2.4.4   PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 2.5   TURISMO  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 2.6   INVERSIÓN EXTRANJERA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 2.6.1   RÉGIMEN DE INVERSIONES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 2.6.2   INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES  . . . . . . . 23 CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 2.6.3   OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA  . . 24 2.6.4   FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EXTRANJERAS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 2.6.5   FERIAS SOBRE INVERSIONES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 2.7   INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 CUADRO 10: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES Y SECTORES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 2.8   BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB- BALANZAS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 CUADRO 11: BALANZA DE PAGOS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 2.9   RESERVAS INTERNACIONALES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29 2.10   MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO  . . . . . . . . . . . . 30 2.11   DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 2.12   CALIFICACIÓN DE RIESGO  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 2.13   PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA  . . . . . . 31 3   RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 3.1   MARCO INSTITUCIONAL  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31 3.1.1   MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES  . . . . . . . . . . . . . . . . 32 2
  • 3.   3.1.2   PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS  . . . . . . . . . . . . . . . 32 3.1.3   ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS  . . . . 33 3.2   INTERCAMBIOS COMERCIALES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 CUADRO 13: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 CUADRO 14: BALANZA COMERCIAL BILATERAL  . . . . . . . . . . . . . . . . 35 3.3   INTERCAMBIOS DE SERVICIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 3.4   FLUJOS DE INVERSIÓN  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 CUADRO 15: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS  . . . . . 36 CUADRO 16: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA . . . . . . . 37 3.5   DEUDA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 3.6   OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 3.6.1   EL MERCADO  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 3.6.2   IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN  . . . . . . 39 3.6.3   OPORTUNIDADES COMERCIALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 3.6.4   OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 3.6.5   FUENTES DE FINANCIACIÓN  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 3.7   ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 3.8   PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 4   RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES  . . . . . . . . . . . . . . . . 42 4.1   CON LA UNIÓN EUROPEA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 4.1.1   MARCO INSTITUCIONAL  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 4.1.2   INTERCAMBIOS COMERCIALES  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 CUADRO 17: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA  . . . 42 4.1.3   ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS  . . . . 42 4.2   CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES . 42 4.3   CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO  . . . . . . . . . 44 4.4   CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES  . . 44 4.5   ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES  . . . . . . . . . 44 4.6   ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO  . . . . . . . . . . . . . 44 CUADRO 18: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO  . . . . . . . . . . . . . . . 44 3
  • 4.   1  SITUACIÓN POLÍTICA 1.1  PRINCIPALES FUERZAS POLÍTICAS Y SU PRESENCIA EN LAS INSTITUCIONES Rumania es una república de acuerdo con la Constitución aprobada en 1999 El Presidente del país se elige por sufragio cada 5 años. Cuenta con un Parlamento bicameral compuesto por Cámara de Diputados (334 miembros) y Senado (137), que son formalmente iguales en representatividad, aunque la segunda tiene atribuciones en materia de leyes orgánicas y acuerdos internacionales. El ejecutivo se compone del gobierno presidido por el Primer Ministro, que es nombrado por el Presidente. A la cabeza del poder judicial figura el Tribunal Supremo (12 jueces), el Consejo de la Magistratura (presidido por el Ministro de Justicia) y el Fiscal General del Estado. El Tribunal Constitucional está constituido por 9 jueces elegidos por ambas cámaras y por el presidente de la república con un mandato de 9 años. El territorio se estructura en 41 distritos (provincias-judets) y un municipio capitalino, Ilfov, dirigidos por un consejo provincial y un prefecto, como representante del Gobierno central. En la actualidad el Presidente de la república es Traian Basescu del partido Democrático-liberal (PDL) y el Primer Ministro Razvan Ungureanu. Basescu revalidó su mandato en Diciembre de 2009 después de una reñida pugna con el entonces candidato del partido socialista (PSD), Mircea Geona. Desde enero de 2010 el ejecutivo se ha mantenido relativamente estable gracias a la coalición entre el PDL, el partido de la minoría húngara y los independientes. Tras dos años de recesión y la adopción de fuertes medidas de ajuste, el Gobierno cayó en febero 2012, nombrándose un nuevo gabinete con Ungunearu al frente hasta las próximas elecciones legislativas de Noviembre 2012. Hay elecciones municipales en junio. Principles partidos. PDL: Partido Demócrata Liberal. Partido de centro derecha formado en 2007 por la fusión de dos partidos que apoyan al Presidente de la República, Traian Basescu, el Partido Demócrata (PD) y el PLD. Este último surgió de la escisión acaecida en el PNL tras la moción de censura de abril de 2007. Su presidente es Emil Boc, líder del PD y Primer Ministro hasta febrero de 2012. Cuenta con cuatro vicepresidencias: Roberta Anastase, Teodor Baconschi, Georghe Flutur y Sorin Frunzaverde. En las elecciones parlamentarias del 2008 fue el partido más votado, obteniendo 51 escaños en el Senado y 115 escaños en la Cámara de Diputados PSD: Partido Social Demócrata de Rumania, llamado anteriormente Frente Democrático de Salvación Nacional. En junio de 2001 se fusionó con el Partido Social Demócrata Rumano (PSDR) pasándose a llamar Partido Social Demócrata (PSD)). Fue creado en torno a la figura de Ion Iliescu. Fue el partido gobernante hasta noviembre de 1996 y de nuevo ganador de las elecciones legislativas de noviembre de 2000 (142 escaños). En 2004 perdió las elecciones ante el Partido Justicia y Verdad, alianza entre el PNL y el Partido Democrático. En las elecciones al parlamento de 2008 consiguieron 48 escaños en el Senado y 110 en la Cámara de Diputados, gobernando en coalición con el PDL hasta octubre 2009. 4
  • 5.   La derrota del candidato del PSD a la Presidencia rumana, Mircea Geoana, en diciembre 2009, desencadenó una crisis en esta formación política que se resolvió con la celebración de un congreso en febrero de 2010 y el nombramiento del abogado Víctor Ponta como nuevo Presidente del partido. PNL: Partido Nacional Liberal. Fue el principal partido del periodo de entreguerras. Tras 1989, sufrió una serie de escisiones que le llevó a no tener representación parlamentaria en la legislatura 1992-1996. En el Gobierno de centro derecha de 1996 formó parte de la coalición gobernante, y en 2004 acudió a las elecciones en alianza con el Partido Democrático. Su líder, Calin Popescu Tariceanu, fue Primer Ministro hasta las elecciones del 2008. En la actualidad su líder es Crin Antonescu. En las elecciones legislativas de 2008 obtuvieron 28 y 65 escaños en el Senado y el Congreso respectivamente. Junto con los socialistas colaboran estrechamente en la Unión Social Liberal (USL), alianza de los dos partidos - PSD y PNL- para concurrir a las próximas elecciones.. UDMR: Unión Demócrata Magiar de Rumanía. Partido nacionalista defensor de los intereses de la minoría húngara. En las elecciones de 2008 obtuvieron 9 escaños en el Senado y 22 en la Cámara de Diputados. Forman parte del actual Gobierno. Su nuevo líder desde Marzo de 2011 es Kelemen Hunor PRM: Partido de la Gran Rumania. Es la principal formación radical-nacionalista. Formó parte del Gobierno entre 1992 y 1996. En 2004 fue la tercera fuerza más votada con 48 diputados. En las elecciones del 2008 el PRM no consiguió tener presencia en el Parlamento. Su líder es Vladim Tudor. PC: El Partido Conservador, antiguo Partido Humanista, es una formación política de corte liberal dirigida actualmente por Daniela Popa. En las últimas elecciones obtuvieron 5 diputados. 1.2  GABINETE ECONÓMICO Y DISTRIBUCIÓN DE COMPETENCIAS Las competencias en materia de elaboración del presupuesto, legislación fiscal relaciones con IFIs, armonización legislativa e integración europea son responsabilidad del Ministerio de Finanzas, dirigido por Bogdan Dragoi, hasta febrero 2012 secretario de estado de Finanzas. Las relativas a política industrial, energética, comercial y empresarial son gestionadas por el Ministerio de Economía, Comercio y Empresa a cuyo frente se encuentra Lucian Bode que ha sustituido en el cargo a Ion Ariton, prefecto de Sibiu entre 2005 y 2007 y ex Presidente de la Comisión de Presupuesto y Finanzas del Senado. Las cuantiosas inversiones en la mejora de las infraestructuras del país están a cargo del Ministerio de Transporte, cuyo actual ministro, Alexandru Nazare,  ocupó el puesto de secretario de Estado en el anterior gabinete a las ordenes de Anca Boagiu, ministra desde 2009 que ya ocupó la misma cartera en 2000. El Ministerio de Finanzas se encarga de aplicar la estrategia y el programa del gobierno en lo relativo a las finanzas públicas bajo cuya subordinación se encuentran, entre otras, las siguientes entidades públicas; Agencia Nacional de Administración Fiscal (ANAF), Guardia Financiera, Autoridad Nacional de Aduanas, Autoridad Nacional para la Devolución de Propiedades, Comisión Nacional de Previsión Macroeconómica (Comisia Nationala de Prognoza) o la Lotería del Estado. El Ministerio de Economía, Comercio y Empresa aplica el programa del gobierno en las áreas de Energía, Comercio, Industria, PYMES y medio de negocio. Coordina las actividades del Centro Rumano para la Promoción de Comercio e Inversiones Extranjeras (CRPCIS), la Oficina de Patentes y Marcas (OSIM) y la Agencia Nacional para la Protección del Consumidor (ANPC). 5
  • 6.   Las competencias de comercio son gestionadas por la Secretaría de Estado de Comercio e Industria a cuyo frente se encuentra Borbély Károly. Economía tutela asimismo el sector energético y del mismo dependen todas las compañías con participación pública en este sector –Petrom, Romgaz, Transgaz, Transelectrica, Nuclearlectrica, etc. Claudiu Stafie es el Secretario de estado para energía. El Ministerio de Transporte e Infraestructura regula las actividades de transporte ferroviario, vial, naval y aéreo y organiza el transporte a nivel regional. Entre sus muchas competencias elabora normas técnicas para la construcción, mantenimiento y reparación de infraestructura y medios de transporte y realiza la verificación y el seguimiento de las licitaciones y adquisiciones públicas realizadas por los entes públicos a él subordinados. Dentro de estos destacan la Compañía Nacional de Autopistas y Carreteras de Rumania (CNADNR), Compañía Nacional de Ferrocarril (CFR), la Autoridad Naval Rumana o la Compañía Nacional Administración de los canales navegables El Ministerio de Desarrollo Regional y Turismo se ocupa de la planificación y el desarrollo territorial nacional y regional, el urbanismo, la política de vivienda y el turismo. Gestiona 48 programas financiados con fondos europeos y nacionales de cooperación territorial, vivienda, desarrollo de infraestructura social, etc., además de dos programas para el desarrollo de la infraestructura turística y la promoción turística de Rumanía. Coordina las Oficinas de Cooperación Transfronteriza y las Agencias de Desarrollo Regional. Cristian Petrescu es el nuevo titular en sustitución de Elena Udrea, importante figura del PDL. Otros ministerios de importancia económica para el país son el de Medio Ambiente y Agricultura. 2  SITUACIÓN ECONÓMICA 2.1  EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES VARIABLES Tras una difícil década de transformación económica e institucional hacia la economía de mercado, Rumanía inició en 2000 una nueva fase caracterizada por el elevado crecimiento (5,35% de media en el periodo 2000-2005), contención de la inflación (desde el 47,7% hasta el 11,9%) y reducción del déficit público (del 4% al 1,1% del PIB) En 2005, se inicia un cambio de orientación de la política económica con un sesgo mucho más expansivo y pro cíclico, que  permitió un fuerte crecimiento (7% de media en 2006-2008) pero al mismo tiempo ahondo los desequilibrios, sobre todo, el déficit corriente que alcanzó el 12% del PIB en 2008. Aunque los importantes flujos de IDE permitieron financiar la mitad del déficit corriente, el fuerte endeudamiento del sector privado en moneda extranjera provocó una crisis de liquidez que obligó al país a solicitar ayuda a las IFIs. En marzo de 2009 se negoció con el FMI, la UE y el BM un préstamo por valor total de 20.000 millones de €.   La economía se fue deteriorando rápidamente desde finales de 2008 y en 2009 Rumanía cayó en una severa recesión. El PIB se redujo un -7,1%, lo que favoreció la reducción de la inflación (4,7%), y el déficit corriente. El déficit público fue del -7,3% del PIB.. En 2010 la situación mejoró relativamente, aunque sin dejar de ser mala. A pesar de que los datos del primer semestre de 2010 apuntaban a una salida de la 6
  • 7.   recesión, las medidas de ajuste fiscal de mediados de año (reducción de los salarios y el aumento del IVA al 24%), revirtieron la tendencia. El PIB rumano cayó un -1.3% en 2010 ante la disminución de la demanda interna, siendo el sector exterior el principal estímulo al crecimiento. La inflación se disparó a partir de mediados de año por la subida del IVA y finalizó el 7,96%. Los tipos de interés se redujeron 175 puntos básicos hasta el 6,25%, nivel en el que permanecieron hasta noviembre de 2011. En el ámbito fiscal, los fuertes recortes y la subida del IVA de junio  lograron rebajar el déficit hasta el 6,5% del PIB, muy por debajo del 9% que se preveía a mediados de año. El déficit de balanza corriente se mantuvo en niveles similares a los de 2009 (4% PIB), gracias a una ligera rebaja del déficit comercial (9.500 millones de €) y a una reducción de las remesas de emigrantes (623 millones). La IED siguió reduciéndose (2.437 millones de € frente a 3.554 en 2009), cubriendo únicamente la mitad del déficit corriente frente al 72% en 2009. La deuda externa total de Rumania aumentó considerablemente durante los dos últimos años de crisis pasando del 51% del PIB en 2008 hasta cerca del 73% en 2010 (90.000 millones de €). 2011 En 2011 Rumania ha logrado estabilizar su economía situándola en una buena posición para aprovechar cualquier mejora de la coyuntura internacional. Se ha reducido la inflación a mínimos de los últimos 20 años (3,1% anual), el déficit público al 4,4% del PIB y se ha logrado un crecimiento anual del 2,5% del PIB. Con una déficit corriente en torno al 4% y una tasa de paro del 7% de la población activa, la economía rumana se encuentra en una posición saneada. El PIB creció de forma continuada desde el último trimestre de 2010, aunque a tasa moderadas (0,1%, 0,6% y 0,2%). A partir del  tercer trimestre de 2011 y gracias al buen comportamiento del sector agrícola se  alcanzó un creciento trimestral del 1,8% (4,4% interanual). En conjunto la  economía creció un 2,5% durante 2011 por la buena cosecha y una moderada recuperación de la demanda interna en la segunda parte del año.  A pesar de que el crecimiento anual en el último trimestre fue del 1,9%, el trimestral se tornó negativo (-0,2%). Las duras condiciones climáticas en febrero 2012 hacen temer una caida técnica en recesión si el crecimiento del primer trimestre de 2012 resulta negativo. Se espera que crezca entre el 1,5 y el 2% en términos anuales en el primer trimestre de 2012. En 2011 el consumo privado creció un 1,4% frente a una caida del 3,4% del consumo público. La inversión creció un 11,3% contribuyendo un 1,5% al crecimiento de la demanda agregada. La exportaciones crecieron hasta representar el 38,3% del PIB frente al 35,5% en 2010, contribuyendo un 3,5% al crecimiento, que no obstante se vio contrarestado por el crecimiento de las importaciones que alcanzaron el 43,4% del PIB. Las exportaciones alcanzaron los 45.000 millones, un 21.2% por encima de 2010, mientras que las importaciones crecieron un 16.7% hasta totalizar los 54.730 millones de €. El déficit comercial aumento ligeramente (188 millones de €) quedando en 9,722 millones de € (7,1% del PIB) La inflación, después de aumentar en los primeros meses del año hasta alcanzar el 8,3% anual en abril por las subida de los alimentos, la energía y los precios administrados, cayó en la segunda parte gracias, entre otros, a la eliminación del efecto base (la subida del IVA de julio 2010 desapareció de la base de cálculo) y al buen comportamiento de los alimentos, hasta alcanzar un mínimo histórico del 3.1% 7
  • 8.   en el año, cumpliendo el objetivo del Banco Central (3,5% +- 1pp). La inflación anual cayó al 2,7% en enero y 2,6% en febrero aunque el crecimiento mensual de los precios en febrero (0,6%), en buena parte como consecuencia del aumento del precio de los alimentos, exige cautela. En este contexto el Banco emisor inició en noviembre 2011 la reducción de tipos de interés desde su máximo del 9% en Julio 2009, reducción que se ha repitido en enero, febrero y marzo 2012 (4x-0.25%) hasta el 5,25%. En el ámbito presupuestario continúa la consolidación fiscal y el ejecutivo ha cumplido con su objetivo de déficit para 2011 (4,3% del PIB en términos de flujo de efectivo y 5% en términos de devengo). Para 2012 el gobierno ha sorprendido con un presupuesto más restrictivo de lo esperado en año electoral, al comprometerse a reducirlo por debajo del 3%, (1.9% en términos de flujo de efectivo). Para ello el borrador de presupuesto contempla reducir gastos (congelación de salarios y pensiones), generar ahorros, y  aumentar los ingresos en un 7%, lo que resulta excesivamente optimista. Los resultados son reseñables si consideramos que el país va a pasar de un déficit cercano al 9% a mediados de 2010 a uno inferior al 3% en 2012 en un contexto de escaso crecimiento. El reciente anuncio de una posible subida de los salarios de los funcionarios para reestablecerlos al nivel anterior a su caida del 25% en junio 2010, haría peligrar el objetivo de déficit anunciado para 2012, aunque compensaría la debilidad del crecimiento. En cuanto al déficit corriente, y según datos provisionales del banco de Rumania, ha sido de 5.679 millones de € (4,1% del PIB). Al mismo han contribuido los déficits en la balanza de bienes (fob-fob) y de rentas de 7.465 y 2.336 millones de € respectivamente. Estos se han visto parcialmente compensados por unas transferencias netas positivas de 3.737 millones, en gran parte procedentes de la UE, y un pequeño superávit de la balanza de servicios de 382 millones de €. El país recibió 1.917 millones de € en IED, un 13% menos que en 2010 y el nivel más bajo desde el año 2003.   El déficit corriente fue solo de 37 millones de € en enero 2012, gracias a la mejora de las transferencias corrientes. El désequilibrio comercial creció ante la debilidad de las exportaciones. La IED fue de 253 millones de €, un 22% inferior a la del mismo periodo de 2011. La deuda externa a medio y largo plazo a 30 de diciembre era de 75.612 millones de € (76,7% del total), habiendo aumentado un 3,7% respecto al 31 de diciembre 2010 y las reservas internacionales 33,193 millones (oro excluido). Para 2012 las expectativas de crecimiento se han enfriado considerablemente como consecuencia de la inestabilidad en los mercados europeos de deuda y los temores a una nueva recaída de los principales socios comerciales. El crecimiento esperado para 2012 se ha revisado a la baja por parte de casi todos los analistas en los últimos meses; el gobierno pronostica un crecimiento del PIB del 1,7%, la Comisión europea del 1,6% y el FMI ha rebajado su previsión del 1,8-2,3% al 1,5-2%. La timidez de la recuperación de la demanda interna, la posible disminución de la demanda externa, el ajuste fiscal y cierta escasez crediticia provocada por la crisis del euro, dejan poco margen para un crecimiento vigoroso. La solución de los problemas de la eurozona y un mejor aprovechamiento de los fondos europeos permitirían mejorar el débil crecimiento esperado para el año 2012. A medio plazo se prevé un crecimiento del 4% anual entre 2013 y 2016. CUADRO 1: PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS PRINCIPALES INDICADORES 8
  • 9.   2009 2010  2011 ECONÓMICOS PIB PIB nominal Mill. RON 501.139 522.561 578.551 PIB nominal Mill. de euros1 118.268 124.127 136.518 Tasa de variación real (%) -6,6 -1,6 2,5 Tasa de variación nominal (%) -2,64 4,27 10,71 INFLACIÓN Media anual (%) 5,59 6,09 5,79 Fin de período (%) 4,74 7,86 3,38 TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL Media anual (%) 9,33 6,67 6,25 Fin de período (%) 8 6,25 6 EMPLEO Y TASA DE PARO Población (x 1.000 habitantes) 21.462 21.414 21.355 Población activa (x 1.000 habitantes) 9.924 9.965 - % Desempleo sobre población activa 7,8 6,97 5,12 DÉFICIT PÚBLICO % de PIB -7,4 -6,5 -4,3 DEUDA PÚBLICA en millones de euros 27.949 37.872 42.660 en % de PIB 23,6 30,5 32,1 EXPORTACIONES DE BIENES (FOB) en millones de euros 29.084 37.368 45.018 % variación respecto al período anterior -13,76 28,48 20,47 IMPORTACIONES DE BIENES (CIF) en millones de euros 35.955 44.970 52.482 % variación respecto al período anterior -31,95 25,07 16,7 SALDO B. COMERCIAL en millones de euros -6.871 -7.602 -7.464 en % de PIB2 5,81 6,12 5,6 SALDO B. CUENTA CORRIENTE en millones de euros -4.915 -5.518 -5.679 en % de PIB2 -4,2 -4,1 4,16 DEUDA EXTERNA en millones de euros 65.616 72.910 75.612 en % de PIB2 55,48 58,74 55,39 SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA A MEDIO Y LARGO PLAZO en millones de euros 12.272 14.681 14.568 en % de exportaciones de b. y s. 42,2 39,29 32,36 RESERVAS INTERNACIONALES en millones de euros 30.859 35.951 37.252 en meses de importación de b. y s. 10,3 9,6 8,5 INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA en millones de euros 3.554 2.238 1.916 9
  • 10.   TIPO DE CAMBIO FRENTE AL EURO media anual 4,24 4,21 4,24 fin de período 4,23 4,28 4,32 TIPO DE CAMBIO FRENTE AL DÓLAR media anual 3,05 3,17 3,05 fin de período 2,93 3,25 3,32 1 Dato original en RON convertido al tipo de cambio medio del año 2 Al estar el dato original en EUR y el del PIB en RON, para realizar el ratio se ha realizado la conversión de los datos del PIB al tipo de cambio vigente al final de cada periodo. Fuentes: Elaboración propia a partir de datos del Banco Nacional de Rumania, el Instituto Nacional de Estadística de Rumania, la Agencia Nacional para la Ocupación de la Fuerza Laboral, Eurostat y el Ministerio de Finanzas de Rumanía. Última actualización: Marzo 2012   2.1.1  ESTRUCTURA DEL PIB Desde el punto de vista de la demanda el consumo privado es el principal contribuyente al PIB rumano con un 70% del mismo, contribución que no obstante se ha reducido en los tres últimos años a consecuencia de la crisis. Dicha disminución se ha producido tambien en el consumo publico a consecuencia de los recortes en el gasto público, llevando el consumo total al 76,3 % del PIB frente a 80,8% de 2009. La demanda de inversión representó en torno al 28,4% del PIB en 2011 especialmente como consecuancia del fuerte aumento de la  variación de inventarios que totalizó un 4,25% del total del PIB en el año. En cuanto a la demanda externa constribuye negativamente en un 5% ante el mayor nivel de importaciones sobre exportaciones del país. Desde el punto de vista de la oferta, el sector terciario representa un 43% del PIB, seguido de la industria (26,2%), la construcción (8,8%) y la agricultura ( 6,5%). Desde el comienzo de la crisis en 2009 destacan la caida de la aportación del sector servicios y la construcción y el aumento de la participación del sector industrial. El sector primario mantuvo su aportación al total del PIB. Dentro del sector terciario, los principales subsectores son; comercio (22,3%) y servicios financieros (10%).     CUADRO 2: PIB POR SECTORES DE ACTIVIDAD Y POR COMPONENTES DEL GASTO 10
  • 11.   PIB (por sectores de origen y Var 2000 2009 2010  2011 componentes del gasto) 11/10 % % % POR SECTORES DE ORIGEN  %PIB PIB PIB PIB Agricultura y Silvicultura 10,83 6,2 6,01 6,54 20,46 Industria, incluida la energía 26,06 23,7 25,77 26,28 12,91 Construcción 4,81 9,85 9,97 8,81 8,93 Servicios, de los cuales: 48,11 50,01 46,32 43,38 3,61 Comercio, hostelería, transportes, telecomunicaciones 21,34 21,23 23,34 22,38 6,14 y reparación de vehículos. Actividades financieras, inmobiliaria, alquiler y servicios a 14,75 15,09 10,95 10,16 2,67 empresas. Otros servicios. 12,02 13,82 12,03 10,84 -0,25 Impuestos netos de los productos 10,18 10 9,69 11,96 36,60 TOTAL 100 100 100 100 6,03 POR COMPONENTES DEL % % %  %   GASTO PIB PIB PIB PIB Consumo 85,93 80,87 80,35 76,34 5,19 Consumo Privado 77,05 72,68 73,19 70,05 5,95 Consumo Público 8,87 8,18 7,15 6,29 -2,59 Formación bruta de capital fijo 18,82 25,61 23,96 24,56 13,47 Variación de inventarios 0,55 -0,54 0,87 4,25  542,02 Exportaciones netas -5,3 -5,94 -5,18 -5,15 -10,08 TOTAL 100 100 100 100 -6,17 Fuentes: Elaboración propia a partir de Datos del Instituto Nacional de Estadística de Rumanía (INSSE). Última actualización: Marzo 2012 2.1.2  PRECIOS La tasa de inflación anual en Rumanía ha alcanzado en 2011 su nivel más bajo en los últimos veinte años. Despues de años con tasas de inflación de dos dígitos el Banco de Rumanía adoptó en 2005 una nueva estrategia de política monetaria consistente en anclar las expectativas de inflación al objetivo anual anunciado por el banco. Dicha pólítica ha tardado tiempo en dar sus frutos al ser la primera vez en cinco años que la inflación se ha situado en el rango de precios fijado como objetivo por el Banco para el año (2-4%) y situarse en el 3,14%. La caida de la inflación en la última parte del año se ha producido fundamentalmente por el buen comportamiento del precio de los alimentos y los precios energéticos ( gracias a una cosecha especialmente buena y al positivo desarrollo del precio internacional del petroleo), así como a la desaparición del efecto base producido por la subida de IVA de mediados de 2010. El impacto de estos factores junto con la persistencia de una producción inferior a la potencial (output gap negativo) han contribuido a la caida de la inflación subyacente que se situó en el 2,37% a final del año frente al 4,7% del 2º trimestre. Los precios alimenticios solo aumentaron un 0.95% mientras que los precios de los productos no alimenticios y los servicios aumentaron 4,45 y 4.23%  respectivamente. Los precios administrados aumentaron un 6,7% en el año, representando cerca de un tercio de la inflación de 2011. Dentro de estos destaaron las subidas del 24,8% en 11
  • 12.   calefaccón o del 19,68% en los billetes de tren. Gasolina, tabaco, y electricidad aumentaron 8,37, 6,5 y 6% respectivamente. EVOLUCIÓN DE PRECIOS (crecimiento 2009 2010 2011  interanual en %) ÍNDICE DE PRECIOS DE CONSUMO       TOTAL 5,59 7,96 3,14 Productos alimentarios. 3,25 6,45 0,95 Productos no alimentarios. 6,22 9,76 4,45 Servicios 8,97 6,43 4,23 PRECIOS MAYORISTAS       Índice de Precios Industriales (IPRI) 4,21 9,57 6,95 Productos industriales intermedios -3,65 11,09 6,35 Bienes de capital 2,37 3,65 3,52 Bienes duraderos 5,42 1,44 3,25 Bienes consumibles industriales 7,34 7,66 6,16 Industria energética 10,99 12,54 10,10 Fuente: Elaboración propia a partir de datos de Instituto Nacional de Estadística de Rumanía (INSSE) Ultima actualización: Marzo 2012 En 2012 la inflación anual ha seguido cayendo, reduciéndose en febrero hasta un nuevo mínimo histórico del 2.59%. Frente a enero, sin embargo, aumentó el 0.64 % a consecuencia de la subida del precio de los alimentos (1.2%) dado que el agro este año puede contribuir negativamente al IPC por la sequía prologada de los últimos meses. Los precios no alimenticios registraron subidas de hasta el 1% en la mayoría de las categorías. La subida anual media de los precios se situó en el 5%. La liberalización de los precios del gas o la electricidad o la evolución negativa de los precios del petróleo pueden generar tensiones inflacionistas en 2012. El pronóstico del banco central es de un mínimo del 2% para el primer trimestre y de un máximo del 3,8% para el tercero, con una inflación a final de año del 3,2% que descuenta el impacto de la liberalización de precios administrados al haber sido negociado su retraso recientemente con el FMI. Los analistas prevén una inflación en torno al 3,7% en 2012 A largo plazo se espera que la inflación en Rumania se reduzca progresivamente hasta el 2,5% en diciembre 2015 cuando el país prevé cumplir con las condiciones para su entrada en el mecanismo de tipo de cambio de la moneda única (ERM2).  2.1.3  POBLACIÓN ACTIVA Y MERCADO DE TRABAJO. DESEMPLEO Desde finales de 2008 y a consecuencia de la progresiva desaceleración de la actividad económica, la tasa de desempleo comenzó a aumentar alcanzando el mayor nivel durante el mes de marzo de 2010 (8,36 %). Tras este pico la tasa de paro ha disminuido de forma paulatina hasta alcanzar una tasa de 7,3 % durante el mes de diciembre de 2010. En 2011, y según la metodología de la OIT empleada por el INE rumano, el desempleo fue de 7,7% (5,1% según la metodología empleada por la Agencia Rumana de Empleo) A Diciembre 2011 la población total de país era de 21,35 millones de personas. La 12
  • 13.   población activa era de 9.793.000 de los que 9.0420.000 estaban ocupados y 751.000 desempleados. La tasa de ocupación de la población entre 15 y 64 años era del 57,95. La ocupación es mayor para los hombres (64,8%) que para las mujeres (51,1%) y en el medio rural (58,2%) que el urbano (57,8). La tasa de ocupación para los jóvenes entre 15 y 24 años fue del 23,1%. Los datos no varían respeto al mismo periodo del año anterior, salvo ligeramente para la tasa de ocupación juvenil que pasó del 22,5% en 2010 al 23,1% en 2011 El nivel de desempleo era a finales de 2011 del 7,7%, ligeramente superior al trimestre anterior (7,2%) y similar al de finales de 2010 (7,3%). Por sexo el desempleo entre los hombres (8,8%) fue superior al de las mujeres (7,1%) y en el medio urbano (9,1%) superior al medio rural (5,8%). El desempleo entre los jóvenes fue el más elevado (25,4%) 2.1.4  DISTRIBUCIÓN DE LA RENTA De acuerdo con los datos de Eurostat la renta per capita de Rumania en 2010 fue de 5.800 €, situando al país justo por debajo de la mitad de la renta media de la UE (46) y solo por delante de Bulgaria (44). España se situa en el media (100) El Índice de Gini para 2010 fue del 33,3 (donde 0 representa la perfecta distribución de la renta). El índice ha evolucionado de forma positiva desde los niveles de 2007 (37,8)       2.1.5  POLÍTICAS FISCAL Y MONETARIA Tras varios años de fuerte crecimiento, elevada recaudación y de una política fiscal expansiva y pro cíclica, la crisis marcó el inicio de una nueva etapa de ajuste y consolidación fiscal exigida por las IFIs como única alternativa para recuperar la estabilidad macroeconómica a medio plazo. A mediados de 2010 el gobierno aprobó una reducción del 25% en los salarios de los funcionarios y un aumento del IVA de 5 puntos (del 19% al 24%) a consecuencia de lo cual se logró reducir el público a final de año hasta el 6,5% del PIB desde el 7,4% del año anterior y del 9% previsto a mediados del año. El camino hacia la consolidación fiscal ha continuado en 2011, cerrándose el año con una reducción del déficit presupuestario hasta el 4,3% del PIB y un compromiso de dejarlo por debajo del 3% en 2012, todo ello en ausencia de un crecimiento robusto de la economía. El déficit estructural se estima en el 2,6% del PIB, mientras que la deuda pública bruta se prevé reducir al 32%  del PIB en 2012. 13
  • 14.   CUENTAS PÚBLICAS EN RUMANÍA 2008 2009 2010  2011 2008-2011 Ingreso público en % del PIB 32,2 31,4 32,8 33 Gasto público en % del PIB 37 38,7 39,4 37,3 Déficit público en % del PIB -4,8 -7,4 -6,5 -4,3 Deuda pública en % del PIB 21,3 30,1 37,9 32,1 Fuente: Ministerio de Finanzas de Rumania. Última actualización: Marzo 2012.         El conjunto de medidas estructurales adoptadas por el gobierno en los dos últimos años para hacer posible estos resultados incluyen medidas tanto por el lado del gasto como de los ingresos. Por el lado del gasto, además de la ya referido recorte del sueldo de los funcionarios (parcialmente compensado por la subida del 15% de enero 2011), se han despedido 200.000 empleados públicos, recortado prestaciones sociales ineficientes o endureciendo los requisitos para percibir ciertas prestaciones. Por el lado de los ingresos se aumentó el IVA hasta el 24%, se ampliaron las bases imponibles y se aumentaron las accisas (tabaco, energía y alcohol) En 2011 los ingresos aumentaron un 7,6% en términos nominales hasta los 181.000 millones de RON. Los ingresos por IVA aumentaron un 22%, por renta un 6% y por contribuciones sociales un 11%. Los ingresos de las administraciones locales aumentaron un 4,7%, mientras que los ingresos no fiscales añadieron un 26% más al presupuesto. Los gastos del presupuesto consolidado aumentaron un 1,5% en 2011. Los gastos corrientes aumentaron un 7,5% debido a los gastos médicos y farmacéuticos. En la administración local subieron el 13%, al asumir la competencia de gestión de hospitales. Los gastos de personal se redujeron un 10%, los subsidios un 5% y los de asistencia social un 1%. Los gastos de inversión (capital y financiación de proyectos) aumentaron un 12% hasta los 38.000 millones de RON.El presupuesto sanitario recaudó 15.000 millones de RON y recibió subsidios de 2.800 millones, y afrontó unos gastos de 17.800 millones.  Para 2012 el gobierno ha sorprendido con un presupuesto más restrictivo de lo esperado en año electoral, al comprometerse a reducir el déficit por debajo del 3%, (1.9% en términos de flujo de efectivo).  En cuanto a la política monetaria el Banco Nacional de Rumania (BNR) adoptó en 2005 una nueva estrategia  consistente en la persecución de un objetivo inflacionario. Dentro de lo requisitos y criterios que condicionan la efectividad de esta estrategia destacan: Reducir la inflación a niveles inferiores a un dígito. Ganarse la credibilidad del banco central Reforzar la independencia del banco central Lograr la consolidación fiscal y mejorar la coordinación entre esta y la política monetaria Una mayor flexibilidad de la política de tipo de cambio Reforzar la solidez del sistema bancario Adquirir mayor transparencia y responsabilidad del banco central y mejorar la comunicación con el público y los mercados financieros Tener un mejor conocimiento de las pautas de comportamiento macro y de los mecanismos de transmisión para identificar y reforzar la efectividad de la política monetaria Los principales mecanismos de transmisión identificados por la práctica económica son: el tipo de interés, el tipo de cambio, la riqueza y el balance y  las expectativas inflacionarias. 14
  • 15.   En cuanto a los principales instrumentos a disposición del banco para perseguir sus objetivos son; Las operaciones de mercado abierto. Constituyen el principal instrumento del banco para conducir los tipos de interés, manejar las condiciones de liquidez del mercado monetario y señalizar la postura de la política monetaria. Dentro de éstas destacan, las operaciones repo,  las operaciones de toma de depósitos, la emisión de de certificados de depósito, reverse repo, etc. Las standing facilities del Banco central a las instituciones financieras que  persiguen absorber y proveer liquidez a corto plazo, y señalizar la política del banco. Los requisitos de reservas en leu y divisas a las instituciones de crédito en cuentas abiertas en el BNR,  que persiguen el control monetario y la estabilización de los tipos monetarios del mercado interbancario. Las reservas en divisa persiguen el control de la expansión de los créditos en moneda extranjera. El BNR es una de las instituciones que mayor reputación goza dentro del país. En Noviembre 2011 el banco inició la relajación de la política monetaria, recortando sucesivamente los tipos de interes hasta 75 puntos básicos, dejándolos en el 5,5% en febrero 2012. La reducción de la tasa de inflación a su nivel más bajo de la historia y la prudente política fiscal implementada por el gobierno en el marco del acuerdo stand by con el FMI y la UE permitió en buena parte una política monetaria expansiva. Estas rebajas sucesivas del tipo de interés hay que interpretarlas igualmente como un intento de animar a la banca comercial para que reavive el crédito al sector privado, aunque no está claro que se llege a lograr. Los riesgos derivados de la crisis de la deuda en la UE y la presión sobre los precios de un mal año agrícola jugarían en contra de nuevas rebajos de tipos en los próximos meses. 2.2  PREVISIONES MACROECONÓMICAS El gobierno pronostica un crecimiento del PIB del 1,7% para 2012, manteniendo las previsiones de primeros de año. Ello supone una subida de 30.000 millones de Ron hasta alcanzar la cifra de 609.000 millones en 2012. Prevé una inflación del 3,5%, un déficit corriente del 5,2% y una tasa de paro del 7,1 a finales de año. Un salario medio neto de la economía de 1.540 Ron y un número de asalariados de 6,22 millones. Por su parte la Comisión europea ha disminuido a 1,6% la previsión de crecimiento para el año en curso, medio punto inferior a la prevista en otoño 2011, a consecuencia de la crisis de la zona euro y de los problemas en los mercados financieros. El FMI ha rebajado su previsión del 1,8-2,3% al 1,5-2% para 2012, previsión que sigue siendo optimista en comparación con la de otros organismos públicos y privados. Así el BERD estima un crecimiento del 0,8% mientras que la mayoría de los bancos comerciales convergen en torno al 0,5%. Por su parte COFACE estima un crecimiento del 0,9%, una inflación en torno al 3,3%, un déficit público del 2,8% del PIB y un desequilibrio en la cuenta corriente del 4,1%, con una deuda pública del 32,3% del PIB. Moodys revé un creciemnto del 2,2 % y una inflación del 3%. Casi todos coinciden en señalar que los fondos europeos que sea capaz de utilizar Rumania en el año en curso determinarán en buena parte las posibilidades de crecimiento del país, al compensar la caida esperada de la demanda externa. 15
  • 16.   2.3  OTROS POSIBLES DATOS DE INTERÉS ECONÓMICO Reforma del sector público empresarial. Ante las importantes pérdidas del sector público empresarial rumano (en torno a los 400 millones de € anuales), el gobierno, presionado por las IFIs, inició en 2011 la reorganización del sector. Entre las medidas a adoptar destacaban; Cierres. Venta de paquetes accionariales minoritarios en manos del estado de empresas energéticas rentables como Transelectrica, Transgaz, Romgaz y Petrom. Reestructuración y venta de algunas empresas no rentables en el sector de la minería del carbón. Reestructuración y privatización total o parcial de empresas del sector de transporte de pasajeros (CFR). Búsqueda de inversores para la empresa de transporte de mercancías por ferrocarril (CFR Marfa) y para la compañía aérea de bandera (Tarom). Profesionalización de la gestión mediante nombramiento de gestores privados en las empresas públicas. Hasta el momento se avanza, aunque lentamente, en el proceso de reestructuración y privatización En Marzo 2012 el Gobierno vendió el 15% del operador de la red eléctrica Translectrica por 40 millones de €, a la vez que relanzaba la venta de un 15% del productor de gas Romgaz. Los analistas preve que será la mayor operación de la historia de la bolsa de Bucarest, por valor aproximado de 300 millones de € Participaciones en Hidroleléctrica, Nucleareléctrica y Romgaz tambien se preven vender en 2012 así como el 10% del operador de red de gas Transgaz. Otras compañías que está previsto privatizar son Oltchim (química), Tarom (aérea) o CupruMin (cobre). Respecto a este última, la mayor mina de cobre del país, el gobierno, despues de sacarla a subasta en Marzo y adjudicar su venta a la compañía canadiense Roma Cooper´s Corp. por valor de 200 millones de €, se echó para atrás al no llegar a un acuerdo en los términos de la venta, anunciando que volverá a relanzar la oferta. Los motivos no están claros pero la imagen del país de cara a los inversores internaciones se ha visto perjudicada. El temor del gobierno a la reacción popular a las privatizaciones- perdidas de empleo y acusaciones de venta de las "joyas de la corana"- y la cercanía de las elecciones no facilitarán las cosas en los próximos meses. El Gobierno de centro derecha de Ungureanu carece de apoyos mientras que la oposición lidera las encuestas. A este respecto el lider del partido socialista, Ponta, comentó recientemente " Tenemos el deber de evitar la enajenación de los recursos naturales del país" lo que da una idea de la situación. En relación con la profesionalización de la gestión, en febrero se firmaron 4 contratos con empresas de "cazatalentos" y los nuevos directivos ocuparán sus puestos en Oltchim, Electrica Furnizare, Romarm y Hidroelectrica en los próximos meses según anunció el ministro de Economía. 2.4  COMERCIO EXTERIOR DE BIENES Y SERVICIOS Después del periodo 2000-2008 en el que el comercio exterior de Rumanía se caracterizó por un fuerte crecimiento y un elevadísimo desequilibrio exterior (18% de déficit comercial en 2008), la crisis financiera y la fuerte recesión en que se sumergió el país en 2009 cambió drásticamente esta tendencia,  reduciendo un 13% las exportaciones y un 30,15% las importaciones, lo que mejoró la tasa de cobertura hasta el 76% frente al 58% en 2008. 16
  • 17.   En 2010 tanto las exportaciones (28%) como las importaciones (25%) crecieron, permitiendo la reducción del déficit comercial al 6,1% del PIB. Esta tendencia se ha mantenido en 2011 y tanto las exportaciones como las importaciones mantuvieron su crecimiento. Las exportaciones crecieron un 20,4% hasta alcanzar un máximo de 45.018 millojes de €, mientras  las importaciones lo hicieron en un 16,7% hasta los 52.482 millones de €. La tasa de cobertura es de 83,26% y el déficit comercial de 7.464 millones de €, representando un 5,6% del PIB frente al 6,12% de 2010. 2.4.1  APERTURA COMERCIAL En 2009 la apertura comercial sufrió una pronunciada caída hasta el 57,7% frente al 65,7% de 2008 a consecuencia de la crisis económica. En 2010 el dato se situó en niveles superiores a los de antes de la crisis con un 68,9% y en 2011 se ha mantenido en niveles similares con un 69,3%. Las exportaciones supusieron el 31,5% del PIB y las importaciones el 37,8% del PIB. Con carácter general, se puede decir que se trata de una economía abierta. 2.4.2  PRINCIPALES SOCIOS COMERCIALES Las importaciones rumanas en 2011 procedieron principalmente de Alemania (16,6%), Italia (11,1%), Hungría (8,5%), Francia y China (con un 5,7% y un 4,9% respectivamente). Todos los países registraron subidas superiores al 5%, excepto China, que tras un fuerte aumento de sus ventas el año anterior (34%), mantuvo en 2011 cifras similares a 2010. Los cinco principales países destino de las exportaciones rumanas fueron Alemania (18,2%), Italia (12,5%), Francia (7,3%), Turquía (6,5%%) y Hungría (5,4%). El mayor aumento de este grupo correspondió a Hungría que aumentó un 30% sus importaciones procedentes de Rumania. CUADRO 3: EXPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES) PRINCIPALES PAISES CLIENTES   (Datos en millones de 2009 2010 %  2011  % euros) Alemania 5.439 6.734 18 7.845 18,2 Italia 4.459 5.158 13,8 5.379 12,5 Francia 2.376 3.102 8,3 3.149 7,3 Turquía 1.452 2.556 6,8 2.780 6,5 Hungría 1.266 1.782 4,8 2.317 5,4 TOTAL EXPORTACIONES 29.085 37.393 100 43.005 100 Fuente: Instituto Nacional de Estadística de Rumanía (www.insse.ro) Última actualización: Abril 2012 CUADRO 4: IMPORTACIONES POR PAÍSES (PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES) 17
  • 18.   PRINCIPALES PAISES PROVEEDORES   (Datos en millones de 2009 2010 % 2011   %  euros) Alemania 6.738 7.817 16,7 8.578  16,6  Italia 4.548 5.419 11,6 5.740 11,11 Hungría 3.291 4.060 8,7 4.395 8,5 Francia 2.400 2.771 5,9 2.934 5,6 China 1.903 2.551 5,4 2.527 4,8 TOTAL IMPORTACIONES 38.948 46.871 100 51.652 100 Fuente: Instituto Nacional de Estadística de Rumanía (www.insse.ro) Última actualización : Abril 2012 2.4.3  PRINCIPALES SECTORES DE BIENES (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN) Los cinco principales capitulos importados en 2011, representando el 50,6% del total importado, fueron: aparatos y material eléctricos (15,2% del total); combustibles y aceites minerales (11,7%) máquinas y aparatos mecánicos (11,63%); vehículos automóviles (7,16%) y materiales plásticos (4,82%). Destaca el aumento de la participación de las importaciones de material eléctrico (del 11% del total en 2008 al 15,2% en 2011) y la caída de las importaciones de vehículos (del 11,7% al 7,1%). Los principales productos exportados por Rumanía en 2011, representando el 50,1% del total exportado, fueron los siguientes: aparatos y material eléctrico (17,9% del total); vehículos automóviles (12,1%); máquinas y aparatos mecánicos (8,8%); fundición hierro y acero (5,7%) y combustibles (5,6%) Destaca el aumento de la participación de las exportaciones de material eléctrico (del 14,3 % del total en 2008 al 17,9% en 2011) y vehículos automóviles (del 8,3 al 12,14%) y la caída de las exportaciones de combustibles (del 9% en 2008 al 5,6 en 2011). CUADRO 5: EXPORTACIONES POR SECTORES 18
  • 19.    Datos en 2009 2010 2011 millones de euros Sectores     %   % Tecnología 10.593,81 13.037,87 34,8% 15.431,64 34,1% industrial Moda 3.749,62 4.193,71 11,2% 4.890,26 10,8% Industria auxiliar mecánica y de la 2.277,67 3.539,98 9,4% 4.455,77 9,8% construcción Tecnología de la información y de las 1.975,90 3.060,81 8,2% 3.367,32 7,4% telecomunicaciones Hábitat 2.331,29 2.699,62 7,2% 3.321,23 7,3% Industria química (productos 1.525,92 2.281,23 6,1% 3.001,73 6,6% químicos) Materias primas, semimanufacturas y 1.514,52 2.278,95 6,1% 2.846,47 6,3% productos intermedios Medio ambiente y producción 1.852,35 2.049,62 5,5% 2.539,67 5,6% energética Panadería y otros 797,70 1.164,68 3,1% 1.426,40 3,2% Productos 531,46 782,32 2,1% 1.057,42 2,3% hortofrutícolas Subtotal 27.150,24 35.088,78 93,7% 42.337,90 93,5% Total productos 29.084,55 37.467,60 100,0% 45.266,68 100,0% CUADRO 6: EXPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS (Datos en millones de 2009 2010 %  2011  % euros) Aparatos y material eléctricos 5.032 6.937 18,55 7.693 17,9 Vehículos automóviles 3.552 4.672 12,49 5.186 12,1 Máquinas y aparatos 2.639 3.193 8,54 3.778 8,8 mecánicos Fundición hierro y acero 1.318 2.162 5,78 2.452 5,7 Combustibles 1.735 1.979 5,29 2.425 5,6 TOTAL EXPORTACIONES 29.085 37.393 100 43.005 100 Fuente: Euroestacom, ICEX Última actualización: Abril 2012     CUADRO 7: IMPORTACIONES POR SECTORES 19
  • 20.     2009 2010 2011 Sectores     %   % Tecnología 9.340,30 11.253,17 23,96% 13.667,14 24,87% industrial Industria química (productos 5.542,93 6.493,42 13,82% 7.806,03 14,20% químicos) Medio ambiente y producción 3.956,54 5.255,88 11,19% 6.654,75 12,11% energética Industria auxiliar mecánica y de la 3.621,83 4.475,19 9,53% 5.438,86 9,90% construcción Moda 3.897,44 4.300,24 9,16% 4.950,70 9,01% Tecnología de la información y de 3.292,62 4.519,25 9,62% 4.632,06 8,43% las telecomunicaciones Materias primas, semimanufacturas 1.531,44 2.273,23 4,84% 2.617,77 4,76% y productos intermedios Hábitat 2.224,21 2.388,06 5,08% 2.525,46 4,59% Panadería y otros 1.178,54 1.237,14 2,63% 1.544,88 2,81% Productos 818,85 931,29 1,98% 963,06 1,75% hortofrutícolas Subtotal 35.404,70 43.126,88 91,82% 50.800,70 92,42% TOTAL 38.947,58 46.971,37 100,00% 54.964,74 100,00% PRODUCTOS CUADRO 8: IMPORTACIONES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS  (Datos en millones de 2009 2010 % 2011 %  euros) Aparatos y material eléctrico 5.747 7.777 16,59 7.860 15,21 Máquinas y aparatos 4.768 5.548 11,84 6.093 11,79 mecánicos Combustibles 3.669 4.722 10,08 6.008 11,63 Vehículos automóviles; 2.613 3.193 6,81 3.700 7,16 tractores Materiales plásticos (manuf.) 1.862 2.289 4,89 2.491 4,82 TOTAL IMPORTACIONES 38.948 46.871 100 51.651 100 Fuente: Euroestacom, ICEX Última actualización: Abril 2012 2.4.4  PRINCIPALES SECTORES DE SERVICIOS (EXPORTACIÓN E IMPORTACIÓN) En 2010 la importación total de servicios fue de 9.418 millones de USD a precios corrientes, mientras que las exportaciones para ese mismo año se situaron en 8.574 millones de USD, según los últimos datos disponibles de la UNCTAD. Tanto las ventas como las compras de servicios continuan reduciéndose desde sus máximo de 2008. Por volumen destaca la importación de servicios de transporte, viajes y servicios a empresas. Estas partidas aumentan frente a 2009, no así la de comunicaciones que se reduce a la mitad ( de 1.115 millones de $ en 2009 a 407 en 2010). 20
  • 21.   En cuanto a la exportación de servicios continua su declive iniciado en 2009 desde el máximo de 2008. Por importancia destacan la exportación de servicios de transporte y viajes. PRINCIPALES SERVICIOS IMPORTADOS POR RUMANÍA Millones de USD (precios 2008 2009  2010 corrientes) Transportes 3.943 2.779 2.784 Viajes 2.158 1.457 1.641 Comunicaciones 837 1.115 407 Construcción 595 530 501 ITT 737 762 740 Seguros 236 254 223 Servicios Financieros 279 449 395 Royalties y licencias de patentes 352 361 429 Otros servicios a empresas 2.389 2.177 1.902 Servicios de ocio 204 213 270 Servicios Gubernamentales 130 117 127 Todos los sectores 11.861 10.129  9.418  Fuente: UNCTAD (www.unctad.org)     PRINCIPALES SERVICIOS EXPORTADOS POR RUMANÍA Millones de USD (precios 2008 2009  2010 corrientes) Transportes 3.934 2.884 2.551 Viajes 1.990 1.227 1.138 Comunicaciones 1.150 865 566 Construcción 464 501 669 ITT 881 1005 890 Seguros 47 55 45 Servicios Financieros 466 178 147 Royalties y licencias de patentes 241 189 466 Otros servicios a empresas 3.550 2.785 1.979 Servicios de ocio 79 78 94 Servicios Gubernamentales 39 40 33 Todos los sectores 12.856 9.808  8.574  Fuente: UNCTAD (www.unctad.org 2.5  TURISMO Rumanía dispone de un gran potencial turístico debido a su riqueza natural, cinegética y cultural, aunque presenta problemas en cuanto a competitividad frente a otros países de la UE como consecuencia de una escasa calidad de la oferta y unas infraestructuras insuficientes. La oferta hotelera es escasa y no existen inversiones serias en la oferta de ocio complementaria. Adicionalmente, el turismo residencial de segunda vivienda está poco desarrollado. Durante el año 2010 el Ministerio de Turismo inició un programa, financiado con fondos europeos, para crear y promover la marca turística Rumanía que forma parte de un proyecto mayor para promover el potencial turístico del país. El Ministerio destinará 75 millones de euros hasta finales de 2013 a dicho proyecto. Por el momento Rumanía ha invertido 850.000 euros en la creación de la marca y el logo 21
  • 22.   país "Explore the Carpathian garden", desarrollado por la empresa española THR. Las mayores inversiones en los últimos dos años se han realizado en el Valle de Prahova y Brasov a través del Programa Nacional de Esquí de Rumania, elaborado por el Ministerio de Desarrollo Regional y Turismo (MDRT), que tiene como objetivo desarrollar la infraestructura para el turismo de montaña. Recientemente a través del programa “Schi in Romania”, se han iniciado proyectos de mejora en las pistas de ski de Sibiu, Busteni, Parang y Sureanu. Existe un plan para el desarrollo del turismo de balnearios gracias al cual se están realizando inversiones para aprovechar el potencial natural de Rumanía. Durante 2011 se aprobaron diversos proyectos entre los que cabe destacar la creación de 3 balnearios en el distrito de Bihor, uno en Ilfov y otro en Harguita. En cuanto al turismo de playa, durante 2011 se pusieron en marcha 5 proyectos para el desarrollo de infraestructuras en la zona litoral de la región de Constanta. Evolución del sector En el año 2011, la contribución total del turismo al PIB ha sido del 4,5% (25.100 millones de RON, 800 millones menos que en 2010). Para 2012, según el Word Travel&Tourism Council, se estima que el turismo represente un 4,7% del PIB. Los turistas extranjeros que visitaron Rumanía generaron ingresos por valor de 6.100 millones de RON. Se espera que en 2012 esta cifra aumente un 21% y se atraiga un total de 5.968.000 turistas extranjeros. La mayoría de los visitantes extranjeros procedieron de países europeos (94,3%) y un 57,7% de la UE. Dentro de la UE, Hungría (35,2%), Bulgaria (18,2%), Alemania (8,7%) y Italia (8%) fueron los principales países de procedencia. La recepción de turistas en establecimientos turísticos registró un aumento del 24,1% con un total de de 7.002.400 (78,4% turistas rumanos y 21,6% turistas extranjeros). Las pernoctaciones en centros de recepción de turistas aumentaron un 12,2% comparado con 2010 con un total de 1.7914.100. La utilización media de las plazas de alojamiento durante el año 2011 fue del 26,4%, un 1,1% más que en el 2010. En los hoteles la media de ocupación fue del 31,6%. 2.6  INVERSIÓN EXTRANJERA 2.6.1  RÉGIMEN DE INVERSIONES Los inversores extranjeros cuentan con igual trato que los nacionales, según lo exige normativa de la UE. El actual marco legal de apoyo a la inversión fue establecido por la Orden Gubernamental no. 85/2008, que regula los principios de estímulo a la inversión, los campos de inversión, los tipos de incentivos y subsidios disponibles, las condiciones generales de elegibilidad, etc.  Principios básicos, derechos y garantías del inversor La legislación existente se basa en principios generales conforme a los cuales cualquier inversor, local o foráneo, se beneficia de: Libertad de elección en la forma de realizar la inversión. Posibilidad de invertir en cualquier sector y bajo cualquier forma jurídica prevista en la ley. Igualdad de trato – justo, igual y no discriminatorio – para los inversores locales y extranjeros, residentes o no residentes. 22
  • 23.   Garantías contra la nacionalización, expropiación o cualquier otra medida con efectos similares. Derecho a beneficiarse de los incentivos aduaneros y fiscales establecidos en la ley. Derecho a asistencia para el cumplimiento de las formalidades legales. Derecho a poseer bienes muebles e inmuebles, con excepción de terrenos, que solo pueden ser adquiridos por personas físicas o jurídicas rumanas. Derecho a elegir la corte de justicia o de arbitraje competente que resuelva las disputas relacionadas con la inversión que puedan producirse. Repatriación de capital/control de cambios La normativa rumana recoge el derecho de los inversores no residentes a repatriar sin restricciones, una vez se hayan satisfecho los impuestos y tasas legales, los ingresos en divisas procedentes de dividendos o beneficios obtenidos por la sociedad, persona jurídica rumana. Los ingresos procedentes de asociaciones temporales de empresas, así como los procedentes de la venta de acciones o participaciones. Las cantidades procedentes de la liquidación de la compañía. Las cantidades obtenidas como compensación por expropiaciones o medidas equivalentes. Otros ingresos de naturaleza similar.   2.6.2  INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAÍSES Y SECTORES Según datos del Banco Nacional de Rumania (BNR), los flujos de Inversión Directa Extranjera (IED) alcanzaron los 2.220 millones de euros en 2010, un 36,3% inferior a la del mismo periodo del año anterior. 1.824 millones correspondieron a participaciones netas en capital social (un 82,2%) y 396 millones de euros a créditos netos recibidos por los inversores extranjeros (17,8%). En cuanto al stock, a finales del 2010 se alcanzaron los 52.585 millones de €, creciendo un 4,9% frente a 2009. Las participaciones de capital social sumaron 35.529 millones de euros (un 67,6% del stock total) y los créditos netos recibidos por los inversores extranjeros sumaron 17.056 millones de euros (representando un 32,4% del stock total). En cuanto a la distribución del stock de IED según país emisor, en 2010 los primeros cinco países inversores fueron Holanda (20,7%), Austria (17,8%), Alemania (12,2%), Francia (8,3%) y Grecia (5,7%). España se situa en el 10º puesto con un 2% del total de las inversiones y 1.064 millones de euros invertidos. En 2010 España mantuvo su posición en el ranking y aumentó en tres décimas su participación en el total. Por sectores, el industrial acapara el 43,9% de la inversión, seguido del financiero (19,1%), construcción (9%), comercio (12,4%) y tecnologías de la información (5,9%).  CUADRO 9: FLUJO DE INVERSIONES EXTRANJERAS POR PAÍSES Y SECTORES 23
  • 24.   INVERSION EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES  (millones de 2008 2009 %  2010  % euros ) POR PAISES           Holanda 8.402 10.907 21,8 10.903 20,7 Austria 9.186 9.037 18,1 9.346 17,8 Alemania 7.509 6.718 13,4 6.398 12,2 Francia 4.294 4.259 8,5 4.384 8,3 Grecia 3.154 3.281 6,6 3.016 5,7 Italia 3.585 2.528 5,1 2.808 5,3 Chipre 1.896 2.344 4,7 2.550 4,9 Suiza 2.298 2.115 4,2 2.021 3,8 E.E.U.U. 869 1.054 2,1 1.349 2,6 España 604 841 1,7 1.064   2,0 Hungría 878 810 1,6 717 1,6 Luxemburgo 1.107 638 1,3 989 1,9 Reino Unido 727 482 1 627 1,2 Otros países 4.289 4.970 9,9 6.413 12 TOTAL 48.798 49.984 100  52.585  100 POR SECTORES           TOTAL 48.798 49.984 100  52.585 100  Industria, de la 20.138 20.680 41,4 23.093 43,9 cual: - Industria 2.158 2.221 4,5 2.388 4,5 extractiva - Industria 15.236 15.555 31,1 16.840 32,0 transformadora - Energía 2.744 2.904 5,8 3.865 7,4 Intermediación 10.026 9.510 19 10.055 19,1 financiera y seguros Construcción e 6.155 6.453 12,9 4.746 9,0 inmobiliario Comercio 6.060 6.164 12,3 6.519 12,4 IT y comunic. 3.283 3.235 6,5 3.081 5,9 Otras actividades 3.136 3.942 7,9 5.091 9,6  Fuente: Estacom, ICEX   2.6.3  OPERACIONES IMPORTANTES DE INVERSIÓN EXTRANJERA Sector automovilístico La inversión extranjera en el sector de automoción se inició hace más de una década con la implantación de Renault y más recientemente de Ford y la consiguiente implantación de todo un conjunto de empresas del subsector de componentes, partes y accesorios. Concretamente durante 2011 estas han sido las operaciones más importantes en el sector de automoción. La compañía estadounidense Johnson Controls adquirió dos fábricas pertenecientes a la compañía rumana Spumotim, productora de espuma de poliuretano para la industria de automoción. 24
  • 25.   Autoliv Romania, anunció la adquisición de una planta de producción de volantes contratará a 600 personas para empezar la producción  mediados de 2012. TRW Automotive Safety Systems ha empezado a construir una fábrica de tapizado de cuero para volantes. El productor americano de piezas de automóvil Honeywell comenzó la construcción de una fábrica de equipamiento de frenos en Ploiesti. IAC (International Automotive Components) ha invertido 58 millones de euros y  la alemana Continental AG 15 millones de euros y 300 nuevos puestos de trabajo. Pirelli anunció que en los próximos años invertirá 160 millones para mejorar sus instalaciones de Slatina. Por último, Delphi ha completado su inversión en la planta de Miroslava en Iasi, que produce componentes para sistemas de inyección de diesel. La planta ha requerido una inversión total de 155 millones de euros consiguiendo a finales de 2011 una ayuda estatal de 24 millones para su finalización. Sector energético El balance del año 2011 en términos de inversiones en energía es el mejor de los últimos 20 años. Enel Green Power, ha anunciado inversiones por valor de 330 millones de euros en 2011 en parques eólicos en Rumania. En 2010 su inversión fue de 75 millones de euros. El grupo checo CEZ retomó en este 2011 las obras que terminaran con la inauguración en 2012 de su parque eólico en Dobrogea. Tendrá una capacidad de 600 MW ha necesitado una inversión de 1.100 millones de euros. La petrolera azerbaiyana Socar Petroleum realizó una inversión de 18 millones de euros en 2011 en la modernización de varias estaciones de servicios tras la llegada al mercado rumano a través de Romtranspetrol. OMV Petrom, la mayor petrolera del país controlada por la austriaca OMV, terminó en 2011 su planta eléctrica, el proyecto greenfield más importante con una inversión de 500 millones de euros. La planta eléctrica tendrá una capacidad de 860 MW generados por dos turbinas de gas. Termoelecetrica en partenariado con Enel y E.ON está llevando a cabo el proyecto de una planta termoeléctrica en Braila valorada en 1.200 millones de euros y una capacidad de 800 MW. La central térmica de Galati, desarrollada por los italianos de Enel y los rusos de Global internacional 2000, costará mil millones de euros. Otros proyectos destacados que se prevé desarrollar en los próximos años con inversores extranjeros son las centrales térmicas de Doiceşti y Rovinari, el cable submarino entre Rumanía y Turquía, el gaseoducto Nabucco o el oleoducto entre Constanza y Trieste.  Tecnología Tras la salida de Nokia en 2011, el fabricante alemán de tecnología y piezas de automóvil Bosch, anunció la apertura de nueva fábrica en Jucu, con una inversión de unos 60 millones de euros. 25
  • 26.   Flextronics, la empresa fabricante de componentes electrónicos, invirtió 3,6 millones de euros en la ampliación de su fábrica en Timisoara. La compañía china ZTE, uno de los mayores fabricantes mundiales de equipamiento de telecomunicaciones y soluciones de IT ha invertido 2,7 millones de euros financiados por el gobierno chino en la apertura de un centro de perfeccionamiento. Bienes de equipo La empresa española Siliken comenzó a trabajar en Timisoara con una inversión de 5 millones de euro en una fábrica de paneles fotovoltaicos con 300 puestos de trabajo asociados. El Grupo Tenaris, proveedor de tubos y equipamiento para la explotación energética, inauguró en Ploiesti un centro dedicado al servicio de sus clientes de la industria de petróleo y gas. La inversión realizada alcanzó los 5 millones de euros. Sector Agroalimentario Prio Foods company, miembro del grupo Martifer, abrió una nueva fábrica de aceites vegetales en Lehliu, provincia de Calarasi. La inversión fue de 93 millones de euros suponiendo uno de los mayores proyectos greenfield del año. Olympus Dairy, parte del grupo griego Tyras, invirtió 55 millones de euros en su nueva planta de lproductos lacteos en Halciu, Brasov. Distribución Los alemanes de Lidl entraron en 2011 en el mercado rumano a través de la adquisición de 107 tiendas Plus Discount. Además invirtieron en la apertura desde cero de 22 nuevas tiendas. Esta inversión rondó los 50 millones de euros. La cadena de supermercados Mega Image perteneciente al grupo belga Delhaize ha invertido 50 millones de euros durante 2011. De ellos la mayor parte han ido destinados a la conclusión de la construcción de su nuevo centro de distribución en Popeşti Otros El fabricante italiano de pequeños electrodomésticos DeLonghi también ha desarrollado durante 2011 su plan para abrir una fábrica en Jucu con una inversión de 30 millones de euros y la creación de entre 600 y 1000 puestos de trabajo. El fabricante de componentes electrónicos Shinheung Electronics inauguró en Oradea una nueva fábrica después de una inversión de 30 millones de euros contando con una plantilla de 700 trabajadores. Voestalpine la empresa de acero austriaca inauguró en 2011 su fábrica en Giurgiu. Empleará 200 personas tras una inversión de unos 20 millones de euros. Premium Aerotec división de EADS (la compañía europea de aeronáutica) inauguró su fábrica de Ghimbav. Hasta el momento ha invertido 40 millones de euros. La empresa fabricante de piezas para aviones ha completado sólo dos fases de la fábrica en el condado de Braşov, porque las inversiones continuarán con la tercera fase, que se completará a finales de 2012.  2.6.4  FUENTES OFICIALES DE INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES EXTRANJERAS Oficina Nacional del Registro de Comercio (Oficial Nacional al Registrului Comertului). Dependiente del Ministerio de Justicia. Publica estadísticas sobre 26
  • 27.   inversión de periodicidad mensual. (http://www.onrc.ro/romana/statistici.php)  Agencia rumana para la Inversión Extranjera. Agencia gubernamental rumana para proporcionar servicios de asistencia y consultoría a inversores extranjeros. (http://www.romtradeinvest.ro/). AVAS (Autoritatea pentru Valorificarea Activelor Statului). Entidad encargada de la gestión de los proyectos de privatización de las compañías y activos públicos. (http://www.avas.gov.ro/) Consejo de los Inversores Extranjeros (Foreign Investment Council) ( www.fic.ro) Banco Central de Rumanía (Banca Nationala a Romanie). (www.bnro.ro) Instituto Nacional de Estadística (Institutul Nacional de Statistica) ( www.insse.ro) 2.6.5  FERIAS SOBRE INVERSIONES En Rumanía no existan ferias sobre inversiones organizadas con periodicidad. En 2011, ROMEXPO ha organizado la primera Feria para las Empresas Pequeñas y Medianas. El objetivo de la feria es informar y apoyar a los emprendedores sobre las oportunidades que ofrece el mercado rumano.Fecha: 18-21 mayo 2011. Web:www.imm-expo.ro. Hay con frecuencia foros de inversión por sectores o áreas geográficas. 2.7  INVERSIONES EN EL EXTERIOR. PRINCIPALES PAÍSES Y SECTORES La inversión rumana en el exterior ha aumentado un 14,8% en 2010 frente al año anterior, con un stock total anual  de 1.137 millones de €. Por países destino destacan Kazajistán, Bulgaria, Chipre, Serbia, Hungría y la Republica de Moldava. Por sectores, el stock de la inversión rumana directa en el exterior a diciembre del 2009 se concentraba principalmente en la extracción de petróleo y gas con 486 millones de euros invertidos, acumulando un 50,2% de la inversión. Esta cantidad se corresponde en gran medida a las inversiones que tienen las compañías energéticas rumanas en Kazajistán, Bulgaria, Chipre, Serbia y Moldavia.  Los servicios fueron la segunda gran partida, representando el 47,2% de la inversión Rumana con 457 millones de euros invertidos. Destaca el comercio y reparaciones (34,8% de la inversión total) y las inversiones en intermediación financiera (15,5% de la inversión total). La inversión rumana en Bulgaria en comercio y reparaciones pasó de 2 millones de euros en 2008 a 153 millones de euros en 2009. Otras partidas relevantes de servicios fueron el inmobiliario y otras actividades (un 3,5 % de la inversión total). Durante el año 2010 se ha producido una importante desinversión en telecomunicaciones (-69 M €). La inversión rumana en el sector industrial sigue siendo muy escasa (23 millones de euros) representando solo  2,4% del total. Además, destaca el aumento de inversiones en España, hasta los 15 millones de euros, que en 2010 le coloca como el octavo destino con mayor inversión rumana. CUADRO 10: FLUJO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAÍSES Y SECTORES 27
  • 28.   INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES (Datos en millones de euros ) 2008 2009 % 2010 % POR PAISES           1. Kazajistán 302 364 37,6 344 30,3 2. Bulgaria 121 156 16,1 155 13,6 3. Chipre 126 151 15,6 142 12,5 4. Serbia 138 124 12,8 118 10,4 5. Hungría 72 -72 -7,4 92 8,1 6. Moldavia, República de 94 72 7,4 83 7,3 7. Reino Unido 125 114 11,8 75 6,6 8. España 2 3 0,3 15 1,3 9. Ucrania 2 3 0,3 15 1,3 10. Italia 5 8 0,8 13 1,1 11. Eslovaquia 12 -3 -0,3 12 1,1 12. Austria 1 2 0,2 8 0,7 13. Turquía 6 4 0,4 4 0,4 14. Suiza 6 5 0,5 5 0,4 15. América 11 13 1,3 4 0,4 Otros países 32 24 2,5 52 4,6 Total 1.044 968 100 1.137 100               2007 2008 % 2009 % POR SECTORES           Total, de los cuales: 843 1044 100 968 100 Extracción de petróleo y gas 563 674 64,6 486 50,2 Industria, de la cual: 18 31 3 23 2,4 - Alimentación 1 1 0,1 1 0,1 - Textil y madera 6 10 1 5 0,5 - Petróleo, química, goma y 3 5 0,5 3 0,3 productos de plástico - Metales y productos metálicos 7 11 1,1 8 0,8 - Otras industrias 1 4 0,4 0,1 0,6 Total Servicios 261 338 32,4 457 47,2 - Comercio y reparaciones 31 70 6,7 337 34,8 - Telecomunicaciones 75 93 8,9 -69 -7,1 - Intermediación financiera 143 160 15,3 150 15,5 - Inmobiliaria 6 18 1,7 18 1,9 - Inmobiliaria y otras actividades 9 13 1,2 34 3,5 - Consultoría 2 6 0,6 7 0,7 - Otros servicios 4 -9 -0,9 -9 -2,1 Fuente: Eurostat Última actualización: Marzo 2012 2.8  BALANZA DE PAGOS. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES SUB- BALANZAS El déficit corriente en 2011, según datos provisionales del banco de Rumania, ha sido de 5.679 millones de € (4,1% del PIB). Al mismo han contribuido un déficit en la balanza comercial (fob-fob) de 7.085 millones de € y en la de rentas de 2.336 millones de €. El pago de 2.096 millones de € en concepto de rentas de capital fue la principal subpartida explicativa del déficit de la balanza de rentas al que no obstante contribuyeron positivamente las rentas del trabajo. 28
  • 29.   Estos déficits se han visto parcialmente compensados por un superávit de 3.737 millones de € en la balanza de transferencias, fundamentalmente procedentes de remesas de emigrantes (2.611 millones) y de las transferencias realizadas por Bruselas (1.127 millones). La balanza de servicios obtuvo un saldo positivo de 382 millones de € gracias al superávit de las sub balanza de transportes (929) que compensó el déficit de turismo (-390) y otros servicios.  La inversión directa siguió su tendencia descendente de los últimos tres años hasta los 1.916 millones de €, un 13% menos que en 2010 y el nivel más bajo desde el año 2003, permitiendo financiar únicamente un 33% del déficit por cuenta corriente. CUADRO 11: BALANZA DE PAGOS BALANZA DE PAGOS (Datos en millones de euros) 2009 2010  2011 CUENTA CORRIENTE -4.915 -5.158 -5.679 Balanza Comercial (Saldo) -7.164 -7.196 -7.085 Balanza de Servicios (Saldo) -292 402 382 Transporte 80 770 929 Turismo y viajes -164 -378 -390 Otros Servicios -204 7 -158 Balanza de Rentas (Saldo) -1.899 -1.912 -2.336 Del trabajo 447 418 406 De la inversión directa -851 -653 -669 De la inversión en cartera 226 -20 21 -1.722 -1.755 -2.096 Otras Inversiones de Capital Balanza de Transferencias (Saldo) 4.149 3.593 3.737 Administraciones Públicas 764 640 1.127 Resto Sectores (Remesas de trabajadores, 3.389 2.954 2.611 otras)         CUENTA DE CAPITAL 648 248 155 Transferencias de capital 514 229 -7 Administraciones Públicas 415 161 17 Otros Sectores 98 66 -22 Compras o ventas no materiales o financieras 133 19 161         CUENTA FINANCIERA 5.236 5.481 4.921 Inversiones directas 3.554 2.238 1.916 Inversiones de cartera 513 875 2.098 Otras inversiones en capital 2.347 5.836 1.892 Derivados financieros -51 21 -90 Reservas -1.123 -3.488 -899 Errores y Omisiones -968 -210 605  Fuente: Banco Nacional de Rumania (BNR) Última actualización: Marzo 2012 2.9  RESERVAS INTERNACIONALES 29
  • 30.   RESERVAS INTERNACIONALES (Millones de euros) Años Totales Oro Divisas 2009 30.858,5 2.555,7 28.302,8 2010 35.466,6 3.398,6 31.366,2  2011 37.251 4.058 33.193 Fuente: Banco Nacional de Rumanía (BNR). Última actualización: Abril 2012   2.10  MONEDA. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO La moneda local es el Leu Rumano, su plural es Lei. La denominación en los mercados de cambio internacionales es RON. EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO DEL RON EN RELACIÓN AL EURO Y AL DÓLAR ESTADOUNIDENSE Tipo de cambio RON/EUR Tipo de cambio RON/USD % % Tipo variación Tipo variación Final de de mismo Final de de mismo período cambio período periodo cambio periodo medio año medio año anterior. anterior. 2009 4,2282 4,2373 6,1 2,9361 3,0493 3,6 2010 4,2848 4,2099 1,3 3,2045 3,1779 9,1  2011 4,3267 4,2379 0,9 3.0486 3,2863 -5,1 Fuente: Banco Nacional de Rumanía (BNR). Última actualización: Marzo 2012. 2.11  DEUDA EXTERNA Y SERVICIO DE LA DEUDA. PRINCIPALES RATIOS EVOLUCIÓN A M/L PLAZO DE LA DEUDA EXTERNA DE RUMANIA % de total % del Servicio de la (En millones de servicio de la Total de la deuda Euros) deuda sobre deuda sobre el exportaciones PIB 2009 64.208 11.391 55,3% 31,6% 2010 72.019 14.011 59,6% 39,8% 2011 75.612 14.567 55,3% 33,8% Fuente: Banco Nacional de Rumania (BNR) Última actualización: Marzo 2012.   2.12  CALIFICACIÓN DE RIESGO En octubre 2008 Moody’s mantenía el riesgo país en Baa3, mientras que Standard & Poors y Fitch lo rebajaban de “BBB” a “BB+” con perspectiva negativa para créditos soberanos a largo plazo denominados en moneda extranjera y para créditos a corto plazo de “A-“ a “B”. Esta disminución supuso la salida de Rumania de la zona de riesgo reducido para las inversiones. 30
  • 31.   En Febrero 2010 Fitch Ratings revisó al alza el rating de Romania a estable desde negativo y confirmó el rating para créditos soberanos a largo plazo denominados en moneda extranjera y local (Issuer Default Ratings) a BB+ y BBB-. En julio 2011 Fitch mejoró la nota del riesgo soberano rumano a "investment grade" (BB+), reflejando la recuperación proveniente del sector exterior y los menores déficts corriente y público gracias a la consolidación fiscal en 2008-2011 Por su parte Standard & Poors elevó en marzo 2010 el rating de Rumania de negativo a estable, confirmando los ratings para créditos a largo y corto plazo en moneda extranjera en BB+ y B respectivamente y A3 para créditos en moneda local. En noviembre 2011 S&P rebajó la calificación de los créditos en moneda local a BB+, un nivel por debajo del grado inversor  y al mismo nivel que los créditos en divisa. En el momento de redactar este informe las calificaciones eran las siguientes; Fitch: BB+ ; S&P: BB+/ BB+; Coface:B 2.13  PRINCIPALES OBJETIVOS DE POLÍTICA ECONÓMICA Los principales objetivos de la política económica se centran en conseguir la convergencia con la UE a medio plazo. En marzo 2010 el gobierno aprobó el programa de convergencia 2009-2012 en el que se reafirma el compromiso del gobierno de cumplir los criterios de convergencia nominal para la entrada en el Sistema Monetario Europeo el 1 de enero de 2015. El gobierno espera mantener la inflación dentro del objetivo. Con la mejora de condiciones en el mercado de trabajo y una utilización creciente de los fondos UE se espera que el creciento provenga de la demanda interna en 2012. El défict corriente se mantendrá por debajo del 5% del PIB en 2011-2012 apoyado en la mejora de la balanza comercial. Es necesaria firmeza a la hora de aplicar las políticas a fin de protegerse frente a los riesgos externos e internos, especialmente de los efectos adversos de la crisis financiera internacional y de las dudas acerca de la recuperación de la zona euro. En el ámbito presupuestario se prevé reducir el déficit hasta el 3% del PIB en 2012 despues de haber conseguido reducirlo hasta el 4,4% del PIB en 2011. De acuerdo con el programa económico del gobierno, los principales objetivos a medio plazo son; relanzar el crecimiento económico generador de empleo, corregir el déficit público y exterior, proteger a las capas más desfavorecidas por la crisis, asegurar la sostenibilidad de las cuentas públicas a medio plazo, reestructurar la administración pública e implementar los acuerdos adoptados con el FMI, UE y BM. En el marco del programa de reformas estructurales acordadas con las IFIS Rumanía muestra su convencimiento de que la reforma integral de los sectores enérgético y de transporte son fundamentales para mejorar la eficiencia del sector público, reforzar las perspectivas de crecimiento a  medio plazo, y aumentar la absorción de los fondos estructurales de la UE. En cuanto al sector público empresarial se mantiene un ambicioso plan de reformas que necesita, no obstante, esfuerzos adiconales para materializarse.     3  RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES 3.1  MARCO INSTITUCIONAL Si bien durante los años previos y posteriores a la adhesión de Rumania a la UE (enero 2007) se desplegó una actividad intitucional relativamente intensa entre 31
  • 32.   ambos países, esta ha decaido considerablemente desde la visita de SSMM los Principes en julio de 2009. Ello contrasta con la actividad realizada por las empresas españolas en Rumania en los últimos tres años atraidas por el aumento de la contratación pública financiada con fondos europeos, así como con el refuerzo de las relaciones institucionales mantenidas por otros países competidores como Italia. A lo anterior hay que añadir la importancia que se le da en países como Rumania a este tipo de relaciones a la hora de adjudicar contratos públicos. 3.1.1  MARCO GENERAL DE LAS RELACIONES España y Rumania cuentan con una batería de acuerdos bilaterales muy completa que cubre amplias áreas de cooperación. Destaca el importante crecimiento registrado en el volumen del comercio bilateral desde principios de la década, que se multiplicó por 9 entre 2000 y 2009. A pesar de que la crisis redujo considerablemente los intercambios en 2009, durante 2010-2011 se ha relanzado el volumen de intercambios, alcanzando los 2.145 millones de € -cifra superior al record de 2008. Por su parte el dinamismo de la inversión española en Rumanía, liderado a mediados de la década por el sector inmobiliario, se ha moderado en 2011, aunque se espera que el empuje de sectores como el de las energías renovables y la fuerte presencia de constructoras de infraestructuras, permita mantener a nuestro país entre los primeros diez inversores extranjeros. Rumania debería ser un país de la UE prioritario para España en los próximos años por, entre otros, su potencial de crecimiento, su gran tamaño relativo dentro de los nuevos socios UE, la recepción de fondos europeos para financiar su crecimiento y la existencia de cerca de un millón de rumanos residentes en nuestro país. 3.1.2  PRINCIPALES ACUERDOS Y PROGRAMAS Convenio para evitar la Doble Imposición (24 de mayo 1979). Acuerdo de Cooperación Económica e Industrial (abril 1990). Acuerdo de Cooperación en Materia de Turismo (4 de febrero 1992). Acuerdo para Protección y Promoción Reciproca de Inversiones (25 de enero 1995). Memorando de Entendimiento Mutuo en Materia de Cooperación Industrial, Energética y Tecnológica entre los Ministerios de Industria y Comercio rumano y el de Industria y Energía español (30 de septiembre 1997). Acuerdo de Cooperación entre ICEX y el Centro Rumano de Comercio Exterior (junio 1999). Se firmó un Protocolo Adicional en junio de 2003. Acuerdo de Cooperación en el Uso Racional de la Energía entre el Ministerio de Industria y Comercio de Rumanía y el Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía del Ministerio de Industria y Energía de España (11 de febrero de 2000). Memorando de Entendimiento para la Protección del Medioambiente y la Gestión del Agua entre el Ministerio de Agua y Protección del Medioambiente de Rumanía y el Ministerio de Medioambiente de España (30 de noviembre 2005). 32
  • 33.   3.1.3  ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS La legislación del país (Ley nº 12/1990 –art. 1, a) y Orden Gubernamental nº 2/2001 – art. 5) permite la confiscación y subasta de las mercancias perecederas en 24 horas cuando se detecten anomalías en la documentación de transporte de la mercancia en la frontera. España, al igual que otros paises miembros, han sufrido la confiscación y subasta de mercancia en frontera, sin posibilidad de hacer nada para evitarlo. Por lo demás no existen barreras comerciales de importancia, a parte de las derivadas de problemas más generales, como el marco legislativo cambiante, la burocracia o la corrupción.   3.2  INTERCAMBIOS COMERCIALES Intercambios Comerciales Lo más destacado de nuestro comercio bilateral han sido las altas tasas de crecimiento hasta 2009. En el periodo 2004-2008 nuestras exportaciones aumentaron un 138,9%, hasta los 1.049,6 millones de euros y las  importaciones un 70,2% hasta los 756,2 millones de euros En 2009 sin embargo y como consecuencia de la fuerte recesión y la depreciación del leu, nuestras exportaciones cayeron un 36,4% hasta los 670,7 millones de € (1.049,6 M€ en 2008) mientras que las importaciones aumentaron un 4,6% hasta los 788,6 millones de €, generando un déficit comercial de 117,9 millones de € y una caída de la tasa de  cobertura hasta el 85%. Esta tendencia se mantuvo en 2010, cuando a pesar de que nuestras exportaciones crecieron un 30,2% hasta los 873 millones de €, las importaciones de Rumania totalizaron 1.042 millones de €, dando lugar a un déficit comercial de 169 M de € y una tasa de cobertura del 83,7%. El fuerte aumento de la importación de vehículos automóviles (de 169 a 339 millones de €) y el de aparatos y material eléctrico (de 95 a 153 M de €) explicaron buena parte de dicho aumento. En 2011 se ha revertido la tendencia. España ha obtenido un superavit comercial de 407,17 millones de €, gracias al fuerte aumento de nuestras exportaciones (46%) que alcanzaron su máximo histórico de 1.276,2 millones de € (875,4 millones en 2010), combinado con una caída de las importaciones de Rumania (-17%) hasta los 869 millones de € (1.044,8 millones en 2010) Los sectores en los que se han concentraron principalmente nuestras exportaciones durante 2011 fueron: maquinaria; vehículos automóviles;aparatos y material eléctrico,manufacturas de hierro y prendas de vestir. Las partidas con mayores crecimientos fueron; productos farmaceúticos(89,8%), bebidas (277%) o material eléctrico (89%). Otros sectores de importancia fueron carne, productos farmaceútico, manufacturas plásticas, o bebidas. Las principales importaciones españolas en 2011 fueron: vehículos automóviles; aparatos y material eléctrico; cereales;  y maquinaria y aparatos mecánicos. Las partidas con mayores crecimientos en 2011 fueron abonos (40%) y muebles (19%) mientras que las que más cayeron fueron aparatos y material eléctrico (-45%), vehículos automóviles (-37%) o cerelaes (-30%) Evolución del saldo de la Balanza Comercial bilateral En los últimos años el saldo comercial entre España y Rumanía ha sido superavitario con una tasa de cobertura del 120%, 156% y 139% en 2006, 2007 y 2008 respectivamente. 33
  • 34.   En 2009 y 2010, por los motivos explicados más arriba, España incurrió en déficits de 117  y 169 millones de € respectivamente con una caida de la tasa de cobertura del 85% y 83,7%. En 2011 la situación vuelve a ser favorable para España con un superavit de 407,17 millones de € y una tasa de cobertura del 146,8%.  El volumen de comercio entre ambos países en 2011 (2.145,2 millones) es el mayor alcanzado hasta la fecha. En 2010 y 2011 las exportaciones españolas a Rumania supusieron el 0,50% y 0,62% del total de nuestras exportaciones respectivamente, mientras que las importaciones rumanas supusieron el 0,46%  y 0,34% del total de nuestras importaciones. En 2011 España ocupa el puesto 15 en las importaciones de Rumanía y Rumanía ocupa el puesto nº 51 en las importaciones de España.  CUADRO 12: EXPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA EXPORTACION ESPAÑOLA (Datos en miles de 2009 2010 %  2011 %  euros) 84--máquinas y aparatos 123.637 198.925,6 22,8 321.596,9 25,2 mecánicos 87--vehículos 90.605 118.136,3 13,5 173.191,9 13,6 automóviles; tractores 85--aparatos y material 55.860 88.302.7 10,1 168.528,2 13,2 eléctricos 73--manuf. de fundic., 24.396 52.542,9 6 81.509,5 6,4 hier./acero 02--carne y despojos 41.474 34.547,6 4 37.949,5 3,0 comestibles 39--mat. plásticas; sus 23.582 29.849,1 3,4 27.412,6 2,1 manufactu. 62--prendas de vestir, no 25.380 27.215,1 3,1 44.525,6 3,5 de punto 61--prendas de vestir, de 16.800 24.025,3 2,8 29.668,8 2,3 punto 30 -- Productos 10.317 16.828,4 63,1 31.947,8 2,5 farmacéuticos 22 -- Bebidas todo tipo 27.774 24.893,3 2,9 24.574,6 1,9 (exc. zumos) 72 -- Fundición, hierro y 11.786 17.273,2 46,5 24.669,5 1,9 acero Fuente: Estacom, ICEX CUADRO 13: IMPORTACIONES BILATERALES POR CAPÍTULOS ARANCELARIOS 34
  • 35.   PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA IMPORTACION ESPAÑOLA (Datos en miles de 2009 2010 Var.% 2011   Var.% euros ) 87--vehículos 168.429 339.706 32,6 210.857 24,26 automóviles; tractores 85--aparatos y 95.225 153.603,6 14,7 83.902,2 9,66 material eléctricos 10—cereales 176.245 120.487 11,6 83.342 9,59 40--caucho y sus 29.418 56.570 5,4 49.257 5,67 manufacturas 84--máquinas y 55.537 52.246 5 61.023 7,02 aparatos mecánicos 94--muebles, sillas, 43.167 45.235 4,3 24.189 6,24 lámparas 62 -- prendas de 23.693 31.921 3,1 37.337 4,3 vestir, no de punto 73 -- manuf. de 18.550 22.574 2,2 31.970 3,68 fundic., hier./acero 72 -- fundición, hierro 8.090,98 20.910 2 17.773 2,05 y acero 30 -- productos 6.578,12 18.383 1,8 19.049 2,19 farmacéuticos 31 -- Abonos 3.754 13.270 253.48 18.626 2,14 64 -- Calzados y sus 15.476 17.703 14,4 19.848 2,28 partes Fuente estatcom Actualizado a Marzo de 2012 CUADRO 14: BALANZA COMERCIAL BILATERAL BALANZA COMERCIAL BILATERAL (Datos en miles   2009       2010 % 2011 % de euros) Exportaciones 670.701 873.420 30,2 1.276.262 46,1 españolas Importaciones 788.653 1.042.488 32,1 869.087 -16,6 españolas Saldo -117.952 -169.067 43,3 407.175 340,8 Tasa de cobertura 85,04 83,78 -1,4 146,85 75,3 (%) 3.3  INTERCAMBIOS DE SERVICIOS 3.4  FLUJOS DE INVERSIÓN De España en el país La inversión española en Rumanía se ha multiplicado por 8 desde el año 2004. Frente a los 4,9 millones de € invertidos ese año, las empresas españolas invirtieron 27,3 millones en 2005, 183,3 millones en 2006, 171 millones en 2007, 104 millones en 2008, 153 millones en 2009 y 29,7 en 2010. En total, según datos del Ministerio de Economía y competitividad (MINECO) de España, la inversión neta española en Rumanía acumulada entre 2004 y septiembre de 2011 fue de 644,6 millones de euros. Durante 2011 (hasta septiembre) la inversión española en Rumanía fue de 4,2 millones de euros, lo que supuso una disminución del 83,7% respecto al mismo periodo del año 2010 (25,8 millones de euros). La caída se ha debido principalmente 35
  • 36.   a la evolución negativa del sector inmobiliario que se redujo 1,96 millones de euros frente a los 14,98 millones de euros de inversión neta de 2010 o los 96,15 de 2009. Durante el 2010, el stock de inversión directa española neta en Rumanía aumentó un 4,7% llegando a los 661,04 millones de euros (durante el año 2009 aumentó un 30,03%). Del total de la inversión neta acumulada española en Rumanía entre 2004 y septiembre de 2011 (644,6 millones de euros), el 66,8% correspondió a construcción de edificios (431,15 MM de euros), 10,8% a inversiones en el sector del automóvil (69,9 MM de euros), 4,6% a actividades inmobiliarias y 4% a fabricación de sanitarios cerámicos. De cara a los próximos años, y de cumplirse las importantes inversiones anunciadas en energías renovables, este sector pasará a tener un peso creciente en nuestras inversiones en el país. Por sector de actividad, las principales empresas españolas implantadas en el país son las siguientes; Inmobiliarias (GRUPO LAR, HERCESA, AFIRMA, PEYBER, GEA21- PRASA, REALIA, GRAN VIA, AVANTE, VOLUMETRIC, etc.) Constructoras (FCC, OHL, DYTRAS, EZENTIS, COPISA, SOGEOSA, AZVI, PUENTES, etc.) Materiales y maquinaria de construcción (GAM, ALSINA, ROCA, ULMA), Industria auxiliar del automóvil (CAUCHO METAL, CIE, ACE, MMF y BAMESA), Sector maderero (LOSÁN, FUPICSA), Ingenierías y consultoras (IDOM, INOCSA, EPTISA, TELVENT, PROINTEC, TYPSA, ACCIONA Ing., INDRA, GED CAPITAL, etc.), Sector energético (IBERDROLA, GAMESA, BOGARIS, etc.), Sector agroalimentario (CAMPOFRIO), Sector hotelero (NH-HOTELES), Servicios (LA CAIXA, ROSEGUR), Parques industriales (GRAELLS & LLONCH, NERVIA), Bienes de consumo (INDITEX, MANGO, YELLOW STONE, RANPEPES, etc.), Sector químico (INQUINOSA-NUBIOLA), Plásticos (TATAY), MAXAM, etc.  Del país en España Las inversiones rumanas en España son poco relevantes, aunque en 2010 la inversión neta fue de 655.710 euros, creciendo un 594% frente a 2009. El stock de inversión directa rumana neta en España desde el año 1993 hasta 2010 ascendió a 7,11 millones de euros. La inversión se concentra en el sector servicios, destacando la construcción de edificios (34,5%), el transporte y la logística (16%), las actividades inmobiliarias (13,2%), los servicios de alojamiento y turismo (6,4%), y el comercio (6,3%). CUADRO 15: FLUJO DE INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAÍS 36
  • 37.   INVERSIONES DE ESPAÑA EN EL PAIS      (Datos en miles de 2009 2010 Var.%  2011  Var. % euros) Inversión bruta 153.784 29.750 -80,7% 5.141 -64% - Inversión neta 124.880 29.440 -76,4% -138% 12.380             INVERSIÓN BRUTA POR     Cuota     SECTORES (Datos en miles de euros) 41 construcción de 124.963 15.293 51,41% 2.267 44.09% edificios 29 fabricación de vehículos 0 550 1,85% 1.500 29,17% de motor, remolques 23 fabricación de otros productos minerales no 18.300 0 0,00% 250 4,86% metálico 68 actividades 5.850 1 0,00% 0 0,00% inmobiliarias 47 comercio al por menor 3.047 2.090 7,03% 287 5,58% 10 industria de la 0 2.000 6,72% 0 0,00% alimentación 15 industria del cuero y 426 0 0,00% 0 0,00% del calzado 20 industria química 0 0 0,00% 0 0,00% 77 actividades de alquiler 500 0 0,00% 0 0,00% 35 suministro de energía 0 3.658 12,29% 0 0,00% eléctrica, gas, vapor y aire 46 comercio al por mayor 688 1 0,00% 0 0,00% e intermedio 71 servicios técnicos 0 6.150 20,67% 0 0,00% arquitectura e ingeniería 25 fabricación de productos metálicos, 0 0 0,00% 742 14,43% excepto maquinaria 27 fabricación de material 0 0 0,00% 96 1,89% y equipo eléctrico Otros 10,3 7,3 0,02% 0,1 0,00% Fuente: Ministerio de Industria Turismo y Comercio de España (DataInvex). Actualización: Marzo 2012 CUADRO 16: FLUJO DE INVERSIONES DEL PAÍS EN ESPAÑA 37
  • 38.   INVERSIONES DEL PAIS EN ESPAÑA      (Datos en miles de 2009 2010 Var.% 2011  Var.%  euros) Inversión bruta 94,46 659,28 598% 3.025,25 425% Inversión neta 94,46 655,71 594% 2.874 405% INVERSIÓN BRUTA POR     Cuota     SECTORES (Datos en miles de euros) 41 construcción de edificios 3,01 6,83 1,0% 62,28 2,1% 74 otras activ. profesionales, científicas y 47,04 0 0,0% 0 0,0% técnicas 71 servicios técnicos 0 0 0,0% 0 0,0% arquitectura e ingeniería 68 actividades inmobiliarias 9,17 440 66,7% 0 0,0% 47 comercio al por menor, excepto de vehículos de 3,01 0 0,0% 0 0,0% motor 79 Agencias viaje, operador 0 60,1 9,1% 0 0,0% turíst., reservas 66 Auxiliares a los servicios 0 115 17,4% 0 0,0% financieros 93 actividades deportivas, recreativs y de 0 10 1,4% 2954,92 97,7% entretenimiento Otros 32,23 37,35 4,1% 8.05 0,2% Fuente: Ministerio de Industria Turismo y Comercio de España. Última actualización: Marzo 2011   3.5  DEUDA 3.6  OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA LA EMPRESA ESPAÑOLA 3.6.1  EL MERCADO El PIB per cápita de Rumanía se sitúa entre los más bajos de la Unión Europea (5.800 euros por habitante en 2010), un 46% de la media de la UE-27 y solo por encima de Bulgaria. La necesidad de convergencia hacia la media de la renta UE va a exigir un importante esfuerzo por parte del país en los próximos años, esfuerzo que irá acompañado de un importante programa de ayuda financiera que le permitirá obtener crecimientos muy superiores a los de otros países europeos. Rumanía es el mayor mercado de los nuevos países integrados a la UE, tras Polonia, con 22 millones de habitantes (9º de la UE) y 238.000 Km2 (7º). Lo anterior lo convierte en un mercado especialmente atractivo, teniendo en cuenta que además se sitúa un punto geográfico estratégico que combina un fácil acceso al mercado UE y buenas conexiones tanto con los Balcanes como con Ucrania, Rusia y los antiguos países de la CEI. El principal centro de negocios del país se encuentra en Bucarest, que también es el principal mercado, al ser la ciudad más poblada del país con más de 2 millones de habitantes, y que cuenta con una renta media superior al resto. Otros centros importantes para la industria se encuentran en la zona centro y noroeste del país, donde se concentra buena parte de la industria Rumana, destacando ciudades como Brasov, Sibiu, Cluj-Napoca, Craiova o Timisoara. 38
  • 39.   3.6.2  IMPORTANCIA ECONÓMICA DEL PAÍS EN SU REGIÓN Por superficie y población Rumania es el segundo mayor mercado de los nuevos socios de la Unión Europea. Es uno de los principales productores y exportadores de productos agrícolas de Europa del Este, representando este sector alrededor del 7% de su PIB. Tiene yacimientos de gas natural y petróleo, pero no cubren las necesidades totales del país, por lo que debe importar recursos energéticos, haciéndolo principalmente de Rusia. Su estratégica posición lo hace lugar de paso obligado de los diferentes proyectos para la diversificación de suministros energéticos a la UE (proyectos Nabuco, Agri o Southstream) La importancia de Rumania ha crecido desde su entrada como miembro de pleno derecho en la UE. En estos años, se ha convertido en un importante centro de producción para la exportación de sectores como el de automoción (Renault o Ford y empresas de la industria auxiliar), electrónica (Nokia) o TICs. Es previsible que en los próximos años su importancia aumente dado los recursos disponibles, una mano de obra cualificada y relativamente barata y su posición estratégica para el comercio. Por Rumania pasan 3 de los corredores europeos de transporte y dispone de acceso a más de 200 millones de consumidores en un radio de 1.000 Km., con salida al Mar Negro y privilegiada posición para abastecer a los mercados de Europa Central y del Este. 3.6.3  OPORTUNIDADES COMERCIALES Bienes de equipo: La necesidad que tiene la industria rumana de modernizar sus equipamientos, unido a la escasa oferta local de dichos equipos, constituye una buena oportunidad para el sector. Dentro del sector de equipamientos hay que hacer mención especial a la maquinaria agrícola y de la industria alimentaria. También los equipamientos médicos podrían tener un amplio mercado en Rumanía, dado el estado del sistema hospitalario; sin embargo, el escaso presupuesto del Ministerio de Sanidad resulta una restricción muy importante. Alimentación y bebidas: Rumania importa cerca del 75% de lo que consume en alimentación. Las importaciones alcanzaron en 2009 los 3,800 millones de euros frente a unas exportaciones de 2.200 millones. El principal producto importado fue la carne de porcino (400 millones de euros) con una tasa de consumo medio per cápita, de 27,5 Kg en 2009. El consumo de pescado está aumentado y las importaciones crecieron un 33% el pasado año, siendo España el primer país exportador de pescado congelado. Productos de confitería, frutas y legumbres, bebidas alcohólicas o semillas y frutos oleaginosos destacan por el crecimiento de las importaciones. Automoción: El aumento de la capacidad productiva de Rumanía –fábricas de Renault y Ford- ofrece oportunidades a la industria auxiliar española tanto de exportación como de inversión. Aunque la venta de coches de importados se ha resentido con la crisis hay oportunidades de futuro, teniendo en cuenta que Rumanía importa cuatro veces menos coches por habitante que en el resto de países de la región. Materiales de construcción: El sector de la construcción ha brindado buenas oportunidades a los materiales de construcción españoles. Destacan los azulejos y revestimientos cerámicos, que actualmente constituyen una de nuestras principales exportaciones a Rumanía, los esmaltes cerámicos y otros materiales, como griferías, andamios y encofrados. Bienes de consumo duradero: las ventas de bienes de consumo duradero para el hogar -en gran parte de importación- registraron un gran crecimiento en los últimos años, aunque la actual coyuntura no es favorable. Licitación pública De acuerdo con datos estimados por Ofecomes, entre 2000 y 2011 las empresas 39
  • 40.   españolas se adjudicaron licitaciones en Rumanía por importe de 2.342 millones de euros, de los cuales 696,3 millones fueron adjudicados en 2011 (casi una tercera parte del total -29,6%-) 2011 supone un importante salto tanto cuantitativo como cualitativo en la creciente cifra de negocios conseguida por empresas españolas en el mercado de licitaciones públicas en Rumania.  Por sectores, la construcción de infraestructuras de transporte lideró la contratación  con casi 600 millones de € (86,23% del total) seguido del medio ambiental (aguas) con 60 M € (8,1% del total), adjudicaciones de autoridades locales y provinciales (31 millones) y otros (5,3 millones) CAF ganó un contrato de 97 millones de suministro de vagones a Metrorex. El otro sector que destaca es el medio ambiental con espacial importancia del saneamiento de aguas. En 2011 se adjudicaron contratos por valor de 60 millones de€, entre aguas (43 millones), tratamiento de residuos y otros, correspondientes a 17 contratos. Para los próximos meses hay importantes oportunidades de licitación pública en los sectores de infraestructuras de transporte (autovías, rehabilitación de carreteras, ferrocarril, metro, puertos y aeropuertos), ingeniería y medioambiente (aguas y residuos). 3.6.4  OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN Automoción/industria auxiliar: Las condiciones del país favorecen la implantación de aquellas empresas que deseen deslocalizar su producción y aprovechar la mano de obra cualificada y aún barata de que dispone. Desde la compra de Dacia por parte de Renault y la posterior adquisición por Ford de Automobile Craiova en 2008 numerosos fabricantes de componentes de automoción se han instalado en Rumanía. Infraestructuras. El insuficiente grado de desarrollo de las infraestructuras del país y la pésima situación de la red viaria asegura la construcción de nuevas autopistas que aumenten los escasos 300 km de autovía construidos hasta la fecha, así como la rehabilitación o modernización de las carreteras existentes. Destacan también la rehabilitación de las líneas ferroviarias, de las infraestructuras portuarias, aeroportuarias, fluviales y el metro de Bucarest, asi como la construcción y rehabilitación de las infraestructuras energéticas (centrales, lineas de transporte y distribución, etc.)  Medio ambiente: Es uno de los sectores que más inversiones requiere para cumplir la normativa comunitaria. Se están haciendo especiales esfuerzos en proyectos de rehabilitación, modernización y construcción de plantas de tratamiento de aguas, sistemas de alcantarillado y gestión de residuos sólidos. Los proyectos de medio ambiente, en especial la gestión de aguas y residuos es una de las partidas más importantes de los Fondos de Cohesión.   Sector energético: las energías renovables, y en particular la eólica, fotovoltaica o la producción de biocombustibles resultan de gran atractivo dadas las elevadas primas previstas por la legislación.  Consultoría e Ingeniería: la escasa experiencia y falta de capacitación de la Administración y el sector privado rumanos en campos como la gestión de fondos europeos, adaptación a normativa comunitaria, organización territorial, formación, etc. ofrece buenas oportunidades para estas empresas.   Agricultura: el Plan Nacional de Desarrollo Rural, prevé que Rumanía reciba 8.000 millones de euros hasta el año 2013. Los primeros fondos estarán destinados a la modernización de las explotaciones agrícolas y a la renovación y desarrollo de las 40
  • 41.   zonas rurales. 3.6.5  FUENTES DE FINANCIACIÓN La mayor parte de las compras públicas, suministros y obras públicas en Rumanía suelen cofinanciarse con fondos procedentes de la Unión Europea, el Banco Mundial, o de otras IFIs como el BEI, el BERD o el Banco de Desarrollo del Consejo de Europa. Hasta el 1 de enero de 2007, la financiación de las obras de infraestructuras y del sector del medio ambiente provino de los fondos europeos de pre-adhesión ISPA. A partir de la adhesión a la UE, Rumanía recibe Fondos Estructurales y de Cohesión, siendo después de Polonia el país que más financiación tiene asignada. Ello representa un gran potencial de mercado para ingenierías y constructoras dadas las grandes necesidades de inversión que tiene el país. Para el periodo 2007-13, Rumanía tiene asignados 32.000 millones de euros de los que 19.000 millones se destinan a acciones estructurales. 3.7  ACTIVIDADES DE PROMOCIÓN El 23 y 24 de abril de 2008 se celebró en Bucarest el Foro de Inversiones y Cooperación Empresarial Hispano-Rumano. En julio de 2009 se celebró un Encuentro Empresarial, dirigido al sector de las infraestructuras de transporte, con ocasión de la visita de SSAARR los Príncipes de Asturias. En 2010 se celebraron varias misiones comerciales (Cámara Vigo, AGRAGEX, etc.) y el V Encuentro Empresarial Hispano-Rumano auspiciado por el Consejo Superior de Cámaras de Comercio. Además se realizaron otras acciones promocionales y visitas por parte de cámaras (Cantabria, Sabadell, Gijón, Cámara Agraria de Soria), institutos de promoción autonómicos (Promomadrid, Asturex, etc.) y otras instituciones (Confederación de empresarios de Galicia) al margen de la labor de esta Oficina comercial. En 2011 se realizaron 4 misiones inversas (Intersicop, Construmat LIBER y ANIEME), 4 directas (Cámara Comercio Bilbao, FENIN, Asociación de Ferias de España y Cámara Comercio de Vigo), y el VI Encuentro Empresarial organizado por la Cámara de Madrid bajo el paraguas del Consejo Superior de Cámaras. En marzo 2011 visitó Bucarest una delegación de empresarios valencianos de la construcción acompañada por el  Vicepresidente de la CCAA  de Valencia y Consejero de Industria, Comercio e Innovación, Vicente Rambla y del Consejero de Infraestructuras de la CCAA. Del 4 a 8 de julio 2011 se celebró en Madrid una Misión inversa sobre infraestructuras organizada por Tecniberia a la que asistieron como invitados representantes rumanos del Ministerio de Transporte, Autoridad de carreteras y ferrocarril. En Octubre el ICEX celebró un seminario en Bucarest sobre el sector de infraestructuras de transporte en Rumania con el fin de aprovechar las oportunidades ofrecidas por el país en este sector y de mejorar las posibilidades de nuestras empresas de construcción civil e ingeniería en la contratación pública de infraestructuras con fondos comunitarios. El mismo contó con la presencia del Secretario de Estado de Comercio Exterior, D. Alfredo Bonet, y la ministra de Transportes rumana, Dª Anca Boagiu, además de representantes s del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio e ICEX. Asistieron al mismo 92 empresas españolas. Se pretende continuar con acciones de este tipo en los próximos meses. Entre ellas, unas jornadas sobre el sector ferroviario organizadas por la Fundación Ferrocarril de España en colaboración con Mº de Transportes rumano y la Compañía Rumana de 41
  • 42.   Ferrocarril (CFR). 3.8  PREVISIONES A CORTO Y MEDIO PLAZO DE LAS RELACIONES ECONÓMICAS BILATERALES 4  RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES 4.1  CON LA UNIÓN EUROPEA 4.1.1  MARCO INSTITUCIONAL Como miembro de la UE, Rumania  participa plenamente de la política comercial común.  4.1.2  INTERCAMBIOS COMERCIALES En 2011, el 70,74% de las exportaciones rumanas tuvieron como destino la UE (71,92% en 2010 y 74,22% en 2009), mientras que el 72,43% de las importaciones procedieron de la UE (72,34 en 2010 y 73,04% en 2009). Los tres principales destinos de las exportaciones rumanas siguen siendo Alemania, Italia y Francia, con un 18,53%, 12,77% y 7,44% respectivamente del total de sus exportaciones. En cuanto a las importaciones rumanas, Alemania con un 17,04% es el principal suministrador seguido de Italia con el 11,32% y Hungría con el 8,69%.  CUADRO 17: EXPORTACIONES DE BIENES A LA UNIÓN EUROPEA  INTERCAMBIOS COMERCIALES CON LA UE      (Datos en millones de 2009 2010 Var.% 2011  Var.%  euros) EXPORTACIONES 21.588 24.948 24,8 32.025 18,84 IMPORTACIONES 28.450 33.979 19,2 39.815 17,8  Fuente: Eurostacom 4.1.3  ACCESO AL MERCADO. OBSTÁCULOS Y CONTENCIOSOS La legislación del país (Ley nº 12/1990 –art. 1, a) y Orden Gubernamental nº 2/2001 – art. 5) permite la confiscación y subasta de las mercancias perecederas en 24 horas cuando se detecten anomalías en la documentación de transporte de la mercancia en la frontera. España, al igual que otros paises miembros, han sufrido la confiscación y subasta de mercancia en frontera, sin posibilidad de hacer nada para evitarlo. 4.2  CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES FMI. Los problemas de Rumanía para hacer frente su deuda externa, hicieron inevitable en Marzo 2009 el recurso a un préstamo externo del Fondo Monetario Internacional (FMI) por valor de 12.950 millones de euros. Dicho acuerdo finalizó en Febrero 2011, habiéndose cumplido los compromisos establecidos en el mismo. En febrero 2011 se firmó un nuevo acuerdo stand by -“cautelar” esta vez- con el FMI, la UE y el BM por valor de 5.000 millones de €. El nuevo préstamo solo se retira en caso de que el país expresamente lo solicite. El FMI visita regularmente el país para verificar el cumplimiento de los compromisos contraídos en el marco del acuerdo y juega un papel importante en el diseño de la política económica del país - fiscal y de reformas estructurales, principalmente. Por su parte Rumania se ha comportado hasta la fecha como un alumno ejemplar en el cumplimiento de las recomendaciones del FMI. 42
  • 43.   BERD. Rumanía es el principal país de operaciones del Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD) después de la Federación Rusa y Polonia. El sector empresarial, energético y las infraestructuras centran la actividad del BERD en el país. El banco da su apoyo al sector privado local, con especial atención a la mejora de la competitividad y la expansión local y exterior, así como al desarrollo de negocios en las zonas más atrasadas del país. Hasta diciembre de 2011 el BERD había financiado en Rumania 311 proyectos por valor de 5.600 millones de euros, movilizando 9.900 millones de €. La cartera de proyectos vivos a finales de 2001 era de 2.600 millones de € repartidos en varios sectores; financiero (28%), empresarial (29%), energía (23%), e infraestructuras (20%) El banco ha invertido alrededor de 2.000 millones de € entre 2008 y 2011 en 109 proyectos (tanto deuda como equity), habiendo crecido un 51% respecto de los años precedentes. El porcentaje de la cartera invertido en el sector privado es del 74% - muy por encima del 61% recomendado por el Banco. BEI. El Banco Europeo de Inversiones (BEI) trabaja activamente en Rumanía desde 1991, donde abrió una oficina en junio de 2007. Cubre los principales sectores económicos; desde infraestructuras básicas de transporte, comunicaciones, energía y medio ambiente hasta manufacturas y servicios, incluyendo apoyo a PYMES a través de instituciones financieras locales. En 2001 se firmaron préstamos por valor de 917 millones de €, elevando los compromisos del BEI en Rumanía hasta los 4.100 millones en los últimos 5 años. Dentro de las operaciones de 2011 destacan; un préstamo de 465 millones para el diseño y construcción de la línea 5 de metro de Bucarest; 125 millones para financiar proyectos de PYMES; 150 millones para mejorar y ampliar las red de comunicaciones móviles de Rumania; 33 millones para la mejora y reducción de la polución de la planta térmica de Paroseni o un préstamo de 125 millones para apoyar el ahorro energético en edificios residenciales mediante la rehabilitación de los sistemas de calefacción. Banco Mundial. El doble objetivo del BM en Rumanía es ayudar a salir de la crisis económica y financiera y ampliar el programa de reformas para conseguir un crecimiento sostenible y equitativo. La nueva estrategia país (Country Partnership Strategy) del BM fija un programa marco para el periodo 2009-2013 en el que se define el apoyo al esfuerzo de Rumania para restaurar el crecimiento sostenible y emerger de la crisis más fuerte, a la vez que reducir el impacto de la misma sobre los más pobres. El CPS persigue la reforma del sector público, el crecimiento y la competitividad y la promoción de la inclusión social. En la actualidad el BM en Rumania financia 16 proyectos activos con un compromiso por valor total de 1.779 millones de $ además de varias actividades de análisis y consultoría La mayor parte de la cartera (47%) apoya prioridades de la UE y proyectos de capacitación en las áreas de inclusión social, salud, educación, agricultura, desarrollo sostenible y preparación de estudios de viabilidad para atraer fondos UE. Otras operaciones (25%) se destinan a la rehabilitación y modernización de ferrocarriles, autovías y otros subsectores. El resto de la cartera desarrolla prioridades en el marco de la convergencia con la UE tales como reforma de la justicia, sector energético, economía del conocimiento y mitigación de riesgos. 43
  • 44.   4.3  CON LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO Rumanía es miembro de la Organización Mundial de Comercio desde su constitución el 1 de enero de 1995. Las relaciones con la OMC son fluidas y actualmente no existe contencioso alguno. 4.4  CON OTROS ORGANISMOS Y ASOCIACIONES REGIONALES Pertenece a la Cooperación Económica del Mar Negro desde su creación, así como al Banco de Desarrollo creado en 1998. 4.5  ACUERDOS BILATERALES CON TERCEROS PAÍSES Al ser miembro de la UE está sometido a los acuerdos alcanzado por la misma. 4.6  ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAÍS ES MIEMBRO CUADRO 18: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LA QUE EL PAÍS ES MIEMBRO Unión Europea (UE) Fondo Monetario Internacional (FMI). Organización de la Naciones Unidas (ONU). Banco Mundial (BM). Organización Internacional del Trabajo (OIT) Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN). Organización Mundial del Comercio (OMC). Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD). Corporación Financiera Internacional (CFI). Agencia para la Garantía Multilateral de las Inversiones (MIGA). Organización para la Seguridad y la Cooperación en Europa (OSCE). Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO). Organismo Internacional de la Energía Atómica (OIEA). Organización de Aviación Civil Internacional (OACI). Corte Internacional de Justicia (CIJ). Fondo Internacional del Desarrollo Agrícola (FIDA) Organización Marítima Internacional (OMI). Unión Internacional de Telecomunicaciones (UIT). Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (UNDP). Organización de las naciones Unidas Para la Educación, la Ciencia y la Cultura (UNESCO). Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP). Unión Postal Internacional (UPU). Fondo de las Naciones Unidas para la Infancia (UNICEF). Organización Mundial de la Salud (OMS). Organización Mundial de la Propiedad Intelectual (OMPI). Conferencia de las Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (UNCTAD). Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial (ONUDI). Pacto de Cooperación Económica del Mar Negro (BSEC). 44