<ul><li>El seguimiento de las inversiones </li></ul><ul><li>Oriol Sans ACC1Ó – Invertec </li></ul><ul><li>[email_address] ...
Introducción <ul><li>Has invertido o coinvertido? </li></ul><ul><li>Qué valor a aportar percibió el emprendedor?/Qué papel...
Por qué el seguimiento de las inversiones? <ul><li>Control, habilidades, experiencia, contactos, conocimiento, toma de dec...
Gestión del tiempo para un fondo (ideal)
Gestión del tiempo para un fondo (real)
Cómo gestionar el tiempo <ul><li>Necesidad de delimitar períodos/frecuencia del tiempo disponible para las participadas (p...
Alineación de los diversos objetivos Emprenendor BA FCR Aumentar su sueldo TIR / Múltiple de la inversión inicial TIR / Mú...
El papel del inversor <ul><li>Qué se espera de ti y cómo se cuantifica? </li></ul><ul><li>Recuerda que no eres un directiv...
La toma de decisiones (I) <ul><li>Seguramente, tú solo no podrás tomar ninguna decisión importante mientras que las decisi...
La toma de decisiones (II) <ul><li>Sin la información adecuada Y A TIEMPO no se pueden tomar decisiones, las estratégicas ...
La información (I) <ul><li>Una vez realizada la inversión, o antes, decide qué información, qué formato y con qué periodic...
La información (II) <ul><li>Aparte de los indicadores financieros existen otros </li></ul><ul><li>Pisa el terreno para val...
Metodología <ul><li>Es vital ir creando metodología y mejorarla </li></ul><ul><li>Evitar exceso de reuniones y reuniones d...
Y cuándo los resultados no acompañan? (I) <ul><li>El tiempo es oro y evitar que las situaciones se pudran: la tendencia da...
Y cuándo los resultados no acompañan? (II) <ul><li>Alerta cuando la única solución es incrementar ventas así como reducir ...
Rescate o write-off <ul><li>Realizar due diligence: </li></ul><ul><ul><li>Es válido el equipo gestor? </li></ul></ul><ul><...
Características de un rescate exitoso <ul><li>Cambio a tiempo del equipo gestor </li></ul><ul><li>Focalización en gastos e...
Relaciones interpersonales <ul><li>Comparte las experiencias </li></ul><ul><li>Focalízate en lo relevante </li></ul><ul><l...
Objetividad (I) <ul><li>Mantener la visión estratégica a largo plazo </li></ul><ul><li>Ser consciente del efecto “hijo” </...
Objetividad (II) <ul><li>Consciencia de los conflictos de interés (accionista/administrador) </li></ul><ul><li>Caso de dud...
Conclusiones <ul><li>Establecer objetivos de dedicación y funciones </li></ul><ul><li>Expectativas claras y actualizadas p...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

V Escuela Ba - 5. El seguimiento de las inversiones

296

Published on

Parte 5 de la V Escola de Business Angels organizada por La Salle

Published in: Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
296
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transcript of "V Escuela Ba - 5. El seguimiento de las inversiones"

  1. 1. <ul><li>El seguimiento de las inversiones </li></ul><ul><li>Oriol Sans ACC1Ó – Invertec </li></ul><ul><li>[email_address] </li></ul>
  2. 2. Introducción <ul><li>Has invertido o coinvertido? </li></ul><ul><li>Qué valor a aportar percibió el emprendedor?/Qué papel quieres jugar? </li></ul><ul><li>Qué experiencia tienes?/Qué papel puedes jugar? </li></ul><ul><li>Cuánto tiempo quieres/puedes dedicar a las participadas? </li></ul><ul><li>Cuál es tu objetivo de cartera de participadas? </li></ul><ul><li>Cómo es el pacto de accionistas? </li></ul>
  3. 3. Por qué el seguimiento de las inversiones? <ul><li>Control, habilidades, experiencia, contactos, conocimiento, toma de decisiones y realización </li></ul><ul><li>pero sobretodo </li></ul><ul><li>Incremento de valor de la participada y reducción del riesgo </li></ul>
  4. 4. Gestión del tiempo para un fondo (ideal)
  5. 5. Gestión del tiempo para un fondo (real)
  6. 6. Cómo gestionar el tiempo <ul><li>Necesidad de delimitar períodos/frecuencia del tiempo disponible para las participadas (presencial y no presencial) aunque siempre hay menos tiempo del que se pensaba </li></ul><ul><li>Tendencia a focalizarse en nuevas operaciones </li></ul><ul><li>Criticidad del equipo y de la información proporcionada </li></ul><ul><li>A nivel general, 2-4 inversiones/hombre </li></ul>
  7. 7. Alineación de los diversos objetivos Emprenendor BA FCR Aumentar su sueldo TIR / Múltiple de la inversión inicial TIR / Múltiple de la inversión inicial Dividendos / Salida ? Salida / Dividendos Salida ASAP TIR de “su” operación? Sueldo mensual? Disfrutar? Levantar fondos
  8. 8. El papel del inversor <ul><li>Qué se espera de ti y cómo se cuantifica? </li></ul><ul><li>Recuerda que no eres un directivo de la participada </li></ul><ul><li>Dispones de tiempo? </li></ul><ul><li>Quién ejerce el liderazgo? </li></ul><ul><li>Estás aportando el valor que la empresa necesita? </li></ul>
  9. 9. La toma de decisiones (I) <ul><li>Seguramente, tú solo no podrás tomar ninguna decisión importante mientras que las decisiones en grupo suelen ser mejores </li></ul><ul><li>Todas las experiencias son valiosas, también las de los emprendedores </li></ul><ul><li>Aprendizaje continuo y conocimiento mútuo </li></ul><ul><li>Gestiona inteligentemente los privilegios que tienes como inversor (pacto de accionistas) </li></ul>
  10. 10. La toma de decisiones (II) <ul><li>Sin la información adecuada Y A TIEMPO no se pueden tomar decisiones, las estratégicas menos </li></ul><ul><li>Implementa gradualmente mejoras en la información de apoyo </li></ul><ul><li>Como en toda relación humana: </li></ul><ul><ul><li>Debes mantener la objetividad </li></ul></ul><ul><ul><li>y tener en cuenta los aspectos emocionales </li></ul></ul>
  11. 11. La información (I) <ul><li>Una vez realizada la inversión, o antes, decide qué información, qué formato y con qué periodicidad la necesitas </li></ul><ul><li>Si no puedes tomar decisiones no es válida </li></ul><ul><li>La información siempre es mejorable </li></ul><ul><li>Dos niveles de información : </li></ul><ul><ul><li>Formal </li></ul></ul><ul><ul><li>y sobretodo Informal </li></ul></ul>
  12. 12. La información (II) <ul><li>Aparte de los indicadores financieros existen otros </li></ul><ul><li>Pisa el terreno para validar la información y la marcha de la inversión </li></ul><ul><li>Los problemas deben poder detectarse al instante … SOBRETODO SI SON DE CAJA </li></ul>
  13. 13. Metodología <ul><li>Es vital ir creando metodología y mejorarla </li></ul><ul><li>Evitar exceso de reuniones y reuniones de … </li></ul><ul><ul><li>… exposición de hechos </li></ul></ul><ul><ul><li>… discusión </li></ul></ul><ul><ul><li>… creencias sin datos </li></ul></ul><ul><ul><li>Para focalizarse en aspectos clave y reaccionar rápidamente ante los problemas recordando las responsabilidades como administrador, pero sobretodo con DISCIPLINA </li></ul></ul>
  14. 14. Y cuándo los resultados no acompañan? (I) <ul><li>El tiempo es oro y evitar que las situaciones se pudran: la tendencia da indicaciones </li></ul><ul><li>La planificación previa es relevante así como los escenarios posibles y su ubicación en el tiempo </li></ul><ul><li>Coherencia con la estrategia inversora </li></ul><ul><li>Tener en cuenta las implicaciones emocionales … sobretodo del emprendedor </li></ul>
  15. 15. Y cuándo los resultados no acompañan? (II) <ul><li>Alerta cuando la única solución es incrementar ventas así como reducir costes </li></ul><ul><li>Habitualmente las necesidades de caja son superiores a las previstas </li></ul><ul><li>El cierre de la compañía es también una opción </li></ul>
  16. 16. Rescate o write-off <ul><li>Realizar due diligence: </li></ul><ul><ul><li>Es válido el equipo gestor? </li></ul></ul><ul><ul><li>Hay o es atractivo el mercado? </li></ul></ul><ul><ul><li>Mantiene o ha desarrollado la compañía un elemento diferencial? </li></ul></ul>Si el análisis es positivo …
  17. 17. Características de un rescate exitoso <ul><li>Cambio a tiempo del equipo gestor </li></ul><ul><li>Focalización en gastos e inversiones críticas </li></ul><ul><li>Responsabilidades y prioridades claras </li></ul><ul><li>Gestión inteligente de los recursos aportados </li></ul><ul><li>Las necesidades de caja suelen ser superiores a las estimadas </li></ul>No poner dinero bueno sobre dinero malo
  18. 18. Relaciones interpersonales <ul><li>Comparte las experiencias </li></ul><ul><li>Focalízate en lo relevante </li></ul><ul><li>Apoyo y ayuda </li></ul><ul><li>Liderazgo </li></ul><ul><li>Compromiso </li></ul><ul><li>Positivismo con realismo </li></ul><ul><li>Vive la compañía </li></ul>
  19. 19. Objetividad (I) <ul><li>Mantener la visión estratégica a largo plazo </li></ul><ul><li>Ser consciente del efecto “hijo” </li></ul><ul><li>Presencia de consejeros independientes pero no irresponsables e incentivados </li></ul><ul><li>Las decisiones se toman con información </li></ul><ul><li>Aportar más dinero es un rescate o una inversión? </li></ul>
  20. 20. Objetividad (II) <ul><li>Consciencia de los conflictos de interés (accionista/administrador) </li></ul><ul><li>Caso de dudas: visión externa </li></ul>Todos tenemos el riesgo de perder la objetividad
  21. 21. Conclusiones <ul><li>Establecer objetivos de dedicación y funciones </li></ul><ul><li>Expectativas claras y actualizadas por parte del emprendedor/BA/Capital Riesgo </li></ul><ul><li>Metodología </li></ul><ul><li>Información puntual, definida y mejorable </li></ul><ul><li>Toma de decisiones </li></ul><ul><li>Relaciones interpersonales y objetividad </li></ul>

×