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Introduccion A Wall Street

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Inducción a wall Street y mercado de derivados

Inducción a wall Street y mercado de derivados

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  • 1. INTRODUCCIÓN AL MERCADO EN WALL STREET
    • Mercado de valores
    • Riesgo vs rentabilidad
    Bonos Fondos mutuales Acciones Opciones Conservador Agresivo
  • 2. MERCADOS ESPECIALES
    • FUTUROS
    • Es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio determinado.
    • OPCIONES
    • Es un instrumento financiero que mediante un contrato garantiza el derecho a comprar o vender un bien particular a un precio predeterminado en un tiempo específico.
    • TIPOS DE OPCIONES
      • OPCIÓN DE COMPRA (CALL - OPTION)
      • OPCIÓN DE VENTA (PUT - OPTION)
  • 3. MERCADOS DERIVADOS
    • HORIZONTE DE TIEMPO EN OPCIONES
    • OPCIONES DEL CORTO PLAZO
    • OPCIONES DEL LARGO PLAZO (LEAPS)
    • HISTORIA
      • FUNDACIÓN: 1974
      • INNOVACIÓN: 1991
      • PREMIACIÓN: 1997 (Nóbel de Economía)
      • FUTURO: Auguriosa ventana de oportunidad es para América Latina
  • 4. MERCADO DE CAPITALES
    • CLASES DE MERCADOS DE OPCIONES
    • OPCIONES SOBRE ACCIONES
    • OPCIONES SOBRE FUTUROS (Commodities-Mercancías).
          • Agricultura
          • Maíz, soya, trigo, algodón, jugo de naranja, café, azúcar.
          • Combustible:
          • Petróleo y gas.
          • Carnes:
          • Res y cerdo.
          • Metales:
          • Cobre, oro y plata.
          • Tasas de interés:
          • Divisas:
          • Índices de Mercado:
  • 5. OPCIONES DE CAPITAL
    • ELEMENTOS INTERNOS DE LA OPCIÓN
      • PRECIO DE LA OPCIÓN (PRIMA)
      • PRECIO FIJO
      • FECHA DE EXPIRACIÓN
      • VOLATILIDAD
    • ELEMENTOS EXTERNOS DE LA OPCIÓN
      • PRECIO DE LA ACCIÓN
      • TASA DE INTERÉS DE MERCADO
      • DIVIDENDOS
    • ACCIONES VS OPCIONES
      • VIDA ÚTIL
      • DIVIDENDOS
      • VOLATILIDAD
  • 6. OPCIONES DE CAPITAL
    • BENEFICIOS Y RIESGOS PARA LOS INVERSIONISTAS EN OPCIONES
    • Ofrece a los inversionistas una alternativa para adquirir acciones con menos capital en riesgo que el requerido para la compra. (Call option).
    • Los inversionistas pueden utilizar el instrumento financiero (Call option) para diversificar sus portafolios.
    • Los Put Option proveen a los inversionistas con una cobertura de protección en caso que ocurra el riesgo de que el precio de las acciones bajen.
    • El riesgo está limitado a la prima pagada por la posición.
    • Es muy importante que el inversionista entienda que el riesgo varia dependiendo de la estrategia seguida.
  • 7. OPCIONES DE CAPITAL ACCIONES OPCIONES = Of - Oi Sf - Si SI OI SF OF
  • 8. OPCIONES DE CAPITAL
    • LENGUAJE DE SELECCIÓN DE LAS OPCIONES
    PR = PF PR ► PF PR ◄ PF CALL PUT DELTA AT AT = .50 IN OUT ► .50 OUT IN ◄ .50
  • 9. OPCIONES DE CAPITAL
    • EJERCICIO
    • COMPRA
    • FECHA: Febrero 2 de 2007
    • COMPAÑÍA: XYZ
    • PRECIO MERCADO (PR): 40
    • PRECIO FIJO (PF): 42
    • COMPRA DE CONTRATOS: 8
    • CLASES DE OPCIÓN: CALL OPTION
    • FECHA EXPIRACIÓN: JUNIO 30 DE 2007
    • PRECIO OPCIÓN (PRIMA): 3
    • COMISIÓN: 1.50 CONTRATO
    • CAPITAL INVERTIDO = (8) * (100) *3 = $2.400
    • VISIÓN:
    • DIRECCIÓN DE MERCADO ASCENDENTE.
    • OBJETIVO:
    • AUMENTO 30% VALOR DE MERCADO ACCIÓN.
    T (XYZ) P
  • 10. OPCIONES DE CAPITAL DECISIÓN EJERCITAR
      • ESCENARIO 1
    FECHA: Febrero 28 de 2007 PRECIO MERCADO (PR): 52 PRECIO OPCIÓN (PO): 5.10 US$ COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400) COSTO DE ACCIONES (8) (100) (42) = (33.600) VENTA DE MERCADO (8) (100) (52) = 41.600 COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) ________________________ UTILIDAD US$ 5.588 ROI (5.588 / 35.012) 16% TIEMPO 26 DÍAS
  • 11. OPCIONES DE CAPITAL
    • COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400)
    • VENTA OPCIÓN (8) (100) ( 5.10) = 4.080
    • COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12)
    • _______________________ ___
    • UTILIDAD US$ 1.679
    • ROI (1.679 / 2.412) 70%
    • TIEMPO 26 DÍAS
    VENDER US$
  • 12. OPCIONES DE CAPITAL
    • FECHA: Febrero 28 de 2007
    • PRECIO MERCADO (PR): 28
    • PRECIO OPCIÓN (PO): 2
    DECISIÓN EJERCITAR
      • ESCENARIO 2
    COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400) COSTO DE ACCIONES (8) (100) (42) = (33.600) VENTA DE MERCADO (8) (100) (28) = 22.400 COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) ___________________ ___ UTILIDAD PÉRDIDA US$ (13.612) ROI (Pérdida) (-13.612 / 36.012) (37.7%) TIEMPO 26 DÍAS
  • 13. OPCIONES DE CAPITAL
    • COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400)
    • VENTA OPCIÓN (8) (100) ( 2) = 1.600
    • COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12)
    • _____________________ ___
    • UTILIDAD PÉRDIDA US$ ( 812)
    • ROI (Pérdida) ( -812 / 2.412) ( 33.6%)
    • TIEMPO 26 DÍAS
    VENDER US$

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