Your SlideShare is downloading. ×
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Traduccion[1]
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×
Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

Traduccion[1]

297

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
297
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
5
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. Revista Internacional de Negocios y Administración www.ccsenet.org / ijbm36Contabilidad de Gestión por las normas internacionalesJeno BekeInstituto de Negocios y Administración, Facultad de Ciencias Económicas yEmpresariales, Universidad de Pécs80 Rákóczi calle, H-7622 Pécs, HungríaTel.: 36-72-313-681 E-mail: bekej@ktk.pte.huResumenEste documento traza los beneficios de las normas internacionales decontabilidad - su contribución a la armonización yla globalización, proponiéndose y tareas para la gestión de la contabilidad.Medición en detalles sus pros y sus contrasefectos sobre la división del trabajo, la innovación financiera, las transaccionesde la empresa y el costo de capital podría serautor de recomendación para la gestión de negocios dentro y fuera de lasfronteras de un país. Especialmentelas empresas multinacionales cuyas filiales tenían que informar para ciertosfines (por ejemplo, impuestos, endeudamiento local,benchmarking) con las normas nacionales de contabilidad de convertir yconsolidar su marco diferente para unificadalos estados financieros en los que se enumeran. Con el crecimiento de lastransacciones comerciales internacionales por el privado yentidades públicas, organizaciones de la necesidad de coordinar las decisionesde inversión diferentes se ha incrementado. Un adecuadosistema de información contable puede ayudar a las empresas multinacionalesllevar a cabo sus funciones de dirección en unaa nivel mundial. En este punto de vista de la adopción de normasinternacionales de contabilidad pueden promover y apoyar lala gestión empresarial.Palabras clave: gestión de la contabilidad, la armonización internacional,globalización, Normalización, de Economía delas normas de contabilidad1. IntroducciónEl manejo contable es la aplicación práctica de técnicas de gestión paracontrolar e informar sobre larecursos financieros de las entidades empresariales. Esto implica el análisis,planificación, ejecución y control deprogramas diseñados para proporcionar información financiera para la toma dedecisiones gerenciales. Se cubre el mantenimientode las cuentas, el desarrollo de los estados financieros, flujo de caja y análisisde los resultados financieros. Dado que la contabilidadlas aplicaciones no tienen seguridad de uniforme y los requisitos de fiabilidad,no es posible concebir una solala contabilidad del protocolo y un conjunto de servicios de seguridad querespondan a todas las necesidades. Así, el objetivo de la contabilidadgestión es proporcionar un conjunto de herramientas que pueden ser utilizadospara satisfacer los requisitos de cada aplicación.El manejo contable requiere que el consumo de recursos puede medir,clasificar, asignar y comunicar
  • 2. entre las partes apropiadas. Sobre todo las empresas multinacionales gastancantidades importantes de dinero para la preparación yla auditoría de la contabilidad de acuerdo a informes de las diferentesnormativas nacionales. Para estos multinacionalempresas de los aspectos de la maximización de la ganancia es mucho másimportante que la consideración de nacionalintereses o la posición geográfica. Debido a esto hay una demanda para lacreación de tales sistemas de contabilidadque se están evaluando los resultados económicos del titular por igual.Mientras tanto, la interpretación y la adopción de la información financierasobre la base de las normas contables distintas,métodos también son caros para los usuarios de estos informes. Por lo tanto unauténtico y homologado internacionalmentesistema de contabilidad que podrían formar lenguaje de los negocios, lo quepermitiría la comparación de los estados financierosla información de cada país.De acuerdo con la práctica comercial, es evidente que el uso de los principiosde contabilidad internacionales conduce a unareducción de la asimetría de información entre los propietarios y losadministradores. Por esta asimetría de la informaciónson cada vez más los costos de las acciones y son menos precisos lospronósticos económicos y financieros. Esto requiere eldesarrollo y revisión de las normas de contabilidad nacional, la validaciónindependiente de la fiscal y contablela regulación, la derogación de la subordinación de la contabilidad, emisión denormas internacionales con la ayuda deprácticos y teóricos expertos en contabilidad.Históricamente, la estandarización de los principios contables internacionalesha tendido a seguir la integración de lamercados atendidos por las cuentas. Por ejemplo, el paso a la unificado decontabilidad nacional en los EE.UU. a principios de la 20asiglo siguió la integración de la economía nacional. Del mismo modo el impulsoactual de la contabilidad globallas normas sigue a la integración de la aceleración de la economía mundial. Sinlas normas comunes de contabilidadla cartera transfronteriza y la inversión directa de mi ser distorsionada, lavigilancia transfronteriza de la gestión poraccionistas obstruido, y se inhibe la contratación transfronteriza y el costo deestas actividades puede serinnecesariamente inflado por la traducción compleja (Meeks y Swamm, 2009).Revista Internacional de Negocios y Gestión Vol. 5, N º 5, mayo 201037En resumen, de acuerdo a los estudios sobre la adopción de las normasinternacionales de contabilidad financiera (NIIF),las empresas que han adoptado las NIIF necesario para pasar menos tiempocon la gestión de los ingresos y reconoció la pérdida de másoportuna. Estas empresas también experimentaron una mejora en la calidad dela contabilidad. La adopción de las NIIFtambién elevó la liquidez del mercado y el valor de la empresa. Pero tambiéntenemos que añadir que estos efectos positivos pueden
  • 3. tener experiencia sobre todo en aquellos países donde el marco institucional esapropiado. Para estar seguro, llegandoen las normas contables que promuevan una representación más fiel de larealidad económica es extremadamente difícil.De hecho, como algunos han sostenido, la economía de estas transaccionesson a menudo en el ojo del espectador (Zeff,2006).La regulación contable en la Unión Europea A partir de 2005 las entidadesobligadas de la lista y económicoscotizan en los mercados de valores para aplicar las NIIF en los estadosfinancieros consolidados ejerció una influencia decisiva en lacontabilidad de la globalización. El proyecto - aceptada por los EE.UU.Securities and Exchange Commission (SEC) - quepermite la aceptación de los estados financieros creados sobre la base de lasNIIF sin convertir que de acuerdo con EE.UU.Principios Generales de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), fue unsalto significativo hacia la convergencia de las NIIF y los EE.UU.GAAP. SEC es examinar la posibilidad de que las entidades económicas deEstados Unidos a elegir entre los PCGA de EE.UU. y las NIIF para laevitando la necesidad de revelar las diferencias entre los dos sistemas y parallevar a cabo su comparación.Además en marzo de 2007, la SEC anunció su intención de aceptar estadosfinancieros creados de conformidad con elNIIF 1 de enero 2009 al lado de los seres creados de acuerdo a los PCGA deEE.UU.. Dado que en tal caso multinacionalempresas como Daimler Chrysler posee más de 900 filiales, operando en los 5continentes en más de 60los condados, los resultados financieros publicados de acuerdo a las normasinternacionales es de 1,5 veces de la función deLas normas contables alemanas. Si gana después de impuestos (EAT) -deducidas las cargas fiscales reales - de acuerdo con EE.UU.GAAP se toma como 100 por ciento, debido a las diferencias entre las normascontables nacionales, COMER sería del 25%más en el Reino Unido, un 3% menos en Francia, un 23% menos en Alemaniay un 34% menos en Japón (Barth et al., 2007).Un análisis (Ormrod y Taylor, 2006), de carácter no económico las entidadesentre las 100 empresas que cotizan en largesLondres, mercado de valores se llevó a cabo y publicado por la Universidad deLiverpool, Reino Unido. Esta investigación se creóde acuerdo con normas de contabilidad dio una oportunidad única para obtenerdatos comparables. Financierorendimiento del período determinado y se examinó de acuerdo con unapresentación internacional, así como británicanormas contables que indican que en caso de 50 de 100 entidadeseconómicas, la conversión en los IFRSaumentar la EAT en un 39%. El análisis se realizó para determinar qué normasson fiables para eso y resultóque sólo algunos de ellos causó las diferencias. En la mayoría de las normasexaminadas, los resultados diferían en una pequeñaproporción. Los resultados fueron ponderados sobre la base del tamaño de las
  • 4. entidades económicas ". Diferencia significativa (24%) fueindicado por la revisión del fondo de comercio. Las inversiones financierasrepresentaron el segundo factor importante, lo que resulta13% cambiando. La aplicación de las normas internacionales de contabilidadpodría disminuir fondo de los accionistas en un 23%.La conversión a IFRS podría indicar la disminución más significativa dederechos de emisión (incluyendo pensiones), es decir, un 26%.Sorprendentemente la mayor parte de las normas había desviaciones menoresfueron indicados por dividendo (3%) y cambio en los impuestos finita(1%). Los derechos de emisión-en especial de pensiones-se espera que tengaefectos significativos, sino que más bien refleja lalos cambios de la normativa británica en vez de las NIIF. Las desviaciones delos estados financieros derivados de diferentessistema de contabilidad no podía medir en caso de grandes empresas talescomo la gasolina británica.Un estudio (Bradshaw et al., 2008) caracteriza a la contabilidad de lascantidades para las empresas que han adoptado las NIIF a unacompañado de la muestra de empresas que no lo hicieron, y encontraron queel primero se evidencia un manejo menos ingresos, másreconocimiento de las pérdidas a tiempo, y más relevancia del valor de lacantidad de contabilidad que hizo el segundo. Se encontró, queAdoptaron las NIIF y tuvieron una mayor frecuencia de gran utilidad netanegativa y, en general mostraron una mayor contabilidadcalidad en el período posterior a la adopción de lo que hizo en el período previoa la adopción. Los resultados sugieren unamejora en la calidad de la contabilidad asociados al uso de las NIIF.Otro estudio (Sodestrom y Sun, 2007) encontraron que los adoptantes porprimera vez obligatorias experimentar estadísticamenteun aumento significativo en la liquidez del mercado y el valor después de lapresentación de reportes IFRS se convierte en obligatoria. Los efectos fueronencontró que varían en magnitud del 3% al 6% para la liquidez del mercado ydel 2% al 4% para la compañía por mercadola capitalización del valor de sus activos por su valor de reposición.2. El papel de los estados financieros en la evaluación del desempeño de lagestión empresarialLos estados financieros, llamados "estados contables" en Hungría refleja losresultados de la gestión o laresponsabilidad de gestión para permitir la toma de decisiones, comoinstrumentos de inversión debe mantenerse o debeque se vende, o la cesión de la gestión debe ser prolongado o debe serreemplazado. Por lo general, el totalcantidad y disponibilidad de efectivo y equivalentes de efectivo, se pidiótambién y evaluado, ya que determina lacapacidad para cumplir con las obligaciones (de la transferencia de losproveedores, los intereses y el pago de dividendos a los accionistas). Usuariosde los estados financieros, incluso podría evaluar mejor la cantidad total deefectivo y equivalentes de efectivo, si la declaración deRevista Internacional de Negocios y Administración www.ccsenet.org / ijbm38se centra en la situación financiera, el rendimiento del negocio. Situación
  • 5. financiera de la entidad económica dada esinfluenciado por los recursos económicos, que poseen la estructura financierade la entidad, su liquidez y la capacidad para adoptarlos cambios ambientales. Los datos anteriores en que poseen los recursoseconómicos y sus cambios en el pasado puede serútil para crear pronósticos de efectivo y equivalentes de efectivo, mientras quelos datos anteriores sobre la estructura financiera podría ser utilizado paraestablecer las previsiones de préstamos y para determinar cómo los futurosingresos se dividirá entre los accionistas. Analizandola información contable también se puede utilizar para determinar el éxito delnegocio estará en la adquisición derecursos financieros adicionales. Las previsiones basadas en la tasa anterior de la liquidez y la prescindibilidadpuede indicar si elentidad será capaz de cumplir sus obligaciones de vencimiento. Los datossobre el rendimiento de las empresas, sobre todo en su beneficio sonobligado a prever los cambios futuros de los recursos económicos que elnegocio es probable que posean, por lo tanto de datosen los cambios de rendimiento es relevante. A partir de las previsionesfinancieras, extrapolaciones de tendencias a las siguientes conclusionesse pueden sacar: si la empresa podría aumentar dada de flujo de efectivo sobrela base de los recursos existentes o no, ¿cómoéxito que podría utilizar recursos financieros adicionales. Capacidad de lasempresas de aumentar el efectivo y equivalentes de efectivo yflujo de caja se pueden derivar de toda esta información. Varios medios de losfondos se pudo determinar, mientras que la creación delas previsiones de la situación financiera de los negocios determinado, comolos recursos financieros, capital de trabajo, líquido o financierainstrumentos. La información sobre la situación financiera indicadoprincipalmente en los balances, mientras que la información sobrerendimiento se indica en los estados de pérdidas y ganancias. Algunoscomponentes de los estados financieros están conectados aentre sí, ya que se derivan de las mismas transacciones o eventos. A pesar delhecho de que todos los estadosproporcionan información diferente, es de suponer que ninguno de ellos sirve aun propósito en particular o si contiene respuestas a todassolicitada preguntas. La declaración de pérdidas y ganancias, estado de flujode caja, junto con una hoja de balance podríaproporcionar una visión general del desempeño de la entidad económico.3. Función de las normas internacionales de contabilidad en la división deltrabajoIncluso la obra de Adam Smith acerca de la división del trabajo demuestran queel cambio significativo que va desdeentidades económicas administradas por su propietario a través del liderazgorepartido entre los accionistas hasta la gestión contratada.De altos directivos de la sociedad de responsabilidad limitada puedenproporcionar otras opciones para maximizar la gestión de riesgos yla financiación de estos proyectos que superan las posibilidades que estándisponibles para las entidades económicas gestionadas por la
  • 6. propietario. Además de la evaluación de seguimiento del Fondo y la inversiónpuede ser un desafío sin necesidad de expertos contratados.Asimetría de información puede ocurrir sobre la valoración de activos externosde los accionistas es decir, suelen ser menosinformado de las inversiones financieras que los gerentes contratados quetambién puede causar ansiedad motivacional. Así como AdánSmith (1776: 89) ha escrito "La gestión de estas asociaciones y no maneja lasinversiones de los accionistas desí por lo tanto la misma precaución que no se podía esperar que conducen aprodigar de los fondos ... "El estudio de Gwilliam et al. (2005) describe la función de las normasinternacionales de contabilidad en la división del trabajo,pero ante todo con respecto a la ausencia de su adopción: En 1980, Lloyd, unade las mayores cadenas minoristas en el Reino Unidocreado y publicado sus estados financieros sin tener en cuenta la contabilidad yla auditoríanormas, pues este no estaba en vigor. Valores predeterminados de flujo deinformación entre las sucursales ygestión podría remontarse a la falta de normas contables modernas yuniformados. Las ventas de diferenteslos valores y los fondos fueron indicados por las sucursales y la sede debido alas diferencias de contabilidadprincipios y los métodos y los intereses de uno mismo.En cuanto a las decisiones de fondo de la evaluación de las inversiones ySmith (1996) dio los siguientes ejemplos para lael mal uso de las normas contables: La cuota de Coloroll operación de laempresa en el Reino Unido, crecieron 10 veces de la originalla empresa un plazo de 4 años gracias a las adquisiciones, pero mantuvo labaja tasa de (ficticia) los beneficios mediante el uso de trucos contables,"La creación de reservas de la reorganización". El año que viene su capital seha degradado y la bancarrota. La Norma Internacional de ContabilidadBoard (ASB) en el Reino Unido ha creado y publicado principios unificados ylos métodos de contabilidad para evitar talesmalos entendidos, las diferencias entre las entidades y los fracasoseconómicos que participan en la división del trabajo.Su objetivo era eliminar la quiebra de grandes empresas tales como la británicao la americana ColorollWorldCom. La directiva, integrada por investigadores de contabilidad, auditoresexpertos, el objetivo de crear esas normas, comorestringe la gestión de los accionistas en relación informar erróneamente elbeneficio obtenido por la compañía o la cantidaddel dividendo. Además Botsari y Meeks (2008) han creado métodos decontabilidad que restringengestión del rendimiento, la alteración de los antiguos resultados. Caso similarha sido publicado recientemente en Hungría:En primer lugar Gas Natural de Hungría y el comercio energético y Proveedorde servicios Ltd intentó alternar su beneficio unautorrevisión "lograr" la pérdida. Shleifer y Vishny (2003) - en su estudio -introdujo los métodos que pueden prevenirempresa de gestión de los accionistas de informar erróneamente motivándolos
  • 7. a aplicar las normas de contabilidadespecialmente en las declaraciones de su desempeño y de los fondos.Adopción de las NIIF puede dar lugar a que se gasta menos tiempo tratando deestar en línea con todas las reglas y regulaciones estrictasque vienen con el nacional, basado en normas de contabilidad. Europaoccidental y las corporaciones multinacionales americanashan sido a menudo la externalización de sus tareas de contabilidad a los paísesde menor costo. Si un mundialmente aceptado financieraRevista Internacional de Negocios y Gestión Vol. 5, N º 5, mayo 201039presentación de informes estándar estaba disponible, sería aún más probableque las empresas contratar a cabo sutareas de contabilidad a países de bajo coste. Los países en la actualidad, lagestión de las empresas de países desarrolladospodría ser que se trate de que no encuentra la pericia contable necesaria en lospaíses en desarrollo. Con eladopción de las normas contables en todo el mundo, las empresas podríancentralizar la formación contable y podríaconfigurar fácilmente centralizados centros de apoyo financiero. El número decompartidos (financieros y administrativos) de servicioscentros podría aumentar considerablemente. Esto sería beneficioso para lascorporaciones multinacionales y crear un importantenúmero de nuevos puestos de trabajo en los países en desarrollo. Con laglobalización en curso, profesionales de la contabilidad pudoreasignar fácilmente (sobre todo en la Unión Europea donde no existenfronteras de los países más) a otraspaíses como la contabilidad y estados financieros que tienen un lenguajecomún. Las empresas de los paísescomo la India, México o incluso Hungría, han cada vez más tareas tomado elrelevo de las empresas de los países desarrolladospaíses y de otras organizaciones. El mercado se está desarrollando, porquehay una demanda y suministrar también yla sindicalización hacerse cargo de más sencillo y transparente.4. Las normas internacionales de contabilidad y de la innovación financieraDeclaración de que la normalización tiene un papel de liderazgo en lainnovación ha sido probado en numerosos estudios, por ejemplo Templo(2005).Según los datos proporcionados en el estudio antes mencionado, 50% de lapersona entrevistada concebido que la contabilidadnormas de fomento de la innovación. El otro 50% de ellos declaró que lasnormas frenar la innovación. Esto implicaque las normas pueden promover o frenar la innovación, así. Esto podría poneren duda marcará el papel de las normas deinnovación. Como se mencionó anteriormente y argumentó por Smith, ladivisión del trabajo de promover la innovación. Los nuevos mercadospodría lograrse mediante el uso de las normas por lo tanto las entradas denuevos mercados y productos puede dar un impulso significativo ala innovación - como argumenta Whittington (2008).El uso de estándares ampliamente aceptados para los productos innovadorestambién puede resultar en mejores cifras de ventas. Sin estos
  • 8. normas, productos de baja calidad y las existencias restantes no pudieron serreubicados, por lo tanto la innovación perdería suimpulsar la economía-efecto. Además de las nuevas normas ampliar la gamade productos innovadores, las entradas del mercado por lo tanto,sin que las nuevas normas, los productos innovadores podría ser difícil obtener.Los contratos de préstamos también nos puede proporcionar unaejemplo perfecto para el papel de las normas en materia de innovaciónfinanciera. Información contable internacional tieneya se tomó una parte significativa de dicho contrato, pero por ahora la adopciónde esta información para obtener un rendimientola evaluación se hacen más y más complejos. La fluctuación de la tasa deinterés está muy influenciada por la innovación(Chatterjee, 2006). Esto implica que la mayor ventaja de riesgo puede lograrsea través de la tasa de interés más baja y ella falta de negociaciones antes de firmar los contratos. Por otro lado, losprestamistas son compensados a través del ejercicioprima adicional en la tasa de interés. Con esta garantía, menores tasas deinterés se podría establecer, por lo que tanto prestamista ydeudor podría cumplir con la oferta beneficiosa. Aun así, en algún caso - porejemplo menciona en su estudio de Fearnley y Sunder(2007) - términos señalados en el contrato se incumplió debido a la falsadeterminación de las ganancias, disminuir los riesgos de crédito"Trucos contables" o debido al pago de la cuota impaga. Por lo tantouniformado y estandarizado contratolos métodos internacionales de contabilidad deben ser introducidos.En muchos países el crecimiento del leasing financiero demuestra que elarrendamiento es como una innovación financiera queobtuvo una posición de larga duración en la vida económica. El éxito dearrendamiento podría explicarse por el surgimientonecesidades de capacidad financiera en la economía, y no con los temporalesde las condiciones ambientales favorables.Junto a los clientes en el marco de la innovación financiera hay una crecientedemanda de servicios y bienespara el manejo de la riqueza, y para eso, para tener un beneficio mayor en elcaso de las desfavorables condiciones financieras.5. Los efectos de las normas internacionales de contabilidad en los costos detransacciónLos mercados financieros no pueden ser engañados por los trucos decontabilidad para el bien. A pesar del hecho de que la información relativaprecios de mercado no podría ser publicado mediante el uso de normasinternacionales de contabilidad, sigue siendo esencial para evaluarprecios de las acciones. Si una entidad económica tiene un efecto semi-masivoen un país precio de las acciones va a reaccionar a la publicaciónla información, sin embargo los principios o los métodos se utilizaron en losestados financieros.Literatura (por ejemplo, Easton, 2006) enumera los acontecimientos demuestraque en muchos participante del mercado que muchos casos no reaccionó acambios de los informes (declaraciones de rendimiento, de pérdidas yganancias), principalmente debido a un cambio en los estándares utilizados.Por ejemplo:
  • 9. una entidad económica cambió su método de amortización para lograr unamayor tasa de ganancia. Como participante en el mercado teníainformación suficiente para que el aumento del beneficio se debió a laamortización de los activos, precio de las acciones de la entidad dado que notieneresucitado.Efectos similares se podría experimentar en el caso de fusiones yadquisiciones en los EE.UU. (Daske et al., 2008) desdeparticipante en el mercado no fueron tocados por el hecho de que el beneficiomayor se debió a la amortización de los activos no realizadosantes de fusionarse. En consecuencia las normas debe ser utilizada paraeliminar las manipulaciones, el trabajo adicional causado por elalternancias y costos innecesarios.Revista Internacional de Negocios y Administración www.ccsenet.org / ijbm40Otra parte de los costos de transacción se ven afectados por las normasinternacionales de contabilidad, por ejemplo: los costos de conectarse ala firma de un contrato de préstamo o "los llamados contratos". Los datoscontables pueden limitar la libertad de las partes contratantes conseguirla información relevante necesaria para ser capaz de representar sus intereses,por ejemplo, información proporcionada por los préstamoscontrato en el compromiso del deudor o la limitación de la gestión de laresponsabilidad.Factura de impuesto a los negocios puede ser mencionado como un ejemploteórico de los llamados "contratos" ya que las ganancias (EBTantes de impuestos) y EAT pueden diferir significativamente como más tardeuno va a ser modificado por las normas contables, las tasas dey los índices. Es muy típico para el tercer sector donde el ingreso estáfuertemente afectada por la internacionallas normas de contabilidad.Epstein (2009) pone de relieve el efecto de ahorro de costes de los principiosinternacionales de contabilidad en relación con ellos contratos ya que sin sus normas, el prestamista se verían obligados acontratos que los empujan hacia laquiebra.Tanto el prestamista y el deudor prefiere obligaciones definidas con precisión ydemandas que pueden ser detallados por organizaciones internacionaleslas normas de contabilidad. Eficiencia de los contratos de préstamo se puedeaumentar mediante el uso más transparente y comprensiblee informes comparables sobre la base de normas internacionales decontabilidad ya que los informes equivocadas pueden conducir apérdidas por disminución de los activos. Estas pérdidas se podrían derivar de laevaluación falsa de los activos, obligaciones, consolidadaganancias o los activos netos. Dado que la información respecto de los cualesse basan en estas normas no pueden ser compensados porotros recursos, motiva a los participantes del mercado se basan en esosinformes y disminuir el riesgo de las inversiones realizadas por eso.La aplicación de las normas internacionales de contabilidad también puededisminuir los costos de los sistemas de procesamiento de datos, ya quesustituye a almacenar y procesar los datos difieren. El más normalizada la base
  • 10. de datos financieros es, mayor es elbeneficio obtenido. Unificados los principios de contabilidad internacionalespueden aumentar las inversiones transfronterizas, cada vez mayorsus beneficios. Dado que las normas de contabilidad pueden mejorar lacapacidad de predicción de la tasa de ganancia, que podría actuar comooportunidad potencial para los inversores.Debido a las opiniones de los expertos y estudios de impacto, efecto deincremento de los beneficios de las normas internacionales de contabilidada través de ahorro de costes (costes de transacción, costos de gestión) se hademostrado.6. Las normas internacionales de contabilidad disminuir los costos de capitalEn términos prácticos de contabilidad es un instrumento para proyectar lastransacciones económicas y evaluar su desempeño.En particular, la tarde podría ser una herramienta extraordinaria para losparticipantes del mercado financiero al indicar los datos precisossobre la situación financiera, el rendimiento, la movilidad de los recursos, lasobligaciones vencidas de las empresas examinadas. Nacionallos inversores prefieren las empresas nacionales ya que los informes se creande acuerdo a la bien conocida la contabilidad internacionalnormas y se puede interpretar fácilmente. Por otro lado los inversoresextranjeros prefieren los informes creados sobre la base delas normas internacionales en lugar de las normas nacionales. Los costos delas inversiones extranjeras también podrían reducirse siinvertido en la oportunidad óptima que podría ser el costo de la gestión deinversiones activas reducido a un mínimo denivel, mientras que la maximización de beneficios.Alrededor de 1.000 empresas extranjeras registradas en la SEC, convierten susinformes de contabilidad de su nacionallas normas contables de acuerdo a los PCGA de EE.UU. y se cotizan en labolsa de valores de EE.UU.. Pero sólo algunos deellos tienen métodos adecuados (instrumento de la capacidad de gobierno paraclasificar y actividades de la cuenta, la capacidad deiniciar las reclamaciones) con el fin de defender los intereses de los inversores.Por lo tanto, exponen a sus voluntarios-dad a lariesgo de ser demandado sobre la base de insuficiente inversión-protecciónque bloquea las ventajas adicionales de la utilizaciónLos PCGA de EE.UU.. Por lo tanto riesgo de intercambio de valores tambiénpuede aumentar el coste de capital ya que está conectado al riesgonivel de inversión (disminución de los factores de riesgo los resultados en ladisminución de los costos de transacción emergentes durante lala inversión). El riesgo puede derivar de la fiabilidad de los estados contablesde la situación financiera de negocio de surendimiento. Los efectos de ahorro de costes (mediante la disminución del nivelde riesgo de los activos) de una institución financiera confiable y verdaderadeclaración se ha demostrado en numerosos estudios (incluyendo Easley, D. -.Hara.M. de 2004, y Ball et al, 2006, las investigaciones),Puesto que la fiabilidad de los efectos contables de datos sobre el precio de losactivos. Los mencionados estudios han señalado,que sólo una gestión que proporciona información exacta y confiable para losaccionistas podría tener efecto sobre el costo de
  • 11. capital. En consecuencia las normas internacionales de contabilidad y métodosunificados podría ayudar a los accionistas yainformes no confiables significa un posible factor de riesgo. Este modelocontable basado en los principios de los costos históricospara los vehículos de inversión que es distorsionar el valor real si es demasiadotarde define como el ingreso de realización del flujo de cajala aplicación de los recursos financieros. Los vehículos de inversión recibiráhoy las críticas que pueden conducir a la revisión deevaluación de los recursos financieros. Necesidad de volver a evaluar seaplican las normas internacionales de la crisis financierainstrumentos fue sugerido por los expertos debido a presentar las hipotecas dealto cebada y la crisis económica.Para el examen de las normas de contabilidad desde el punto de vista diferenteconfirmó el hecho de que poco confiablesinformación utilizada en los informes puede aumentar aún más el costo delcapital. La complejidad y la concepción errónea de la financieraRevista Internacional de Negocios y Gestión Vol. 5, N º 5, mayo 201041declaraciones pueden provocar que aumenten los factores de riesgo queresultan en una mayor tasa de retorno y los mayores costos de capital. Sinduda se puede concluir que el riesgo de contabilidad podría reducirse con eluso de fiable y verdadera internacionallas normas de contabilidad.Si los accionistas confían ciegamente en los informes publicados puedenconvertirse en un factor de riesgo también. También depende de cómolos accionistas la confianza en las regulaciones sobre los estados financieros(por ejemplo: SEC en los EE.UU.), formación técnica yel conocimiento de los auditores para hacer cumplir las normas internacionalesde contabilidad. Teniendo en cuenta todos los factores mencionadosanteriormente, sepodría declarar que incrementa la fiabilidad y una mejor interpretación de lainformación suministrada en los mercados financierosdeclaraciones podrían reducir el coste de los inversores de capital. Además delos factores de riesgo directos, indirectos los factores de riesgo no tienenefectos sobre el coste de los inversores de capital.Informes de acuerdo a las NIIF ofrecen un acceso mucho mejor a los mercadosmundiales de capital, lo que reduce el costo decapital. Los inversores no son fáciles de interpretar los países, ya que losinformes financieros nacionales. Ellos son muy reacios ainvertir en empresas que no tienen claras las finanzas. Es de alto riesgo parainvertir en empresas que no fácilmente accesible, claralos informes financieros. Los inversores esperan una mayor rentabilidad deestas empresas, por lo tanto el costo de la deuda es mayor paralas empresas no la preparación de informes NIIF. NIIF puso los estadosfinancieros de una forma sencilla y comprensible para loslos inversores y otras partes interesadas en la empresa. Estados financierosIFRS podría tener un efecto positivo sobrecalificaciones de crédito de las empresas por lo tanto, el costo de los préstamospuede ser reducida. NIIF también son ampliamente aceptadas como ladeclaraciones marco financiero para las empresas que deseen ser admitido en
  • 12. cualquiera de las reservas mundialesintercambios. Desde la adopción de las NIIF en todo el mundo sería crear unlenguaje común para la contabilidad, la nueva capitallos mercados se abrirían a las compañías que han estado informandoúnicamente de conformidad con su legislación nacionalnormas. Uno puede decir que las empresas tienen la oportunidad de prepararsus declaraciones de acuerdo a las NIIF.Sin embargo, las empresas pequeñas y medianas no tienen suficientes fondosy mano de obra para completar sus finanzastanto de acuerdo a los estándares nacionales requeridos por la ley y deacuerdo a las NIIF, lo que sería deseableentrar en los mercados internacionales de capital.7. ConclusiónLa normalización de la contabilidad financiera ha tendido a seguir la integraciónde los mercados atendidos por lacuentas. El impulso actual para los estándares globales de contabilidad sigueacelerando la integración de la palabraeconomía. Los estándares globales de contabilidad que permiten que losmercados bursátiles del mundo a ser más estrechaintegrado. Cuanto más estrechamente los mercados bursátiles acercarse a unmercado único, por lo tanto, menor debe ser ellos costos de transacción para los inversores y el costo de capital para lasempresas en ese mercado. Las diferencias en internacionalpráctica de la denuncia antes de que las NIIF constituyen una barrera a lainversión palpable internacional eficaz, la vigilanciay la contratación. Y la literatura que indican que la limita a los pequeñosmercados de capital segmentados impone unacosto sustancialmente mayor de capital en las empresas y los costos detransacción para los inversores, lo que inhibe mucho másla inversión que vale la pena. Aunque no tenemos todos los elementos para elcálculo de costo-beneficio, la evidenciaapunta a obtener ganancias netas sustanciales para las economías máspequeñas que se han incorporado al régimen de las NIIF. No es, sin dudaevidencia de la investigación empírica para apoyar la idea de que los uniformesde las normas de información financiera se incrementará el mercadoliquidez, reducir los costos de transacción para los inversores, reducir el costodel capital, y facilitar el capital internacionalformación y el flujo. Y hay una base suficiente para apoyar las NIIF y empezarla difícil tarea de educarlos usuarios, auditores y reguladores. Los educadores y los contadores tienenigualmente un papel importante que desempeñar en estefuturo prometedor.Las normas internacionales de contabilidad crear una mayor transparencia enel mercado financiero. Esto ofrece a los inversoresinformación más precisa sobre los perfiles de la compañía. De esta manera,incluso los pequeños inversores (y no sólo a los profesionales) seser capaz de obtener la información necesaria para sus opciones de inversión,por lo que será capaz de competir mejor en elmercado. Una mayor transparencia dará lugar a mayor número detransacciones internacionales que se han reducido los costos debido a la
  • 13. la información clara proporcionada por los informes de las empresas.No más42EmpresasEsto puedeeconomía.BorrarReferenciasLa riqueza de las naciones. Londres.Diario de
  • 14. Laboral(2004).Diario de19.43de las pruebas.Reproducido con permiso del propietario del copyright.Deshacer cambios¡Nuevo! Haz clic en las palabras anteriores para editar y ver traducciones alternativas.Descartar All documents are reproduced with the permission of the copyright owner. Further reproduction or distribution is prohibited without permission. Please do not reply directly to this email.manuel sent you the following:Email 1 of 1Report Information from ProQuest Table of contents1. Accounting Management by International StandardsBibliographyDocument 1 of 1
  • 15. Accounting Management by International StandardsAuthor: Beke, Jeno.Publication info: International Journal of Business and Management 5. 5 (May 2010): 36-43.ProQuest document linkAbstract: This paper traces the benefits of international accounting standards - theircontribution to harmonization and globalization by purposing and tasking for accountingmanagement. Measuring in details their pros and cons effects on the division of labour, financialinnovation, company transactions and cost of capital it could be authors recommendation forthe business management inside and outside of one countrys border. Especially themultinational companies whose subsidiaries had to report for some purposes (e.g. tax, localborrowing, benchmarking) using national accounting rules convert and consolidate theirdifferent framework for unified financial statement where they were listed. With the growth ofinternational business transactions by private and public entities, organizations the need tocoordinate different investment decisions has increased. A suitable accounting informationsystem can help multinational enterprises accomplish their managerial functions on a globalbasis. In this viewpoint the adoption of international accounting standards can promote andsupport for the business management. [PUBLICATION ABSTRACT]Links: Más en libros electronicos ebraryFull Text:HeadnoteAbstractThis paper traces the benefits of international accounting standards - their contribution toharmonization and globalization by purposing and tasking for accounting management.Measuring in details their pros and cons effects on the division of labour, financial innovation,company transactions and cost of capital it could be authors recommendation for the businessmanagement inside and outside of one countrys border. Especially the multinational companieswhose subsidiaries had to report for some purposes (e.g. tax, local borrowing, benchmarking)using national accounting rules convert and consolidate their different framework for unifiedfinancial statement where they were listed. With the growth of international businesstransactions by private and public entities, organizations the need to coordinate differentinvestment decisions has increased. A suitable accounting information system can helpmultinational enterprises accomplish their managerial functions on a global basis. In thisviewpoint the adoption of international accounting standards can promote and support for thebusiness management.Keywords: Accounting management, International harmonization, Globalization,Standardization, Economics of accounting standards1. IntroductionAccounting management is the practical application of management techniques to control andreport on the financial resources of the business entities. This involves the analysis, planning,implementation, and control of programs designed to provide financial reporting for managerialdecision making. It is covering the maintenance of the accounts, developing financialstatements, cash flow and financial performance analysis. Since accounting applications do nothave uniform security and reliability requirements, it is not possible to devise a singleaccounting protocol and set of security services that will meet all needs. Thus the goal ofaccounting management is to provide a set of tools that can be used to meet the requirementsof each application. Accounting management requires that resource consumption be measured,rated, assigned, and communicated between appropriate parties. Especially the multinationalcompanies spend enormous money for preparing and auditing their accounting reportsaccording to the different national regulations. For these multinational companies the aspects ofmaximizing the profit is significantly more important than the consideration of national interest
  • 16. or the geographical position. Because of this there is a demand for creating such accountingsystems which are evaluating the holders economic results equally.Meanwhile the interpretation and adoption of the financial information based on the differentaccounting rules, methods are also expensive for the users of these reports. Therefore anauthentic and standardized international accounting system could form that business language,which would allow the comparison of the financial information of each country.According to the business practice it is obvious that the usage of international accountingprinciples leads to a reduction of the information asymmetry between the owners and themanagers. By this information asymmetry are growing the costs of equities and are lessaccurate the economical and financial forecasts. This requires the development and review ofthe national accounting rules, the separate validation of the tax and accounting regulation, therepeal of the subordinate role of accounting, issuing international standards with the help ofpractical and theoretical accounting experts.Historically, standardization of the international accounting principles has tended to follow theintegration of the markets served by the accounts. For example, the move to unified nationalaccounting in the US in the early 20th century followed the integration of the national economy.Similarly the present impetus for global accounting standards follows the acceleratingintegration of the world economy. Without the common accounting standards the cross-borderportfolio and direct investment my be distorted, the cross-border monitoring of management byshareholders obstructed, and the cross-border contracting inhibited and the cost of theseactivities may be needlessly inflated by complex translation (Meeks and Swamm, 2009).To sum up, according to studies regarding the adoption of international financial accountingstandards (IFRS), the companies that adopted IFRS needed to spend less time with earningsmanagement and recognized loss more timely. These companies also experienced animprovement in their accounting quality. The adoption of IFRS also raised market liquidity andthe value of the company. But we also have to add that these positive effects can beexperienced mostly in those countries where the institutional background is appropriate. To besure, arriving at accounting standards that promote a more faithful representation of economicreality is extremely challenging. Indeed, as some have argued, the economics of thesetransactions are often in the eye of the beholder (Zeff, 2006).Accounting regulation in the European Union introduced from 2005 obligated economic entitieslisted and traded on stock markets to apply IFRS on consolidated financial statements exerted adecisive influence on the accounting globalization. The draft - accepted by the US Securities andExchange Commission (SEC) - that enables the acceptance of financial statements created onthe basis of IFRS without converting it according to US General Accepted Accounting Principles(GAAP) was a significant leap toward the convergence of IFRS and US GAAP. SEC is to examinethe possibility for US economic entities to choose between US GAAP and IFRS for avoiding thenecessity of revealing differences between the two systems and to conduct its comparison.Moreover on March 2007, SEC announced its intention to accept financial statements created inaccordance with IFRS from January 1, 2009 beside the ones created according to US GAAP.Since in case such multinational companies like Daimler Chrysler owning more than 900subsidiaries, operating on 5 continents in more than 60 counties, the published financial resultsaccording to international standards is 1.5 times of the one according to German accountingstandards. If earning after taxation (EAT) - deducted actual tax burdens - according to US GAAPis taken as 100 percent, due to differences between national accounting standards, EAT wouldbe 25% more in UK, 3% less in France, 23% less in Germany and 34% less in Japan (Barth etal., 2007).An analysis (Ormrod and Taylor, 2006) of non-economic entities among the 100 largescompanies listed on London stock market was performed and published by the University of
  • 17. Liverpool, UK. This research created according to international accounting gave uniqueopportunities to retrieve comparable data. Financial performance of given period was examinedand introduced according to international as well as British accounting standards indicating thatin case of 50 out of 100 economic entities, conversion into IFRS would increase EAT by 39%.Analysis was performed to find out which standards are reliable for that and turned out thatonly several of them caused the differences. In most of examined standards, results differed ina small proportion. Results were weighted on the bases of economic entities size. Significantdifference (24%) was indicated by the review of goodwill. Financial investments accounted forthe second important factor, resulting 13% changing. Applying to international accountingstandards could decrease shareholders fund by 23%. Converting to IFRS would indicate themost significant decrease in allowances (including pension), namely 26%. Surprisingly most ofthe standards had minor deviations were indicated by dividend (3%) and finite tax change(1%). Allowances - especially pension - was expected to have significant effects, but it ratherreflected the changes of British regulations instead of IFRS. Deviations of financial statementderived from different accounting system could hardly measure in case of such large companieslike British Petrol.One study (Bradshaw et al., 2008) characterizes of accounting amounts for companies thatadopted IFRS to a matched sample of companies that did not, and found that the formerevidenced less earnings management, more timely loss recognition, and more value relevanceof accounting amount than did the latter. They found, that IFRS adopters had a higherfrequency of large negative net income and generally exhibited higher accounting quality in thepost-adoption period than they did in the pre-adoption period. The results suggested animprovement in accounting quality associated with using IFRS.Another study (Sodestrom and Sun, 2007) found that first time mandatory adopters experiencestatistically significant increases in market liquidity and value after IFRS reporting becomesmandatory. The effects were found to range in magnitude from 3 % to 6 % for market liquidityand from 2 % to 4 % for company by market capitalization to the value of its assets by theirreplacement value.2. The financial statements role in performance assessment of business managementFinancial statements, called "accounting statements" in Hungary reflects the results ofmanagement or the liability of management to enable making decisions like investmentinstruments should be maintained or should it be sold, or the assignment of managementshould be prolonged or should be replaced. Usually the total amount and availability of cashand cash equivalents are also requested and assessed since it determines the ability to fulfilobligations (transferring for suppliers, interests and paying out dividend for shareholders).Users of financial statements could even better assess the total amount of cash and cashequivalents if the statement focuses on the financial situation, performance of the business.Financial situation of given economic entity is influenced by the possessed economic resources,financial structure of the entity, its liquidity and ability to adopt environmental changes.Preceding data on possessed economic resources and its changes in the past may be useful tocreate cash and cash equivalents forecasts while preceding data on financial structure could beused for set up loan forecasts and to determine how future revenues will be divided amongshareholders. Analyzing accounting information may also be used to determine how successfulthe business will be in acquiring additional finances. Forecasts based on former rate of liquidityand dispensability may indicate whether the entity will be able to fulfil its due obligations. Dataon the performance of business, especially on its profit are required to forecast the futurechanges of economic resources which the business is likely to possess, thus data on changes ofperformance is relevant. From financial forecasts, trend-extrapolations the following conclusionsmay be drawn: whether the given business could raise cash-flow on the basis of existingresources or not; how successfully it could use additional financial resources. Business ability ofraising cash and cash equivalents and cash flow may be derived from all these information.Several means of funds could be determined while creating forecasts of financial situation of
  • 18. given business, like financial resources, working capital, liquid or financial instruments.Information on financial situation primarily indicated in balance sheets while information onperformance is indicated in profit and loss statements. Some components of financialstatements are connected to each other since they are derived from the same transactions orevent. Despite the fact that all of the statements provide different information, presumablynone of them serves only a single purpose or contains answers to all requested questions. Profitand loss statement, statement of cash flow together with a balance sheet could provide anoverview of economic entitys performance.3. Role of international accounting standards in the division of labourEven the work of Adam Smith concerning division of work demonstrate the significant changethat leads from economic entities managed by its owner through divided leadership betweenshareholder till hired management. Hired management of limited partnership may providefurther options for maximize risk management and financing such projects that exceed thepossibilities which are available for economic entities managed by its owner. In additionmonitoring fund assessment and investment may be challenging without hired experts.Informational asymmetry may occur concerning asset valuation namely external shareholdersare usually less informed of financial investments than hired managers which also may causemotivational anxiety. As Adam Smith (1776: 89) has written "Management of such partnershipsrather handles shareholders investments than its own thus the same caution could not beexpected that lead to lavishing of funds..."The study of Gwilliam et al. (2005) describes the role of international accounting standards indivision of labour, but first of all regarding in absence of its adoption: In 1980, Lloyd, one of thelargest retail chains in the UK created and published its financial statement without taking intoconsideration the accounting and audit regulations since the latter one was not in force.Defaults of information flow between branch offices and management could be traced back tothe lack of modern and uniformed accounting standards. Different sales values and funds wereindicated by the branch offices and by the headquarters due to differing accounting principlesand methods and self-interests.Concerning decisions on fund assessment and investments Smith (1996) gave the followingexamples for the misuse of accounting standards: The Coloroll share company operation in theUK, grew to 10 times of original company within 4 years thanks to acquisitions but kept lowrate of (fictive) profit by using accounting tricks, "creating reorganizing reserves". Next year itscapital has degraded and bankrupted. The Accounting Standard Board (ASB) in UK has createdand published unified principles and accounting methods to avoid such misunderstandings,differences and failures between economic entities participating in the division of labour. Theiraim was to eliminate bankruptcy of such large company like the British Coloroll or the AmericanWorldCom. The board consisting of accounting researchers, experts, auditors aimed to createsuch standards like restrains management from misinforming shareholders concerning the profitachieved by company or the amount of dividend. In addition Botsari and Meeks (2008) havecreated such accounting methods that restrain management from altering former performance,results. Similar case has been published recently in Hungary: the First Hungarian Natural Gasand Energy Trading and Service Provider Ltd tried to alternate its profit by self-revision to"achieve" loss. Shleifer and Vishny (2003) - in their study - introduced methods that mayprevent company management from misinforming shareholders by motivating them to applyaccounting standards especially in the statements of their performance and funds.Adoption of IFRS may lead to less time being spent trying to be in line with all the strict rulesand regulations that come with the national rule-based accounting. Western European andAmerican multinational corporations have been often outsourcing their accounting tasks tolower cost countries. If a globally accepted financial reporting standard was available, it wouldbe even more likely that companies would contract out their accounting tasks to lower costcountries. Currently, the management of companies from developed countries might be
  • 19. concerned that they do not find the necessary accounting expertise in developing countries.With the adoption of the worldwide accounting standards, companies could centralizeaccounting training and could easily set up centralized financial support centres. The number ofshared (financial and administrative) service centres could increase considerably. This wouldbenefit the multinational corporations and create a significant number of new jobs in developingcountries. With globalization under way, accounting professionals could easily reallocate(especially in the European Union where there are no country borders anymore) to othercountries as accounting and financial statement would have a common language. Thecompanies in countries like India, Mexico or even Hungary, have more and more duties takenover from the firms of developed countries and from other organizations. The market isdeveloping, because there is a demand and also supply and the unionisation take over simplerand more transparent.4. International accounting standards and financial innovationStatement that standardization has a leading role in innovation is proven in numerous studiese.g. Temple (2005). According to data provided in above mentioned study, 50% of theinterviewed person conceived that accounting standards promote innovation. The other 50% ofthem stated that standards restrain innovation. This involves that standards may promote orrestrain innovation as well. This could question mark the role of standards in innovation. Asmentioned above and argued by Smith, division of labour promote innovation. New marketscould be achieved by using standards thus new markets entries and products may give asignificant boost to innovation - as argued by Whittington (2008).Using widely accepted standards for innovative products could also result in better sales figures.Without these standards, low-quality products and remaining stocks could not be relocated,thus innovation would lose its economy-boosting effect. In addition new standards expand thescale of innovative products, market entries thus without new standards, innovative productscould be hardly obtained. Loan contracts may also provide us a perfect example for the role ofstandards in financial innovation. International accounting information has already took asignificant part of such contract, but for now adopting these information for performanceassessment become more and more complex. Fluctuation of interest rate is highly influenced byinnovation (Chatterjee, 2006). This involves that higher risk advantage could be achievedthrough lower interest rate and the lack of negotiations before signing contracts. On the otherhand lenders are compensated through exercising extra premium in the interest rate. With sucha warranty, lower interest rate could be set, thus both lender and debtor could meet beneficialoffer. Even so in some case - e.g. mentioned in their study of Fearnley and Sunder (2007) -terms indicated in the contract were defaulted due to false determination of profit, lowered loanrisks "accounting tricks" or due to defaulted payment of instalment. Thus uniformed contractand standardized international accounting methods should be introduced.In many countries the growth of the financial leasing proves that leasing is like a financialinnovation that obtained a long-lasting position in the economic life. The success of leasingcould be explained by the arising needs of financial capacity in the economy, and not with thetemporary favourable environmental conditions. Alongside the clients in the frame of financialinnovation there is an increasing demand for services and goods for handling wealth, and forthat, to have a higher benefit in the case of unfavourable financial conditions.5. The effects of international accounting standards on the transaction costsFinancial markets can not be misled by accounting tricks for good. Despite the fact thatinformation concerning market prices could not be published by using international accountingstandards, it remains essential to assess stock prices. If an economic entity has a semi-massiveeffect in a country stock prices will react to published information nevertheless the principles ormethods were used in financial statements.
  • 20. Literature (e.g. Easton, 2006) lists many events proves that in many cases market participantdid not reacted to changes of reports (performance, profit and loss statements) mainly due toshift in used standards. For example: an economic entity changed its amortization method toachieve higher profit rate. Since market participant had enough information that the increase inprofit was due to amortizing assets, stock price of given entity has not risen.Similar effects could be experienced in case of mergers and acquisitions in the USA (Daske etal., 2008) since market participant were not touched by the fact, that increased profit was dueto amortizing assets not performed before merge. Consequently standards should be used toeliminate manipulations, extra work caused by the alternations and unnecessary costs.Another part of transaction costs are affected by international accounting standards, e.g.: costsconnected to signing a loan contract or "so-called contract". Accounting data may limitcontracting parties freedom getting the relevant information needed for being able to representtheir interest, e.g. information provided by loan contract on debtors engagement or limitationof the liability management.Invoice of business tax may be mentioned as a theoretical example for "so-called contracts"since EBT (earnings before taxation) and EAT may differ significantly as later one is to bemodified by accounting standards, rates and indexes. It is especially typical to the third sectorwhere income is strongly affected by international accounting standards.Epstein (2009) highlights the cost-saving effect of international accounting principles inconnection with contracts since without their standards, lender would be forced into contractsthat may push them toward bankruptcy.Both lender and debtor prefer accurately defined obligations and demands that may be detailedby international accounting standards. Efficiency of loan contracts may be increased by usingmore transparent, comprehensible and comparable reports based on international accountingstandards since misconceived reports may lead to losses decreasing assets. These losses couldbe derived from false assessment of assets, obligations, consolidated profit or net assets. Sinceinformation on which reports are based on these standards may not be compensated by otherresources, it motivates market participants to rely on such reports and decrease risk ofinvestments by that.Applying international accounting standards may also decrease the costs of data processingsystems since it supersedes to store and process differed data. The more standardized thefinancial data base is, the higher the benefit gained. Unified international accounting principlesmay enhance cross-border investments, increasing their benefits. Since accounting standardsmay enhance the ability of forecasting profit rate, it could act as potential opportunity forinvestors.Due to experts opinions and impact studies, profit increasing effect of international accountingstandards through cost-saving (transaction costs, costs of management) is proven.6. International accounting standards decrease costs of capitalPractically speaking accounting is an instrument to project economic transactions and assesstheir performance. Particularly the later could be a remarkable tool for financial marketparticipants when indicating accurate data on the financial situation, performance, mobility ofresources, obligations due of examined business. Domestic investors prefer domestic businesssince reports are created according to well-known international accounting standards and canbe interpreted easily. On the other hand foreign investors prefer reports created on the basis ofinternational standards rather than domestic standards. Costs of foreign investments could also
  • 21. be reduced if invested to the optimal opportunity where cost of managing active investmentscould be reduced to minimal level while maximizing profit.About 1000 foreign companies registered at SEC, converted their accounting reports from theirnational accounting rules according to US GAAP and are listed and traded on the stock marketof USA. But only some of them have adequate methods (instrument of governance ability toclassify and account activities, ability to initiate claims) in order to defend the interests ofinvestors. Therefore they are exposing their voluntary-ness to risk of being sued on the basis ofinsufficient investment-protection which blocks the further advantages of using US GAAP. Thusrisk of exchanging stock may also increase the cost of capital since it is connected to the risklevel of investment (decreasing risk factors results in the decrease of transaction cost emergingduring investment). Risk may derive from the reliability of the accounting statements ofbusiness financial position its performance. The cost-saving effects (through decreasing risklevel of assets) of a reliable and true financial statement is proven by numerous studies(including Easley,D.- Hara.M. , 2004, and Ball et al., 2006, researches), since reliability ofaccounting data effects on the price of assets. The above mentioned studies have pointed out,that only a management providing exact and reliable information to shareholders could takeeffect on the cost of capital. Accordingly international accounting standards and unifiedmethods could assist shareholders since unreliable reports mean a possible risk-factor. Thisaccounting model based on the principles of historical costs for invested vehicles distort its thereal value if it is too late defined as realizable income from cash flow applying financialresources. The invested vehicles receive criticism nowadays that may lead to the review offinancial resources evaluation. Necessity for re-evaluating applied international standards of thefinancial instruments was suggested by experts due to present sub-primed mortgage andeconomic crisis.For examining accounting standards from a different point of view confirmed the fact, thatunreliable information used in reports may further increase cost of capital. The complexity andmisconception of financial statements may cause higher risk factors resulting in longer rate ofreturn and higher costs of capital. Without doubt it may be concluded that accounting risk couldbe lowered with the use of reliable and true international accounting standards.If shareholders blindly trust in published reports may become a risk-factor as well. It alsodepends on how shareholders trust in the regulations over financial statements (e.g.: SEC inthe USA), technical background and knowledge of auditors to enforce international accountingstandards. Considering all factors mentioned above, it could be declared that increasingreliability and better interpretability of information provided in financial statements coulddecrease investors cost of capital. Beside direct risk-factors, indirect risk-factors do also haveeffects on investors cost of capital.Reporting according to IFRS provide much better access to world capital markets, whichreduces the cost of capital. Investors cannot easily interpret the given countries nationalfinancial reports. They are very reluctant to invest in companies without clear financials. It ishigh risk to invest in companies without easily accessible, clear financial reports. Investorsexpect higher returns from these companies, thus the cost of debt is higher for companies notpreparing IFRS reports. IFRS put the financial statements in a simple and understandable formfor investors and other parties interested in the firm. IFRS financial statements could have apositive effect on companies credit ratings thus the cost of borrowing may be reduced. IFRSare also widely accepted as the financial statements framework for companies who would liketo get admitted to any of the worlds stock exchanges. Since worldwide adoption of IFRS wouldcreate a common language for accounting, new capital markets would be opened to companieswho have been reporting only in accordance with their national standards. One can easily saythat companies have the opportunity to prepare their statements according to IFRS. However,small and middle size companies do not have enough funds and manpower to complete theirfinancials both according to the national standards required by the law and according to IFRS,which would be desirable to enter the international capital markets.
  • 22. 7. ConclusionStandardization of financial accounting has tended to follow the integration of the marketsserved by the accounts. The present impetus for global accounting standards follows theaccelerating integration of the word economy. The global accounting standards would enablethe worlds stock markets to become more closely integrated. The more closely worlds stockmarkets approach a single market, therefore, the lower should be the transaction costs forinvestors and the cost of capital for firms in that market. The differences in internationalreporting practice prior to IFRS constituted a palpable barrier to efficient internationalinvestment, monitoring and contracting. And the literature suggest that being confined to smallsegmented capital markets imposes a substantially larger cost of capital on firms andtransaction costs on investors, which would inhibit much worthwhile investment. Although wedo not have all elements for the cost-benefit calculation, the evidence points to substantial netgains for smaller economies which have joined to the IFRS regime. There is certainly empiricalresearch evidence to support the notion that uniform financial reporting standards will increasemarket liquidity, decrease transaction costs for investors, lower cost of capital, and facilitateinternational capital formation and flow. And there is a sufficient basis to endorse IFRS andbegin the challenging task of educating users, auditors, and regulators. Educators andpracticing accountants alike have significant roles to play in this exciting future.International accounting standards create more transparency on the financial market. Thisprovides investors more accurate information on company profiles. This way, even smallinvestors (and not only professionals) will be able to get the information needed for theirinvestment choices, thus they will be able to better compete on the market. More transparencywill result in more international transactions that will have reduced costs because of the clearinformation provided by companies reports. In case of consolidated accounts (when thecompany has foreign subsidiaries) bookkeeping will be facilitated and will also result in reducedtransaction costs. No more adjustments will be needed in order to make financial reports ofcompanies internationally comparable. Reduced costs will also result in more cross-listings andcross-border investments. International accounting standards also have a good effect on thedivision of labour. These standards and thus the less transaction costs will enable companies tobe able to trade easier between each other. This will let them specialise in the field of theirstrengths and rather rely on suppliers that are also specialists in another field of their own thantrying to produce the same product in-house, which will create a division of labour on themarket. Accounting standards also provide information on company disclosure. Bettertransparency, by providing more information, and providing the accurate and understandableinformation will reduce the risk perceived by investors. The risk in question is the accountingrisk that comes from the difficulties in understanding the accounting principles and standardsapplied by the firm, and also the inability of investors to process the information provided. Byreduced risk investors will get lower returns from their investments that will result in lower costof capital as well. Companies that are using IFRS face less earning management, more earningsand more value relevance of earnings. This can be due to the easier flow of capital, the lesscosts attributable to the difficulties of adjusting the reports of companies from differentaccounting systems. Due to the decreasing costs of processing the information provided infinancial statements the efficiency of stock markets will increase which will result in greaterprices of stocks and thus greater capital income for enterprises. These all will provide space formore innovation on the financial markets because they could become more integrated, andmore and new international transactions could be created. Due to accounting standards, theinternational flow of capital will be easier.International accounting standards are also becoming more popular and tend towardsintegration as the global economy. The global standards have many benefits that are supportedby many factors. However, there exist also some restraining factors. Due to the globalisation ofthe markets, international investors need access to financial information of companies that iseasier by harmonized accounting standards. Many economic choices are done when investors
  • 23. realise their activities. These economic factors mostly favour international harmonization. Clearinformation is needed in order to facilitate investments in all sectors.It seems to be apparent that the appropriate international accounting standards contribute tothe division of labour, to financial innovation and to the reduction of the transactional costs, thecost of capital and even to the increase of the enterprises earnings. The first argument for theharmonization of accounting standards is the existence of the multinational companies, whoinvest enormous efforts into the preparation of their financial statements in order to complywith the national standards. For these companies life would be much easier if the same ruleswould apply to their subsidiaries all around the world. On the other hand this would beprofitable for the investors as well, as they could compare the enterprises results withoutdifficulties, which would spare both money and other resources for them. This would also leadto the reduction of the information asymmetry between managers and investors. Theinformation asymmetry is a costly thing which can be blamed for the increase of the equityscost and the inaccuracy of the economical and the financial forecasts. So the aim of theinternational accounting standards is that similar transactions are treated the same way allaround the globe which enables the creation of unified financial statements.ReferencesReferencesAdam Smith. (1776). The Wealth of Nations. London.Ball, R., Robin, A., and Sadka, G. (2006). Are timeliness an conservatism due to debt or equitymarkets?. Manuscript, University of Chicago.Barth,E., Landsmann,R., and Lang, H. (2007). International Accounting Standards andAccounting Quality. Research Paper, Stanford University, USA.Botsari, A., and Meeks, G. (2008). Do acquirers manage earnings prior to share for share bid?Journal of Business Finance and Accounting, 35, 633-670.Bradshaw, M., Mark, T., and Miller, G. (2008). Will Harmonizing Accounting Standards ReallyHarmonize Accounting? Journal of Accounting, Auditing and Finance, 6, 148-161.Chatterjee, R. (2006). Performance pricing and covenants in debt contracts in the UK. WorkingPaper, University of Cambridge, 7.Daske,H., Hail. L., Leuz, C., and Verdi, R. (2008). Mandatory IFRS on the economicConsequences. Working Paper, University of Chicago.Easley,D., and Hara,.M. (2004). Information and the Cost of Capital. The Journal of Finance, 59,59-71.Easton, P. (2006). Use of forecasts of earnings to estimate and compare cost of capital acrossregimes. Journal of Business Finance & Accounting Research. 23/ 2, 74-89.Epstein, B., J. (2009). The Economic Effects of IFRS Adoption. The CPA Journal, 3, 26-31.Fearnley, S., and Sunder, S. (2007). Competition required to reduce standards complexities.Financial Times, 17, 19.
  • 24. Gwilliam, D., Macve, R., and Meeks, G. (2005). The costs and benefits of capital do legalinstitutions and securities regulation matter? Journal of Accounting Research, 44, 485-531.Meeks, G., and Swamm, P. (2009). Accounting standards and the economics of standards.Accounting and Business Research, 39, 191-210.Ormrod, P., and Taylor, P. (2006). A study of the impact of IFRS adoption has looked beyondthe early adopters for evidence. Journal of Accounting, 12, 82-84.Schleifer, A., and Vishny, R. (2003). Stock market driven acquisitions. Journal of FinancialEconomics, 70, 295-311.Smith, T. (1996). Accounting for Growth, 2nd edition, London.Sodestrom, N., and Sun, K. (1996). IFRS Adoption and Accounting Quality. EuropeanAccounting Review, 16, 675-702.Temple, P. (2005). The Empirical Economics of Standards. DTI Economics Paper, 12, London.Whittington, G. (2008). Harmonisation or discord? The critical role of the IASB conceptualframework review. Journal of Accounting and Public Policy, 27, 495-502.Zeff, R. (2006). Political lobbying on accounting standards - national and internationalexperience, In.: Nobes, C. and Parker, R.: Comparative International Accounting, 9th edition,London.AuthorAffiliationJeno BekeInstitute of Business and Management, Faculty of Business and Economics, University of Pécs80 Rákóczi street, H-7622 Pécs, HungaryTel: 36-72-313-681 E-mail: bekej@ktk.pte.huSubject: Studies; International accounting standards; Multinational corporations; Informationsystems; Globalization; StandardizationClassification: 9130: Experiment/theoretical treatment, 4120: Accountingpolicies&procedures, 9510: Multinational corporations, 5240: Software&systemsPublication title: International Journal of Business and ManagementVolume: 5Issue: 5Pages: 36-43Number of pages: 8Publication year: 2010Publication date: May 2010Year: 2010Publisher: Canadian Center of Science and EducationPlace of publication: Toronto
  • 25. Country of publication: CanadaJournal subject: Business And Economics--ManagementISSN: 18333850Source type: Scholarly JournalsLanguage of publication: EnglishDocument type: FeatureDocument feature: ReferencesProQuest document ID: 821544490Document URL: http://search.proquest.com/docview/821544490?accountid=43787Copyright: Copyright Canadian Center of Science and Education May 2010Last updated: 2011-05-16Database: ABI/INFORM Global; ProQuest Research Library; Bibliography Citation style: APA 6th - American Psychological Association, 6th EditionBeke, J. (2010). Accounting management by international standards. International Journal ofBusiness and Management, 5(5), 36-43. Retrieved fromhttp://search.proquest.com/docview/821544490?accountid=43787Contact ProQuest

×