@Icex  informe económico y comercial. hungria 2012
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@Icex informe económico y comercial. hungria 2012

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  • 1. INFORME ECONÓMICO Y COMERCIAL HungríaElaborado por la OficinaEconómica y Comercialde España en BudapestActualizado a jul 2012 lio
  • 2. 1. SITUACIÓN POLÍTICA 4 1.1. Principales fuerzas políticas y su presencia en las instituciones 4 1.2. Gabinete Económico y distribución de competencias 42. SITUACIÓN ECONÓMICA 7 2.1. Evolución de las principales variables 7 2.1.1. PIB 9 2.1.2. Precios 11 2.1.3. Desempleo. Población activa. Población ocupada por sectores 13 2.1.4. Distribución de la Renta 14 2.1.5. Cuentas Públicas 15 2.2. Previsiones macroeconómicas 16 2.3. Otros posibles datos de interés económico 16 2.4. Comercio Exterior de bienes y servicios 17 2.4.1. Apertura Comercial 17 2.4.2. Principales socios comerciales 18 2.4.3. Principales sectores de bienes (Importación y Exportación) 20 2.4.4. Principales sectores de servicios (Importación y Exportación) 22 2.5. Turismo 23 2.6. Inversión extranjera 24 2.6.1. Novedades en la legislación 26 2.6.2. Inversión extranjera por países y sectores 27 2.6.3. Operaciones importantes de inversión extranjera 28 2.6.4. Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras 29 2.6.5. Ferias sobre inversiones 29 2.7. Inversiones en el exterior. Principales países y sectores 30 2.8. Balanza de pagos. Resumen de las principales sub-balanzas 31 2.9. Reservas Internacionales 32 2.10. Moneda. Evolución del tipo de cambio 33 2.11. Deuda Externa 34 2.12. Calificación de riesgo 35 2.13. Principales objetivos de política económica 353. RELACIONES ECONOMICAS BILATERALES 37 3.1. Marco Institucional 37 3.1.1. Marco general de las relaciones 37 3.1.2. Principales Acuerdos y Programas 38 3.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos 38 3.2. Intercambios Comerciales 39 3.2.1. Exportaciones españolas al país 39 3.2.2. Importaciones españolas 40 3.2.3. Evolución del saldo de la Balanza Comercial bilateral 41 3.3. Intercambios en el sector servicios (especial referencia al turístico) 41 3.4. Flujos de inversión 41 3.4.1. De España en el país 41 3.4.2. Del país en España 42 2
  • 3. 3.5. Deuda 42 3.6. Oportunidades de negocio para la empresa española 42 3.6.1. El mercado 42 3.6.2. Importancia económica del país en su región 42 3.6.3. Oportunidades comerciales 43 3.6.3.1. Compras del sector público 43 3.6.3.2. Sectores con demanda potencial de importaciones 43 3.6.4. Oportunidades para invertir 44 3.6.4.1. Concesiones, Privatizaciones y otras 45 3.6.4.2. Sectores con demanda potencial de inversión extranjera 45 3.6.5. Fuentes de financiación 45 3.7. Actividades de Promoción 46 3.8. Previsiones a corto y medio plazo de las relaciones económicas bilaterales 464. RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES 47 4.1. Con la Unión Europea 47 4.1.1. Marco Institucional 47 4.1.2. Intercambios Comerciales 47 4.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos 48 4.2. Con las Instituciones Financieras Internacionales 48 4.3. Con la Organización Mundial de Comercio 48 4.4. Con otros organismos y Asociaciones Regionales 48 4.5. Acuerdos bilaterales con terceros países 48 4.6. Organizaciones internacionales económicas y comerciales de las que el país es miembro 48 3
  • 4. 1. SITUACIÓN POLÍTICAHungría es una República Parlamentaria basada en una versión reformada de suConstitución de 1949. El 1 de mayo de 2004 pasó a ser miembro de la UE junto con laRepública Checa, Estonia, Chipre, Letonia, Lituania, Malta, Polonia, Eslovenia yEslovaquia.El Jefe de Estado es el Presidente que es elegido por el Parlamento por una mayoría dedos tercios para un mandato de cinco años. Si no se alcanzara esa mayoría, la simplesería suficiente en una tercera votación. El Presidente no puede ser reelegido tras dosmandatos seguidos. El papel del Presidente, aunque fundamentalmente ceremonial,incluye también poderes para el nombramiento de altos cargos y para fijar la fecha de laselecciones parlamentarias. Además, es el Jefe de las Fuerzas Armadas. En la actualidadeste papel recae en János Áder, nombrado presidente de Hungría el 2 de mayo de 2012tras la dimisión de Pál Schmitt bajo acusaciones de plagio de su tesis doctoral.El actual Primer Ministro es Viktor Orbán, que fue elegido el 25 de abril de 2010 y juró sucargo el 14 de mayo de ese mismo año. Se convertía en el máximo mandatario del paíspor segunda vez, ya que previamente había ostentado el cargo entre 1998 y 2002.La Asamblea Nacional (Országgyûlés) y única cámara existente consta de 386 asientos yes el órgano institucional de mayor rango. Es elegida por un sistema mixto: 176 asientosson elegidos directamente en distritos y los otros 210 restantes a través de listasregionales y nacionales propuestas por los diferentes partidos (es decir cada ciudadanorecibe dos papeletas para elegir en una a los candidatos directos y en la otra las listasregionales). La Asamblea Nacional elige al Primer Ministro por mayoría parlamentaria. Laselecciones parlamentarias se celebran cada cuatro años y las últimas han tenido lugaren abril 2010.Tras las últimas elecciones generales del 25 de abril el Parlamento tiene la composiciónque a continuación se indica: 1.1. Principales fuerzas políticas y su presencia en las instituciones Composición actual del Parlamento: Partido del Gobierno (68%) FIDESZ – Alianza Cívica Húngara (FIDESZ) 226 diputados Partido Demócrata Cristiano del Pueblo (KDNP) 37 diputados Partidos de la Oposición (32%) Partido Socialista Húngaro (MSZP) 48 diputados Jobbik 46 diputados LMP (La Política Puede Ser Diferente) 15 diputados Függgetlen (Independiente) 14 diputados 1.2. Gabinete Económico y distribución de competenciasEl Gobierno Húngaro, tras la victoria electoral del partido FIDESZ el pasado 25 de abrilde 2010, ha quedado constituido por tan solo 8 Ministerios, cuyos principalesresponsables y áreas se detallan a continuación: 4
  • 5. Administración Pública y Economía Nacional Asuntos Exteriores Justicia (Finanzas) Vice-Primer Tibor János György Ministro Ministro Ministro Navracsics Martonyi MatolcsySecretario de Secretario de Secretario de Bence Zsolt György Estado Estado Estado Rétvári Németh Naszvadiparlamentario parlamentario parlamentario Secretario de Secretario de Secretario de Marcell Iván Róza Estado Estado Estado Biró Bába NagyAdministrativo Administrativo Administrativo Secretario de Estado: Zoltán Cséfalvay (estrategia económica) Kristóf Szatmáry. Secretarios de Estado: Secretario de Estado: (Regulación Económica) Róbert Répássy (Justicia) Enikı Gyıri (Asuntos de la Sándor Czomba (Empleo) Zoltán Balog (Integración) Unión Europea) György Naszvadi (Finanzas Zoltán Kovács (Portavoz) Públicas) András Kármán (Política Económica) Ministerio de Recursos Desarrollo nacional Agricultura y Desarrollo Humanos (Fondos U.E, (Sanidad, Educación, RegionalInfraestructuras y Asuntos Cultura, Deporte y (Medio Ambiente) económicos) Asuntos Sociales) Zsuzsa Zoltán Sándor Ministro Ministro Ministro Németh Balog Fazekas Secretario de Secretario de Secretario de János János József Estado Estado Estado Fónagy Halász Ángyánparlamentario parlamentario parlamentario Secretario de Secretario de Secretario de Mariann András Imre Estado Estado Estado Vízkelety Jávor FarkasAdministrativo Administrativo Administrativo Secretario de Estado: Dr. Pál Völner Secretarios de Estado: (Infraestructuras) Miklós Szócska Pál Kovács (Energía) Miklós Soltész (Asuntos Secretario de Estado:Sára Hegmanné Nemes (PPP) sociales) György Czerván Zsolt Nyitrai (IT) Rózsa Hoffmann (Educacion) Ágnes Molnár (Política Dº) Géza Szıcs (Cultura) Tibor Halasi (Patrimonio) Interior Otros Cargos Defensa Vice-Secretaria de Estado de relaciones Sándor internacionales y para la Csaba Ministro Ministro Pintér UE Hende Dr. Krisztina BertaSecretario de Secretaría de Estado del Secretario de Estado de Dr. Károly Primer Ministro István Estado Asuntos Kontrát Simicskó parlamentario Internos Mihaly Varga Secretario de Estado: István Simicskó 5
  • 6. Dentro de este Gabinete las principales competencias económicas estarán distribuidas entre:Ministerio de Economía Nacional; es el Ministerio que a falta de una estructura propia deComercio Exterior englobará las principales funciones paralelas a las de esta Secretaría deEstado de Comercio y del que dependerá además la Agencia Húngara de Inversiones yComercio (ITDH), equivalente al ICEX.Ministerio de Recursos; es el Ministerio que englobará las competencias de Industria,Transportes y Comunicaciones.Ministerio de Desarrollo Regional y Agricultura; es el Ministerio que llevará las competenciastambién de Medioambiente. 6
  • 7. 2. SITUACIÓN ECONÓMICA 2.1. Evolución de las principales variablesCuadro 1: PRINCIPALES INDICADORES 2008 2009 2010 2011ECONÓMICOS PIB PIB (M€ a precios corrientes) 105.545 91.402 97.094 100.513 Tasa de variación real (%) 0,9 -6.8 1,3 1,6 Tasa de variación nominal (%) 4,2 -13,4 6,22 3,52 INFLACIÓN Media anual (%) 6,1 4,2 4,9 3,9 Fin de período (%) 3,5 5,5 4,6 4,1 TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL Media anual (%) 8,7 8,4 8,1 7 Fin de período (%) 7,5 8,4 7 7 EMPLEO Y TASA DE PARO Población (x 1.000 habitantes) 10.045 10.031 10.014 9.998 Población activa (x 1.000 habitantes) 4.187 4.225 4.256 4.259 % Desempleo sobre población activa 8 10.075 11.243 10,9 DÉFICIT PÚBLICO % de PIB -5,5 -3,3 -4 -3 DEUDA PÚBLICA en M€ 76.886 75.306 71,711 74.839 en % de PIB 63,35 69,76 73,37 73,45 EXPORTACIONES DE BIENES en M€ 72.314 58.768 72.387 81.072 % variación respecto al período anterior 5,29 -23,04 23,17 11,99 IMPORTACIONES DE BIENES En M€ 72.228 54.755 66.788 73.946 % variación respecto al período anterior 7,4 -24,8 21,97 10,71 SALDO B. COMERCIAL en M€ 86 4.014 5.599 7.126 en % de PIB 0,2 4,28 5,76 6,99 SALDO B. CUENTA CORRIENTE en MUSD/M€ -7.751 -139 1.186 1.136 en % de PIB -7,35 -0,14 1,22 1,11 DEUDA EXTERNA en M€ 54.079,7 51.424,4 51.046,3 44.673,8 en % de PIB 50.8 55.4 52.6 44.3 SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA en M€ 9.048 10.465 14.705 19.345 en % de exportaciones de b. y s. 12,9 12,8 17,1 26,9 RESERVAS INTERNACIONALES en M€ 16.385 24.040 30.677 37.774 en meses de importación de b. y s. 2,9 3,4 5,5 6,1 FLUJOS DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA NETA en M€ 49.784 3.462 -27.717 17.052 TIPO DE CAMBIO FRENTE AL EURO media anual 251,31 251,25 280,57 279,27 fin de período 253,35 264,78 270,84 304,3 Fuentes: Oficina Central de Estadísticas de Hungría, Banco Nacional de Hungría, AKK Zrt., Eurostat; Última actualización: Mayo 2012 7
  • 8. El crecimiento que venía experimentando el PIB húngaro de forma continuada desde laentrada del país en la Unión Europea, se vio bruscamente frenado en 2008 debido a lacrisis económica, llegando a sufrir una contracción cercana al 7% en 2009 (mayor caídadel indicador desde 1990). Desde entonces, se recupera de forma lenta, a un ritmocercano al 1,5 % anual en términos reales. Las previsiones en los próximos dos años sonde estancamiento e incluso ligeros retrocesos del Producto Interior Bruto.El último informe publicado por la OECD en 2012 culpa de la inestabilidad de la economíahúngara en los últimos años, además de a la situación económica mundial, a políticaseconómicas domésticas controvertidas e intervencionistas que han provocado unareducción en la confianza de los consumidores, las empresas y el mercado. El FMI sepronuncia en similares términos, señalando que la prioridad para la economía húngarasería recuperar esta confianza, incrementar la competitividad y crear las bases adecuadasque permitan un crecimiento económico sostenido a medio plazo.En 2011, Hungría ha solicitado ayuda financiera como medida de precaución al FMI y a laUE, tras la recibida en 2008. Debido a ello, las políticas macroeconómicas del país se hantenido que mantener en una línea de austeridad.La inflación del año 2011 fue moderada -4%-, constituyendo una de las pocas buenasnoticias económicas. El desempleo ronda el 11% y continúa su senda ascendente en laprimera mitad de 2012. El déficit público terminó el año cerca del 3%, manteniéndose aduras penas dentro de las cifras impuestas por el FMI, mientras que las reservas seincrementaron debido al superávit por cuenta corriente (surgido a raíz de la drásticacaída de las importaciones). Por último, es reseñable la inestabilidad de los Flujos deInversión Extranjera Directa y la depreciación que ha sufrido la moneda local en losúltimos dos años, con récord histórico incluido en noviembre de 2011.A continuación, se analizarán uno a uno los principales indicadores macroeconómicos dela economía húngara. 8
  • 9. 2.1.1. PIBHungría es un país que está centrado en el sector servicios, pero que cuenta también conuna sólida industria. El sector agropecuario, cuya contribución a la generación de riquezano llega al 5% del PIB, ha tenido un papel clave para explicar el crecimien que crecimientoexperimentó Hungría a lo largo del último trimestre de 2011. El sector servicios, encontinuo crecimiento, aglutina cerca del 70%del PIB y es el máximo receptor de inversiónextranjera. DESGLOSE DEL PRODUCTO INTERIOR BRUTO DE HUNGRÍA, POR SECTOR. 2 2011A continuación, podemos ver con un mayor grado de detalle el desglose de las principalespartidas del PIB, en orden descendente según su grado de importancia. Ocupa el primerlugar la Industria manufacturera. 4,55% 4,17% 3,06% 4,93% 24,51% 5,86% 5,95% 8,21% 18,17% 9,06% 11,52% Manufacturas y otros Administración Pública y Defensa Comercio al por mayor y al por menor Propiedad inmobiliarias Actividades científicas y tecnológicas. Actividades administrativas de apoyo Tecnologías de la Información y Comunicación (Fuentes: Oficina Central de Estadísticas de Hungría, Banco Nacional de Hungría; Última actualización: Mayo 2012) 9
  • 10. En el siguiente gráfico se muestra la aportación de cada uno de los sectores a lasvariaciones experimentadas por el PIB desde el año 2006. Si bien es cierto que el sectorservicios es el que cuenta con un mayor peso en el PIB, podemos ver que las variacionesdel indicador encuentran un alto grado de correlación con el sector industrial, siendo clavea la hora de explicar la evolución del mismo. Fuentes: Oficina Central de Estadísticas de Hungría, Banco Nacional de Hungría; Última actualización: Mayo 2012El crecimiento empieza a ser negativo a partir del último trimestre del 2008 debidoprincipalmente a la caída en los índices de producción de la industria y de los servicios.Ambos sectores (con mención especial dentro del sector terciario al sector de laconstrucción) han sido los responsables de la recesión en Hungría que experimentóhasta pasado el primer cuatrimestre del 2010. 10
  • 11. 2.1.2. PreciosEl control de la inflación es una de las pocas noticias económicas positivas para Hungríade los últimos años. De subidas superiores al 6% que se experimentaron en 2008, sellegó al 4,1 de finales de 2011. En 2010 se produjo un repunte debido fundamentalmentea la subida de 5 puntos del IVA, pero tras el verano se reinició la senda bajista de nuevo. INFLACIÓN 2008 2009 2010 2011 Media anual (%) 6,1 4,2 4,9 3,9 Fin de período (%) 3,5 5,5 4,6 4,1 Fuente: Oficina Central de Estadísticas de HungríaEvolución de la inflación media y de fín de periodo. 2007-2010 Fuente: Hungary 2011. Article IV Report. IMF 11
  • 12. Evolución del tipo de interés:Con la crisis financiera se produjeron fuertes movimientos especulativos y el Gobierno sevio obligado a subir el tipo de interés al 11,5 % en octubre del año 2008. En la actualidadse sitúa en el 7%. Desde hace años, Hungría cuenta con el tipo de interés más alto de laUE, situándose gran parte de este tiempo en dos dígitos. La última subida fue el 20 dediciembre desde el 6,5% al 7%. Generalmente, se aprovecha la entrada de divisas enverano gracias al turismo para disminuir la presión sobre el tipo de interés, pero ladelicada situación de este año 2012 no invita al optimismo.Como se puede observar en la siguiente tabla, el Banco Central de Hungría ajusta el tipode interés con cierta frecuencia: 26 de Enero de 2010 6.00% 23 de Febrero de 2010 5.75% 30 de Marzo de 2010 5.50% 27 de Abril de 2010 5.25% 30 de Noviembre de 2010 5.50% 21 de Diciembre de 2010 5.75% 21 de Diciembre de 2010 5.75% 25 de enero de 2011 6.00% 30 de noviembre de 2011 6.50% 21 de diciembre de 2011 7.00% Fuente: MNB (Banco Central de Hungría) 2012 12
  • 13. 2.1.3. Desempleo. Población activa. Población ocupada por sectoresEl ratio de desempleo de la economía húngara se encuentra relativamente estable desdeel año 2009, con cifras que se sitúan entre el 10% y el 11% de la población activa. En los , sitúanprimeros meses de 2012 se ha producido un ligero repunte, sobrepasando ligeramente el11%, provocado principalmente po la caída en el consumo interno y la producción por a producción.En el año 2010, último año del que existen datos publicados, el desglose de personas , ,empleadas según el tipo de actividad es el siguiente (datos en miles de personas) personas): OCUPACIÓN POR SECTOR (EN MILES DE PERSONAS) 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Fuente: Oficina Central de Estadísticas de Hungrí HungríaClaramente, la industria manufacturera (dónde destaca especialmente el sector de laautomoción con sus respectivas empresas de auxiliares) es la que actividad que crea máspuestos de trabajo en la economía húngara.En su último informe, el Fondo Monetario Internacional advierte a Hungría que si sólopromueve los incentivos fiscales de contratación de modo temporal, no constituirán unmecanismo eficiente para incrementar la demanda de trabajadores. 13
  • 14. En el gráfico mostrado a continuación se puede ver como el ratio de desempleo y lavariación interanual de los salarios han tenido evoluciones diametralmente opuestas.Desde inicios de 2009, el ratio de desempleo ha tenido una evolución al alza. Sinembargo, las variaciones interanuales del salario se han visto afectadas de formanegativa, iniciándose la recuperación a mediados de 2010. En la actualidad, el procesoque guía a las variaciones en el ratio de desempleo y salarios tiende a la convergencia. Evolución del ratio de desempleo y salarios en Hungría Fuente: Hungary 2011. Article IV Report. IMF 2.1.4. Distribución de la RentaSegún los datos que aporta Eurostat, el PIB per cápita de Hungría en 2009 era de 8.700Euros, lo que supone un descenso del 6% respecto al año anterior (9.300 Euros). En elaño 2010 el PIB per cápita fue de 8.800 Euros, mientras que para 2011 ha recuperado elnivel de los 9.000 Euros por habitante.El índice de Gini en el 2010 fue del 24,1%; se observa una tendencia descendenterespecto a años anteriores, especialmente si se compara con el del año 2006, cuya cifrase situaba en el 33,3%. 14
  • 15. 2.1.5. Cuentas PúblicasAl finalizar el año 2007, Hungría era el país de toda la Unión Europea con el déficitpúblico más elevado y el único que superaba el criterio del 3% de déficit de lasAdministraciones Públicas sobre el PIB establecido en Maastricht. La deuda estatal deHungría totalizaba al finalizar 2008 casi el 66% del PIB, la cuarta más alta de Europa trasItalia, Grecia y Bélgica.Durante 2009, tras relajar el FMI hasta el 3,9% el objetivo de déficit, se situó en el 4,5%,mientras que en los años 2010 y 2011 se ha producido un significativo crecimiento deldéficit público a pesar de las medidas one-off (como la nacionalización de los fondos depensiones) impuestas por el gobierno.Para el 2011, el objetivo del gobierno húngaro fue un déficit del 2,5%, por debajo delumbral que marca la Unión Europea situado en el 3%. Este objetivo se pretendeconseguir mediante lo que se ha llamado el “Plan Szell Kalman”, que implica un recortedel gasto público (en particular de los salarios públicos) y una congelación de lasprestaciones de la seguridad social. También ha supuesto una subida de los impuestos alconsumo (el IVA se ha situado en el 27% desde el 1 de enero de 2012) y de otrosimpuestos que gravan la renta personal. Finalmente, el déficit del gobierno al cierre de2011 fue del 2,8%, según adelantó el Ministro de Economía en la sesión parlamentariacelebrada en enero de 2012.Sin embargo, el establecimiento de las medidas one-off mencionadas con anterioridad hadistorsionado la cifra real de déficit generado durante 2011, lo que ha conducido a que laComisión de la UE abra un Expediente de Excesivo Déficit contra Hungría y que comoconsecuencia se hayan extremado las medidas de austeridad en el país, que desde losúltimos meses de 2011 vive sus momentos más críticos desde que empezó la crisis. Déficit Presupuestario en Hungría. Hasta febrero de 2012. Fuente: Ministerio de Economía. 1 Euro = 280 HUFEn la página web del Ministerio de Economía y Finanzas de Hungría puede consultarse elborrador de los Presupuestos Generales del Estado para el año 2013 (ver enlace). 15
  • 16. 2.2. Previsiones macroeconómicasLas previsiones macroeconómicas para el 2012 han de tomarse con cierta cautela debidoa la imprevisible evolución de algunos indicadores macroeconómicos en el país. En losúltimos años, las cifras finales han variado sustancialmente respecto a las previsionesanunciadas.En cualquier caso, a continuación se muestran las últimas realizadas por el GKI aprimeros de abril de 2012. Previsión del GKI para el 2012 (% variación respecto a 2011) PIB -1,5% Producción industrial 2,5% Inversión en capital fijo -4% Demanda Interna -4% Exportaciones 4% Importaciones 2% Inflación 5,7% Desempleo 0% Fuente: GKI Zrt. (Instituto de Investigación Económica húngaro) 2.3. Otros posibles datos de interés económicoEntre el periodo 2007-2009, Hungría ha recibido 34.500 millones de euros en subsidiosde la Unión Europea, y hasta la fecha ha pagado 3.400 millones de euros; lo querepresenta un 10% del total del subsidio disponible. Ello le hace colocarse en la cuartaposición receptora neta dentro de los países que se incorporaron en 2004. UE subsidios 2007-09 (€ miles de millones) Total Firmado Pagado Estonia 5.1 2.2 0.6 Lituania 9.6 3.9 1.6 Hungría 34.5 13.3 3.4 Letonia 7.5 2.9 1.0 Eslovenia 6.0 2.1 1.1 Eslovaquia 14.7 3.9 0.7 República Checa 33.9 8.5 2.6 Bulgaria 11.4 2.6 0.5 Polonia 108.1 24.5 7.6 Rumania 33.5 5.4 0.6 16
  • 17. 2.4. Comercio Exterior de bienes y servicios 2.4.1. Apertura ComercialDurante 2009 se produjo un importante cambio de tendencia y la balanza comercialmostró superávit, debido a la reducción de las importaciones en una proporción mayor delo que se redujeron las exportaciones (se rompía así con el déficit tradicional). Ya en2010, las exportaciones recuperaron los valores de antes de la crisis, subiendo un 20,8%,a lo que hay que añadir otro 11,8% en 2011.La tasa de apertura comercial en 2011 fue de 152%, es decir, el conjunto de lasexportaciones e importaciones superaron en un 52% el valor de su PIB, siendo suprincipal socio comercial la Unión Europea. Esto supone un aumento de la tasa deapertura comercial cercana al 20% en los últimos años. El saldo comercial resultantesupone aproximadamente un 6% de contribución al PIB de la economía húngara.Un elevado porcentaje de las exportaciones se dirigen a Europa. El socio comercial porexcelencia de Hungría es Alemania, con cuotas que superan el 25% del total tanto enimportación como en exportación. Este hecho se produce debido al alto grado deinversión que tienen las empresas alemanas en el país. El resto de posiciones sufre másvariaciones dependiendo del año; en 2011 siguen a Alemania por este orden Rumanía,Austria, Eslovaquia, Italia y Francia (todos ellos cuentan con una cuota de mercadosituada en el entorno del 5%).Respecto a las importaciones, el 68% provienen de la Unión Europea, especialmente deAlemania (25.1%), seguido por Rusia, Austria y China. Las importaciones procedentes deAsia están incrementando su importancia (cerca del 15%), siendo China el socio mejorposicionado de este mercado.La estructura de los productos que Hungría exporta se caracteriza por el predominio delos bienes industriales, y dentro de los mismos, los productos comprendidos en el capítulode maquinaria industrial y la maquinaria y los equipos de transporte (entre ambossuperan claramente el 50% de las exportaciones totales).Respecto la estructura de las importaciones, destaca su similitud con la de lasexportaciones, aunque aumentan ligeramente su incidencia los combustibles, losproductos agroalimentarios y los bienes de consumo. 17
  • 18. 2.4.2. Principales socios comerciales Cuadro 3:PRINCIPALES 2007 2008 2009 2010 2011 PAÍSESPROVEEDORES (Datos en Variación Variación millones de €) anual (%) anual (%) Alemania 18.538 18.786 13.741 15.831 15,2% 17.987 13,6% Rusia 4.757 6.842 4.068 5.144 26,5% 6.396 24,3% Austria 4.211 4.558 3.598 4.084 13,5% 4.534 11,0% China 3.746 4.179 3.566 4.653 30,5% 4.396 -5,5% Eslovaquia 2.102 2.612 2.328 2.736 17,5% 3.567 30,3% Polonia 2.741 2.918 2.263 3.471 53,4% 3.474 0,1% Países Bajos 2.989 3.350 2.622 2.980 13,7% 3.167 6,3% Italia 3.101 3.116 2.290 2.823 23,3% 3.161 12,0% Francia 3.020 3.204 2.428 2.441 0,5% 2.722 11,5% República Checa 2.458 2.788 1.873 2.135 14,0% 2.350 10,1% TOTAL 69.124 73.700 55.401 65.934 19,0% 73.023 10,8% Fuente: Ksh (Instituto Húngaro de Estadística), 2012Durante la última década, Alemania ha sido el principal país pr proveedor de Hungría.Actualmente tiene una cuota del 2 24,6 % de las importaciones totales. En segunda esposición se encuentra Rusia con un 8,8% de la cuota de mercado húngara. En los Rusia, %últimos años destaca el incremento de las exportaciones rusas a Hungría (con un fuertecomponente energético, fueron las que más acusaron la crisis en 2008 con descensos dehasta el 34%), chinas, polacas y eslovacas a Hungría, mientras que Alemania presenta en lacas Hungría,2011 niveles inferiores a los del año 2007. Importaciones de Hungría (2011) 3,3% 2,2% 11,8% Unión Europea 7,1% Rusia China Corea del Sur 7,8% Japón 67,8% Otros Fuente: Ksh 18
  • 19. Cuadro 4: PRINCIPALES 2007 2008 2009 2010 2011 PAÍSES CLIENTES (Datos en Variación Variación millones de €) anual (%) anual (%) Alemania 19.584 19.571 15.114 17.943 18,7% 20.141 12,2% Rumanía 3.059 3.908 3.107 3.847 23,8% 4.575 18,9% Austria 3.120 3.596 2.691 3.501 30,1% 4.343 24,1% Eslovaquia 2.892 3.486 2.951 3.822 29,5% 4.291 12,3% Italia 3.841 3.908 3.382 3.955 17,0% 4.034 2,0% Francia 3.267 3.449 3.218 3.576 11,1% 3.833 7,2% Reino Unido 3.113 3.441 3.136 3.889 24,0% 3.702 -4,8% Polonia 2.878 2.903 2.191 2.633 20,2% 3.122 18,6% República Checa 2.598 2.928 1.930 2.475 28,2% 2.969 20,0% Rusia 2.166 2.630 2.108 2.546 20,8% 2.577 1,2% TOTAL 69.004 73.380 59.139 71.449 20,8% 79.909 11,8% Fuente: Ksh (Instituto Húngaro de Estadística), 2012Respecto a los principales clientes, Alemania también ocupa la primera posición con una posición,cuota del 25,2% de todas las exportaciones húngaras. En segunda posición se encuentra % aRumanía (5,7%), aunque hay seis países con cifras más similares Tradicionalmente, ha similares.sido Italia el país que ha ocupado esta posición pero desde 2007 en los últimos años han posición,crecido poco las exportaciones a este país. En 2011 ocupan el tercer y cuarto lugar Austria acionesy Eslovaquia respectivamente con una cuota superior al 5%. Las exportaciones a la UE respectivamente,en 2011 han supuesto alrededor de un 77% del total (Alemania absorbe un 30 de este ania 30%porcentaje). Exportaciones de Hungría (2011) 1,7% 13,3% Unión Europea 2,0% 2,0% Rusia 3,6% Estados Unidos Ucrania Turquía Otros 77,4% Fuente: Ksh 19
  • 20. 2.4.3. Principales sectores de bienes (Importación y Exportación) Cuadro 5: PRINCIPALES 2008 2009 2010 2011PRODUCTOS IMPORTADOS (Datos en millones de €) % %Material eléctrico y equipos de 18.208 16.094 19.998 24,3% 18.837 -5,8% telecomunicaciones Maquinaria mecánica y sus 11.726 8.241 9.370 13,7% 10.774 15,0% partes Combustibles 9.252 6.179 7.086 14,7% 8.969 26,6% Automóviles, partes y 6.272 3.601 4.295 19,3% 5.084 18,4% accesorios Materias plásticas y 2.746 2.116 2.637 24,6% 2.983 13,1% manufacturas Productos farmacéuticos 2.302 2.146 2.600 21,1% 3.077 18,3% Manufacturas de fundición 1.707 1.222 1.459 19,4% 1.628 11,6% hierro y acero Aluminio y sus manufacturas 1.178 787 1.281 62,8% 1.578 23,2% Instrumentos de óptica y 1.109 1.166 1.240 6,4% 1.374 10,8% medida Fuente: EUROESTACOM. 2012El 77% de los productos importados por Hungría corresponde a materias primas, %productos industriales y bienes de equipo que son adquiridos debido a que presentan unarelación calidad-precio asumible para el importador húngaro precio húngaro. PORCENTAJE DE IMPORTACIONES DE HUNGRÍA POR SECTOR. 201 2011 4,71% 0,36% MATERIAS PRIMAS, PRODUCTOS INDUSTRIALES Y 8,98% BIENES DE EQUIPO 9,13% BIENES DE CONSUMO ENERGÍA Y COMBUSTIBLES AGROALIMENTARIOS 76,82% 20
  • 21. Cuadro 5: PRINCIPALES 2009 2010 2011PRODUCTOS EXPORTADOS (Datos en millones de €) % %Material eléctrico y equipos de 21.382 23.594 10,3% 23.590 - telecomunicaciones Maquinaria mecánica y sus 14.682 12.586 -14,3% 14.419 14,6% partes Automóviles, partes y 2.666 6.730 152,4% 7.568 12,5% accesorios Productos farmacéuticos 2.131 2.801 31,4% 3.457 23,4% Instrumentos de óptica y 1.049 2.633 151,0% 2.995 13,7% medida Combustibles 7.984 2.031 -74,6% 2.925 44,1% Materias plásticas y 2.500 2.485 -0,6% 2.899 16,6% manufacturas Fundición, hierro y acero 2.262 1.094 -51,6% 1.381 26,2% Aluminio y sus manufacturas 1.276 1.023 -19,9% 1.240 21,2% Manufacturas de fundición 1.627 896 -44,9% 1.075 20,0% hierro y acero Fuente: EUROESTACOM. 2012Las Exportaciones de Hungría presentan una estructura muy similar a la de susimportaciones, si bien es cierto que sufren variaciones anuales más pronunciadas enfunción del momento económico mundial (combustibles, automóviles y sus partes…). PORCENTAJE DE EXPORTACIONES DE HUNGRÍA POR SECTOR 2011 SECTOR. 7,60% 5,23% 0,41% MATERIAS PRIMAS, PRODUCTOS INDUSTRIALES Y BIENES DE EQUIPO 12,18% BIENES DE CONSUMO AGROALIMENTARIOS ENERGÍA Y COMBUSTIBLES 74,58% 21
  • 22. 2.4.4. Principales sectores de servicios (Importación y Exportación)El sector servicios tiene una balanza positiva gracias al turismo. Tanto en el año 2010como en el 2011, el sector del turismo ha contado con una gran relevancia dentro de laeconomía húngara. En 2011 el saldo neto de los servicios aumenta significativamente,aunque en este año concreto no se debe a grandes variaciones provocadas de formaespecífica por el turismo (a pesar de que este ha aumentado de 2010 a 2011, versiguiente apartado).La balanza de servicios se ha visto mejorada dado el incremento en este caso del saldode la partida “Otros servicios”, pasando de cifras negativas de años anteriores a laconsolidación de la balanza positiva actual. Esta recuperación ha venido originada por eldescenso de las importaciones de servicios; aunque en el último año se ha producido unaumento tanto de exportaciones como de importaciones. Millones de EUR 2010 2011 Servicios 1.987 3.225 Exportaciones 14.696 15.587 Importaciones 11.714 12.363 1.1Turismo (Neto) 2.290 2.194 Exportaciones 4.086 4.037 Importaciones 1.796 1.762 1.2 Otros Servicios (Neto) 692 954 Exportaciones 10.610 11.573 Importaciones 9.918 10.619 Fuente: Banco Nacional de Hungría; Última actualización: Julio 2012 22
  • 23. 2.5. TurismoEl sector turístico es uno de los sectores motores de la economía húngara, gracias a sudinamismo y crecimiento. Se estima que el sector Turismo, en conjunto con el derestauración, tienen una contribución aproximada al 15% del PIB.La siguiente tabla ilustra el número de visitantes y el gasto que realizan por país.Datos en miles de personas.Tipo de cambio medio 2011: 1 EURO=279,33 HUF Gasto por Gasto por Visitantes con Gasto total (en millones persona y persona y País Visitantes totales pernoctación de HUF) día (en día (en hotelera HUF) EUR) 2011 2010/2011 2011 2010/2011 2011 2010/2011 2011 2011 Austria 6.649 -0,70% 965 3,23% 126.136 3,11% 11.581 HUF 41,46 € Bulgaria 1.380 15,88% 116 -13,23% 11.501 -27,44% 7.166 HUF 25,65 € República 916 -8,71% 315 16,50% 23.096 26,63% 11.030 HUF 39,49 € ChecaReino Unido 395 11,05% 338 5,69% 38.126 -1,65% 16.599 HUF 59,42 € Francia 391 11,29% 283 13,20% 32.732 3,61% 13.392 HUF 47,94 € Holanda 326 1,72% 262 16,97% 35.571 18,21% 15.079 HUF 53,98 € Croacia 934 7,55% 54 68,20% 8.590 8,11% 7.859 HUF 28,14 € Polonia 1.331 -13,57% 422 -24,14% 28.791 -22,14% 9.015 HUF 32,27 € Alemania 3.026 -3,48% 2.287 0,93% 225.730 -5,56% 12.506 HUF 44,77 € Italia 663 14,18% 428 29,93% 40.009 25,98% 10.594 HUF 37,93 € Rumanía 7.575 -0,51% 1.153 26,40% 77.529 1,84% 7.190 HUF 25,74 € Suiza 273 22,79% 219 24,62% 20.819 16,31% 10.864 HUF 38,89 € Suecia 193 7,37% 170 9,63% 20.959 15,82% 12.237 HUF 43,81 € Serbia 2.964 27,27% 333 6,45% 44.145 -4,00% 12.018 HUF 43,02 € Eslovaquia 8.825 5,00% 600 2,44% 78.957 9,85% 7.812 HUF 27,97 € Eslovaquia 391 4,28% 6 -58,89% 3.254 -12,02% 7.911 HUF 28,32 € Ucrania 1.831 0,66% 200 1,00% 63.058 -10,46% 26.830 HUF 96,05 € EEUU 443 13,35% 442 13,22% 71.961 -4,41% 19.945 HUF 71,40 € Unión 32.983 1,29% 8.146 6,87% 840.986 2,09% 11.110 HUF 39,77 € Europea Europa 40.148 3,24% 9.207 7,42% 1.019.253 1,38% 11.614 HUF 41,58 € Asia 447 16,85% 343 8,78% 54.568 -2,45% 11.279 HUF 40,38 € Africa 26 11,64% 26 12,94% 4.883 -8,44% 7.864 HUF 28,15 € América 615 12,47% 606 13,04% 107.555 -0,93% 19.774 HUF 70,79 € Australia 68 4,46% 68 4,46% 13.880 -5,20% 26.223 HUF 93,88 € TOTAL 41.304 3,51% 10.250 7,77% 1.200.139 0,87% 12.100 HUF 43,32 € Fuente: Instituto Nacional de Estadística de Hungría (KSH) 23
  • 24. 2.6. Inversión extranjeraA lo largo del proceso de privatizaciones, iniciado en 1990, la presencia de las empresasextranjeras ha sido muy relevante. Las inversiones extranjeras directas en Hungríatotalizan un stock de más de 82,07 billones de euros. La mayoría de las inversionesextranjeras van dirigidas al sector automovilístico, biotecnología, logística ytelecomunicaciones.En cuanto a las formas de entrada (a pesar de que los procesos tienden a sertransparentes y para aquellas empresas que se considera de interés para los inversores consideranextranjeros se suelen realizar en inglés) se recomienda la presencia de un socio local con inglés),experiencia, pues los procesos pueden complicarse y es posible que algunas ,especificaciones estén en húngaro húngaro.De acuerdo a los datos facilitados por la OECD, las entradas de capital de Inversión ,Extranjera Directa (en adelante IED) en la región de Europa central y orientalaumentaron un 9% en 20 % 2010 con respecto al año anterior (tras un fuerte ajuste de 50% tras delen 2009). De este modo, se prevé una lenta recuperación de IED, sólo superando los ,niveles de crecimiento anteriores a la crisis financiera para principios del año 2014.Sin embargo, el flujo de IED en Hungría se encuentra en descenso desde el año 2 2006,con bajadas medias del 30%, situándose en el entorno de los 1000 millones de eurosdurante el año 2010, según datos de la propia OECD. Mientras que los descensos previos ,del conjunto de países de la Unión Europea superaban a los descensos en los flujos deIED en Hungría hasta 2009, en 2010 la tendencia negativa se prolonga en similaresniveles (-30%) para Hungría a la vez que se observa una recuperación significativa en el 30%)resto de los países de la Unión Europea (18%).Hungría se había convertido de manera reciente en el foco de inversiones medianas,debido al creciente número de proyectos realizados en el sector servicios. Entre 2004 y2008, las inversiones en este sector se duplicaron (Ernst and Young, “Hungary AttractionSurvey”, 2009). Este cambio en la distribución de las entradas de capital ha provocado mbiouna disminución de las inversiones extranjeras en el corto plazo. El interés de losinversores extranjeros se concentra en las áreas de servicios relacionados con las TIC, lalogística, el turismo y la biotecnología. Además la agencia de inversión húngara HITA ismo Además,toma con especial consideración inversiones del sector del automóvil. Sin embargo, lacrisis económica ha prolongado el proceso de toma de decisiones de las empresas, demanera que muchos proyectos se están dilatando en el tiempo s tiempo. Evolución de la Inversión Extranjera Directa en Hungría. (1995 (1995-2011) 70.000,0 60.000,0 50.000,0 Other Capital 40.000,0 30.000,0 20.000,0 Equity and reinvested 10.000,0 earnings 0,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: MNB Hungría. 2012. Datos en millones de Euros . 24
  • 25. Composición del stock IED en Hungría por sector de actividadEl sector servicios representa en la actualidad más de un tercio de la inversión extranjeraen Hungría. Aunque hasta hace poco la mayoría de las inversiones se dirigían al sectormanufacturero e industrial, el sector servicios ha ido ganado terreno, en parte debido aque la privatización en el sector se inició más tarde que en la industria. Las inversionesen el sector servicios se duplicaron en Hungría entre 2004 y 2008 en términos delnúmero de proyectos. Hoy en día, la cuota de que gozan los servicios es de un 66% deltotal de IED del país. Inversión Extranjera Directa en Hungría (por Sector) 2010 0,72% 26,45% Minería, agricultura, pesca Manufactura e industria 5,89% Electricidad, gas y agua Construcción 0,88% 66,06% Servicios Fuente: MNB Hungría. 2012. Datos en millones de EurosLa crisis financiera en 2009 afectó seriamente a las industrias automotriz y de acomponentes electrónicos en Hungría. Incluso antes de la crisis, el crecimiento de lasinversiones se había desacelerado en el sector de la automoción, indicando el declive dela importancia de la industria en e medio plazo. En el año 2010, se inició una lenta elrecuperación en este sector, el de mayor peso dentro de los servicios.Composición del stock IED en Hungría por país de origenAl igual que en otros países de Europa central, los inversores de los países de la UE-15son históricamente responsables de la mayoría de las inversiones en Hungría (cerca del73% según el Banco Nacional de Hungría en 20 % 2010). Este dominio se explica tanto por laproximidad geográfica como por los vínculos históricos que unen dichos Estados.Alemania es con diferencia el país más importante en IED, responsable de más de un24% del total de flujos de inversión de Hungría en 20 , seguido por los Países Bajos % 2010,(14%) y Austria (12%). Estados Unidos se alza como el mayor inversor no euro %). europeo (4%),aunque cabe destacar que muchas de las inversiones realizadas a través de los PaísesBajos y otros países europeos tienen como origen los EE.UU.De los países asiáticos, Japón y Corea del Sur están desempeñando un papel cada vezmás prominente en la IED húngara, aunque la mayoría de las inversiones realizadas en2010 provienen de la Unión Europea. 25
  • 26. Inversión Extranjera Directa en Hungría por país Germany 2010 Netherlands 24,21% 24,67% Austria France 2,61% Luxemburg United States 2,80% Switzerland 2,83% Cyprus 3,22% 14,65% Russia 3,39% United Kingdom 4,22% 5,58% 11,82% Otros Fuente: MNB Hungría. 2012. Datos en millones de EurosLa IED en los sectores logísticos y de maquinaria ha experimentado un buen ritmo decrecimiento en los últimos cinco años, y parece que se convertirán en los principalessectores de destino de los flujos de inversión a medio largo plazo. Hungría además ha medio-largosido objeto de un gran número de inversiones en servicios de atención externalizados externalizados,debido a las presiones financieras que sufren las empresas multinacionales, lo que obligaa una reducción de costes. En el año 2010, el sector logístico y del transporte hacontinuado con la fuerte tendencia de inversiones. 2.6.1. Novedades en la legislaciónHungría ha venido manteniendo una política aperturista en el ámbito de las inversionesen la década de los 90 y esa tendencia se ha incrementado tras el ingreso en la UE. Elforint ha sido convertible a estos efectos desde 1996 y aunque Hungría tiene un marcolegal muy sofisticado, en general está visto como abierto y transparente. La Ley deInversiones Extranjeras de 1988 provee el marco legal para el establecimiento yoperatividad de las empresas extranjeras.Los últimos cambios en la Ley de Compañías de 2012 completan este marco. Elimpuesto de sociedades sigue fijado en el 19% (aunque es del 10 % para la parte de labase imponible menor a 1, Millones de Euros). La base imponible del impuesto de 1,6 lesociedades ha incluido algunas modificaciones vinculadas a las rentas provenientes deintereses obtenidos en el extranjero. Así, ya no se incluye en la misma las rentasprovenientes de intereses originados fuera de Hungría, ni los intereses sujetos a interesestributación en el extranjero (si existe acuerdo internacional que así lo regule). El salariomínimo interprofesional queda fijado en 360 Euros netos y el IVA ha subido 2 puntosporcentuales hasta situarse en el 27%.La ley de compras públicpúblicas húngara ha incorporado a partir de septiembre de 2011 aramodificaciones sustanciales con el fin de incrementar la simplificación y la transparenciadurante el proceso, favorecer la adjudicación de los mismos a PYMES e incrementar la ,eficiencia en la ejecución de los distintos proyectos La ley recoge los aspectos relativos a proyectos.las condiciones que deben cumplir los pliegos de licitación, los requisitos a cumplir por lossubcontratistas incluidos en la oferta, c umplimiento de las obligaciones fiscales de los cel ientolicitantes, las garantías que deben cumplir los concursantes, etc. Asimismo se indica que 26
  • 27. “la autoridad contratista convocará el concurso público dado por hecho que dispone detodos los permisos necesarios para realizarla contratación”. Las autoridades contratistashan de elaborar un resumen hasta el 15 de abril de cada año con la estrategia decompras, en la que se recojan las compras públicas previstas para dicho año. 2.6.2. Inversión extranjera por países y sectoresCuadro 7: INVERSIÓNDIRECTA EXTRANJERA Total 2006 2007 2008 2009 2010 POR PAISES Y Acumulado SECTORES (Datos en millones €) POR PAISES Alemania 2.542 -581 986 804 2.341 6.092 Austria 910 2.254 1.552 -482 191 4.425 Bélgica 83 2.050 -254 422 72 2.372 Francia 589 864 754 -205 88 2.090 Suiza -33 -299 697 922 418 1.705 España 143 214 17 491 4 869 POR SECTORES Intermediación Financiera 980,9 943,0 1.199,5 890,8 831,1 4.845,2 Actividades empresariales (incl. 1.543,1 183,9 763,9 1.369,4 462,5 4.322,8Venta Bienes Inmuebles) Comercio mayorista y 1.108,1 -527,1 598,2 351,1 286,1 1.816,4 minorista Manufacturas 1.158,2 1.286,1 447,8 -1.271,5 123,7 1.744,3 Transporte, Servicios Logísticos y 523,7 -191,2 653,3 -418,9 -200,1 366,7 Comunicaciones Fuente: Banco Nacional de Hungría; 2012En el anterior cuadro se pueden observar los países más importantes por orden deinversión acumulada en los últimos cinco años y la inversión realizada por periodo. Pororden descendente completan la clasificación de los 10 primeros países inversoresEstados Unidos, España, Rusia, Portugal y Finlandia. Además, también se señalan lossectores en los que la inversión extrajera ha centrado su interés desde el año 2006 enHungría. La partida durante este último periodo de mayor importancia para la inversiónextranjera es el referido a los servicios de intermediación financiera. Le siguen lainversión en activos inmobiliarios y la inversión directa en capital de compañías con sedeen Hungría. 27
  • 28. 2.6.3. Operaciones importantes de inversión extranjeraDurante 2011 destacaron fundamentalmente, según datos de ITD Hungary:- El fondo de inversión Mid Europa Partners, centrado en Europa central y Europa delEste, ha adquirido el 49,05% de las acciones de la compañía Waberer (en la actualidadcuenta con el 57,5%), empresa logística húngara que cuenta con la flota más modernade Europa.- El grupo industrial chino Wanhua incrementó hasta el 96% (desde un 38% previo) suparticipación en la compañía química húngara BorsodChem. La inversión realizada ha sidode 1230 millones de Euros.- La mayor inversión del año (en este caso, desinversión desde el punto de vista deempresa extranjera) se produjo con la compra por parte del Gobierno húngaro del 21,2%de la empresa energética húngara MOL por un valor de 1888 millones de Euros. Elvendedor, el cuarto productor ruso de petróleo: Surgutneftegas.- Daimler-Mercedes ha finalizado recientemente la construcción de una planta deproducción de coches (para los nuevos modelos compactos) en la ciudad de Kecskemét,con una inversión de unos 800 millones de euros.- OPEL ha invertido cerca de 500 millones de Euros en la construcción de una nuevafábrica de motores en su planta de Szentgotthard, gracias a la cual se crearán alrededorde 800 nuevos puestos de trabajo.De la misma forma, se esperaba un mayor flujo de inversiones en el sector de los mediosde comunicación (dónde 2010 fue un gran año en este aspecto), en servicios financierosy en energías renovables, donde las empresas están aguardando al nuevo programa desubvenciones que tiene prevista su puesta el marcha para el día 1 de julio de 2012.En lo que respecta a futuras inversiones:- El 30 de marzo de 2009, el Parlamento húngaro aprobó con una mayoría del 95,4% elcomienzo de los preparativos para la construcción de dos unidades nuevas (Paks 5 y Paks6) con una potencia cada una de 1.000 MW en la Central Nuclear de Paks. Sinembargo, a pesar de la renovación de compromiso por parte del gobierno, el inicio deesta construcción se está alargando en el tiempo. Se prevé su inicio para finales de 2004- Técnicas Reunidas firmó con MOL y CEZ un contrato para la construcción de una plantade ciclo combinado de 455 millones de Euros, el mayor jamás conseguido por unaempresa española en Hungría.- Audi se encuentra en la actualidad ampliando su fábrica de Gyor, con una inversión quese estima hasta finales de 2013 de 900 millones de Euros y que creará 2.100 nuevospuestos de trabajo, ampliando de manera significativa la capacidad de la fábrica. 28
  • 29. 2.6.4. Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjerasLas estadísticas oficiales las elabora el Banco Nacional de Hungría (Magyar Nemzeti Bank)y las publica en inglés (enlace):Para encontrar más información sobre proyectos de inversión de menor tamaño en otrossectores (como por ejemplo, energías renovables), así como información relativa a losincentivos ofrecidos por el Gobierno de Hungría para promover la inversión, podemosdirigirnos a la página web de la Agencia de Comercio e Inversión de Hungría (HITA -Hungarian Investment and Trade Office): http://www.hita.hu/es/Default.aspx.Las guías más completas de inversión en Hungría han sido elaboradas por la propia HITAy consultoras privadas (pinchar sobre cada una de ellas para acceder):Guía de Inversión en Hungría de HITAGuía de Inversión en Hungría PwCGuía de Inversión en Hungría de KPMGGuía de Inversión en Hungría de DeloitteEn el Ministerio de economía, en algunas ocasiones se anuncian importantes proyectos deinversión, aunque la información no es muy específica:http://www.kormany.hu/en/ministry-for-national-economy 2.6.5. Ferias sobre inversionesEn la actualidad no existe ninguna feria de inversión relevante en el país. 29
  • 30. 2.7. Inversiones en el exterior. Principales países y sectores Cuadro 8: INVERSIONES Total EN EL EXTERIOR POR 2006 2007 2008 2009 2010 Acumulado PAISES Y SECTORES (Datos en millones €) POR PAISES Croacia 37 180 878 269 115 1479 Ucrania 688 86 236 -90 59 978 Suiza 357 71 27 526 -28 953 Rusia 411 114 239 -113 61 712 Bulgaria 162 169 77 173 80 661 España 5,1 -0,5 6,4 -12,7 -7,5 -9,3 POR SECTORES Productos refinados y 187 127 163 -144 274 607 nucleares Inversiones en capital de 217 48 177 -25 -167 251 compañías extranjeras Actividades Inmobiliarias -100 26 309 -75 -38 122 Restauración -18 0 42 33 34 90 Minería y explotación de 10 11 -6 19 2 36 canteras Fuente: Banco Nacional de Hungría; 2012En el cuadro anterior se pueden observar los países más importantes por orden deinversión acumulada en los últimos cinco años en los que Hungría ha realizadoinversiones. Tradicionalmente Hungría invierte en países de su entorno económico máspróximo, como Croacia, Ucrania o Rusia. España se encuentra entre los 30 primerospaíses destinatarios de las inversiones húngaras, aunque su relevancia para el conjuntode la economía es residual y parece que cada vez lo será más. Destaca el bruscodescenso de las inversiones húngaras en el exterior durante los años 2008 y 2010(cercano al 40% respecto a los años precedentes). Del mismo modo, el grupo de sectoreso actividades a los que se dirigían estas inversiones ha cambiado radicalmente debido alas fuertes desinversiones realizadas en la mayoría de los que predominaban hasta 2008(Manufactura, Intermediación financiera y Actividades Inmobiliarias). En la actualidad,los productos refinados han ocupado el primer lugar en inversión acumulada durante losúltimos años, gracias en gran parte a las inversiones de la compañía petrolera MOL en sufilial croata. 30
  • 31. 2.8. Balanza de pagos. Resumen de las principales sub-balanzasCuadro 9: BALANZA DE PAGOS 2007 2008 2009 2010 2011 (Datos en millones €) CUENTA CORRIENTE -7.223,2 -7.751,7 -139,2 1.186,9 1.431 Balanza Comercial (Saldo) -690,2 -1.208,1 2.341,4 3.214,7 4.037 Balanza de Servicios (Saldo) 1.424,3 1.342,1 1.516,9 1.986,5 3.225 Turismo y viajes 1.593,5 1.918,0 2.109,8 2.229,3 2.248 Otros Servicios -452,4 -661,5 -550,3 280,0 - Balanza de Rentas (Saldo) -7.371,7 -7.481,2 -4.883,7 -5.365,7 -5.830 Del trabajo 725,9 718,7 700,8 805,9 763 De la inversión -5.797,3 -5.053,8 -3.322,5 -4.216,1 -4.687 Balanza de Transferencias (Saldo) -503,4 -579,3 416,5 405,7 487 Administraciones Públicas -48,4 -273,4 -10,9 88,9 - Resto Sectores (Remesa de Trabajadores, otras) -455,0 -305,9 427,4 316,7 - CUENTA DE CAPITAL 708,2 1.016,1 1.093,0 1.755,8 2.153 Transferencias de capital 788,9 918,5 1.690,8 2.037,5 - Enajenación/Adquisición de activos inmateriales no producidos -80,6 97,6 -597,8 -281,7 - CUENTA FINANCIERA 6.662,7 16.694,6 4.901,1 1.718,4 2.115 Inversiones directas 209,3 2.676,6 93,7 723,6 -118 Inversiones de cartera -1.626,8 -2.530,8 -3.592,0 -138,3 6.576 Otras inversiones 7.242,0 17220,1 7.758,3 508,3 -3.549 Derivados financieros 838,3 -671,4 641,1 624,9 -794 Reservas Internacionales -134 -7.676 -5.486 -3.018 -3.874 Errores y Omisiones -13,5 -2.282,9 -369,0 -1.643,3 -1.826 Fuente: Banco Nacional de Hungría; Última actualización: Mayo 2012Los datos de la balanza de pagos correspondiente al año 2011 han y están pendientes demodificaciones, pero confirman el cambio de tendencia que se produce tras 2008. Se hapasado del déficit por cuenta corriente de 7.751 millones de Euros a un superávit de1.431 millones de Euros, debido a la reducción de las importaciones en una proporciónmayor a la producida con las exportaciones y al incremento de los ingresos gracias alturismo.Las transferencias de capital han aumentado, aunque esta partida se compone en granmedida de transferencias que Hungría recibe de la Unión Europea.En la cuenta financiera se puede apreciar la caída generalizada de la inversión extranjeraen Hungría. Sin embargo, en los últimos años ha cobrado importancia el capital entránsito; capital que reciben compañías húngaras de otros miembros de su mismo grupopero que a la vez es transferido a otras compañías del grupo en países extranjeros en unperiodo breve de tiempo. Este hecho distorsiona los datos, y se encuentra actualmentesometido a investigaciones por parte del Banco Central. 31
  • 32. En caso de que se recupere la confianza empresarial y el clima de negocios mejorase, latendencia actual se invertiría de nuevo, dirigiéndose Hungría hacia el equilibrio e inclusoel déficit por cuenta corriente. Sin embargo, no parece que esto vaya a ocurrir en elmedio plazo, por lo que se esperan mayores aumentos del superávit comercial por la faltade capacidad financiera para acometer nuevas importaciones. 2.9. Reservas InternacionalesEn el año 2008, las reservas sufrieron un fuerte incremento debido a la recepción de losprimeros tramos de los préstamos acordados con el FMI y el BCE (casi 7.000 millones deeuros) pasando de 16.385 millones de euros a 24.040 millones de euros. Las reservashan seguido incrementándose a lo largo de 2009 y 2010 debido a la recepción del restode tramos de los préstamos acordados con el FMI y el BCE. En 2011, a pesar de lafuerte venta de reservas por parte del Banco Central para proporcionar al gobierno laliquidez necesaria para cumplir con ciertas políticas (como el repago de las deudasadquiridas en divisas extranjeras), las reservas internacionales volvieron a experimentarsubidas gracias al superávit generado por cuenta corriente, las elevadas transferenciasrecibidas desde la Unión Europea, un mayor número de subastas de bonos llevadas acabo por la Agencia de Duda del Estado y el aumento de depósitos a corto plazodepositados en el Banco Central.En el siguiente gráfico se puede apreciar la evolución de las reservas internacionales dedivisas en Hungría. La franja gris muestra las reservas que se deben devolver al FondoMonetario Internacional en concepto de la ayuda financiera que recibió Hungría en el año2008. Fuente:FMILas reservas internacionales del Banco de Hungría a finales de diciembre de 2011 sesitúan en 37.800 millones de Euros. Parece prudente y necesario el aumento de estacantidad, ya que la deuda de Hungría (excluyendo la Inversión Directa Extranjera y otrasformas de capital) se ha incrementado significativamente hasta situarse en la mismafecha en 44.700 millones de Euros (44.3 % del PIB).A ello ha contribuido también de forma significativa el superávit corriente que vieneexperimentando la correspondiente balanza, impulsada por el superávit comercial,motivado en buena parte al desplome de las importaciones como consecuencia de lacrisis. Pero teniendo en cuenta el elevado y creciente volumen de la deuda externacomentado, el incremento de las reservas hay que verlo como insuficiente a efectos depoder atender los compromisos de pago a corto plazo, por lo que se podrían producirtensiones de liquidez en la Tesorería General del Estado. 32
  • 33. 2.10. Moneda. Evolución del tipo de cambioEn el año 2011 la cotización del húngaro con respecto al euro fue muy volátil, llegando adepreciarse la moneda hasta un 11,6% en diciembre de 2011 con respecto al mismo mesdel año anterior. A finales de año la moneda llegó a alcanzar máximos históricos conrespecto al Euro, lo que forzó dos subidas del tipo de interés consecutivas de mediopunto cada una y la compra de Florines por parte del Banco Central para evitar unamayor depreciaciónEl tipo de cambio medio anual del forint (HUF) con respecto al Euro en el año 2011 fue de279,21 HUF/Euro, mientras que en 2010 el tipo de cambio medio se situaba en 275,41HUF/Euro. Evolución del tipo de cambio EUR/HUF. 2011 Enero 275,45 Julio 267,62 2012 Enero 307,41 Febrero 271,18 Agosto 272,26 Febrero 290,61 Marzo 270,73 Septiembre 284,60 Marzo 292,18 Abril 265,36 Octubre 296,42 Abril 295,67 Mayo 266,78 Noviembre 309,80 Mayo Junio 266,77 Diciembre 304,32 Junio Fuente: Banco Nacional de Hungría Fuente: Banco Central EuropeoEn los últimos cuatro años (junio 2008-junio 2012) se observan dos momentos en los queel Florint ha sufrido una fuerte depreciación, coincidentes con el rescate financiero quetuvo que solicitar al FMI en el año 2008 y con los últimos meses de 2011, dónde secomenzó a especular con la necesidad de volver a solicitar ayuda financiera tanto al FMIcomo a la Unión Europea. En este periodo, el típico de cambio mínimo fue de 228,16HUF/€, mientras que ha tocado máximos históricos este mismo año, el 5 de enero(320,78 HUF/€). El tipo de cambio medio se sitúa en 276,06 HUF/€. 33
  • 34. 2.11. Deuda ExternaLa deuda externa total de Hungría alcanzó los 141 511 millones de Euros a finales del año 141.5112011, cifra que representa el el 141,71 % del Producto Interior Bruto. , EVOLUCIÓN DE LA DEUDA E EXTERNA DE HUNGRÍA (2000 (2000-2012) Fuente: Banco Central Europeo. Miles de millones de Euros. .La deuda externa total ha aumentado considerablemente en los últimos años, enparticular como consecuencia de la crisis fi financiera y el préstamo del FMI y BCE adquiridopor Hungría en 2008. En la actualidad, la reducción de la deuda se ha convertido en unode los objetivos centrales del gobierno tras las presiones recibidas desde la UniónEuropea para ajustar el déficit.La deuda pública representa alrededor del 80% del PIB (unos 80.000 millones de Euros), representamientras que la privada supone un 65% del mismo. Deuda Pública de Hungría (en millones de Euros) 100000 80000 60000 40000 20000 0 Fuente: FMI 34
  • 35. 2.12. Calificación de riesgoEn cuanto al acceso a operaciones de crédito en condiciones OCDE, Hungría seencontraba en 2009 el grupo 4º de riesgo país para medio y largo plazo en la clasificaciónrealizada en el año 2009, no existiendo dicha clasificación desde entonces de formaindividual para países miembro de la Unión Europea.La agencia Fitch otorga una calificación de moneda extranjera a largo plazo para el paísde BB+. La agencia Moody’s otorga a Hungría la calificación de Ba1. Al mismo tiempo, laagencia S&P rebajó la calificación de la deuda a medio-largo plazo a BB+, reduciendo lacalidad del bono a categoría de grado de no inversión o bono especulativo(coloquialmente conocido como bono-basura). 2.13. Principales objetivos de política económicaEl principal objetivo económico del Gobierno de Hungría tras el estallido de la crisisinternacional fue intentar paliar la falta de liquidez de su sistema financiero.En la actualidad, son varias las actuaciones que está llevando a cabo el gobierno en estamateria: inyectar liquidez al sistema financiero (muy endeble pues sólo un 20 % de labanca en Hungría es local y el 80 % restante dependen de sus matrices extranjeras),atender los compromisos de deuda a corto plazo y priorizar, con un déficit público queno debía superar en 2011 el 3 % del PIB, aquellas inversiones que reanimen laeconomía, mientras la UE se recupera y las exportaciones vuelvan a asumir un papelmotor.En el mes de noviembre de 2008 Hungría tuvo que recurrir a un préstamo de 20.000millones de euros (20 % del PIB) del FMI, BCE y BM. Mientras termina de devolver elmismo, la situación en el año 2012 no parece mucho mejor, ya que el país se encuentraen la actualidad en negociaciones con la Unión Europea y el Fondo MonetarioInternacional para poder acceder a una nueva línea de crédito.El fuerte endeudamiento empuja ya desde hacía tiempo la caída del forint, mantenidoartificialmente (en torno a los 290 FT/EUR) en base a un tipo de interés muy alto. En2011, para reducir la gran cantidad de préstamos existente en la economía húngara enmoneda extranjera (alrededor del 60 %) el gobierno dio la posibilidad de convertirlos amoneda local, trasladando la carga por igual a prestamistas y prestatarios.Con la crisis financiera se produjeron fuertes movimientos especulativos y el Gobierno sevio obligado a subir el tipo de interés al 11,5 %. En la actualidad se sitúa en el 7%. Asípues, Hungría ha tenido desde hace años el tipo de interés más alto de la UE. En losúltimos 10 años el tipo de interés apenas ha bajado del 6% de forma puntual y granparte del tiempo ha estado en los dos dígitos. La última subida fue el 20 de diciembredesde el 6,5% al 7%. Generalmente, se aprovecha la entrada de divisas en veranogracias al turismo para disminuir la presión sobre el tipo de interés, pero la delicadasituación de este año 2012 no invita al optimismo.Hungría, debido al rígido control ejercido por el FMI como exigencia para el desembolsode los sucesivos tramos del préstamo concedido y para la concesión de la nueva línea deayuda, está consiguiendo con grandes esfuerzos reducir el déficit público (la inflación ytipo de interés se mantienen todavía muy alejadas de las medias europeas). No obstantela evolución de la deuda externa (precisamente como consecuencia de la financiacióninternacional), se puede convertir en un estrangulamiento para el crecimiento económicode los próximos años y uno de los principales problemas a negociar por el gobierno deFIDESZ con la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional. 35
  • 36. En la actualidad, las futuras políticas económicas a desarrollar por el gobierno del FIDESZse presumen inciertas, ya que no sigue una línea clara de actuación y se limita a subidasimpositivas, especialmente en aquellos sectores donde predomina la presencia decompañías extranjeras. El IVA también experimentó subidas desde el 1 de enero de 2012(27% desde un 25% para la mayoría de los casos; tasa reducida del 18% para algunosproductos y 5% para alimentos básicos y hoteles). En lo que respecta a los sectoresestratégicos, la intención del gobierno es ganar control público (ya sea mediante parte dela compra del capital de determinadas compañías o nuevas concesiones para empresasestatales) para incrementar su valor. Este es el caso del sector energético, el sector delas telecomunicaciones o el de la fabricación de componentes de automoción. 36
  • 37. 3. RELACIONES ECONOMICAS BILATERALES 3.1. Marco Institucional 3.1.1. Marco general de las relacionesDesde el punto de vista político, las relaciones entre España y Hungría son buenas,aunque quizá haya podido existir una ligera reducción en el número de encuentrosbilaterales oficiales entre ambos países en el último lustro. En el resto de nivelesinstitucionales, los contactos entre los dos países si han seguido un desarrollosatisfactorio, lo que, sin duda, ha contribuido a fortalecer estas buenas relaciones.En mayo de 2007, SM el Rey presidió un Encuentro Empresarial Hispano-Húngarocelebrado en Budapest al que acudieron unas 35 empresas españolas.En octubre 2006 SM el Rey, junto con numerosas personalidades de otros países,participó de los actos conmemorativos para celebrar el 50 aniversario del levantamientode Hungría de 1956 contra la ocupación soviética.En septiembre de 2004 SSAARR los Príncipes de Asturias visitaron oficialmente Hungría.En dicha ocasión también visitaron el país el Secretario de Estado de Turismo y Comercioy el Vicepresidente ejecutivo del ICEX.Por parte húngara, el 13 de enero de 2011 se produjo la visita al Palacio de la Moncloadel ex-presidente de Hungría Pál Schmitt (dimitió de sus funciones a principios de 2012 yfue embajador de Hungría en España entre 1995 y 1998), con el fin de preparar lapresidencia húngara de la UE el primer semestre de 2011. España, Bélgica y Hungríaformaron entre el 1 de enero de 2010 y el 30 de junio de 2011 una presidencia en equipopor primera vez en la Unión Europea, siendo cada país máximo responsable durante cadauno de estos tres semestres. Además de fortificar relaciones, se realizó un compromisode continuar con la promoción de las relaciones comerciales y aumentar el flujo deinversión directa entre ambos países.Como devolución de la visita real en 2007, el Presidente de la República Dr. LászlóSólyom visitó España el 16 de noviembre de 2009.El pasado 4 de noviembre de 2008, Hungría inauguró en Madrid en la sede del CSC, elAño de Hungría en España presidido por su Primer Ministro Ferenc Gyurcsany.Posteriormente mantuvo una entrevista con nuestro Presidente de Gobierno. El 2 de juliose clausuró en Barcelona el mismo, con la asistencia del Ministro de Economía yDesarrollo Nacional Mr. István Varga, que se entrevistó con el Presidente de laGeneralitatEl 24 de agosto de 2008, el Presidente de la República Dr. László Sólyom (pronúncieseLaslo Soyom) asistió a la celebración del día nacional de Hungría en la Expo de Zaragozay posteriormente se desplazó a Palma de Mallorca donde mantuvo un almuerzo con SM elRey.En febrero de 2005 el anterior Presidente de la República de Hungría, Dr. Ferenc Mádl,visitó oficialmente España.El Primer Ministro húngaro Ferenc Gyurcsány visitó en noviembre de 2004 España envisita oficial. 37
  • 38. 3.1.2. Principales Acuerdos y ProgramasAcuerdo de promoción y protección recíproca de inversiones (APPRI) (6/2/92): Con laentrada de Hungría en la UE este acuerdo prácticamente ha dejado de tener relevancia.Se presupone según el acervo comunitario.Convenio para evitar la doble imposición y prevenir la evasión fiscal en materia deimpuestos sobre la renta y patrimonio (9/7/84).Reciprocidad en las devoluciones de IVA para las operaciones comerciales y de servicios(5/94). Se utiliza por parte de las empresas españolas. No obstante, la tramitación delas solicitudes de devolución de IVA suele superar los 6 meses y en ocasiones noobtenerse debido al incorrecto cumplimento de los cuestionarios o la inadecuada gestióndel representante legal en Hungría.Convenio de colaboración entre ICEX e ITDH (sociedad pública húngara de promoción deinversiones y desarrollo de comercio) (12/99) 3.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciososNo existen obstáculos ni contenciosos dignos de mención. El número de reclamacionescomerciales anuales es relativamente bajo y de poca cuantía. No obstante nuestra cuota demercado en torno al 2 % (aumenta cada año ligeramente) demuestra que no somos unsocio comercial importante para Hungría.En cuanto a las licitaciones y concursos públicos se refiere, de forma general las empresasespañolas coinciden en señalar la elevada burocratización de la administración húngara,problema que se agrava en las administraciones locales y en particular a nivel municipal.En lo que respecta a inversiones, tras el estallido de la crisis financiera, las empresasespañolas con obras en curso han padecido la falta de crédito de sus clientes y también desus empresas matrices. Tras la crisis se están manifestando también un sinfín de pegaslegales y medidas proteccionistas que inciden sobre las subcontrataciones y en generalsobre cualquier aspecto relacionado con el empleo o competencias domésticas.El Gobierno actual (FIDESZ) ha manifestado su clara intención de mejorar el clima inversor(a pesar de que algunas cargas fiscales aprobadas recientemente parecen estar diseñadaspara ser soportadas por las empresas extranjeras), dar transparencia a los concursospúblicos y luchar decididamente contra la corrupción.Por último reseñar que el idioma dificulta las tramitaciones en general y condiciona elestablecimiento de oficinas locales y contratación de personal para las mismas. 38
  • 39. 3.2. Intercambios Comerciales 3.2.1. Exportaciones españolas al paísCuadro 10: PRINCIPALESPRODUCTOS DE LA EXPORTACIÓN 2006 2007 2008 2009 2010 2011ESPAÑOLA(Datos en millones de €)87 VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTORES 250,1 369,1 423,7 173,0 248,8 266,930 PRODUCTOS FARMACÉUTICOS 42,3 26,0 21,8 22,7 26,8 228,488 AERONAVES; VEHÍCULOS ESPACIALES 0,9 1,0 1,1 0,2 25,8 176,084 MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS 76,0 93,7 87,8 73,4 76,6 101,685 APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS 129,8 97,2 105,4 99,9 115,9 98,273 MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO 20,9 25,8 26,3 20,1 43,1 40,439 MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUFACTU. 27,4 28,4 31,2 29,1 32,6 36,140 CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS 22,7 20,5 18,2 16,0 17,8 30,038 OTROS PRODUCTOS QUÍMICOS 7,4 15,2 30,0 17,9 22,0 28,362 PRENDAS DE VESTIR 11,6 15,3 20,0 18,9 23,8 24,1 Fuente: Estadísticas Europeas. 201 2012En lo que respecta a las exportaciones españolas a Hungría por tipo de producto, destacael ascenso en el último año de todo lo relacionado con el sector farmacéutico yaeronáutico. 450 87 VEHÍCULOS 400 AUTOMÓVILES; TRACTORES 350 30 PRODUCTOS FARMACÉUTICOS Millones de Euros 300 250 88 AERONAVES; 200 VEHÍCULOS ESPACIALES 150 84 MÁQUINAS Y 100 APARATOS MECÁNICOS 50 85 APARATOS Y MATERIAL 0 ELÉCTRICOS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 39
  • 40. 3.2.2. Importaciones españolasCuadro 10: PRINCIPALESPRODUCTOS DE LA IMPORTACIÓN 2006 2007 2008 2009 2010 2011ESPAÑOLA(Datos en millones de €)85 APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS 720,6 767,3 694,4 746,5 835,3 615,184 MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS 556,3 579,5 502,9 431,9 456,1 474,887 VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTORES 118,5 190,1 132,9 90,8 144,4 156,240 CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS 29,3 38,7 60,4 63,0 95,4 91,790 APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA, MÉDICOS 18,6 31,6 39,1 35,3 69,5 69,830 PRODUCTOS FARMACÉUTICOS 10,3 20,3 4,9 7,8 23,4 37,739 MAT. PLÁSTICAS; SUS MANUFACTURAS 37,3 22,9 18,3 17,0 19,6 21,494 MUEBLES, SILLAS, LÁMPARAS 8,9 12,0 9,7 7,3 12,9 16,576 ALUMINIO Y SUS MANUFACTURAS 15,0 13,4 14,2 8,1 9,5 12,729 PRODUCTOS QUÍMICOS ORGÁNICOS 19,7 26,0 28,0 16,0 15,5 12,7 Fuente: Estadísticas Europeas. 2012 TOP 5 importaciones Españolas de Hungría 900 85 APARATOS Y MATERIAL 800 ELÉCTRICOS 700 84 MÁQUINAS Y Millones de Euros 600 APARATOS MECÁNICOS 500 87 VEHÍCULOS 400 AUTOMÓVILES; TRACTORES 300 40 CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS 200 100 90 APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA, MÉDICOS 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 40
  • 41. 3.2.3. Evolución del saldo de la Balanza Comercial bilateralCuadro 12 : BALANZA 2006 2007 2008 2009 2010 2011COMERCIAL BILATERAL(Datos en millones de €)EXPORTACIONES ESPAÑOLAS 844,1 1017,8 1078,0 722,6 903,1 1329,5IMPORTACIONES ESPAÑOLAS 1706,9 1845,1 1659,1 1602,4 1825,8 1674,0SALDO -862,8 -827,3 -581,1 -879,8 -922,7 -344,5TASA DE COBERTURA (%) 49,5% 55,2% 65,0% 45,1% 49,5% 79,4% Fuente: Estadísticas Europeas. Datacomex (2012) 3.3. Intercambios en el sector servicios (especial referencia al turístico)Durante 2011 los turistas españoles realizaron 322.935 pernoctaciones en alojamientoshoteleros en Hungría, recuperando de esta manera una tendencia que en los últimos añosera negativa. España ocupa el octavo lugar en cuanto a pernoctaciones de extranjeros enestablecimientos hoteleros en Hungría en 2009. 3.4. Flujos de inversión 3.4.1. De España en el paísCuadro 13 : INVERSIÓNDIRECTA ESPAÑOLA EN 2006 2007 2008 2009 2010 HUNGRÍA (Datos en millones de €) Nueva IDE (en términos 203,70 237,40 -24,80 434,40 -18,80 netos) Reinversión -60,80 -23,30 42,00 56,20 22,70 TOTAL INVERSIÓN 142,90 214,10 17,20 490,60 3,90 STOCK IDE 521,60 972,80 968,90 Fuente: Fuente: MNB Hungría. 2012.Tradicionalmente las inversiones españolas en Hungría han estado concentradas en elsector inmobiliario (salvo ciertas operaciones específicas de intermediación financiera).No obstante, desde el año 2007 se han venido produciendo importantes inversiones ensectores industriales (Iberdrola en energías renovables, F. Segura en el de componentesde automoción o Técnicas Reunidas con la construcción de una central eléctrica) yalgunas de menor cuantía en el sector hotelero y de alimentación. 41
  • 42. 3.4.2. Del país en EspañaCuadro 13 : INVERSIÓNDIRECTA HÚNGARA EN 2006 2007 2008 2009 2010 ESPAÑA (Datos en millones de €) Nueva IDE (en términos 4,40 0,40 7,00 -11,60 -5,00 netos) Reinversión 0,70 -0,90 -0,60 -1,10 -2,50 TOTAL INVERSIÓN 5,10 -0,50 6,40 -12,70 -7,50 STOCK IDE 24,60 22,20 15,30 Fuente: MNB Hungría. 2012. 3.5. DeudaNo existe deuda relevante ni estatal ni comercial entre los dos países. 3.6. Oportunidades de negocio para la empresa española 3.6.1. El mercadoHungría es un mercado de 9.950.000 habitantes (una cifra que decrece en la actualidad)con un nivel de vida de 11.130 euros per cápita a finales de 2011, cifra que aumentadesde los 10.174 euros por habitante de finales del año 2010. Por tanto, se sitúa pordebajo de la media de la UE inmediatamente detrás de Polonia.El nivel de renta y de desarrollo es muy desigual. Budapest representa el 20% de lapoblación total del país y es además el gran centro de negocios y de desarrollo. Por elcontrario, las regiones más pobres, las grandes llanuras del sur y del norte. TrasBudapest las ciudades con mayor desarrollo industrial son Györ, Szekesfehérvár yMiskolc; como centros urbanos Szeged, Pécs y Debrecen. 3.6.2. Importancia económica del país en su regiónHungría está estratégicamente situada en el centro de Europa. Los mercados fronterizosrepresentan un total de 130 millones de habitantes, y aunque Hungría ha perdido desdehace unos años su posición de liderazgo entre los países de la ampliación de la UE encuanto a datos económicos se refiere, sigue siendo uno de los países mejor situados ycon mejores relaciones en los mercados del entorno.Hungría siempre ha sido el país centroeuropeo más integrado en occidente. Estuvo entrelos primeros en acceder a la OTAN, a la OMC, en firmar el acuerdo de pre-adhesión a laUE y el primero en ratificar el Tratado de Lisboa. Tiene buenas relaciones ycomunicaciones con los países balcánicos futuros candidatos a la Unión Europea y puedeconsiderarse como un centro logístico con vistas a la distribución de productos a Rusia y alas ex repúblicas soviéticas, en especial Ucrania. 42
  • 43. 3.6.3. Oportunidades comerciales 3.6.3.1. Compras del sector públicoLas perspectivas de desarrollo económico en Hungría se basan esencialmente en sureciente entrada en la UE y en la convergencia hacia los estándares europeos.Para el período 2007 -2013 Hungría recibirá fondos de ayuda de la Unión Europea por unvalor de 22.500 millones de euros y ello le va a permitir llevar a cabo un amplio plan dedesarrollo de infraestructuras que tirarán de la demanda interna y elevarán el nivel devida de forma considerable.Los fondos de la Unión Europea se aplicarán en un elevado porcentaje a la modernizaciónde infraestructuras, así como a la rehabilitación de viviendas y proyectosmedioambientales, por lo que habrá importantes proyectos de licitaciones y concursos.Sin embargo, la importancia que habían adquirido los PPP (Public Private Partnership) enla creación de las infraestructuras en Hungría durante los últimos años, en la actualidadse puede ver frenada debido a la intención del actual ejecutivo de terminar con estemodelo. 3.6.3.2. Sectores con demanda potencial de importacionesLos sectores con mayor demanda de importación son los siguientes: a. Maquinaria, equipos de transportes.Este sector representa el 76% de todas las importaciones. Dentro del mismo, lossubsectores más representativos son: fabricación de automóviles, equipos detelecomunicaciones y maquinaria eléctrica. En este apartado se incluye la importación dematerias primas. b. Manufactura de bienesTienen una cuota de importación de un 9.1%. Los productos farmacéuticos, químicos, dela industria metalúrgica y textil son los más importantes dentro de este sector. c. Alimento, bebida y tabacoEl sector de la alimentación y bebidas representa el 9% de las importaciones húngaras. d. Petróleo, electricidad y energíaLa cuota de importación es de 4.7%. Los productos importados son principalmenteaceite, lubricantes y gas natural.A nivel de nuestras exportaciones a Hungría cabe señalar que, como corresponde a un paíspequeño de la UE, los sectores con mayor demanda potencial de importaciones se centranen aquellos que incorporan un mayor grado de innovación y tecnología, mientras que en lossectores tradicionales de productos industriales y de consumo puede observarse ciertasaturación, lo que dificulta su acceso. Citaríamos como sectores de especial relevancia:Sector Automoción: Hungría ha desarrollado un importante sector de automoción queempleaba antes de la crisis a unos 110.000 trabajadores, 80.000 de ellos en pymes, concompañías como Suzuki, Opel, Ford, Audi y Renault que han hecho fuertes inversiones en elpaís. Suplementariamente algunas compañías locales como Ikarus, Nabi y Raba también se 43
  • 44. han desarrollado de manera competitiva. Ello ha creado una importante demanda asociadade productos de repuestos.Sector TIC: El mercado de las TIC húngaro ha mostrado un gran crecimiento en losúltimos años. Entre el 2003 y el 2007 la media anual de crecimiento fue un 6,5%, muysuperior a la de la Unión Europea, un 2,6%. Hoy en día el mercado TIC de Hungríarepresenta el 15% del mercado total de Europa Central 3.6.4. Oportunidades para invertirA nivel de inversiones para nuestras empresas podríamos citar como sectores másatractivos:Sector Infraestructuras: Hungría cuenta con una red de 159.568 Km. de carreteras, de loscuales tan sólo poco más de 70.000 Km. están pavimentados. Además el estado de lasprincipales es bastante deficiente Longitud Categoría del Irregularidad Profundidad (Km) pavimento de grietas en el pavimentoCarreteras y 1.040,40 2,3 1,1 4autopistas(sin cruces)Carreteras y 1.323,40 2,3 1,2 4autopistas(con cruces)Carreteras 2.116,40 3,4 2 9principalesde primera claseCarreteras 4.408 4,1 2,5 9principalesde segunda claseCarreteras 23.271,8 4,2 5,2 8secundarias 31.119,6 3 1,5 4TotalLas nuevas autovías están reguladas por normas europeas de peaje y las nuevasinfraestructuras ferroviarias aún necesitan suministros técnicos y de señalización.Incrementar y mejorar la red de infraestructuras es una prioridad fundamental para facilitarel comercio con los países vecinos. Sin embargo, en los últimos dos años la inversión eninfraestructuras por parte del gobierno húngaro se está reduciendo por la falta de fondospara llevarlas a cabo.Durante 2011 se invirtieron 16.000 millones de HUF en mantenimiento y renovaciones de lared ferroviaria, cuatro veces menos de lo invertido en años anteriores (en 2009 se llegó a los70.000 millones de HUF, construyendo 187 Km. de nuevos tramos de ferrocarril). Lasnuevas inversiones en la materia están supeditadas a subvenciones de la Unión Europea (seestima que Hungría dispondrá de 650 billones de HUF (cerca de 2.300 millones de Euros)para proyectos ferroviarios hasta el año 2015. 44
  • 45. Sector Energía: La producción energética en Hungría en el 2010 fue de 463 PJ, mientras queel consumo total fue de 1.085 PJ. Las importaciones fueron de 770 PJ y las exportaciones de133 PJ.La central nuclear de Paks (cuya ampliación ha recibido ya la aprobación parlamentaria)supone la principal fuente de energía del país junto con el gas y el carbón. La ampliación dela misma es un proyecto que culminará con la puesta en marcha entre 2020 y 2030 de losdos nuevos bloques de 2000 MW de potencia. Se estima una inversión aproximada de 7.330para su construcción. Está previsto que para la financiación del proyecto, además de laintervención del Estado, entren en juego inversores estratégicos, distribuidores eléctricos ygrandes consumidores.La construcción del gaseoducto South Stream y la red complementaria de gaseoductoscon los países vecinos es otra de las grandes prioridades energéticas. El proyectoNabucco, por el contrario, se está viendo envuelto en continuos retrasos quecomprometen su viabilidad. 3.6.4.1. Concesiones, Privatizaciones y otrasEn este punto solo cabe mencionar que la legislación húngara impide la compra detierras por parte de aquellos que no sean nacionales húngaros dedicados a la agricultura(o sean ciudadanos de la Unión Europea que lleven más de 3 años dedicados a laagricultura en Hungría). A la entrada de Hungría en la Unión Europea en 2004, se negocióuna moratoria por la que se le permitía mantener esta restricción durante 10 años, por loque antes de 2014 (previsiblemente entre 2011-2012) se ha de liberalizar la propiedaddel suelo y por ello podrían salir a la venta no sólo muchas tierras de particulares, sinotambién propiedades estatales. 3.6.4.2. Sectores con demanda potencial de inversión extranjeraEl sector de la industria manufacturera representa en la actualidad más de un tercio de lainversión extranjera en Hungría, siendo en la década de los años noventa el principalblanco de casi todas las inversiones.Sin embargo, desde entonces, el sector servicios ha ganado terreno, en parte debido aque la privatización en el sector se inició más tarde que en la industria. Las inversionesen el sector servicios se duplicaron en Hungría entre 2004 y 2008 en términos delnúmero de proyectos. Hoy en día, la cuota de que gozan los servicios es de un 66% deltotal de IED del país. 3.6.5. Fuentes de financiaciónEl Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD) está involucrado en losprincipales proyectos de Hungría, suministrando líneas de crédito a los bancos locales ycomo garante subsidiario. El BERD ha intervenido en casi todos los proyectos deautopistas de Hungría, con financiaciones en torno al 20 %.El Grupo del Banco Mundial en la actualidad concreta su apoyo en el país en proyectospuntuales del campo medioambiental (depuración de aguas residuales y promoción deenergías renovables) a través de subvenciones y préstamos a entidades públicas yprivadas. 45
  • 46. El Banco Europeo de Inversiones concede préstamos tanto a las instituciones públicascomo a las empresas privadas. Es la institución financiera que mayor número depréstamos proporciona al país para financiar infraestructuras y telecomunicaciones.El Grupo del Banco Mundial, a través de préstamos y subvenciones a entidades públicas yprivadas, apoya los proyectos de tratamiento de aguas residuales, depuración ypromoción de las energías renovables. 3.7. Actividades de PromociónEn 2011, se han atendido 3 misiones comerciales oficiales directas, 2 correspondientes aacciones dentro del Plan Cameral (Cámara de Madrid y Cámara de Zaragoza) y otra de laAsociación FENIN (Federación española de Empresas de Tecnología Sanitaria).Se prepararon varias misiones inversas y se contó con un stand Informativo en la Feria de laConstrucción CONSTRUMA, celebrada entre el 14 y el 18 de Abril. 3.8. Previsiones a corto y medio plazo de las relaciones económicas bilateralesLas exportaciones españolas a Hungría, tras un sufrir un considerable frenazo en 2009,han crecido desde entonces a ritmos superiores al 25 % anual, llegando en 2011 a lacifra más alta de toda su historia (1329,5 millones de Euros). En todo caso, el saldocomercial, siempre muy favorable a Hungría, en 2011 ya fue de sólo 344 millones deEuros tras una gran reducción con respecto a 2010, mientras que 2012 será el primeraño en el que el saldo comercial entre los dos países sea favorable a España. Este hechose debe tanto al buen comportamiento de las exportaciones españolas como al descensode las exportaciones húngaras a España.Los grandes capítulos siguen siendo dirigidos por operaciones entre multinacionales, porlo que hay que mirar las tendencias con cierta prudencia debido su irregularidad (enparticular las más variables suelen ser las cifras relativas al sector del automóvil).Son de interés las grandes operaciones que, como consecuencia de los concursos públicos(la mayoría de ellos con apoyo comunitario), puedan involucrar a nuestras empresas yque tendrían un efecto arrastre muy importante, como en su día sucedió con el sectorinmobiliario.Las inversiones se han comportado de manera irregular desde que en 2008 estallara lacrisis internacional. Si bien en ese mismo año se produjo un fuerte frenazo, en 2009 lasinversiones españolas directas en el país llegaron a superar los 434 millones de Euros(doblando cifras anuales anteriores a 2008). En 2010, se volvió a ralentizar el ritmo,dotándolo de una falta de continuidad y con mayor dependencia de grandes operacionesque puedan surgir puntualmente que de inversiones constantes y sostenidas.No obstante, es de esperar que en caso de recuperación económica se retome estecrecimiento continuo y sostenido, tanto exportador como inversor, y el comercio exteriorcon Hungría vea un fuerte auge en consonancia con nuestro nivel tecnológico y eldesarrollo que Hungría tiene que experimentar para aproximarse al nivel medio europeo. 46
  • 47. 4. RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES 4.1. Con la Unión Europea on 4.1.1. Marco InstitucionalEn el proceso que le ha llevado al seno de la UE, Hungría ha sido pionera en variasocasiones. Fue el primer país de Europa del este en presentar la demanda formal deadhesión y, además, ha sido el más activo en los acercamientos: las negociacionescomenzaron en marzo de 1998; el 12 de abril de 2003, el 83,76% de los electoreshúngaros se pronunciaron a favor de la integración - aunque votó menos de la mitad dela población-; y cuatro días más tarde, el 16 de abril, se firmaba el Tratado de Adhesión. ;También ha sido el primer país en ratificar el Tratado de Lisboa el 17 de diciembre de ratificar2007. Hungría también fue pionera al comenzar, antes que ningún otro estado de suzona, la transición hacia una economía de mercado. Ahora uno de los grandes retos a losque se está enfrentando el país es la integración de las 13 minorías nacionales y étnicas laque integran su población. 4.1.2. Intercambios Comerciales Cuadro 15: INTERCAMBIOS 2006 2007 2008 2009 2010 2011 COMERCIALES CONLOS PAISES DE LA U.E. (Datos en millones €) EXPORTACIONES 46.631 54.587 57.504 46.652 55.304 60.819 IMPORTACIONES 43.174 48.225 50.343 38.088 44.730 50.714 Fuente: Estadísticas Europeas Datacomex 2012 Europeas.Las exportaciones a la UE en 20 2011 suponen alrededor de un 77% del total (Alemania %absorbe un 30%). Las importaciones procedentes de la UE suponen cerca un 68% deltotal, destacando Alemania que proporciona un 3 % de las mismas, aunque respecto , 33%periodos anteriores tanto las importaciones como las exportaciones est están reduciendo sudependencia del resto de socios de la Unión Europea, en especial de Alemania. Cuota de Importaciones por área Cuota de Exportaciones por área geográfica (2011) geográfica (2011) Unión Europea 3,3% 2,2% 11,8% Unión Europea 2,0% 1,7% 13,3% Rusia 2,0% Rusia7,1% China 3,6% Estados Unidos Corea del Sur Ucrania7,8% Japón Turquía 67,8% Otros 77,4% Otros 47
  • 48. 4.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciososNo existen obstáculos o contenciosos dignos de mención 4.2. Con las Instituciones Financieras Internacionales • FMI (Fondo Monetario Internacional). Pertenece a esta institución desde el año 1982. La cuota actual correspondiente a la posición financiera que ocupa Hungría es de 1.038,4 millones de DEG (Derechos especiales de giro). Hungría obtuvo un préstamo del FMI en noviembre por importe de 12.500 millones de euros dentro del paquete de 20.000 millones de euros concedidos para hacer frente a la falta de liquidez como consecuencia de la crisis financiera en el año 2008. • BEI (Banco Europeo de Inversiones). El BEI es claramente la institución financiera que proporciona una mayor cantidad de fondos a la financiación de proyectos en el país. Los préstamos se conceden tanto a instituciones públicas como a empresas privadas. El BEI aportó 6.500 millones de euros en el paquete de 20.000 millones de euros concedidos a Hungría en 2008. • BM (Banco Mundial). Aportó 1.000 millones de euros en el paquete de 20.000 millones de euros del préstamo concedido a Hungría en 2008.Cabe resaltar que debido a la dificultades que en la actualidad atraviesa Hungría parafinanciarse en el mercado debido al bajo rating de su deuda (a nivel de bonoespeculativo) se ecuentra en la fase de prenegociación de una nueva línea de crédito deentre 15.000 y 20.000 millones de Euros con la Unión Europea y el Fondo MonetarioInternacional que permita cubrir sus necesidades de liquidez. 4.3. Con la Organización Mundial de ComercioHungría pertenece a la OMC desde el 1 de enero de 1995. 4.4. Con otros organismos y Asociaciones RegionalesDesde su creación en 1992, Hungría forma parte del grupo de países de Visegrado.Dentro de este grupo, mantiene más relaciones con los países fronterizos, RepúblicaCheca, Eslovaquia y Polonia. 4.5. Acuerdos bilaterales con terceros paísesLos acuerdos bilaterales que tenía con terceros fueron derogados cuando Hungría entróen la Unión Europea en el año 2004. 4.6. Organizaciones internacionales económicas y comerciales de las que el país es miembroCuadro 16: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAIS ES MIEMBRO Unión Europea, acceso en el año 2004 OCDE desde el año1996 OMC desde el año 1995 Grupo de países de VISEGRAD desde el año 1992 Fondo Monetario Internacional desde el año 1982 48