Curso para Business Angels en Internet - CEEIM

Internet para Business Angels Diciembre 2011Wednesday, December 14, 11

AVISO IMPORTANTE Se puede perder mucho dinero invier/endo en negocios basados en Internet 12/12/11 2Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS OBJETIVO SESIÓN 1: EL NEGOCIO DE LA TECNOLOGÍA WEB • ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos Facilitar los conocimientos clave a ponentes y participantes? potenciales inversores para que • ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? puedan valorar con criterio las ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas nuevas aplicaciones web, existen en España? describiendo el impacto de los • ¿Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en diferentes retos tecnológicos en la cada momento? rentabilidad y preparándoles para que puedan identificar las variables • ¿Cuáles son las cláusulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en clave a analizar según cada modelo cuenta antes de cerrar un acuerdo? de negocio. • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica? RESULTADO SESIÓN 2: LA TECNOLOGÍA DEL NEGOCIO WEB • Dota de capacidad para evaluar • ¿En qué consiste Internet? ¿Qué elementos hacen que funcione una modelos de negocio en internet en página web? auge. • ¿Qué es una aplicación web? • ¿Qué es la web 2.0? ¿Qué es el social • Identificar las nuevas tendencias y media? ¿Cómo influye la escalabilidad de negocio y técnica en la oportunidades en este medio rentabilidad? ¿Qué variables y metodologías se puede usar para • Facilitar la interacción posterior medir el éxito de startups? con “expertos” tecnológicos. • ¿Cuáles son los modelos de negocio en Internet? ¿Qué ventajas e inconvenientes tiene la filosofía lean y la flexibilidad parar pivotar? DURACIÓN • ¿Qué desinversiones recientes han sido rentables? ¿Qué tipo de oportunidades actuales pueden convertirse en éxitos en 3-5 años? 2 sesiones de 4 horas. 12/12/11Wednesday, December 14, 11

AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los participantes? • ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas existen en España? • Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento? ¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de cerrar un acuerdo • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica 12/12/11 4Wednesday, December 14, 11

PONENTES @luisriverag @david_bonilla Cofundador Okuri Ventures, Tetuan Ser humano con intereses variados y Valley y Startupbootcamp menos tiempo del que desearía para disfrutarlos. Mentor Seedcamp, GammaRebels, StartupHighway e IBM Smartcamp. Embajador de Atlassian en España. Former Blade Runner bonillaware.com luisriverag.com 12/12/11Wednesday, December 14, 11

PARTICIPANTES 12/12/11Wednesday, December 14, 11

AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué objetivos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los participantes? • ¿Cómo se financian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternativas existen en España? • Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento? ¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de cerrar un acuerdo • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup invertida? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica 12/12/11 7Wednesday, December 14, 11

TIPOS DE INVERSORES Familyoﬃces SICAVs Insurance& Brokers Pension Funds ¿?# Endowments Private Banking HedgeFunds Grantsand Subsidies AngelFunds CVC Fundsof Comercial Funds Banks Investment Banking Sovereign FundsWednesday, December 14, 11

INVERSOR / ETAPAWednesday, December 14, 11

INVERSOR / CRITERIO Why$they$Invest$ What$they$Measure$ Decision$Time$ Family,(Friends(and( Personal( Confidence( Fast( Fools( Commitment( Subsidies(and( Policy( Compliance( Slow( Public(Assistence( alignments( merits( Business(Angels( Personal(affinity( Profitability( Fast( Investment( Venture(Capitalists( Profitability( Slow( criteria( Source:(HighGrowth;(Elaboración(Okuri(Ventures(Wednesday, December 14, 11

INVERSOR / RETORNO Targetyearly Holdingperiod Investment Entry/exit return (years) deathrate mul;plier PE 25%+ 3A5 <20% x3,5 VC 25%+ 3A5 >60% x10+ BA 15%+ 4A7 >80% x20+ Source: Okuri VenturesWednesday, December 14, 11

TIPOS DE ÁNGELESWednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón MAYORÍA vs MINORÍA 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón ENFOQUE GEOGRÁFICO 12/12/11Wednesday, December 14, 11

RETORNO vs DIVERSIÓN 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón CAPITAL vs DEUDA 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrónh<p://www.youtube.com/watch?v=4-‐1_-‐P016Ns LIDER vs SEGUIDOR 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón INVERSIÓN EN GRUPO 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón PASIVO vs ACTIVO 12/12/11Wednesday, December 14, 11

COMO CLASIFICARÍA LOS INVERSORES UN CONSULTOR Friends and Capital 3 Origen de los fondos family Family Oﬃce Riesgo 1Involucración Dinero propio Dinero de terceros Business Angels Industriales 2 Pureza ﬁnanciera Source: Perennius 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón MAKING CHOICES 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón TIMING 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón EQUIPO DE GESTIÓN 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón TAMAÑO DE MERCADO 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón DINERO 12/12/11Wednesday, December 14, 11

FLUJOS DE CAJA vs TENDENCIAS l CAPM: r% = α + βp = Rf +(β*MRP) l WACC= Ke * (E / (D+E)) + Kd (D / (D+E)) l FCF = Net income + depreciaBon – changes in working capital – Capital expenditures Ingresos EBITDA EBIT Amort. Variación FCF en CT Gastos Amort. T en EBIT NOPLAT CAPEX CASH FLOW VS TRENDS 12/12/11Wednesday, December 14, 11

EXITS Y MULTIPLICADORES 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón THINK BIG 12/12/11Wednesday, December 14, 11

EL MUNDO ES PLANO 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Haga clic para modificar el estilo de texto del patrón FAIL, JUST DO IT 12/12/11Wednesday, December 14, 11

FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS Redes de Inversores 12/12/11Wednesday, December 14, 11

FUENTES DE CAPTACIÓN DE PROYECTOS (CONT.) Universidades Comunidades Noticias 12/12/11Wednesday, December 14, 11

ANGELLIST angel.coWednesday, December 14, 11

GUST angelsoft.netWednesday, December 14, 11

CRUNCHBASE crunchbase.comWednesday, December 14, 11

LOOGICBASE loogic.comWednesday, December 14, 11

AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué objeBvos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los parBcipantes? • ¿Cómo se ﬁnancian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternaBvas existen en España? • Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento? ¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de cerrar un acuerdo • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup inverBda? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica 12/12/11 37Wednesday, December 14, 11

1. Test de la Risa 2. Cumple criterios de inversión 3. Revisión Plan Negocio 4. Revisión equipo 5. Análisis Mercado y Competencias 6. Due Diligence 7. Inversión GESTIÓN DEL DEAL FLOWWednesday, December 14, 11

5000 Descartado En Análisis 4500 500 400 75 20 3 100 25 5 2 cio isa rio s er ta ce Ini tR ite ag evis en Te s Cr 1P ntr i l lig E D p ero ali sis ue Su n D A DISTRIBUCIÓN ANÁLISISWednesday, December 14, 11

PLANTILLA ANGELSOFTWednesday, December 14, 11

ENTREVISTAS Y SEGUIMIENTOWednesday, December 14, 11

AGENDA SESIÓN 1 El negocio de la tecnología web • ¿Qué objeBvos tenemos para el curso? ¿Qué experiencia tenemos los parBcipantes? • ¿Cómo se ﬁnancian proyectos empresariales en sus etapas iníciales? ¿Cómo conectan emprendedores e inversores? ¿Qué alternaBvas existen en España? • Qué información se intercambia entre inversor y emprendedor en cada momento? ¿Cuáles son las clausulas clave a negociar? ¿Qué hay que tener en cuenta antes de cerrar un acuerdo • ¿Qué hay que hacer para apoyar una startup inverBda? ¿Cómo se recupera nuestra apuesta económica 12/12/11 42Wednesday, December 14, 11

SEGUIMIENTOWednesday, December 14, 11

CISMITYMWednesday, December 14, 11

PREGUNTAS DIFÍCILES 12/06/11Wednesday, December 14, 11

PERSPECTIVAWednesday, December 14, 11

EXPERIENCIA Inversión vs coinversión Nivel de involucración Experiencia en inversión y nicho Tiempo disponible ObjeBvo de parBcipación Negociación Facilidad del exitWednesday, December 14, 11

DEFENDER TUS INTERÉSES Emprendedor Inversor privado Gestor de fondos TIR / MúlBplo de inversión TIR / MúlBplo de inversión Aumento Sueldo inicial inicial Dividendos / Salida? Salida / Dividendos Salida Sueldo Mensual? TIR de su operación Levantar Fondos Disfrutar? Source: InvertecWednesday, December 14, 11

PRIORIZARWednesday, December 14, 11

CONTROLWednesday, December 14, 11

CONTACTOSWednesday, December 14, 11

EXPERIENCIAWednesday, December 14, 11

TOMA DE DECISIONESWednesday, December 14, 11

EJECUCIÓNWednesday, December 14, 11

RESCATESWednesday, December 14, 11

PACTO DE SOCIOS Importe de la Inversión. Participaciones FASE DE ENTRADA Inversión por fases Cláusulas de Ajuste Funcionamiento Societario ( Mayorías reforzadas) FASE DE Remuneración del Inversor ( Intereses, Dividendos, COHABITACIÓN Honorarios Asistencia Consejo, Retribución Asistencia) RESPONSABILIDAD Declaraciones y Garantías ( Reps & Warrants) Cláusulas de Salida SALIDA Derechos de Adquisición Preferente Drag Along / Tag Along SOLUCIÓN DE Solución interna CONFLICTOS Jurisdicción y arbitraje Source: www.rmbabogados.comWednesday, December 14, 11

AGENDA SESIÓN 2 La tecnología del negocio web • ¿En qué consiste Internet? ¿Qué elementos hacen que funcione una página web? ¿Qué es una aplicación web? • ¿Qué es la web 2.0? ¿Qué es el social media? ¿Cómo influye la escalabilidad de negocio y técnica en la rentabilidad? ¿Qué variables y metodologías se puede usar para medir el éxito de startups? • ¿Cuáles son los modelos de negocio en Internet? ¿Qué ventajas e inconvenientes Bene la filosoha lean y la flexibilidad parar pilotar? • ¿Qué desinversiones recientes han sido rentables? ¿Qué Bpo de oportunidades actuales pueden converBrse en éxitos en 3-‐5 años? 12/12/11 57Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? 58 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? ¿Qué significa realmente? http://www.google.com 61 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? DNS 66 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? HTTP SMTP FTP VoIP 67 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? http://www.google.com 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP http://www.google.com 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP 74.125.39.104 http://www.google.com 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP 74.125.39.104 http://www.google.com Método GET (por defecto) 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Protocolo HTTP 74.125.39.104 http://www.google.com Método GET Puerto 80 (por defecto) (por defecto) 68 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ELEMENTOS HACEN QUE FUNCIONE UNA PÁGINA WEB? 69 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ELEMENTOS HACEN QUE FUNCIONE UNA PÁGINA WEB? ¿ ? 70 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ELEMENTOS HACEN QUE FUNCIONE UNA PÁGINA WEB? CSS JavaScript HTML 71 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? 72 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? vs. servidor físico servidor de hardware aplicaciones middleware 73 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? aplicación web { ficheros estáticos + programa (sobre middleware) + base de datos 74 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? FAQ sobre BBDD • BBDD relacionales vs. no-relacionales • SQL vs. NoSQL • ORMs • ¿Por qué vale tanto Oracle? • Alternativas 75 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? Hackeando el modelo vs. 76 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES UNA APLICACIÓN WEB? 77 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES LA WEB 2.0? Evolución de la web 1.0, 2.0, 3.0, mobile... 78 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Web 1.0 • Texto • Orientada al Documento • Lectura • Páginas estálcas • Sin estándares 79 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Web 2.0 • Mullmedia • Orientada a la Aplicación • Escritura • Páginas dinámicas • Estándares abiertos 80 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿EN QUÉ CONSISTE INTERNET? Web 3.0 • Semánlca • Móvil • Servicios Web • HTML5 • Navegador como SO 81 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES EL SOCIAL MEDIA? 82 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES LA ESCALABILIDAD? startup = escalabilidad 83 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ ES LA ESCALABILIDAD? Escalabilidad Técnica • Infraestructura alojada (“la nube”) • Huella de Memoria / Consumo de CPU • Aplicaciones Stateless • Programación asíncrona 84 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS VARIABLES Y METODOLOGÍAS A USAR PARA MEDIR EL ÉXITO DE STARTUPS 85 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS VARIABLES Y METODOLOGÍAS A USAR PARA MEDIR EL ÉXITO DE STARTUPS 86 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS MODELOS DE NEGOCIO EN INTERNET • SaaS • PaaS • IaaS • Licencia • Subscripción o Premium • Freemium • Causium • ... 87 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ DESINVERSIONES RECIENTES HAN SIDO RENTABLES? 88 12/12/11Wednesday, December 14, 11

INTERNET PARA BUSINESS ANGELS ¿QUÉ OPORTUNIDADES ACTUALES PUEDEN SER ÉXITOS EN 3-5 AÑOS? 12/12/11 h<p://www.entrepreneur.com/slideshow/220748#8Wednesday, December 14, 11

GRACIAS POR VENIR h<p://bit.ly/CEEIMOkuri @luisriverag @david_bonilla luisrivera@okuri.es david@funius.com 12/12/11Wednesday, December 14, 11

Curso para Business Angels en Internet - CEEIM

by Luis Rivera Gurrea-Nozaleda on Dec 14, 2011

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