Curso para Business Angels en Internet - CEEIM

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Curso para inversores en empresas de Internet desarrollado en colaboración con CEEIM y David Bonilla

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Curso para Business Angels en Internet - CEEIM

  1. 1. Internet para Business Angels Diciembre 2011Wednesday, December 14, 11
  2. 2. AVISO IMPORTANTE Se  puede  perder  mucho  dinero  invier/endo  en  negocios  basados  en  Internet 12/12/11 2Wednesday, December 14, 11
  3. 3. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS OBJETIVO SESIÓN 1: EL NEGOCIO DE LA TECNOLOGÍA WEB • ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos Facilitar los conocimientos clave a ponentes y participantes? potenciales inversores para que • ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? puedan valorar con criterio las ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas nuevas aplicaciones web, existen en España? describiendo el impacto de los • ¿Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en diferentes retos tecnológicos en la cada momento? rentabilidad y preparándoles para que puedan identificar las variables • ¿Cuáles son las cláusulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en clave a analizar según cada modelo cuenta antes de cerrar un acuerdo? de negocio. • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica? RESULTADO SESIÓN 2: LA TECNOLOGÍA DEL NEGOCIO WEB • Dota de capacidad para evaluar • ¿En qué consiste Internet? ¿Qué elementos hacen que funcione una modelos de negocio en internet en página web? auge. • ¿Qué es una aplicación web? • ¿Qué es la web 2.0? ¿Qué es el social • Identificar las nuevas tendencias y media? ¿Cómo influye la escalabilidad de negocio y técnica en la oportunidades en este medio rentabilidad? ¿Qué variables y metodologías se puede usar para • Facilitar la interacción posterior medir el éxito de startups? con “expertos” tecnológicos. • ¿Cuáles son los modelos de negocio en Internet? ¿Qué ventajas e inconvenientes tiene la filosofía lean y la flexibilidad parar pivotar? DURACIÓN • ¿Qué desinversiones recientes han sido rentables? ¿Qué tipo de oportunidades actuales pueden convertirse en éxitos en 3-5 años? 2 sesiones de 4 horas. 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  4. 4. AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los participantes? • ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas existen en España? • Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento? ¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de cerrar un acuerdo • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica 12/12/11 4Wednesday, December 14, 11
  5. 5. PONENTES @luisriverag @david_bonilla Cofundador Okuri Ventures, Tetuan Ser humano con intereses variados y Valley y Startupbootcamp menos tiempo del que desearía para disfrutarlos. Mentor Seedcamp, GammaRebels, StartupHighway e IBM Smartcamp. Embajador de Atlassian en España. Former Blade Runner bonillaware.com luisriverag.com 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  6. 6. PARTICIPANTES 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  7. 7. AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los participantes? • ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas existen en España? • Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento? ¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de cerrar un acuerdo • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica 12/12/11 7Wednesday, December 14, 11
  8. 8. TIPOS  DE  INVERSORES Familyoffices SICAVs Insurance& Brokers Pension Funds ¿?# Endowments Private Banking HedgeFunds Grantsand Subsidies AngelFunds CVC Fundsof Comercial Funds Banks Investment Banking Sovereign FundsWednesday, December 14, 11
  9. 9. INVERSOR  /  ETAPAWednesday, December 14, 11
  10. 10. INVERSOR  /  CRITERIO Why$they$Invest$ What$they$Measure$ Decision$Time$ Family,(Friends(and( Personal( Confidence( Fast( Fools( Commitment( Subsidies(and( Policy( Compliance( Slow( Public(Assistence( alignments( merits( Business(Angels( Personal(affinity( Profitability( Fast( Investment( Venture(Capitalists( Profitability( Slow( criteria( Source:(HighGrowth;(Elaboración(Okuri(Ventures(Wednesday, December 14, 11
  11. 11. INVERSOR  /  RETORNO Targetyearly Holdingperiod Investment Entry/exit return (years) deathrate mul;plier PE 25%+ 3A5 <20% x3,5 VC 25%+ 3A5 >60% x10+ BA 15%+ 4A7 >80% x20+ Source: Okuri VenturesWednesday, December 14, 11
  12. 12. TIPOS  DE  ÁNGELESWednesday, December 14, 11
  13. 13. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón MAYORÍA  vs  MINORÍA 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  14. 14. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón ENFOQUE  GEOGRÁFICO 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  15. 15. RETORNO  vs  DIVERSIÓN 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  16. 16. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón CAPITAL  vs  DEUDA 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  17. 17. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrónh<p://www.youtube.com/watch?v=4-­‐1_-­‐P016Ns LIDER  vs  SEGUIDOR 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  18. 18. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón INVERSIÓN  EN  GRUPO 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  19. 19. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón PASIVO  vs  ACTIVO 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  20. 20. COMO CLASIFICARÍA LOS INVERSORES UN CONSULTOR Friends   and   Capital   3 Origen  de  los  fondos family Family  Office Riesgo 1Involucración Dinero  propio Dinero  de  terceros Business  Angels Industriales 2 Pureza  financiera Source:  Perennius 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  21. 21. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón MAKING  CHOICES 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  22. 22. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón TIMING 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  23. 23. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón EQUIPO  DE  GESTIÓN 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  24. 24. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón TAMAÑO  DE  MERCADO 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  25. 25. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón DINERO 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  26. 26. FLUJOS DE CAJA vs TENDENCIAS l CAPM:  r%  =  α  +  βp  =  Rf  +(β*MRP) l WACC=  Ke  *  (E  /  (D+E))  +  Kd  (D  /  (D+E)) l FCF  =  Net  income  +  depreciaBon  –  changes   in  working  capital  –  Capital  expenditures Ingresos EBITDA EBIT Amort. Variación FCF en CT Gastos Amort. T en EBIT NOPLAT CAPEX CASH FLOW VS TRENDS 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  27. 27. EXITS  Y  MULTIPLICADORES 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  28. 28. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón THINK  BIG 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  29. 29. EL  MUNDO  ES  PLANO 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  30. 30. Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón FAIL,  JUST  DO  IT 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  31. 31. FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS Redes de Inversores 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  32. 32. FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS (CONT.) Universidades Comunidades Noticias 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  33. 33. ANGELLIST angel.coWednesday, December 14, 11
  34. 34. GUST angelsoft.netWednesday, December 14, 11
  35. 35. CRUNCHBASE crunchbase.comWednesday, December 14, 11
  36. 36. LOOGICBASE loogic.comWednesday, December 14, 11
  37. 37. AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué  objeBvos  tenemos  para  el  curso?  ¿Qué  experiencia  tenemos  los  parBcipantes? • ¿Cómo  se  financian  proyectos  empresariales  en  sus  etapas  iníciales?  ¿Cómo  conectan   emprendedores  e  inversores?  ¿Qué  alternaBvas  existen  en  España? • Qué  información  se  intercambia  entre  inversor  y  emprendedor  en  cada  momento?  ¿Cuáles   son  las  clausulas  clave  a  negociar?  ¿Qué  hay  que  tener  en  cuenta  antes  de  cerrar  un  acuerdo • ¿Qué  hay  que  hacer  para  apoyar  una  startup  inverBda?  ¿Cómo  se  recupera  nuestra  apuesta   económica 12/12/11 37Wednesday, December 14, 11
  38. 38. 1. Test de la Risa 2. Cumple criterios de inversión 3. Revisión Plan Negocio 4. Revisión equipo 5. Análisis Mercado y Competencias 6. Due Diligence 7. Inversión GESTIÓN  DEL  DEAL  FLOWWednesday, December 14, 11
  39. 39. 5000 Descartado En Análisis 4500 500 400 75 20 3 100 25 5 2 cio isa rio s er ta ce Ini tR ite ag evis en Te s Cr 1P ntr i l lig E D p ero ali sis ue Su n D A DISTRIBUCIÓN  ANÁLISISWednesday, December 14, 11
  40. 40. PLANTILLA   ANGELSOFTWednesday, December 14, 11
  41. 41. ENTREVISTAS  Y  SEGUIMIENTOWednesday, December 14, 11
  42. 42. AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué  objeBvos  tenemos  para  el  curso?  ¿Qué  experiencia  tenemos  los  parBcipantes? • ¿Cómo  se  financian  proyectos  empresariales  en  sus  etapas  iníciales?  ¿Cómo  conectan   emprendedores  e  inversores?  ¿Qué  alternaBvas  existen  en  España? • Qué  información  se  intercambia  entre  inversor  y  emprendedor  en  cada  momento?  ¿Cuáles   son  las  clausulas  clave  a  negociar?  ¿Qué  hay  que  tener  en  cuenta  antes  de  cerrar  un  acuerdo • ¿Qué  hay  que  hacer  para  apoyar  una  startup  inverBda?  ¿Cómo  se  recupera  nuestra  apuesta   económica 12/12/11 42Wednesday, December 14, 11
  43. 43. SEGUIMIENTOWednesday, December 14, 11
  44. 44. CISMITYMWednesday, December 14, 11
  45. 45. PREGUNTAS  DIFÍCILES 12/06/11Wednesday, December 14, 11
  46. 46. PERSPECTIVAWednesday, December 14, 11
  47. 47. EXPERIENCIA Inversión  vs  coinversión Nivel  de  involucración Experiencia  en  inversión  y  nicho Tiempo  disponible ObjeBvo  de  parBcipación Negociación Facilidad  del  exitWednesday, December 14, 11
  48. 48. DEFENDER  TUS  INTERÉSES Emprendedor Inversor  privado Gestor  de  fondos TIR  /  MúlBplo  de  inversión   TIR  /  MúlBplo  de  inversión   Aumento  Sueldo inicial inicial Dividendos  /  Salida? Salida  /  Dividendos Salida Sueldo  Mensual? TIR  de  su  operación Levantar  Fondos Disfrutar? Source:  InvertecWednesday, December 14, 11
  49. 49. PRIORIZARWednesday, December 14, 11
  50. 50. CONTROLWednesday, December 14, 11
  51. 51. CONTACTOSWednesday, December 14, 11
  52. 52. EXPERIENCIAWednesday, December 14, 11
  53. 53. TOMA  DE  DECISIONESWednesday, December 14, 11
  54. 54. EJECUCIÓNWednesday, December 14, 11
  55. 55. RESCATESWednesday, December 14, 11
  56. 56. PACTO DE SOCIOS Importe de la Inversión. Participaciones FASE DE ENTRADA Inversión por fases Cláusulas de Ajuste Funcionamiento Societario ( Mayorías reforzadas) FASE DE Remuneración del Inversor ( Intereses, Dividendos, COHABITACIÓN Honorarios Asistencia Consejo, Retribución Asistencia) RESPONSABILIDAD Declaraciones y Garantías ( Reps & Warrants) Cláusulas de Salida SALIDA Derechos de Adquisición Preferente Drag Along / Tag Along SOLUCIÓN DE Solución interna CONFLICTOS Jurisdicción y arbitraje Source: www.rmbabogados.comWednesday, December 14, 11
  57. 57. AGENDA SESIÓN 2 La tecnología del negocio web • ¿En  qué  consiste  Internet?  ¿Qué  elementos  hacen  que  funcione  una  página  web?  ¿Qué   es  una  aplicación  web? • ¿Qué  es  la  web  2.0?  ¿Qué  es  el  social  media?  ¿Cómo  influye  la  escalabilidad  de  negocio  y   técnica  en  la  rentabilidad?  ¿Qué  variables  y  metodologías  se  puede  usar  para  medir  el  éxito   de  startups? • ¿Cuáles  son  los  modelos  de  negocio  en  Internet?  ¿Qué  ventajas  e  inconvenientes  Bene  la   filosoha  lean  y  la  flexibilidad  parar  pilotar? • ¿Qué  desinversiones  recientes  han  sido  rentables?  ¿Qué  Bpo  de  oportunidades  actuales   pueden  converBrse  en  éxitos  en  3-­‐5  años?   12/12/11 57Wednesday, December 14, 11
  58. 58. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 58 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  59. 59. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 59 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  60. 60. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 60 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  61. 61. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? ¿Qué significa realmente? http://www.google.com 61 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  62. 62. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 62 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  63. 63. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 63 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  64. 64. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 64 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  65. 65. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 65 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  66. 66. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? DNS 66 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  67. 67. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? HTTP SMTP FTP VoIP 67 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  68. 68. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? http://www.google.com 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  69. 69. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP http://www.google.com 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  70. 70. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP 74.125.39.104 http://www.google.com 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  71. 71. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP 74.125.39.104 http://www.google.com Método GET (por defecto) 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  72. 72. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP 74.125.39.104 http://www.google.com Método GET Puerto 80 (por defecto) (por defecto) 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  73. 73. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ELEMENTOS HACEN QUE FUNCIONE UNA PÁGINA WEB? 69 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  74. 74. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ELEMENTOS HACEN QUE FUNCIONE UNA PÁGINA WEB? ¿ ? 70 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  75. 75. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ELEMENTOS HACEN QUE FUNCIONE UNA PÁGINA WEB? CSS JavaScript HTML 71 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  76. 76. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? 72 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  77. 77. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? vs. servidor físico servidor de hardware aplicaciones middleware 73 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  78. 78. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? aplicación web { ficheros estáticos + programa (sobre middleware) + base de datos 74 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  79. 79. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? FAQ sobre BBDD • BBDD relacionales vs. no-relacionales • SQL vs. NoSQL • ORMs • ¿Por qué vale tanto Oracle? • Alternativas 75 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  80. 80. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? Hackeando el modelo vs. 76 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  81. 81. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? 77 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  82. 82. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES LA WEB 2.0? Evolución de la web 1.0, 2.0, 3.0, mobile... 78 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  83. 83. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Web 1.0 • Texto • Orientada  al  Documento • Lectura • Páginas  estálcas • Sin  estándares 79 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  84. 84. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Web 2.0 • Mullmedia • Orientada  a  la  Aplicación • Escritura • Páginas  dinámicas • Estándares  abiertos 80 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  85. 85. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Web 3.0 • Semánlca • Móvil • Servicios  Web • HTML5 • Navegador  como  SO 81 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  86. 86. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES EL SOCIAL MEDIA? 82 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  87. 87. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES LA ESCALABILIDAD? startup = escalabilidad 83 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  88. 88. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES LA ESCALABILIDAD? Escalabilidad Técnica • Infraestructura alojada (“la nube”) • Huella de Memoria / Consumo de CPU • Aplicaciones Stateless • Programación asíncrona 84 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  89. 89. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS VARIABLES Y METODOLOGÍAS A USAR PARA MEDIR EL ÉXITO DE STARTUPS 85 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  90. 90. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS VARIABLES Y METODOLOGÍAS A USAR PARA MEDIR EL ÉXITO DE STARTUPS 86 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  91. 91. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS MODELOS DE NEGOCIO EN INTERNET • SaaS • PaaS • IaaS • Licencia • Subscripción o Premium • Freemium • Causium • ... 87 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  92. 92. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ DESINVERSIONES RECIENTES HAN SIDO RENTABLES? 88 12/12/11Wednesday, December 14, 11
  93. 93. INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ OPORTUNIDADES ACTUALES PUEDEN SER ÉXITOS EN 3-5 AÑOS? 12/12/11 h<p://www.entrepreneur.com/slideshow/220748#8Wednesday, December 14, 11
  94. 94. GRACIAS POR VENIR h<p://bit.ly/CEEIMOkuri @luisriverag @david_bonilla luisrivera@okuri.es david@funius.com 12/12/11Wednesday, December 14, 11

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