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Presentación estudio de business angels en andalucía
 

Presentación estudio de business angels en andalucía

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Presentación estudio de Business Angels en Andalucía en CEA

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    Presentación estudio de business angels en andalucía Presentación estudio de business angels en andalucía Presentation Transcript

    • M2M, S.L. Grupo de Investigación en Finanzas y Turismo Spin Off de la Departamento de Economía FinancieraUniversidad de Sevilla y Dirección de Operaciones Estudio sobre el desarrollo del Capital Privado “informal” y las redes de Business Angels en Andalucía como fuente de financiación para emprendedores y creación de nuevas empresas. Autores: Antonio de la Torre Gallegos (Codirector) Félix Jiménez Naharro (Codirector) Ismael Santiago Moreno Edith Bellini M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Antecedentes y Justificación del estudioEn Andalucía existen un gran número de emprendedores con capacidad de En Andalucía existen un gran número de emprendedores con capacidad deinnovación y creación y con la firme voluntad de dedicar todos los esfuerzos innovación y creación y con la firme voluntad de dedicar todos los esfuerzosy recursos posibles a la creación, el desarrollo y el crecimiento de las y recursos posibles a la creación, el desarrollo y el crecimiento de lasempresas. Sin embargo, la mayoría de éstos no encuentran los instrumentos empresas. Sin embargo, la mayoría de éstos no encuentran los instrumentosfinancieros adecuados para obtener la financiación adecuada que se financieros adecuados para obtener la financiación adecuada que secorresponda con el nivel de riesgo que significan dichas apuestas a medio y corresponda con el nivel de riesgo que significan dichas apuestas a medio ylargo plazo. largo plazo.La actual situación de crisis financiera ha propiciado la contracción del créditoLa actual situación de crisis financiera ha propiciado la contracción del créditobancario y la financiación en los mercados financieros, por lo que sonbancario y la financiación en los mercados financieros, por lo que sonnecesarias fuentes de financiación alternativas para remontar la creación denecesarias fuentes de financiación alternativas para remontar la creación deempresas y la creación de empleo.empresas y la creación de empleo.En este contexto el Capital Privado “informal” y las redes de Business Angels En este contexto el Capital Privado “informal” y las redes de Business Angelsse convierte en una alternativa necesaria como fuente de financiación para se convierte en una alternativa necesaria como fuente de financiación paraemprendedores y la creación de nuevas empresas y de hay nace la emprendedores y la creación de nuevas empresas y de hay nace lajustificación de este estudio dado que en España y en Andalucía aún no está justificación de este estudio dado que en España y en Andalucía aún no estámuy desarrollado. muy desarrollado. M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Definición de Capital Privado “informal”El Capital Privado “informal” es aquel aportado por un inversor particular o El Capital Privado “informal” es aquel aportado por un inversor particular oinformal, también conocido “business angel” (normalmente empresario, informal, también conocido “business angel” (normalmente empresario,directivo, ahorrador o emprendedor con éxito) que decide invertir en una directivo, ahorrador o emprendedor con éxito) que decide invertir en unafase muy inicial de nuevos proyectos empresariales de emprendedores, fase muy inicial de nuevos proyectos empresariales de emprendedores,apoyando dichos proyectos financieramente e incluso con sus conocimientos apoyando dichos proyectos financieramente e incluso con sus conocimientos("capital inteligente") con el objetivo de obtener un beneficio a medio plazo. ("capital inteligente") con el objetivo de obtener un beneficio a medio plazo. Etapa 1: ESTUDIO -Elaboración del plan de Negocio - Presentación a inversores - Análisis e identificación de proyectos por parte del BA - Primera entrevista Etapa 2: NEGOCIACIÓN -Revisión conjunta del proyecto - Actualización del plan de negocio -Acuerdo de confidencialidad - Carta de Intenciones y Due diligence Etapa 2: INVERSIÓN -Contrato de inversión, pacto de accionistas -Carta de manifestaciones y garantías -Aportación de los fondos - Seguimiento -Desinversión M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Definición de Capital Privado “informal”Esta figura está muy extendida en los países anglosajonesy en muchos países europeos, si bien en España, y enmayor medida en Andalucía, falta un largo camino querecorrer para alcanzar el nivel de los países másdesarrollados.Por otra parte las redes de business angels, han surgidosobre la base de estos agentes y operan comocatalizadores de la oferta y la demanda de capital y comopuntos de encuentro entre inversores y emprendedores. M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Objetivos del EstudioAnalizar la situación de los business angels en Andalucía y estudiar las empresas Analizar la situación de los business angels en Andalucía y estudiar las empresasandaluzas que potencialmente podrían ser objeto directo de este tipo de andaluzas que potencialmente podrían ser objeto directo de este tipo definanciación. financiación. • Analizaremos las características de los business angels y de las redes de inversión privada o redes de business angels en Andalucía. • Estudiaremos la estructura de la oferta tecnológica en Andalucía • Medidas de las administraciones públicas para el fomento de proyectos empresariales innovadores y posteriormente se analizan las variables para la potenciación de la inversión privada en Andalucía. • Conclusiones M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • MetodologíaAnálisis teórico: Un exhaustivo estudio de la bibliográfica existente, Análisis teórico: Un exhaustivo estudio de la bibliográfica existente,participación activa en foros y congresos nacionales e internacionales participación activa en foros y congresos nacionales e internacionalesy Contacto con responsables y actores implicados en el desarrollo de y Contacto con responsables y actores implicados en el desarrollo delos business angels y las redes de business angels.. los business angels y las redes de business angelsTodo ello ha permitido aclarar conceptos fundamentales y conocerTodo ello ha permitido aclarar conceptos fundamentales y conocercomo se han desarrollado el capital informal y las redes de businesscomo se han desarrollado el capital informal y las redes de businessangels en España y Andalucía.angels en España y Andalucía.Análisis empírico: Estudio de campo para detectar a los actores Análisis empírico: Estudio de campo para detectar a los actoresimplicados en la actividad de los business angels en Andalucía, implicados en la actividad de los business angels en Andalucía,utilización de distintas listas de Empresas de Bases Tecnológicas en utilización de distintas listas de Empresas de Bases Tecnológicas enAndalucía y estudios con distintas bases de datos: SABI, etc. Andalucía y estudios con distintas bases de datos: SABI, etc. M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Redes de Business Angels en Andalucía- Red Española de Business Angels, ESBAN.- Asociación Española de Business Angels Networks, AEBAN- Málaga Business Angel, Málaga BAN- Red de Business Angels de Cádiz.- M2M Busines Angels Network- Red de Business Angels de la Universidad de Almería, BANUAL- Business Angels Granada- Proyecto Star-Up. Red de Business Angels creado por la FundaciónEmpleo y Sociedad y la Universidad Pablo de Olavide M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Empresas de Base Tecnológicas Andaluzas• Otros servicios relacionados con las tecnologías de la información y la informática (6209)• Servicios técnicos de ingeniería y otras actividades relacionadas con el asesoramiento técnico (7112)• Otra investigación y desarrollo experimental en ciencias naturales y técnicas (7219) M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Sectores con Alto Potencial de Crecimiento30,00% 27,40%25,00% 25,20% 24,60% 23,50% 23,78%20,00% 19,60% 16,90%15,00% 16,00% 14,93% 14,30% 12,60% 12,45%10,00% 10,00% 9,50% 9,30% 7,70% 7,90% 5,93%5,00% 5,00%0,00% 2006 2007 2008 2009 -1,20% MEDIA-5,00% ONLINE INTERNET INFORMATICA BIOTECNOLOGÍA M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • ConclusionesLos business angels son cada vez más utilizados como fuente deLos business angels son cada vez más utilizados como fuente definanciación de proyectos empresariales.financiación de proyectos empresariales.Las principales ventajas de contar con esta financiación es su mayor Las principales ventajas de contar con esta financiación es su mayorinclinación para asumir riesgos frente a las entidades de crédito inclinación para asumir riesgos frente a las entidades de créditotradicionales, al buscar inversiones de alto riesgo y elevados tradicionales, al buscar inversiones de alto riesgo y elevadosbeneficios. Los business angels no solo aportan dinero sino que beneficios. Los business angels no solo aportan dinero sino queaporta su experiencia de gestión, y normalmente su experiencia en el aporta su experiencia de gestión, y normalmente su experiencia en elsector, es lo que se conoce como smart money (dinero inteligente) sector, es lo que se conoce como smart money (dinero inteligente)En Andalucía se han creado en los últimos años varias redes, que En Andalucía se han creado en los últimos años varias redes, quejunto a las redes nacionales, están promoviendo esta forma de junto a las redes nacionales, están promoviendo esta forma definanciación. financiación.Es necesario aprobar la nueva regulación sobre los business angelsEs necesario aprobar la nueva regulación sobre los business angelspara potenciar el sector, al igual que la regulación de las redespara potenciar el sector, al igual que la regulación de las redesdonde éstos inversores operan.donde éstos inversores operan. M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • ConclusionesHace falta un mayor apoyo gubernamental para la divulgación delHace falta un mayor apoyo gubernamental para la divulgación delconcepto y ventajas de los business angels y de las redes de businessconcepto y ventajas de los business angels y de las redes de businessangels. tanto por el sector privado como el público.angels. tanto por el sector privado como el público.Andalucía junto con Cataluña y Madrid son las comunidades dondeAndalucía junto con Cataluña y Madrid son las comunidades dondemás empresas se crean y, por tanto, donde existen más inversionesmás empresas se crean y, por tanto, donde existen más inversionesque potencialmente puedan ser objetos de business angels.que potencialmente puedan ser objetos de business angels.Los business angels pueden invertir en cualquier tipo de empresas; Los business angels pueden invertir en cualquier tipo de empresas;sin embargo, las empresas objeto de inversión para los ángeles sin embargo, las empresas objeto de inversión para los ángelesinversores suelen ser empresas jóvenes o de nueva creación. inversores suelen ser empresas jóvenes o de nueva creación. M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • ConclusionesEn nuestro estudio, centrado en Andalucía, hemos encontrado unEn nuestro estudio, centrado en Andalucía, hemos encontrado untotal de 994 empresas que podrían ser objetivo prioritario y, portotal de 994 empresas que podrían ser objetivo prioritario y, portanto, inversiones potenciales de los business angels. La vida mediatanto, inversiones potenciales de los business angels. La vida mediade la empresa se sitúa en 7,15 años y el nº medio de empleados esde la empresa se sitúa en 7,15 años y el nº medio de empleados esde 10.de 10.Del análisis de la estructura económica de las empresasDel análisis de la estructura económica de las empresaspotencialmente invertibles en Andalucía podemos decir:potencialmente invertibles en Andalucía podemos decir:- Las empresas que exigen mayor inversión en activos son las- Las empresas que exigen mayor inversión en activos son las actividades de apoyo a las empresas, fabricación de productos actividades de apoyo a las empresas, fabricación de productos químicos con un volumen máximo de 1.718 miles de euros. Por otro químicos con un volumen máximo de 1.718 miles de euros. Por otro lado, la que exigen menos inversión son las de edición de lado, la que exigen menos inversión son las de edición de programas informáticos, actividades de consultoría informática y programas informáticos, actividades de consultoría informática y otra educación, respectivamente) con un volumen mínimo de 86 mil otra educación, respectivamente) con un volumen mínimo de 86 mil euros. euros. M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • Conclusiones -- Las empresas con mayor participación en inmovilizado inmaterial Las empresas con mayor participación en inmovilizado inmaterial con respecto a los activos no corrientes son las empresas con respecto a los activos no corrientes son las empresas informáticas e investigación y desarrollo en biotecnología con un informáticas e investigación y desarrollo en biotecnología con un 88,60% y 77,53%, respectivamente. 88,60% y 77,53%, respectivamente. Del análisis del valor de las empresas potencialmente invertibles en Del análisis del valor de las empresas potencialmente invertibles en Andalucía podemos decir: Andalucía podemos decir:-- La rentabilidad media exigida a éstos proyectos se sitúa en el La rentabilidad media exigida a éstos proyectos se sitúa en el 20,96%, lo que quiere decir que para que un business angel invierta 20,96%, lo que quiere decir que para que un business angel invierta en este tipo de negocios debería pedir una rentabilidad mínima de un en este tipo de negocios debería pedir una rentabilidad mínima de un 20,96%, rentabilidad que se corresponde con el nivel de riesgo del 20,96%, rentabilidad que se corresponde con el nivel de riesgo del proyecto. proyecto. M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • VALOR TICs48,20 € 15,00% 15,50% 16,00% 16,50% 17,00% 17,50% 18,00% 18,50% 19,00% 19,50% 20,00% 0,00% 321,33 € 310,97 € 301,25 € 292,12 € 283,53 € 275,43 € 267,78 € 260,54 € 253,68 € 247,18 € 241,00 € 1,00% 344,29 € 332,41 € 321,33 € 310,97 € 301,25 € 292,12 € 283,53 € 275,43 € 267,78 € 260,54 € 253,68 € 2,00% 370,77 € 357,04 € 344,29 € 332,41 € 321,33 € 310,97 € 301,25 € 292,12 € 283,53 € 275,43 € 267,78 € 3,00% 401,67 € 385,60 € 370,77 € 357,04 € 344,29 € 332,41 € 321,33 € 310,97 € 301,25 € 292,12 € 283,53 € 4,00% 438,18 € 419,13 € 401,67 € 385,60 € 370,77 € 357,04 € 344,29 € 332,41 € 321,33 € 310,97 € 301,25 € 5,00% 482,00 € 459,05 € 438,18 € 419,13 € 401,67 € 385,60 € 370,77 € 357,04 € 344,29 € 332,41 € 321,33 € 6,00% 535,56 € 507,37 € 482,00 € 459,05 € 438,18 € 419,13 € 401,67 € 385,60 € 370,77 € 357,04 € 344,29 € 7,00% 602,50 € 567,06 € 535,56 € 507,37 € 482,00 € 459,05 € 438,18 € 419,13 € 401,67 € 385,60 € 370,77 € 8,00% 688,57 € 642,67 € 602,50 € 567,06 € 535,56 € 507,37 € 482,00 € 459,05 € 438,18 € 419,13 € 401,67 € 9,00% 803,33 € 741,54 € 688,57 € 642,67 € 602,50 € 567,06 € 535,56 € 507,37 € 482,00 € 459,05 € 438,18 €10,00% 964,00 € 876,36 € 803,33 € 741,54 € 688,57 € 642,67 € 602,50 € 567,06 € 535,56 € 507,37 € 482,00 €11,00% 1.205,00 € 1.071,11 € 964,00 € 876,36 € 803,33 € 741,54 € 688,57 € 642,67 € 602,50 € 567,06 € 535,56 € M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • VALOR SERVICIOS INGENIERIA36,72 € 15,00% 15,50% 16,00% 16,50% 17,00% 17,50% 18,00% 18,50% 19,00% 19,50% 20,00% 0,00% 244,80 € 236,90 € 229,50 € 222,55 € 216,00 € 209,83 € 204,00 € 198,49 € 193,26 € 188,31 € 183,60 € 1,00% 262,29 € 253,24 € 244,80 € 236,90 € 229,50 € 222,55 € 216,00 € 209,83 € 204,00 € 198,49 € 193,26 € 2,00% 282,46 € 272,00 € 262,29 € 253,24 € 244,80 € 236,90 € 229,50 € 222,55 € 216,00 € 209,83 € 204,00 € 3,00% 306,00 € 293,76 € 282,46 € 272,00 € 262,29 € 253,24 € 244,80 € 236,90 € 229,50 € 222,55 € 216,00 € 4,00% 333,82 € 319,30 € 306,00 € 293,76 € 282,46 € 272,00 € 262,29 € 253,24 € 244,80 € 236,90 € 229,50 € 5,00% 367,20 € 349,71 € 333,82 € 319,30 € 306,00 € 293,76 € 282,46 € 272,00 € 262,29 € 253,24 € 244,80 € 6,00% 408,00 € 386,53 € 367,20 € 349,71 € 333,82 € 319,30 € 306,00 € 293,76 € 282,46 € 272,00 € 262,29 € 7,00% 459,00 € 432,00 € 408,00 € 386,53 € 367,20 € 349,71 € 333,82 € 319,30 € 306,00 € 293,76 € 282,46 € 8,00% 524,57 € 489,60 € 459,00 € 432,00 € 408,00 € 386,53 € 367,20 € 349,71 € 333,82 € 319,30 € 306,00 € 9,00% 612,00 € 564,92 € 524,57 € 489,60 € 459,00 € 432,00 € 408,00 € 386,53 € 367,20 € 349,71 € 333,82 €10,00% 734,40 € 667,64 € 612,00 € 564,92 € 524,57 € 489,60 € 459,00 € 432,00 € 408,00 € 386,53 € 367,20 €11,00% 918,00 € 816,00 € 734,40 € 667,64 € 612,00 € 564,92 € 524,57 € 489,60 € 459,00 € 432,00 € 408,00 € M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo
    • M2M, S.L. Grupo de Investigación en Finanzas y Turismo Spin Off de la Departamento de Economía FinancieraUniversidad de Sevilla y Dirección de Operaciones Estudio sobre el desarrollo del Capital Privado “informal” y las redes de Business Angels en Andalucía como fuente de financiación para emprendedores y creación de nuevas empresas. Autores: Antonio de la Torre Gallegos (Codirector) Félix Jiménez Naharro (Codirector) Ismael Santiago Moreno Edith Bellini M2M, S.L. G.I. en Finanzas y Turismo