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  1. 1. La problemática de los paraísos fiscales Alberto Garzón Espinosa Universidad Complutense de Madrid Consejo Científico de ATTAC – España Almería, 9 de Abril de 2010
  2. 2. La problemática de los paraísos fiscalesÍndiceI. ¿Qué son los paraísos fiscales?II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial? I. Contexto histórico II. Utilidad generalIII. ¿Qué cantidad de dinero mueven?IV. ¿Quiénes lo usan? ¿Cómo se usan? I. Instituciones financieras II. Empresas transnacionales III. HogaresV. ¿Qué efectos provocan?
  3. 3. La problemática de los paraísos fiscalesI. Los paraísos fiscales: Definiciones Fenómeno complejo Falta de consenso Clasificaciones (FMI, OCDE, US Senate, (OCDE, 2000: 40) Falta e imprecisión de (OCDE, 2010: 12) TAX Network…) los datos estadísticos (FMI, 2008: 46) (Senado EEUU, 2009: 35) (Banco de Pagos (Tax Network, 2007: 72) Internacionales) Características
  4. 4. La problemática de los paraísos fiscalesI. Los paraísos fiscales: Características Fiscalidad nula o Evitación fiscal (Base económica) reducida Evasión fiscal (Economía sumergida) Laxa normativa Secreto bancario financiera Facilidades financieras (Creación sociedades) Sistema regulatorio Privilegios No - (Desproporcionado peso dual Residentes sistema financiero) Territorios con Especialización autogobierno
  5. 5. La problemática de los paraísos fiscalesFuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)
  6. 6. La problemática de los paraísos fiscalesFuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)
  7. 7. La problemática de los paraísos fiscalesFuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)
  8. 8. La problemática de los paraísos fiscalesII. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: contexto histórico Globalización NeoliberalismoCrisis años 70 Privatizaciones Liberalizaciones Reformas económicas y Reformas laborales financieras Desregulaciones generalizadas Reducciones impositivas Financiarización
  9. 9. La problemática de los paraísos fiscalesII. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: Utilidad general Neoliberalismo Contexto financiero Empresas financieras Paraísos fiscales Empresas no financierasCambio configuración Hogares economía mundial Cambio en el comportamiento de Estado los agentes con respecto al mercado financiero
  10. 10. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué cantidad de dinero mueven?: Algunas estimaciones (dólares)TJN (2005): HWNI, 11’5 billones. Rendimientos de 660 mil millones. Pérdida impuestos de250 mil millones. -> No incluye Holdings, ni ETN, ni empresas familiares.IMF (2010): 18 billones en centros offshore.Global Financial Integrity (2009): Entre 856 mil millones y 1,06 billones de dólares enflujos ilegales.GFI (2010): Depósitos offshore en torno a 10 billones de dólares, creciendo a 9% anual.Oxfam (2009): De la riqueza de los países en desarrollo, 6’2 billones de dólares están enpropiedad de individuos offshore, produciendo unas pérdidas de ingresos entre 64 y 124mil millones de dólares.
  11. 11. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué cantidad de dinero mueven? Flujos transfronterizos de dinero sucio, US$ mil millones, Low High anuales Criminal 331 549 Corrupción 30 50 Comercial, de las cuales: 700 1,000 Malformación de precios 200 250 Transferencias de precios 300 500 Falsas transacciones 200 250 TOTAL 1,061 1,599Fuente: Earlier Raymond Baker (2007), Global Financial Integrity.
  12. 12. La problemática de los paraísos fiscales II. ¿Qué cantidad de dinero mueven? Total HNWI assets % held offshore $trn North America 16.2 less than 10 Europe 10.3 20-30 Japan < 10 Asia-Pacfic and Other Asia 30 10.2 Middle East Mideast 70 Latin America 1.3 More than 50 World Total 38.0 -Fuente: Boston Consulting Group (2003)
  13. 13. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan? Bancos de Inversión Empresas financieras Bancos Comerciales Banca Privada Fondos de inversión colectiva H. Renta Alta Hogares Resto hogares Empresas transnacionales Entidades vinculadas Paraísos fiscales
  14. 14. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Fondos de Inversión Colectiva Fondos de Pensiones, Fondos de Inversores Institucionales Inversión, Compañías de Seguros Fondos Soberanos, Fondos de Fondos Financieros Fondos alternativos Cobertura (Hedge Funds), Fondos de Capital Riesgo… Fondos de Riqueza Privada Fondos HWNIs (Comportamiento gregario) Mercados Financieros
  15. 15. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Los principales mercados financieros Mercados de deuda Mercados de crédito pública Bancos, Empresas, Hogares y Bancos Centrales, Bancos, Hedge Gobiernos Funds, Fondos de Pensiones, Fondos Préstamos y Créditos de Inversión Letras, Bonos, Derivados Mercados de deuda Mercados de acciones privadaEmpresas, Bancos, Fondos Pensiones, Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversión, Hedge Funds, Fondos de Inversión, Hedge Funds. Otras sociedades… Bonos, Derivados Acciones, Derivados
  16. 16. La problemática de los paraísos fiscales
  17. 17. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Bancos Servicios habituales Custodia de bienes (monedas, objetos, colecciones…) Cajas de Seguridad Cuentas Corrientes y Depósitos (diferentes grados de protección) Cuentas Anónimas y Numeradas Inversiones Valores Bursátiles Fondos de Inversión, Seguros y otros Fondos Préstamos y Operaciones Financieras Constitución de Sociedades (holdings y trust) Tarjetas de crédito y otros mecanismos financieros
  18. 18. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN Mejor financiación Intereses exentos País Normal Paraíso Fiscal Préstamos Sociedades vinculadas al Matriz Banco Banco
  19. 19. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN Opacidad de las deudas: Cuentas que se mantienes lejos de la supervisión. Balances bancarios no realistas. Contabilidad creativa. País Normal Paraíso Fiscal Sociedades vinculadas al Matriz Banco / ETN Compras Banco ENRON (2001) usó casi 900 sociedades en paraísos fiscalespara hacer operaciones consigo misma, con ayuda de bancos y agencias de calificación.
  20. 20. La problemática de los paraísos fiscales
  21. 21. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos Diseminando la “basura” mediante paraísos fiscales: La titulización como proceso para obtener financiación y dispersar riesgos. País Normal Paraíso Fiscal Títulos no líquidos (Préstamos) Matriz Banco Dinero Sociedades vinculadas al BancoLa reciente crisis financiera comenzó por esta vía mediante latitulización: a partir de préstamos hipotecarios de baja calidad(subprime) se creaban otros títulos para venderlos.
  22. 22. La problemática de los paraísos fiscales III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos Alto apalancamiento: Operaciones fuera de regulación con alto nivel de endeudamiento País Normal Paraíso Fiscal Creación Matriz Banco Fondos o EntidadesEl LCTM (hedge fund) operaba con activos 27 veces superiores a su capital y tuvo que ser rescatado.
  23. 23. La problemática de los paraísos fiscales
  24. 24. La problemática de los paraísos fiscalesII. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Creación de Holdings Menor carga tributaria conjunta y mayor facilidad de financiación Aglutina ETN, Fondos, Otras Sociedades, etc. País Normal Paraíso Fiscal Paraíso Fiscal 2 ETN 1 ETN 2 Holding Holding 2 ETN 3
  25. 25. La problemática de los paraísos fiscalesII. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Transferencias de precios Utilización de los paraísos fiscales para reducir costes País Normal Paraíso Fiscal País Normal 2 Exportación a bajo precio: Venta a alto precio: sin apenas beneficio, apenas impuesto alto margen, bajo o nulo impuestoETN Exportadora Sociedad vinculada ETN destino
  26. 26. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales y Grandes Fortunas Fideicomisos y Trusts Para ocultar la propiedad real de los activos (bienes y dinero) Se utilizan por ETN y por Grandes Fortunas (impuestos y herencias) (Propietario legal que nunca Fideicomiso Trust / Sociedad revela quién es el beneficiario) Donante fiduciaria Beneficiario También se les denomina sociedades pantalla. Sirven para eludir responsabilidades legales.
  27. 27. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Banderas de convivencia Opacidad y minimización de riesgos en navegación marítima Armador Propietario del Petrolero Paraísos Fiscales buque Propietario de la carga
  28. 28. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales Estructura Prestige: Bandera Las Bahamas Armador Sociedad Griega Propietario del Sociedad en Liberia Familia Griega buquePropietario de la Residente Sociedad en Suiza Holding Ruso carga Liechenstein Filipinos, Rumanos Tripulación y Griegos
  29. 29. La problemática de los paraísos fiscalesEjemplo: Los fondos y el Grupo PRISA S.A. Tuenti (30%) Fondo Capital Riesgo Digital + Cuatro Qualitas (56%) (18%) Equity Partners Grupo Unión Holding El País Diario As Sogecable S.A. Radio Timón Grupo PRISA S.A. Liberty Acquisition Holdings Corp (50%) 70 Hedge Fondos de Bancos Soros Fund Funds pensiones
  30. 30. La problemática de los paraísos fiscales
  31. 31. La problemática de los paraísos fiscalesII. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas Las personas más ricas Crean sociedades o fondos para gestionar su dinero y revalorizarlo Suelen usar a la Banca Privada como intermediarios (150.000 euros de barrera de entrada en Banca Privada) Los HNWI son personas con más de 1 millón dólares en activos líquidos Gestionan sus herencias y patrimonios desde paraísos fiscales (A través de fiduciarios y entramados complejos) Distorsionan el sistema fiscal del país de origen
  32. 32. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas y Delincuentes Tarjetas de crédito y cuentas opacas Tarjetas de crédito para obtener dinero de cuentas en paraísos (Cajero o Pago en Establecimiento) Cuentas anónimas o numeradas con secreto bancario Autoprestación de servicios Contrataciones vía empresas en paraísos fiscales Empresa en Paraíso Fiscal Cliente Profesional
  33. 33. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero Fases del proceso de blanqueo Fase de Prelavado: (Fragmentado. Táctica pitufos) Dinero sucio Cuentas Bancos Fase de Lavado: (Dispersión) Mercados Financieros Fase de Reciclado: Inversiones Compra Viviendas Creación empresas productivas
  34. 34. La problemática de los paraísos fiscalesIII. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero Autopréstamos Banco País Normal Abre cuenta corriente Banco en Paraíso Delincuente Fiscal Falso proceso judicial Empresa Demanda por cantidad a blanquear Empresa Vinculada Delincuente Paraíso Fiscal País Normal
  35. 35. La problemática de los paraísos fiscales
  36. 36. La problemática de los paraísos fiscalesV. ¿Qué efectos producen? Inestabilidad Delincuencia Falta de ingresos financiera Corrupción Desigualdad Crisis financieras Delincuencia Socavamiento de Pobreza Financiera democracias
  37. 37. La problemática de los paraísos fiscales
  38. 38. La problemática de los paraísos fiscales Ejemplo: Cómo especular contra la Deuda Pública 1. (Emite Deuda Pública para financiarse) País Soberano Bonos Públicos 5. (Asustados venden más barato) Otros inversores Especulador 2. (El inversor 4. (Los vende compra bonos) masivamente provocando 6. (Vendió caro, compró barato.caídas en precio) Ahora devuelve los bonos) 3. (El especulador pide prestado muchos bonos) Especulador Inversor
  39. 39. La problemática de los paraísos fiscales
  40. 40. La problemática de los paraísos fiscales

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