Este documento presenta los objetivos y temas cubiertos en una asignatura sobre finanzas internacionales. Los objetivos generales son comprender el papel y funcionamiento de los mercados financieros internacionales y su relación con los mercados nacionales. Entre los temas específicos se encuentran los fundamentos de las finanzas internacionales, el sistema monetario internacional, los regímenes cambiarios, la balanza de pagos y el tipo de cambio, y los mercados internacionales de dinero y capital.
2. Objetivo de la asignatura
Comprender claramente el papel y funcionamiento
de los mercados financieros internacionales y su
relación con los mercados financieros nacionales.
3. Objetivos específicos
de la asignatura
• Fundamentos a las finanzas internacionales.
• Estrategia corporativa multinacional.
• Distorsiones y estrategia corporativa multinacional.
4. 1. Globalización e importancia de estudiar las finanzas internacionales.
2. Sistema monetario internacional y regímenes cambiarios.
3. Balanza de pagos.
4. Cuenta corriente y el tipo de cambio.
5. Mercado de divisas.
6. Mercados internacionales de dinero y capital.
7. Paridad de las tasas de interés.
8. Paridad del poder adquisitivo.
9. Modelo general del tipo de cambio a largo plazo.
10. Mercados de Forwards y Swaps.
11. Futuros en moneda extranjera.
12. Tipos de cambio forward y a futuros (valuación de contratos forward y
a futuros).
13. Opciones en moneda extranjera.
14. Exposición al riesgo cambiario y su administración.
15. Coberturas financieras.
16. Portafolios internacionales.
17. Financiamiento internacional.
Kozikowski Zarska, Zbigniew
6. ¿Qué son las Finanzas Internacionales?
Finanzas
Internacionales
Finanzas: Internacional:
Gestión del dinero Perteneciente o relativo a
(Gitman) dos o más naciones.
Estudian la manera en que Perteneciente o relativo a
los recursos escasos se países distintos del
asignan a través del tiempo propio.
(Merton) Que trasciende o ha
Condiciones y oportunidad trascendido las fronteras
en que se consigue el de su país.
capital, de los usos de éste,
y de los pagos e intereses
que se cargan a las
transacciones en dinero
7. ¿Qué son las Finanzas Internacionales?
Finanzas
Internacionales
Economía Finanzas
Internacional: Corporativas:
Regimenes Cambiarios Mercados Financieros
Sistema Monetario Operaciones
Internacional Riesgo Cambiario
Proceso de ajuste en Financiamiento
Balanza de Pagos Internacional
Tipos de Cambio Inversión en Portafolios
Condiciones de Paridad Internacionales
9. Mundo Globalizado
Integración que lleva a un solo mercado:
Aumento del comercio
Mercados Financieros Internacionales
Empresas transnacionales y multinacionales
10. Mundo Globalizado:
Lo positivo y lo negativo
Crisis Beneficios
Financieras Comercio
Oposición a
Globalización Comercio
la Globalización Económico
Desigualdad Políticas
Correctas
Integración que lleva a un solo mercado
11. Empresa Global
Punto de vista mundial en sus negocios sobre los
mercados (clientes), servicios y productos, bajo el cual
conciben al mundo entero como su mercado objetivo.
12. ¿Qué estudian las Finanzas
Internacionales
El sistema monetario Internacional
y los regímenes cambiarios.
Balanza de pagos
Variables que influyen en el
tipo de cambio
Mercados Financieros
Internacionales
Riesgo cambiario y la cobertura
El mercado de divisas y
el tipo de cambio *
13. Sistema Monetario Internacional
Tipo
Determinar de cambio
Ajustes
Instituciones
Públicas
y Privadas
Balanzas
De pagos
Adecuar
flujos
Comercio
Internacional
14. Sistema Monetario Internacional
Patrón de
Patrón de intervención
Patrón
Patrón tipos de corporativa de
Bretton
Cambio los mercados
Oro Woods
flexibles cambiarios
internacionales
Historia antigua II Guerra (1973-1985) (1985 a la fecha)
(1870 – 1914 y Mundial Libre fluctuación Globalización
1925 - 1931) (1944 - 1973) Tipo de cambio Tecnología
1819 Londres FMI – BM Determinado por Cambio
Moneda Oro Tipos cambio el mercado financieros
1879 green bags Fijo: dolar-oro Precio Petroleo $us Flujos de
1900 dólar y oro Acuerdos de Reservas FMI efectivo
1014 I guerra Libre voluntad Bloques Economicos 2017 Moneda
1919 Vuelve entre paises Euro Mundial
Patron Colapso por Banco Europeo El Fenix
1922 Italia crisis del dólar
conferencia Fin del tipo de
cambio fijo
15. Regímenes cambiarios
El régimen cambiario se refiere al modo en que el
gobierno de un país maneja su moneda con respecto a
las divisas extranjeras y como se regulan las
instituciones del mercado de divisas.
El régimen cambiario influye decisivamente en el valor
del tipo de cambio y en las fluctuaciones del mismo.
16. Regímenes cambiarios
Existes tres regímenes básicos:
1. El tipo de cambio flotante o libre, la flotación sucia
2. El tipo de cambio fijo
3. Y el régimen de crowling-peg.
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Bajo tipo de cambio En este caso, el valor de la El tipo de cambio se ajusta
flotante, el tipo de cambio moneda se fija con de modo progresivo y
se determina sin respecto a otra moneda, a controlado de acuerdo a
intervención del gobierno una canasta de monedas, o una tasa como la inflación
en el mercado de divisas. a otra medida de valor, por o la tasa de interés, o una
Es decir, que el tipo de ejemplo el oro. combinación de las
cambio es el resultado de la mismas, traducido:
interacción entre la oferta y «minidevaluaciones
la demanda de divisas en el sucesivas» o
mercado cambiario. «microdevaluaciones
periódicas».