Introduccion A Wall Street

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Inducción a wall Street y mercado de derivados

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Introduccion A Wall Street

  1. 1. INTRODUCCIÓN AL MERCADO EN WALL STREET <ul><li>Mercado de valores </li></ul><ul><li>Riesgo vs rentabilidad </li></ul>Bonos Fondos mutuales Acciones Opciones Conservador Agresivo
  2. 2. MERCADOS ESPECIALES <ul><li>FUTUROS </li></ul><ul><li>Es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio determinado. </li></ul><ul><li>OPCIONES </li></ul><ul><li>Es un instrumento financiero que mediante un contrato garantiza el derecho a comprar o vender un bien particular a un precio predeterminado en un tiempo específico. </li></ul><ul><li>TIPOS DE OPCIONES </li></ul><ul><ul><li>OPCIÓN DE COMPRA (CALL - OPTION) </li></ul></ul><ul><ul><li>OPCIÓN DE VENTA (PUT - OPTION) </li></ul></ul>
  3. 3. MERCADOS DERIVADOS <ul><li>HORIZONTE DE TIEMPO EN OPCIONES </li></ul><ul><li>OPCIONES DEL CORTO PLAZO </li></ul><ul><li>OPCIONES DEL LARGO PLAZO (LEAPS) </li></ul><ul><li>HISTORIA </li></ul><ul><ul><li>FUNDACIÓN: 1974 </li></ul></ul><ul><ul><li>INNOVACIÓN: 1991 </li></ul></ul><ul><ul><li>PREMIACIÓN: 1997 (Nóbel de Economía) </li></ul></ul><ul><ul><li>FUTURO: Auguriosa ventana de oportunidad es para América Latina </li></ul></ul>
  4. 4. MERCADO DE CAPITALES <ul><li>CLASES DE MERCADOS DE OPCIONES </li></ul><ul><li>OPCIONES SOBRE ACCIONES </li></ul><ul><li>OPCIONES SOBRE FUTUROS (Commodities-Mercancías). </li></ul><ul><ul><ul><ul><li>Agricultura </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Maíz, soya, trigo, algodón, jugo de naranja, café, azúcar. </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Combustible: </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Petróleo y gas. </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Carnes: </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Res y cerdo. </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Metales: </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Cobre, oro y plata. </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Tasas de interés: </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Divisas: </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Índices de Mercado: </li></ul></ul></ul></ul>
  5. 5. OPCIONES DE CAPITAL <ul><li>ELEMENTOS INTERNOS DE LA OPCIÓN </li></ul><ul><ul><li>PRECIO DE LA OPCIÓN (PRIMA) </li></ul></ul><ul><ul><li>PRECIO FIJO </li></ul></ul><ul><ul><li>FECHA DE EXPIRACIÓN </li></ul></ul><ul><ul><li>VOLATILIDAD </li></ul></ul><ul><li>ELEMENTOS EXTERNOS DE LA OPCIÓN </li></ul><ul><ul><li>PRECIO DE LA ACCIÓN </li></ul></ul><ul><ul><li>TASA DE INTERÉS DE MERCADO </li></ul></ul><ul><ul><li>DIVIDENDOS </li></ul></ul><ul><li>ACCIONES VS OPCIONES </li></ul><ul><ul><li>VIDA ÚTIL </li></ul></ul><ul><ul><li>DIVIDENDOS </li></ul></ul><ul><ul><li>VOLATILIDAD </li></ul></ul>
  6. 6. OPCIONES DE CAPITAL <ul><li>BENEFICIOS Y RIESGOS PARA LOS INVERSIONISTAS EN OPCIONES </li></ul><ul><li>Ofrece a los inversionistas una alternativa para adquirir acciones con menos capital en riesgo que el requerido para la compra. (Call option). </li></ul><ul><li>Los inversionistas pueden utilizar el instrumento financiero (Call option) para diversificar sus portafolios. </li></ul><ul><li>Los Put Option proveen a los inversionistas con una cobertura de protección en caso que ocurra el riesgo de que el precio de las acciones bajen. </li></ul><ul><li>El riesgo está limitado a la prima pagada por la posición. </li></ul><ul><li>Es muy importante que el inversionista entienda que el riesgo varia dependiendo de la estrategia seguida. </li></ul>
  7. 7. OPCIONES DE CAPITAL ACCIONES OPCIONES = Of - Oi Sf - Si SI OI SF OF
  8. 8. OPCIONES DE CAPITAL <ul><li>LENGUAJE DE SELECCIÓN DE LAS OPCIONES </li></ul>PR = PF PR ► PF PR ◄ PF CALL PUT DELTA AT AT = .50 IN OUT ► .50 OUT IN ◄ .50
  9. 9. OPCIONES DE CAPITAL <ul><li>EJERCICIO </li></ul><ul><li>COMPRA </li></ul><ul><li>FECHA: Febrero 2 de 2007 </li></ul><ul><li>COMPAÑÍA: XYZ </li></ul><ul><li>PRECIO MERCADO (PR): 40 </li></ul><ul><li>PRECIO FIJO (PF): 42 </li></ul><ul><li>COMPRA DE CONTRATOS: 8 </li></ul><ul><li>CLASES DE OPCIÓN: CALL OPTION </li></ul><ul><li>FECHA EXPIRACIÓN: JUNIO 30 DE 2007 </li></ul><ul><li>PRECIO OPCIÓN (PRIMA): 3 </li></ul><ul><li>COMISIÓN: 1.50 CONTRATO </li></ul><ul><li>CAPITAL INVERTIDO = (8) * (100) *3 = $2.400 </li></ul><ul><li>VISIÓN: </li></ul><ul><li>DIRECCIÓN DE MERCADO ASCENDENTE. </li></ul><ul><li>OBJETIVO: </li></ul><ul><li>AUMENTO 30% VALOR DE MERCADO ACCIÓN. </li></ul>T (XYZ) P
  10. 10. OPCIONES DE CAPITAL DECISIÓN EJERCITAR <ul><ul><li>ESCENARIO 1 </li></ul></ul>FECHA: Febrero 28 de 2007 PRECIO MERCADO (PR): 52 PRECIO OPCIÓN (PO): 5.10 US$ COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400) COSTO DE ACCIONES (8) (100) (42) = (33.600) VENTA DE MERCADO (8) (100) (52) = 41.600 COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) ________________________ UTILIDAD US$ 5.588 ROI (5.588 / 35.012) 16% TIEMPO 26 DÍAS
  11. 11. OPCIONES DE CAPITAL <ul><li>COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400) </li></ul><ul><li>VENTA OPCIÓN (8) (100) ( 5.10) = 4.080 </li></ul><ul><li>COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) </li></ul><ul><li>_______________________ ___ </li></ul><ul><li>UTILIDAD US$ 1.679 </li></ul><ul><li>ROI (1.679 / 2.412) 70% </li></ul><ul><li>TIEMPO 26 DÍAS </li></ul>VENDER US$
  12. 12. OPCIONES DE CAPITAL <ul><li>FECHA: Febrero 28 de 2007 </li></ul><ul><li>PRECIO MERCADO (PR): 28 </li></ul><ul><li>PRECIO OPCIÓN (PO): 2 </li></ul>DECISIÓN EJERCITAR <ul><ul><li>ESCENARIO 2 </li></ul></ul>COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400) COSTO DE ACCIONES (8) (100) (42) = (33.600) VENTA DE MERCADO (8) (100) (28) = 22.400 COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) ___________________ ___ UTILIDAD PÉRDIDA US$ (13.612) ROI (Pérdida) (-13.612 / 36.012) (37.7%) TIEMPO 26 DÍAS
  13. 13. OPCIONES DE CAPITAL <ul><li>COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400) </li></ul><ul><li>VENTA OPCIÓN (8) (100) ( 2) = 1.600 </li></ul><ul><li>COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) </li></ul><ul><li>_____________________ ___ </li></ul><ul><li>UTILIDAD PÉRDIDA US$ ( 812) </li></ul><ul><li> </li></ul><ul><li>ROI (Pérdida) ( -812 / 2.412) ( 33.6%) </li></ul><ul><li>TIEMPO 26 DÍAS </li></ul>VENDER US$

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