QT230.doc
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Like this? Share it with your network

Share
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads

Views

Total Views
498
On Slideshare
498
From Embeds
0
Number of Embeds
0

Actions

Shares
Downloads
4
Comments
0
Likes
0

Embeds 0

No embeds

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
    No notes for slide

Transcript

  • 1. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com LỜI NÓI ĐẦU Để tiến hành sản xuất kinh doanh, bất cứ một doanh nghiệp nào cũngphải có một lượng vốn nhất định, đó là một tiền đề cần thiết. Trong nền kinh tế thị trường như ngày nay thì nhu cầu về vốn cho từngdoanh nghiệp càng trở nên quan trọng và bức xúc hơn vì một mặt, các doanhnghiệp phải đối mặt trực tiếp với sự biến động của thị trường, cùng với sự cạnhtranh giữa các doanh nghiệp trong nước, các bạn hàng nước ngoài nên đòi hỏiphải sử dụng vốn sao cho hợp lý nhằm mang lại hiệu quả cao trong hoạt độngsản xuất kinh doanh và làm tăng thêm sức cạnh tranh của mình. Mặt khác, đểmở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp đều tìm mọi cách đểtăng cường nguồn vốn, và do vậy sự cạnh tranh cả trên thị trường vốn cũng ngàycàng trở nên quyết liệt. Xuất phát từ thực tế và những vấn đề bức xúc đã đặt ra trên đây và xuấtphát từ những thôi thúc của bản thân cho việc tìm hiểu và làm sáng tỏ vấn đềnày, tôi đã chọn đề tài : "Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Giấy Bãi Bằng" làm đề tàicho luận văn tốt nghiệp của mình với hy vọng có thể góp phần nhỏ bé vào việcthảo luận và rút ra một số kiến nghị, phương hướng nhằm nâng cao hiệu quả sửdụng vốn trong Công ty Giấy Bãi Bằng Kết cấu của đề tài nghiên cứu bao gồm: Chương 1: Vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong cơ chế thịtrường. Chương 2 : Phân tích thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty GiấyBãi Bằng .http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 1
  • 2. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Chương 3: Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Côngty Giấy Bãi Bằng. Đề tài này được hoàn thành với sự hướng dẫn tận tình của TS PhạmQuang Vinh và các Thầy Cô giáo trong khoa cùng với sự giúp đỡ tạo điều kiệncủa cán bộ công nhân viên Công ty Giấy Bãi Bằng đặc biệt là phòng tài vụ. Tuynhiên, trong khuôn khổ của luận văn tốt nghiệp, với thời gian hạn hẹp và nhiềumặt còn hạn chế nên những vấn đề nghiên cứu ở đây không tránh khỏi nhữngthiếu sót. Rất mong nhận được sự góp ý, nhận xét của Thầy Cô giáo và bạn bècùng quan tâm đến đề tài trên.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 2
  • 3. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com CHƯƠNG 1 VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP TRONG CƠ CHẾ THỊ TRƯỜNG. 1.1. VỐN VÀ VAI TRÒ CỦA VỐN ĐỐI VỚI CÁC DOANH NGHIỆP. Để tiến hành bất kỳ một quá trình sản xuất kinh doanh nào cũng cần phảicó vốn. Trong nền kinh tế, vốn là điều kiện không thể thiếu được để thành lậpmột doanh nghiệp và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh. Với tầmquan trọng như vậy, việc nghiên cứu cần phải bắt đầu từ việc làm rõ khái niệmcơ bản vốn là gì và vai trò của vốn đối với doanh nghiệp thể hiện như thế nào. 1.1.1. Khái niệm : Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, vốn được quan niệm là toàn bộnhững giá trị ứng ra ban đầu vào các quá trình sản xuất tiếp theo của doanhnghiệp. Khái niệm này không những chỉ ra vốn là một yếu tố đầu vào của sảnxuất mà còn đề cập tới sự tham gia của vốn không chỉ bó hẹp trong một quátrình sản xuất riêng biệt, chia cắt mà trong toàn bộ mọi quá trình sản xuất liêntục trong suốt thời gian tồn tại của doanh nghiệp. Như vậy, vốn là yếu tố số một của mọi hoạt động sản suất kinh doanh,nó đòi hỏi các doanh nghiệp phải quản lý và sử dụng có hiệu quả để bảo toàn vàphát triển vốn, đảm bảo cho doanh nghiệp ngày càng lớn mạnh. Vì vậy cácdoanh nghiệp cần thiết phải nhận thức đầy đủ hơn về vốn cũng như những đặctrưng của vốn. Điều đó có ý nghĩa rất lớn đối với các doanh nghiệp vì chỉ khinào các doanh nghiệp hiểu rõ được tầm quan trọng và giá trị của đồng vốn thìdoanh nghiệp mới có thể sử dụng nó một cách có hiệu quả được. Các đặc trưng cơ bản của vốn :http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 3
  • 4. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com - Vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định. Có nghĩa là vốnđược biểu hiện bằng giá trị của tài sản hữu hình và tài sản vô hình của doanhnghiệp. - Vốn phải vận động sinh lời, đạt được mục tiêu kinh doanh. - Vốn phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhât định mới cóthể phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh. - Vốn có giá trị về mặt thời gian. Điều này rất có ý nghĩa khi bỏ vốnvào đầu tư và tính hiệu quả sử dụng của đồng vốn. - Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định, không thể có đồng vốn vôchủ và không có ai quản lý. - Vốn được quan niệm như một hàng hóa và là một hàng hoá đặc biệtcó thể mua bán quyền sử dụng vốn trên thị trường vốn, thị trường tài chính. - Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của các tài sản hữu hình ( bằngphát minh sáng chế, các bí quyết công nghệ, vị trí kinh doanh, lợi thế trong sảnxuất …) 1.1.2. Phân loại vốn: Trong quá trình sản xuất kinh doanh, để quản lý và sử dụng vốn một cáchcó hiệu quả các doanh nghiệp đều tiến hành phân loại vốn. Tuỳ vào mục đích vàloại hình của từng doanh nghiệp mà mỗi doanh nghiệp phân loại vốn theo cáctiêu thức khác nhau. 1.1.2.1. Phân loại vốn theo nguồn hình thành 1.1.2.1.1. vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu là số vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu tư góp vốnvà doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán, do vậy vốn chủ sở hữu khôngphải là một khoản nợ. * Vốn pháp định:http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 4
  • 5. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Vốn pháp định là số vốn tối tiểu phải có để thành lập doanh nghiệp dopháp luật quy định đối với từng ngành nghề. Đối với doanh nghiệp Nhà nước,nguồn vốn này do ngân sách nhà nước cấp. * Vốn tự bổ sung: Thực chất nguồn vốn này là số lợi nhuận chưa phân phối ( lợi nhuậnlưu giữ ) và các khoản trích hàng năm của doanh nghiệp như các quỹ xí nghiệp(quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ phúc lợi …) * Vốn chủ sở hữu khác: Thuộc nguồn này gồm khoản chênh lệch do đánh giá lại tài sản, dochênh lệch tỷ giá ngoại tệ, do được ngân sách cấp kinh phí, do các đơn vị phụthuộc nộp kinh phí quản lý và vốn chuyên dùng xây dựng cơ bản. 1.1.2.1.2. Vốn huy động của doanh nghiệp. Đối với một doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế thị trường, vốnchủ sở hữu có vai trò rất quan trọng nhưng chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổngnguồn vốn. Để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, doanh nghiệpphải tăng cường huy động các nguồn vốn khác dưới hình thức vay nợ, liêndoanh liên kết, phát hành trái phiếu và các hình thức khác. * Vốn vay. Doanh nghiệp có thể vay ngân hàng, các tổ chức tín dụng, các cá nhân,đơn vị kinh tế để tạo lập hoặc tăng thêm nguồn vốn. - Vốn vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng rất quan trọng đối với cácdoanh nghiệp. Nguồn vốn này đáp ứng đúng thời điểm các khoản tín dụng ngắnhạn hoặc dài hạn tuỳ theo nhu cầu của doanh nghiệp trên cơ sở các hợp đồng tíndụng giữa Ngân hàng và Doanh nghiệp, - Vốn vay trên thị trường chứng khoán. Tại những nền kinh tế có thịtrường chứng khoán phát triển, vay vốn trên thị trường chứng khoán là một hìnhhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 5
  • 6. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comthức huy động vốn cho doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể phát hành trái phiếu,đây là một công cụ tài chính quan trọng dễ sử dụng vào mục đích vay dài hạnđáp ứng nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh. Việc phát hành trái phiếu cho phépdoanh nghiệp có thể thu hút rộng rãi số tiền nhàn rỗi trong xã hội để mở rộnghoạt động kinh doanh của mình. * Vốn liên doanh liên kết. Doanh nghiệp có thể kinh doanh, liên kết, hợp tác với các doanhnghiệp khác để huy động thực hiện mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Đâylà một hình thức huy động vốn quan trọng vì hoạt động tham gia góp vốn liêndoanh, liên kết gắn liền với việc chuyển giao công nghệ thiết bị giữa các bêntham gia nhằm đổi mới sản phẩm, khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.Doanh nghiệp cũng có thể tiếp nhận máy móc, thiết bị nếu hợp đồng liên doanhquy định góp vốn bằng máy móc thiết bị. * Vốn tín dụng thương mại . Tín dụng thương mại là các khoản mua chịu từ người cung cấp hoặc ứngtrước của khách hàng mà doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng. Tín dụng thươngmại luôn gắn với một luồng hàng hoá dịch vụ cụ thể, gắn với một quan hệ thanhtoán cụ thể nên nó chịu tác động của cơ chế thanh toán, của chính sách tín dụngkhách hàng mà doanh nghiệp được hưởng. Đây là phương thức tài trợ tiện lợi,linh hoạt trong kinh doanh và nó còn tạo khả năng mở rộng các quan hệ hợp táckinh doanh một cách lâu bền. Tuy nhiên các khoản tín dụng thương mại thườngcó thời hạn ngắn nhưng nếu doanh nghiệp biết quản lý một cách khoa học nó cóthể đáp ứng phần nào nhu cầu vốn lưu động cho doanh nghiệp. * Vốn tín dụng thuê mua . Trong hoạt động kinh doanh, tín dụng thuê mua là một phương thứcgiúp cho các doanh nghiệp thiếu vốn vẫn có được tài sản cần thiết sử dụng vàohoạt động kinh doanh của mình. Đây là phương thức tài trợ thông qua hợp đồnghttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 6
  • 7. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comthuê giữa người thuê và người cho thuê. Người thuê được sử dụng tài sản vàphải trả tiền thuê cho người cho thuê theo thời hạn mà hai bên thoả thuận, ngườicho thuê là người sở hữu tài sản. Tín dụng thuê mua có hai phương thức giao dịch chủ yếu là thuê vậnhành và thuê tài chính: * Thuê vận hành: Phương thức thuê vận hành ( thuê hoạt động ) là một hình thức thuê ngắnhạn tài sản. Hình thức thuê này có đặc trưng chủ yếu sau: - Thời hạn thuê thường rất ngắn so với toàn bộ thời gian tồn tại hữu íchcủa tài sản, điều kiện chấm dứt hợp đồng chỉ cần báo trước trong thời gian ngắn. - Người thuê chỉ phải trả tiền thuê theo thoả thuận, người cho thuê phảichịu mọi chi phí vận hành của tài sản như chi phí bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản,… cùng với mọi rủi ro về hao mòn vô hình của tài sản. Hình thức này hoàn toàn phù hợp đối với những hoạt động có tính chấtthời vụ và nó đem lại cho bên thuê thuận lợi là không cần phải phản ánh tài sảnloại này vào sổ sách kế toán. * Thuê tài chính: Thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng trung hạn và dài hạntheo hợp đồng. Theo phương thức này, người cho thuê thường mua tài sản, thiếtbị mà mà người cần thuê và đã thương lượng từ trước các điều kiện mua tài sảntừ người cho thuê. Thuê tài chính có hai đặc trưng sau: - Thời hạn thuê tài sản của bên thuê phải chiếm phần lớn hữu ích củatài sản và hiện giá thuần của toàn bộ các khoản tiền thuê phải đủ để bù đắpnhững chi phí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 7
  • 8. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com - Ngoài khoản tiền thuê tài sản phải trả cho bên thuê, các loại chi phíbảo dưỡng vận hành, phí bảo hiểm, thuế tài sản, cũng như các rủi ro khác đốivới tài sản do bên thuê phải chịu cũng tương tự như tài sản Công ty. Trên đây là cách phân loại vốn theo nguồn hình thành, nó là cơ sở đểdoanh nghiệp lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp tuỳ theo loại hình sở hữu, ngànhnghề kinh doanh, quy mô trình độ quản lý, trình độ khoa học kỹ thuật cũng nhưchiến lược phát triển và chiến lược đầu tư của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, đốivới việc quản lý vốn ở các doanh nghiệp trọng tâm cần đề cập là hoạt động luânchuyển của vốn, sự ảnh hưởng qua lại của các hình thái khác nhau của tài sảnvà hiệu quả quay vòng vốn. Vốn cần được xem xét dưới trạng thái động vớiquan điểm hiệu quả. 1.1.2.2. Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển. 1.1.2.2.1. Vốn cố định. Trong quá trình sản xuất kinh doanh, sự vận động của vốn cố định đượcgắn liền với hình thái biểu hiện vật chất của nó là tài sản cố định. Vì vậy, việcnghiên cứu về nguồn vốn cố định trước hết phải dựa trên cơ sở tìm hiểu về tàisản cố định. * Tài sản cố định. Căn cứ vào tính chất và tác dụng trong khi tham gia vào quá trình sảnxuất, tư liệu sản xuất được chia thành hai bộ phận là đối tượng lao động và tưliệu lao động. Đặc điểm cơ bản của tư liệu lao động là chúng có thể tham giatrực tiếp hoặc gián tiếp vào chu kỳ sản xuất. Trong quá trình đó, mặc dù tư liệusản xuất bị hao mòn nhưng chúng vẫn giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu.Chỉ khi nào chúng bị hư hỏng hoàn toàn hoặc xét thấy không có lợi về kinh tếthì khi đó chúng mới bị thay thế, đổi mới. Tài sản cố định là những tư liệu lao động có giá trị lớn, thời gian sử dụngdài. Khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản cố định bị hao mònhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 8
  • 9. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comdần và giá trị của nó được chuyển dịch từng phần vào chi phí kinh doanh. Khácvới đối tượng lao động, tài sản cố định tham gia nhiều chu kỳ kinh doanh và giữnguyên hình thái vật chất ban đầu cho đến lúc hư hỏng. Theo chế độ quy định hiện hành những tư liệu lao động nào đảm bảo đủhai điều kiện sau đây sẽ được gọi là tài sản cố định: + giá trị >= 5.000.000 đồng. + thời gian sử dụng >=1 năm. Để tăng cường công tác quản lý tài sản cố định cũng như vốn cố địnhvà nâng cao hiệu quả sử dụng của chúng cần thiết phải phân loại tài sản cố định. * Căn cứ vào tính chất tham gia của tài sản cố định trong doanh nghiệp thìtài sản cố định được phân loại thành: + Tài sản dùng cho mục đích kinh doanh. Loại này bao gồm tài sản cốđịnh hữu hình và tài sản cố định vô hình: - Tài sản cố định hữu hình: là những tư liệu lao động chủ yếu được biểuhiện bằng các hình thái vật chất cụ thể như nhà xưởng, máy móc thiết bị,phương tiện vận tải, các vật kiến trúc …Những tài sản cố định này có thể là từngđơn vị tài sản có kết cấu độc lập hoặc là một hệ thống gồm nhiều bộ phận tài sảnliên kết với nhau để thực hiện một hay một số chức năng nhất định trong quátrình sản xuất kinh doanh. - Tài sản cố định vô hình: là những tài sản không có hình thái vật chấtcụ thể, thể hiện một lượng giá trị đã được đầu tư có liên quan trực tiếp đến nhiềuchu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp như chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phívề đất sử dụng, chi phí mua bằng sáng chế, phát minh hay nhãn hiệu thương mại… + Tài sản dùng cho mục đích phúc lợi, sự nghiệp, an ninh quốc phòng. + Tài sản cố định mà doanh nghiệp bảo quản và cất giữ hộ Nhà nước.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 9
  • 10. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Cách phân loại này giúp cho doanh nghiệp thấy được vị trí và tầm quantrọng của tài sản cố định dùng vào mục đích hoạt động sản xuất kinh doanh vàcó phương hướng đầu tư vào tài sản hợp lý. Căn cứ vào tình hình sử dụng thì tài sản cố định của doanh nghiệp đượcchia thành các loại sau: - Tài sản cố định đang sử dụng. - Tài sản cố định chưa cần dùng. - Tài sản cố định không cần dùng chờ thanh lý. Cách phân loại này cho thấy mức độ sử dụng có hiệu quả các tài sảncủa doanh nghiệp như thế nào, từ đó có biện pháp nâng cao hơn nữa hiệu quả sửdụng chúng. * Vốn cố định của doanh nghiệp. Việc đầu tư thành lập một doanh nghiệp bao gồm việc xây dựng nhàxưởng, nhà làm việc và quản lý, lắp đặt các hệ thống máy móc thiết bị chế tạosản phẩm, mua sắm các phương tiện vận tải … Khi các công việc được hoànthành và bàn giao thì doanh nghiệp mới có thể bắt đầu tiến hành sản xuất được.Như vậy vốn đầu tư ban đầu đó đã chuyển thành vốn cố định của doanh nghiệp. Vậy, vốn cố định của doanh nghiệp là một bộ phận của vốn đầu tư ứngtrước về tài sản cố định; đặc điểm của nó là luân chuyển dần dần từng phầntrong nhiều chu kỳ sản xuất và hoàn thành một vòng tuần hoàn khi tài sản cốđịnh hết thời hạn sử dụng. Vốn cố định của doanh nghiệp đóng vai trò quantrọng trong sản xuất kinh doanh. Việc đầu tư đúng hướng tài sản cố định sẽmang lại hiệu quả và năng suất rất cao trong kinh doanh, giúp cho doanh nghiệpcạnh tranh tốt hơn và đứng vững trong thị trường. 1.1.2.2.2. Vốn lưu động. * Tài sản lưu động:http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 10
  • 11. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Trong quá trình sản xuất kinh doanh bên cạnh tài sản cố định, doanhnghiệp luôn có một khối lượng tài sản nhất định nằm rải rác trong các khâu củaquá trình sản xuất như dự trữ chuẩn bị sản xuất, phục vụ sản xuất, phân phối,tiêu thụ sản phẩm, đây chính là tài sản lưu động của doanh nghiệp. Đối với cácdoanh nghiệp sản xuất kinh doanh, giá trị của tài sản lưu động thường chiếm50% -70% tổng giá trị tài sản. Tài sản lưu động chủ yếu nằm trong quá trình sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp và là các đối tượng lao động. Đối tượng lao động khi tham gia vàoquá trình sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu . Bộ phận chủyếu của đối tượng lao đông sẽ thông qua quá trình sản xuất tạo thành thực thểcủa sản phẩm, bộ phận khác sẽ hao phí mất mát đi trong quá trình sản xuất. Đốitượng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất do đó toàn bộ giá trị củachúng được dịch chuyển một lần vào sản phẩm và được thực hiện khi sản phẩmtrở thành hàng hoá. Đối tượng lao động trong các doanh nghiệp được chia thành hai thànhphần: một bộ phận là những vật tư dự trữ đảm bảo cho quá trình sản xuất đượcliên tục, một bộ phận là những vật tư đang trong quá trình chế biến (sản phẩmdở dang, bán thành phẩm …) cùng với các công cụ, dụng cụ, phụ tùng thay thếđược dự trữ hoặc sử dụng, chúng tạo thành tài sản lưu động nằm trong khâu sảnxuất của doanh nghiệp. Bên cạnh tài sản lưu động nằm trong khâu sản xuất, doanh nghiệp cũng cómột số tài sản lưu động khác nằm trong khâu lưu thông, thanh toán đó là các vậttư phục vụ quá trình tiêu thụ, là các khoản hàng gửi bán, các khoản phải thu …Do vậy, trước khi bước vào sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có mộtlượng vốn thích đáng để đầu tư vào những tài sản ấy, số tiền ứng trước về tài sảnđó được gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp. * Vốn lưu động:http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 11
  • 12. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Vốn lưu động luôn được chuyển hoá qua nhiều hình thức khác nhau, bắtđầu từ hinh thái tiền tệ sang hình thái dự trữ vật tư hàng hoá và lai quay trở vềhình thái tiền tệ ban đầu của nó. Vì quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tụccho nên vốn lưu động cũng tuần hoàn không ngừng có tính chất chu kỳ thành sựchu chuyển của vốn. Vậy, vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước về tài sản lưuđộng nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp được thực hiệnthường xuyên, liên tục. Trong doanh nghiệp việc quản lý tốt vốn lưu động có vai trò rất quantrọng. Một doanh nghiệp được đánh giá là quản lý vốn lưu động có hiệu quả khivới một khối lượng vốn không lớn doanh nghiệp biết phân bổ hợp lý trên cácgiai đoạn luân chuyển vốn để số vốn lưu động đó chuyển biến nhanh từ hình tháinày sang hình thái khác, đáp ứng được các nhu cầu phát sinh. Muốn quản lý tốtvốn lưu động các doanh nghiệp trước hết phải nhận biết được các bộ phận cấuthành của vốn lưu động, trên cơ sở đó đề ra được các biện pháp quản lý phù hợpvới từng loại. Căn cứ vào vai trò từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinhdoanh vốn lưu động bao gồm: - Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất: là bộ phận vốn dùng để muanguyên vật liệu, phụ tùng thay thế dự trữ và chuẩn bị sản xuất. - Vốn lưu động trong khâu sản xuất: là bộ phận vốn trực tiếp phục vụcho giai đoạn sản xuất như : sản phẩm dở dang, nửa thành phẩm tự chế, chi phíchờ phân bổ. - Vốn lưu động trong khâu lưu thông: là bộ phận trực tiếp phục vụ chogiai đoạn lưu thông như thành phẩm, vốn tiền mặt . Căn cứ vào hình thái biểu hiện vốn lưu động bao gồm :http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 12
  • 13. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com - Vốn vật tư hàng hoá: là các khoản vốn lưu động có hình thái biểu hiệnbằng hiện vật cụ thể như nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thànhphẩm, thành phẩm. - Vốn bằng tiền: bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tồn quỹ,tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư ngắn hạn. 1.1.3. Vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp. Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh dù với bất kỳ quy mô nàocũng cần phải có một lượng vốn nhất định, nó là điều kiện tiền đề cho sự ra đờivà phát triển của các doanh nghiêp. Về mặt pháp lý: mỗi doanh nghiệp khi muốn thành lập thì điều kiện đầutiên doanh nghiệp đó phải có một lượng vốn nhất định, lượng vốn đó tối thiểuphải bằng lượng vốn pháp định ( lượng vốn tối thiểu mà pháp luật quy định chotừng loại hình doanh nghiệp ) khi đó địa vị pháp lý của doanh nghiệp mới đượcxác lập. Ngược lại, việc thành lập doanh nghiệp không thể thực hiện được.Trường hợp trong quá trình hoạt động kinh doanh, vốn của doanh nghiệp khôngđạt điều kiện mà pháp luật quy định, doanh nghiệp sẽ bị tuyên bố chấm dứt hoạtđộng như phá sản, giải thể, sát nhập…Như vậy, vốn có thể được xem là mộttrong những cơ sở quan trọng nhất để đảm bảo sự tồn tại tư cách pháp nhân củamột doanh nghiệp trước pháp luật. Về kinh tế: trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn là một trongnhững yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của từng doanh nghiệp. Vốnkhông những đảm bảo khả năng mua sắm máy móc thiết bị, dây truyền côngnghệ để phục vụ cho quá trình sản xuất mà mà còn đảm bảo cho hoạt động sảnxuất kinh doanh diễn ra thường xuyên, liên tục. Vốn là yếu tố quan trọng quyết định đến năng lực sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp và xác lập vị thế của doanh nghiệp trên thương trường. Điềunày càng thể hiện rõ trong nền kinh tế thị trường hiện nay với sự cạnh tranhhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 13
  • 14. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comngày càng ngay gắt, các doanh nghiệp phải không ngừng cải tiến máy móc thiếtbị, đầu tư hiện đại hoá công nghệ … Tất cả những yếu tố này muốn đạt được thìđòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng vốn đủ lớn. Vốn cũng là yếu tố quyết định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động củadoanh nghiệp. Để có thể tiến hành tái sản suất mở rộng thì sau một chu kỳ kinhdoanh, vốn của doanh nghiệp phải sinh lời tức là hoạt động kinh doanh phải cólãi đảm bảo vốn của doanh nghiệp tiếp tục mở rộng thị trường tiêu thụ, nâng caouy tín của doanh nghiệp trên thương trường. Nhận thức được vai trò quan trọng của vốn như vậy thì doanh nghiệpmới có thể sử dụng vốn tiết kiệm, có hiệu quả hơn và luôn tìm cách nâng caohiệu quả sử dụng vốn. 1.2. HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN: 1.2.1. Quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn. Để đánh giá trình độ quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh của mộtdoanh nghiệp, người ta sử dụng thước đo là hiệu quả sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp đó. Hiệu quả sản xuất kinh doanh được đánh giá trên hai giác độ:hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội. Trong phạm vi quản lý doanh nghiệp, ngườita chủ yếu quan tâm đến hiệu quả kinh tế. Đây là một phạm trù kinh tế phản ánhtrình độ sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhấtvới chi phí hợp lý nhất. Do vậy các nguồn lực kinh tế đặc biệt là nguồn vốn củadoanh nghiệp có tác động rất lớn tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp. Vì thế, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là yêu cầu mang tínhthường xuyên và bắt buộc đối với doanh nghiệp. Đánh giá hiệu quả sử dụngvốn sẽ giúp ta thấy được hiệu quả hoạt động kinh doanh nói chung và quản lý sửdụng vốn nói riêng. Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánhtrình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tốihttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 14
  • 15. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comđa nhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị tài sản củavốn chủ sở hữu. Hiệu quả sử dụng vốn được lượng hóa thông qua hệ thống các chỉ tiêu vềkhả năng hoạt động, khả năng sinh lời, tốc độ luân chuyển vốn … Nó phản ánhquan hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh thông quathước đo tiền tệ hay cụ thể là mối tương quan giữa kết quả thu được với chi phíbỏ ra để thực hiên nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Kết quả thu được càng cao sovới chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao. Do đó, nâng cao hiệuquả sử dụng vốn là điêù kiện quan trọng để doanh nghiệp phát triển vững mạnh.Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp phải đảm bảo các điều kiệnsau: - Phải khai thác nguồn lực vốn một cách triệt để nghĩa là không để vốnnhàn rỗi mà không sử dụng, không sinh lời. - Phải sử dụng vốn một cách hợp lý và tiết kiệm. - Phải quản lý vốn một cách chặt chẽ nghĩa là không để vốn bị sử dụngsai mục đích, không để vốn bị thất thoát do buông lỏng quản lý. Ngoài ra, doanh nghiệp phải thường xuyên phân tích, đánh giá hiệu quảsử dụng vốn để nhanh chóng có biện pháp khắc phục những mặt hạn chế vàphát huy những ưu điểm của doanh nghiệp trong quản lý và sử dụng vốn. Có haiphương pháp để phân tích tài chính cũng như phân tích hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp, đó là phương pháp so sánh và phương pháp phân tích tỷ lệ: + Phương pháp so sánh: Để áp dụng phương pháp so sánh cần phải đảm bảo các điều kiện sosánh được của các chỉ tiêu tài chính ( thống nhất về không gian, thời gian, nộidung, tính chất và đơn vị tính …) và theo mục đích phân tích mà xác định gốc sosánh. Gốc so sánh được chọn là gốc về thời gian hoặc không gian, kỳ phân tíchhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 15
  • 16. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comđược chọn là kỳ báo cáo hoặc kế hoạch, giá trị so sánh có thể được lựa chọnbằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân, nội dung so sánh bao gồm: - So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõxu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp. Đánh giá sự tăng trưởng hay thụtlùi trong hoạt động kinh doanh để có biện pháp khắc phục trong thời gian tới. - So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấucủa doanh nghiệp . - So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình củangành, của các doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanhnghiệp mình tốt hay xấu, được hay chưa được. - So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so vớitổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả vềsố tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liêntiếp. + Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tàichính. Về nguyên tắc phương pháp tỷ lệ yêu cầu phải xác định được cácngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính của doanhnghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ thamchiếu. Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phânthành các nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồnvốn, nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinhlời. Mỗi nhóm tỷ lệ lại bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận củahoạt động tài chính, trong mỗi trường hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích,người phân tích lựa chọn những nhóm chỉ tiêu khác nhau. Để phục vụ cho việchttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 16
  • 17. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comphân tích hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp người ta thường dùng một sốcác chỉ tiêu mà ta sẽ trình bày cụ thể trong phần sau. 1.2.2. Các chỉ tiêu cơ bản đánh giá hiệu quả sử dụng vốn. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp một cách chungnhất người ta thường dùng một số chỉ tiêu tổng quát như hiệu suất sử dụng tổngtài sản, doanh lợi vốn, doanh lợi vốn chủ sở hữu. Trong đó: Hiệu suất sử dụng Doanh thu tổng tài sản = Tổng tài sản Chỉ tiêu này còn được gọi là vòng quay của toàn bộ vốn, nó cho biết mộtđồng tài sản đem lại bao nhiêu đồng doanh thu. Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt. Lợi nhuận Doanh lợi vốn = Tổng tài sản Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất được dùng để đánh giá khả năng sinh lợicủa một đồng vốn đầu tư. Chỉ tiêu này còn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn đầu tư, nócho biết một đồng vốn đầu tư đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Doanh lợi vốn Lợi nhuận chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, trình độ sửdụng vốn của người quản lý doanh nghiệp. Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 17
  • 18. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Ba chỉ tiêu trên cho ta một cái nhìn tổng quát về hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp được dùng để đầu tư cho các loại tài sản khác như tài sản cốđịnh, tài sản lưu động. Do đó, các nhà phân tích không chỉ quan tâm tới đolường hiệu quả sử dụng của tổng nguồn vốn mà còn chú trọng tới hiệu quả sửdụng của từng bộ phận cấu thành nguồn vốn của doanh nghiệp đó là vốn cố địnhvà vốn lưu động. 1.2.2.1. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định. Để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn cố định thì cần phải đánh giáhiệu quả sử dụng tài sản cố định qua các chỉ tiêu sau: Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần tài sản cố định = Nguyên giá bình quân TSCĐ Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố địnhđem lại mấy đồng doanh thu thuần. Suất hao phí tài Nguyên giá bình quân TSCĐ sản cố định = Doanh thu thuần Chỉ tiêu này phản ánh để tạo ra một đồng doanh thu thuần thì phải bỏ rabao nhiêu đồng nguyên giá tài sản cố định. Hệ số này càng nhỏ càng tốt. Sức sinh lợi của Lợi nhuận thuần tài sản cố định = Nguyên giá bình quân TSCĐ Chỉ tiêu này cho biết một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố địnhđem lại mấy đồng lợi nhuận thuần. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ việc sử dụngtài sản cố định là có hiệu quả.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 18
  • 19. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Ngoài ra để đánh giá trực tiếp hiệu quả sử dụng vốn cố định, doanhnghiệp sử dụng hai chỉ tiêu sau: Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần vốn cố định = Vốn cố định bình quân Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định có thể tạo ra bao nhiêuđồng doanh thu thuần. Hiệu quả sử dụng Lợi nhuận vốn cố định = Vốn cố định bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân trong kỳ sẽtạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn cố định,chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 19
  • 20. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com 1.2.2.2. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Khi phân tích sử dụng vốn lưu động người ta thường dùng các chỉ tiêusau: - Chỉ tiêu đảm nhiệm vốn lưu động: Hệ số đảm nhiệm Vốn lưu động bình quân trong kỳ vốn lưu động = Doanh thu thuần Chỉ tiêu này phản ánh tạo ra một đồng doanh thu thuần thì cần bao nhiêuđồng vốn lưu động. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưuđộng càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều và ngược lại. - Chỉ tiêu sức sinh lợi của vốn lưu động: Sức sinh lợi của Lợi nhuận vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng vốn lưu động tham gia vào hoạt độngsản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu nàycàng lớn càng tốt. Đồng thời, để đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn lưu động vì trong quátrình sản xuất kinh doanh , vốn lưu động không ngừng qua các hình thái khácnhau. Do đó, nếu đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động sẽ góp phần giảiquyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụngvốn. Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lưu động người ta sử dụng chỉ tiêusau: Số vòng quay của Doanh thu thuần vốn lưu động =http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 20
  • 21. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Vốn lưu động bình quân trong kỳ Chỉ tiêu này còn được gọi là hệ số luân chuyển vốn lưu động, nó cho biếtvốn lưu động được quay mấy vòng trong kỳ. Nếu số vòng quay tăng thì chứngtỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng và ngược lại. Thời gian của một Thời gian của kỳ phân tích vòng luân chuyển = Số vòng quay vốn lưu động trong kỳ Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lưu động quay được mộtvòng, thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển củavốn lưu động càng lớn và làm rút ngắn chu kỳ kinh doanh, vốn quay vòng hiệuquả hơn. Mặt khác, do vốn lưu động biểu hiện dưới nhiều dạng tài sản lưu độngkhác nhau như tiền mặt, nguyên vật liệu , các khoản phải thu, … nên khi đánhgiá hiệu quả sử dụng vốn lưu động người ta còn đi đánh giá các mặt cụ thểtrong công tác quản lý sử dụng vốn lưu động. Sau đây là một số chỉ tiêu cơ bảnnhất phản ánh chất lượng của công tác quản lý ngân quỹ và các khoản phải thu: Tỷ suất thanh toán Tổng số tài sản lưu động ngắn hạn = Tổng số nợ ngắn hạn Tỷ suất này cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn ( phảithanh toán trong vòng 1 năm hay một chu kỳ kinh doanh ) của doanh nghiệp làcao hay thấp nếu chỉ tiêu này xấp xỉ =1 thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanhtoán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính là bình thường hoặc khảquan. Tỷ suất thanh toán Tổng số vốn bằng tiền tức thời =http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 21
  • 22. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Tổng số nợ ngắn hạn Thực tế cho thấy, tỷ suất này lớn hơn 0,5 thì tình hình thanh toán tương đốikhả quan, còn nếu nhỏ hơn 0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trongthanh toán công nợ và do đó có thể phải bán gấp hàng hoá, sản phẩm để trả nợvì không đủ tiền thanh toán. Tuy nhiên, nếu tỷ suất này quá cao lại phản ánh mộttình trạng không tốt vì vốn bằng tiền quá nhiều, vòng quay tiền chậm làm giảmhiệu quả sử dụng vốn. Số vòng quay các Tổng doanh thu bán chịu khoản phải thu = Bình quân các khoản phải thu Chỉ tiêu này cho biết mức hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệuquả của việc đi thu hồi nợ. Nếu các khoản phải thu được thu hồi nhanh thì sốvòng luân chuyển các khoản phải thu sẽ nâng cao và Công ty ít bị chiếm dụngvốn. Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu nếu quá cao sẽ khôngtốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ do phương thức thanh toánquá chặt chẽ ( chủ yếu là thanh toán ngay hay thanh toán trong một thời gianngắn ). Thời gian một vòng quay Thời gian kỳ phân tích các khoản phải thu = Số vòng quay các khoản phải thu Chỉ tiêu này cho thấy để thu hồi được các khoản phải thu cần một thời gianbao nhiêu. Nếu số ngày này mà lớn hơn thời gian bán chịu quy định cho kháchhàng thì việc thu hồi các khoản phải thu là chậm và ngược lại. Số ngày quy địnhbán chịu cho khách lớn hơn thời gian này thì có dấu hiệu chứng tỏ việc thu hồinợ đạt trước kế hoạch về thời gian. Ngoài ra, để phục vụ cho quá trình phân tíchngười ta còn sử dụng kết hợp với các chỉ tiêu tài chính khác như: tỷ suất tài trợ,tỷ suất đầu tư, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 22
  • 23. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Trên đây là các chỉ tiêu cơ bản được sử dụng để đánh giá hiệu quả sửdụng vốn tại các doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong quá trình quản lý hoạt động sảnxuất kinh doanh nói chung cũng như quản lý và sử dụng vốn nói riêng doanhnghiệp luôn chịu tác động của rất nhiều các nhân tố. Do vậy, khi phân tích đánhgiá hiệu quả sử dụng vốn thì doanh nghiệp phải xem xét đến các nhân tố ảnhhưởng trực tiếp cũng như gián tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. 1.3. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦADOANH NGHIỆP VÀ Ý NGHĨA CỦA VIỆC NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐNCỦA DOANH NGHIỆP TRONG CƠ CHẾ THỊ TRƯỜNG. 1.3.1. Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp. 1.3.1.1. Chu kỳ sản suất. Đây là một đặc điểm quan trọng gắn trực tiếp tới hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp. Nếu chu kỳ ngắn, doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh nhằmtái tạo, mở rộng sản xuất kinh doanh. Ngược lại, nếu chu kỳ sản xuất dài doanhnghiệp sẽ chịu một gánh nặng ứ đọng vốn và lãi phải trả cho các khoản vay. 1.3.1.2. Kỹ thuật sản xuất. Các đặc điểm riêng có về kỹ thuật tác động liên tục tới một số chỉ tiêuquan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định như hệ số đổi mới máy mócthiết bị, hệ số sử dụng về thời gian, về công suất. Nếu kỹ thuật sản xuất đơn giản, doanh nghiệp dễ có điều kiện sử dụngmáy móc thiết bị nhưng lại phải luân đối phó với các đối thủ cạnh tranh và yêucầu của khách hàng ngày càng cao về sản phẩm. Do vậy, doanh nghiệp dễ dàngtăng doanh thu, lợi nhuận trên vốn cố định nhưng khó giữ được chỉ tiêu này lâudài.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 23
  • 24. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Nếu kỹ thuật sản xuất phức tạp, trình độ trang bị máy móc thiết bị caodoanh nghiệp có lợi thế trong cạnh tranh song đòi hỏi công nhân có tay nghề,chất lượng nguyên vật liệu cao sẽ làm tăng lợi nhuận trên vốn cố định. 1.3.1.3. Đặc điểm của sản phẩm. Sản phẩm của doanh nghiệp là nơi chứa đựng chi phí và việc tiêu thụ sảnphẩm mang lại doanh thu cho doanh nghiệp qua đó quyết định lợi nhuận chodoanh nghiệp. Nếu sản phẩm là tư liệu tiêu dùng nhất là sản phẩm công nghiệp nhẹ nhưrượu, bia, thuốc lá, … thì sẽ có vòng đời ngắn, tiêu thụ nhanh và qua đó giúpdoanh nghiệp thu hồi vốn nhanh. Hơn nữa những máy móc dùng để sản xuất ranhững sản phẩm này có giá trị không quá lớn do vậy doanh nghiệp dễ có điềukiện đổi mới. Ngược lại, nếu sản phẩm có vòng đời dài có giá trị lớn, được sảnxuất trên dây truyền công nghệ có giá trị lớn như ô tô xe máy, … việc thu hồivốn sẽ lâu hơn. 1.3.1.4. Tác động của thị trường. Thị trường tiêu thụ sản phẩm có tác động rất lớn tới hiệu quả sử dụngvốn của doanh nghiệp. Nếu thị trường tiêu thụ sản phẩm ổn định thì sẽ là tácnhân tích cực thúc đẩy cho doanh nghiệp tái sản xuất mở rộng và mở rộng thịtrường. Nếu sản phẩm mang tính thời vụ thì ảnh hưởng tới doanh thu, quản lý sửdụng máy móc thiết bị và tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. 1.3.1.5. Trình độ đội ngũ cán bộ và lao động sản xuất. * Trình độ tổ chức quản lý của lãnh đạo. Vai trò của người lãnh đạo trong quá trình sản xuất kinh doanh là rấtquan trọng. Sự điều hành và quản lý sử dụng vốn hiệu quả thể hiện ở sự kết hợpmột cách tối ưu các yếu tố sản xuất, giảm chi phí không cần thiết đồng thời nắmbắt các cơ hội kinh doanh, đem lại cho doanh nghiệp sự tăng trưởng và pháttriển.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 24
  • 25. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com * Trình độ tay nghề của người lao động. Nếu công nhân sản xuất có trình độ tay nghề cao phù hợp với trình độcông nghệ của dây truyền sản xuất thì việc sử dụng máy móc thiết bị sẽ tốt hơn,khai thác tối đa công suất của máy móc thiết bị làm tăng năng suất lao động,nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Để sử dụng tiềm năng lao động có hiệu quả nhất, doanh nghiệp phải cómột cơ chế khuyến khích vật chất cũng như trách nhiệm một cách công bằng.Ngược lại, nếu cơ chế khuyến khích không công bằng quy định trách nhiệmkhông rõ ràng sẽ làm cản trở mục tiêu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. 1.3.1.6. Trình độ tổ chức sản xuất kinh doanh . Đây là các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn củadoanh nghiệp. Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phải trải qua bagiai đoạn là cung ứng, sản xuất và tiêu thụ: - Cung ứng là quá trình chuẩn bị các yếu tố đầu vào cho quá trình sảnxuất như nguyên vật liệu, lao động, … nó bao gồm hoạt động mua và dự trữ.Một doanh nghiệp tổ chức tốt hoạt động sản xuất kinh doanh tức là doanhnghiệp đó đã xác định được lượng phù hợp của từng loại nguyên vật liệu, sốlượng lao động cần thiết và doanh nghiệp đã biết kết hợp tối ưu các yếu tố đó.Ngoài ra để đảm bảo hiệu quả kinh doanh thì chất lượng hàng hoá đầu vào phảiđược đảm bảo, chi phí mua hàng giảm đến mức tối ưu. Còn mục tiêu của dự trữlà đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh không bị gián đoạn, không bỏ lỡcơ hội kinh doanh nên để đồng vốn được sử dụng có hiệu quả thì phải xác địnhđược mức dự trữ hợp lý để tránh trường hợp dự trữ quá nhiều dẫn đến ứ đọngvốn và tăng chi phí bảo quản. - Khâu sản xuất ( đối với các doanh nghiệp thương mại không có khâunày ) trong giai đoạn này phải sắp xếp dây truyền sản xuất cũng như công nhânhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 25
  • 26. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comsao cho sử dụng máy móc thiết bị có hiệu quả cao nhất, khai thác tối đưa côngsuất, thời gian làm việc của máy đảm bảo kế hoạch sản xuất sản phẩm. - Tiêu thụ sản phẩm là khâu quyết định đến hiệu quả kinh doanh củadoanh nghiệp. Vì vậy, doanh nghiệp phải xác định giá bán tối ưu đồng thời cũngphải có những biện pháp thích hợp để thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm nhanh chóng.Khâu này quyết định đến doanh thu, là cơ sở để doanh nghiệp tái sản xuất.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 26
  • 27. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com 1.3.1.7. Trình độ quản lý và sử dụng các nguồn vốn. Đây là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp. Công cụ chủ yếu để theo dõi quản lý sử dụng vốn là hệ thống kế toán-tài chính. Công tác kế toán thực hiện tốt sẽ đưa ra các số liệu chính xác giúpcho lãnh đạo nắm được tình hình tài chính của doanh nghiệp nói chung cũngnhư việc sử dụng vốn nói riêng trên cơ sở đó ra quyết định đúng đắn. Mặt khác,đặc điểm hạch toán, kế toán nội bộ doanh nghiệp luôn gắn với tính chất tổ chứcsản xuất của doanh nghiệp nên cũng tác động tới việc quản lý vốn. Vì vậy, thôngqua công tác kế toán mà thường xuyên kiểm tra tình hình sử dụng vốn của doanhnghiệp, sớm tìm ra những điểm tồn tại để có biện pháp giải quyết. 1.3.1.8. Các nhân tố khác. Ngoài các nhân tố kể trên còn có rất nhiều các nhân tố khách quan khácảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. - Các chính sách vĩ mô của Nhà nước: vai trò điều tiết của Nhà nướctrong nền kinh tế thị trường là điều tất yếu nhưng các chính sách vĩ mô của Nhànước tác động một phần không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.Cụ thể hơn từ cơ chế giao vốn, đánh giá tài sản cố định, sự thay đổi các chínhsách thuế, chính sách cho vay, bảo hộ và khuyến khích nhập một số loại côngnghệ nhất định đều có thể làm tăng hoặc giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp. Bên cạnh đó các quy định của Nhà nước về phương hướng, định hướngphát triển của các ngành kinh tế đều ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn củadoanh nghiệp. Tuỳ từng doanh nghiệp và tùy từng thời kỳ khác nhau mà mức độảnh hưởng, tác động của các yếu tố này có khác nhau. Ngoài ra, đối với những doanh nghiệp Nhà nước thì chủ trương, địnhhướng phát triển của ngành cùng với quy định riêng của các đơn vị chủ quản cấptrên cũng ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 27
  • 28. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com - Tiến bộ khoa học kỹ thuật: trong điều kiện hiện nay, khoa học pháttriển với tốc độ chóng mặt, thị trường công nghệ biến động không ngừng vàchênh lệch về trình độ công nghệ giữa các nước là rất lớn, làn sóng chuyển giaocông nghệ ngày càng gia tăng, một mặt nó tạo điều kiện cho các doanh nghiệpđổi mới công nghệ sản xuất mặt khác, nó đặt doanh nghiệp vào môi trường cạnhtranh gay gắt. Do vậy, để sử dụng vốn có hiệu quả phải xem xét đầu tư vào côngnghệ nào và phải tính đến hao mòn vô hình do phát triển không ngừng của tiếnbộ khoa học kỹ thuật. - Môi trường tự nhiên: là toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác động đếndoanh nghiệp như khí hậu, thời tiết, môi trường, …các điều kiện làm việc trongmôi trường tự nhiên phù hợp sẽ tăng năng suất lao động và tăng hiệu quả côngviệc. Mặt khác các điều kiện tự nhiên còn tác động đến các hoạt động kinh tếvà cơ sở vật chất của doanh nghiệp. Tính thời vụ, thiên tai, lũ lụt, … gây khókhăn cho rất nhiều doanh nghiệp và ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn củadoanh nghiệp. 1.3.2. ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp trong cơ chế thị trường. Khi nước ta chuyển sang nền kinh tế thị trường có sự điều tiết của Nhànước theo định hướng XHCN, các doanh nghiệp buộc phải chuyển mình theo cơchế mới có thể tồn tại và phát triển. Cạnh tranh là quy luật của thị trường, nó chophép tận dụng triệt để mọi nguồn lực của doanh nghiệp và của toàn xã hội vì nókhiến cho doanh nghiệp phải luôn tự đổi mới, hạ giá thành, tăng năng suất laođộng, cải tiến mẫu mã chất lượng sản phẩm để có thể đứng vững trên thươngtrường và làm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu. Bởi vậy, nâng cao hiệu quả sửdụng vốn có vị trí quan trọng hàng đầu của doanh nghiệp . Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanhnghiệp. Hoạt động trong cơ chế thị trường đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải luônhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 28
  • 29. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comđề cao tính an toàn, đặc biệt là an toàn tài chính. Đây là vấn đề có ảnh hưởngtrực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Việc sử dụng vốn có hiệuquả sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động các nguồn vốn tài trợ dễdàng hơn, khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, doanh nghiệpcó đủ tiềm lực để khắc phục những khó khăn và một số rủi ro trong kinh doanh. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao sứccạnh tranh. Để đáp ứng các yêu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sảnphẩm, đa dạng hoá mẫu mã sản phẩm, … doanh nghiệp phải có vốn, trong khiđó vốn của doanh nghiệp chỉ có hạn vì vậy nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là rấtcần thiết. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp đạt được mụctiêu tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu và các mục tiêu khác của doanh nghiệpnhư nâng cao uy tín sản phẩm trên thị trường, nâng cao mức sống của người laođộng …Vì khi hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận thì doanh nghiệp có thểmở rộng quy mô sản xuất, tạo thêm công ăn việc làm cho người lao động vàmức sống của người lao động cũng ngày càng được cải thiện. Điều đó giúp chonăng suất lao động của doanh nghiệp ngày càng được nâng cao, tạo sự phát triểncho doanh nghiệp và các ngành liên quan. Đồng thời nó cũng làm tăng cáckhoản đóng góp cho ngân sách Nhà nước. Như vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp khôngnhững đem lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp và người lao động mà còncó ảnh hưởng đến sự phát triển của cả nền kinh tế và toàn xã hội. Do đó, cácdoanh nghiệp phải luôn tìm ra các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sửdụng vốn của doanh nghiệp .http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 29
  • 30. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY GIẤY BÃI BẰNG 2.1. SỰ HÌNH THÀNH, PHÁT TRIỂN VÀ ĐẶC ĐIỂM VỀ CƠ CẤU TỔ CHỨCQUẢN LÝ. 2.1.1. Sự hình thành. Công ty giấy Bãi Bằng nằm ở địa danh tỉnh Phú Thọ thuộc Miền BắcViệt Nam, cách Hà Nội khoảng 100km về hướng Tây Bắc. Vào thập kỷ 60,70 khi cuộc kháng chiến chống Mỹ cứu nước của nhândân Việt nam bước vào giai đoạn khốc liệt ở cả hai miền Nam, Bắc chúng ta đãđược sự ủng hộ tích cực của các lực lượng cách mạng Thế giới và của cả loàingười yêu chuộng hoà bình, công lý, trong đó từ Bắc Âu xa xôi Vương quốcThụy Điển là một trong những nước có phong trào ủng hộ Việt nam sớm nhất vàmạnh mẽ nhất. Ngày 20/08/1974, bản hiệp định về công trình nhà máy giấy đã được kýkết giữa Chính phủ Việt Nam và Chính phủ Thụy Điển tại Hà Nội, với tên gọi“thoả thuận phát triển hợp tác về công trình nhà máy giấy Bãi Bằng”. Theo hiệpđịnh này Thụy Điển giúp Việt nam xây dựng một nhà máy giấy có công suất55.000 tấn, trong đó: 50.000 tấn là giấy in và giấy viết tẩy trắng, 5.000 tấn giấybao gói. Thụy Điển cung cấp máy móc, thiết bị, công nghệ, vật liệu xây dựng vàhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 30
  • 31. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comchịu trách nhiệm về thiết kế, kế hoạch xây dựng, lắp máy, đào tạo vận hành,quản lý nhà máy. Ngoài ra Thụy Điển còn giúp ta kế hoạch trồng rừng nguyên liệu giấy,kế hoạch phương tiện khai thác tre, nứa, gỗ,… cho sản xuất. Dự định từ 1977-1979 nhà máy giấy sẽ được đưa vào vận hành do ng-ười Việt Nam điều khiển, không có sự giúp đỡ của phía Thụy Điển. Việc điềuhành và thực thi công trình được uỷ nhiệm cho SIDA phía Thụy Điển, cho BộCông nghiệp và Bộ Ngoại thương về phía Việt nam. Công ty tư vấn WT-System AB (WP ) được SIDA thuê làm đầu mối xây dựng. Ngày khởi công xây dựng chính thức 5/10/1974. Ngày 1/10/1974chuyến tàu chở thiết bị đầu tiên mang tên “Langenuin” đã cập cảng Hải Phòngphục vụ cho việc xây dựng công trình nhà máy giấy Bãi Bằng. Trong thời kỳxây dựng cả phía Việt Nam và phía Thụy Điển đều gặp rất nhiều khó khăn dobất đồng ngôn ngữ, do cách nhìn nhận vấn đề khác nhau. Tình trạng đất nước tathời kỳ đó sản xuất lạc hậu, công nghiệp nghèo nàn, cơ sở hạ tầng, năng lượng,giao thông vận tải, thông tin liên lạc,… đều thiếu thốn lạc hậu. Vì vậy, việc đưacông trình vào xây dựng không tránh khỏi những khó khăn nhất định. Đó là mộttrong nhưng nguyên nhân làm tiến độ thi công kéo dài, công trình chậm đưa vàosản xuất. Khắc phục tình trạng này, cuối 1976 Thụy Điển đã tăng viện trợ từ 740triệu SEK lên 1005 triệu SEK dự phòng cho phần công nghệ và phần nôngnghiệp. Đến cuối 1979 kết quả xây dựng vẫn chậm. Ngày 18/03/1980 Hội đồngBộ Trưởng đã gia quyết định về các vấn đề gọi tắt là “ban điều hành hỗn hợp1980” để điều hoà hai bên cùng phối hợp giải quyết các vấn đề của công trìnhgiấy Bãi Bằng. Ngày 20/11/1970, hai chính phủ ký một hiệp định kết thúc hiệp định cũvề xây dựng công trình và hiệp định mới ra đời gọi là “hiệp định về nhà máygiấy Bãi Bằng” nhằm mục đích chủ yếu hoàn thành các công việc còn lại củahttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 31
  • 32. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comphía đầu tư và quy định những điều khoản cho việc vận hành nhà máy. Hiệpđịnh có phương án ngày 30/06/1983 theo hiệp định này phía Thụy Điển phảichuyển giao trách nhiệm cho phía Việt Nam để đưa nhà máy vào vận hành càngsớm càng tốt. SIDA và Bộ Công nghiệp nhẹ chịu trách nhiệm thực hiện hiệpđịnh này. Về phía ta có đề suất xây thêm một nhà máy điện, một nhà máy hoáchất phục vụ cho quá trình hoạt động sản xuất và được nước bạn nhất trí. Tóm lại, nhà máy được trang bị bằng nhiều máy móc hiện đại từ các nhàcung cấp có kỹ thuật tiên tiến trên thế giới nên có tính đồng bộ cao trong dâytruyền sản xuất và cũng do máy móc thiết bị tiên tiến nên đòi hỏi chất lượng,quy cách của nguyên liệu, nhiên liệu, các hoá chất chuyên dùng phải đảm bảođúng yêu cầu kỹ thuật. Trình độ công nhân vận hành và bảo dưỡng phải thànhthạo. Địa điểm của nhà máy giấy Bãi Bằng nằm gần vùng cung cấp nguyênliệu như: Tuyên Quang, Hà Giang, Yên Bái, … nằm giữa hai con sông là sôngHồng và sông Lô, lấy nguồn nước cung cấp từ sông Lô và nước thải ra sôngHồng. Về giao thông: Nhà máy nằm gần đường quốc lộ số 2, đường sắt HàNội- Lào Cai và đường thuỷ thông đến cảng Việt Trì- Hà Nội. Do đó, rất thuậnlợi cho hoạt động của nhà máy. Sau thời gian xây dựng và chuẩn bị đi vào sản xuất, vào lúc 21 giờ 18phút ngày 20/11/1980 kw điện đầu tiên được sản xuất và hòa vào lưới điện quốcgia. Ngày 30/11/1980: Đã sản xuất được cuộn giấy đầu tiên bằng bột ngoạitrên máy xeo I và cuộn giấy đầu tiên của máy xeo II được sản xuất vào ngày28/02/1982. Ngày 31/08/1982: Nồi bột đầu tiên được sản xuất đã thành công.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 32
  • 33. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Ngày 26/11/1982: Lễ khánh thành- giai đoạn vận hành toàn nhà máy bắtđầu. Nhà máy ra đời là kết quả của sự hợp tác giữa Chính phủ Việt nam vàChính phủ Thụy Điển. Do tính chất phức tạp của nhà máy và để nhà máy duytrì, phát triển lâu dài và ổn định tổ chức sản xuất với tên gọi khác nhau qua cácthời kỳ: ã Từ cuối 1974 khi bắt đầu khởi công xây dựng đến tháng 7/1979 mang tên nhà máy giấy Bãi Bằng. ã 1987 nhà máy đổi tên thành xí nghiệp liên hợp giấy Vĩnh Phú. Do cơ cấu tổ chức lại của Nhà nước, để phù hợp với xu thế chung côngnghiệp hoá và hiện đại hoá đất nước. Chính phủ đã ra quyết định thành lập“Tổng Công ty giấy Việt Nam” và nhà máy được đổi tên thành “Công ty giấyBãi Bằng” trực thuộc sự chỉ đạo của Tổng Công ty giấy Việt Nam. 2.1.2. Quá trình phát triển. Có thể chia quá trình phát triển của Công ty thành hai giai đoạn lớn:giai đoạn từ 1982 đến tháng 6/1990 là giai đoạn có sự hỗ trợ trực tiếp của cácchuyên gia Thụy Điển và giai đoạn tiếp theo là giai đoạn do toàn bộ CBCNVViệt Nam quản lý và điều hành. Trong quá trình phát triển gặp rất nhiều khókhăn nhưng Công ty đã khắc phục được và đứng vững trong cơ chế thị trường,từng bước phát triển hoàn thiện mô hình quản lý tiên tiến, đã tỏ rõ sức sốngtrong thực tiễn sản xuất kinh doanh. Đến nay, Bãi Bằng đã trở thành tổ hợp côngnghiệp giấy lớn nhất Việt Nam, luôn đi đầu ngành về cả số lượng lẫn chất lượngsản phẩm có vị trí quan trọng trong sự nghiệp phát triển Văn hoá- Giáo dục-Kinh tế đất nước. Hơn thế, Công ty giấy Bãi Bằng còn là đơn vị quốc doanh tiêubiểu của tinh thần đổi mới: Năng động- Sáng tạo- Hợp tác- Hội nhập và pháttriển.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 33
  • 34. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Một số chỉ tiêu chủ yếu về kết quả sản xuất kinh doanh minh chứngcho sự thành công của Công ty. STT Chỉ tiêu ĐVT 1998 1999 2000 1 Sản lượng giấy sản Tấn 53.630 63.271 65.648 xuất 2 Tiêu thụ tấn 56.000 61.530 68.240 3 Doanh thu Tr.đ 593.162 638.900 721.688 4 Lợi nhuận Tr.đ 50.012 52.944 50.427 5 Nộp NSNN Tr.đ 53.654 62.467 69.484 6 Thu nhập bình quân Tr.đ/ng/tháng 1,032 1,385 1,801 7 Đội ngũ CBCNV Người 2.886 3.433 3.552 2.1.3. Đặc điểm về cơ cấu tổ chức quản lý Để đảm bảo cho sản xuất có hiệu quả và quản lý tốt sản xuất, Công tygiấy Bãi Bằng tổ chức bộ máy quản lý theo kiểu trực tuyến chức năng. Thựchiện chế độ quản lý doanh nghiệp theo chế độ một Tổng giám đốc. Trong cơ cấutổ chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp thì các bộ phận có mối quan hệ phụthuộc lẫn nhau được phân cấp trách nhiệm và quyền hạn nhất định nhằm đảmbảo chức năng quản lý được linh hoạt, thông suất (theo sơ đồ trang bên). * Chức năng nhiệm vụ của các bộ phận. - Tổng giám đốc là người đại diện hợp pháp duy nhất của Công ty, chỉđạo chung mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn Công ty. Trực tiếp điềuhành sản xuất kinh doanh và các phòng ban tham mưu. Chịu trách nhiệm về kếtquả hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn Công ty trong từng thời kỳ sản xuấttrước Tổng Công ty giấy và tập thể người lao động. Mọi quy định của Công typhải được Tổng giám đôc thông qua và xét duyệt. - Phó Tổng giám đốc phụ trách sản xuất là người chịu trách nhiệmtrước Tổng giám đốc về sản xuất kinh doanh của toàn Công ty như tiến độ sảnxuất giấy, nhu cầu hoá chất, tiêu hao điện năng dùng cho sản xuất trên cơ sở cáchttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 34
  • 35. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comđịnh mức tiêu hao nguyên vật liệu do Công ty đề ra và chịu trách nhiệm về chấtlượng sản phẩm do các bộ phận làm ra. - Phó Tổng giám đốc bảo dưỡng là người phụ trách bảo dưỡng toànbộ máy móc thiết bị của Công ty hiện có, đảm bảo cao nhất khả năng vận hànhcủa máy móc, thiết bị phục vụ cho sản xuất kinh doanh củaCông ty. Ngoài ra còn có trách nhiệm đề ra các nội quy an toàn lao động trên cơsở các văn bản hướng dẫn của Nhà nước.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 35
  • 36. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com - Phó Tổng giám đốc kinh tế là người chịu trách nhiệm trước Tổnggiám đốc về cung cấp nguyên vật liệu dùng cho sản xuất theo kế hoạch đượcNhà nước giao, mua sắm thiết bị phụ tùng phục vụ cho nhu cầu sản xuất củaCông ty. - Phó Tổng giám đốc đầu tư là người phụ trách đầu tư chiều sâu phụcvụ sản xuất và các nhu cầu nâng cao đời sống vật chất văn hoá, tinh thần cho cánbộ công nhân viên trong toàn Công ty. - Kế toán trưởng là người có nhiệm vụ tổ chức bộ máy kế toán củaCông ty đảm bảo bộ máy kế toán gọn nhẹ, hoạt động có hiệu quả. Kế toán tr-ưởng tổ chức kiểm tra việc thực hiện chế độ ghi chép ban đầu, chế độ báo cáothống kê định kỳ, tổ chức bảo quản hồ sơ, tài liệu kế toán đồng thời theo dõiphần hành kế toán tổng hợp, đúc rút kinh nghiệm, vận dụng sáng tạo, cải tiếnhình thức và phương pháp kế toán ngày càng hợp lý, chặt chẽ phù hợp với điềukiện của Công ty. - Phòng tổ chức hành chính: có chức năng giúp cho Tổng giám đốcquản lý nhân sự trong toàn bộ Công ty, tham mưu cho Tổng giám đốc về đề bạt,miễn nhiệm cán bộ trong phạm vi Công ty quản lý. - Phòng thị trường: tiếp cận thị trường tiêu thụ, tìm khách hàng tiêu thụcác sản phẩm do Công ty làm ra. Từ đó trình lên Tổng giám đốc về kế hoạch sảnxuất và tiêu thụ hàng năm của Công ty. 2.2.PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠICÔNG TY GIẤY BÃI BẰNG. 2.2.1.Tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trong vài năm gầnđây. Trong những năm qua, với ý chí quyết tâm của toàn thể CBCNV, sự ủnghộ của các cấp các ngành từ trung ương đến địa phương, cộng với sự giúp đỡcủa Chính phủ và nhân dân Thụy Điển, và đặc biệt là trong công cuộc đổi mớihttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 36
  • 37. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comdo Đảng ta khởi xướng và lãnh đạo Công ty giấy Bãi Bằng đã đạt được một sốkết quả đáng khích lệ. Ta có thể thấy rõ hơn thông qua một số chi tiết sau: Bảng 1: Kết quả sản xuất kinh doanh trong ba năm1998, 1999, 2000(bảng ở trang bên). Từ 1998 đến nay Công ty luôn hoạt động sản xuất có hiệu quả. Năm1999 Công ty đã thực hiện hoàn thành vượt mức các chỉ tiêu sản xuất kinhdoanh so với kế hoạch được giao và so với năm 1998. Về sản lượng giây sảnxuất đạt: 63.271 tấn, vượt 117,98%; về tiêu thụ đạt: 61.530 tấn, vượt 109,88%so với năm 1998. Sang năm 2000 sản lượng giấy sản xuất đạt: 65.648 tấn, vượt103,76%; tiêu thụ đạt 68.240 tấn, vượt 110,91% so với năm 1999. Doanh thutăng qua các năm cả về số tuyệt đối và số tương đối. Năm 1998 doanh thu tănglên 45.738 triệu đồng, tăng 107,71% và năm 2000 tăng lên 82.788 triệu đồng,tăng 112,96%. Lợi nhuận năm 1999 tăng 2.932 triệu đồng, tăng 105,86% so vớinăm 1998 nhưng lợi nhuận năm 2000 lại giảm 95,25%. Tuy nhiên, nộp ngânsách Nhà nước vẫn tăng cụ thể: năm 1999 tăng 116,43% so với năm 1998 vànăm 2000 tăng 111,23% so với năm 1999. Đời sống công nhân viên vẫn đượccải thiện dần, tổng quỹ lương không ngừng tăng qua các năm, thu nhập bìnhquân đầu người năm 2000 tăng 0,416 triệu đồng ( về số tuyệt đối ) và tăng130,04% ( về số tương đối ) so với năm1999, năm 1999 tăng 0,353triệu đồng ( về số tuyệt đối ) và tăng 134,2% ( về số tương đối ) so với năm1998. Nói chung, hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty luôn làm ăn cólãi năm 1998 lợi nhuận trước thuế là 50.012 triệu đồng, năm 1999 là 52.944triệu đồng, năm 2000 là 50.427 triệu đồng, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu lầnlượt ở mức 8,61; 8,29 và 6,99 ( cứ 100 đồng doanh thu thu được 8,61; 8,29 và6,99 đồng lợi nhuận ). Tuy nhiên, năm 1999, 2000 tỷ suất lợi nhuận giảm do tốcđộ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng lợi nhuận.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 37
  • 38. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Năm 2000 dù có nhiều cố gắng về sản lượng và tiêu thụ sản phẩmnhưng lợi nhuận vẫn giảm so với năm 1999. Sở dĩ như vậy là do chi phí giáthànhhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 38
  • 39. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 39
  • 40. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com cho sản phẩm cao. Điều này cũng ảnh hưởng không tốt tới tình hình tàichính của doanh nghiệp. Bảng 2: Tình hình tài chính của Công ty qua các năm (bảng ở trangbên). Qua số liệu tính toán trên đây ta có thể thấy được khái quát tình hình tàichính của Công ty qua 3 năm gần đây. Trước hết tổng tài sản và tổng nguồn vốncủa Công ty liên tục tăng qua các năm, tổng tài sản năm 2000 tăng 100.172 triệuđồng (về số tuyệt đối) và tăng 15,6% ( về số tương đối ) so với năm 1999, năm1999 tăng 1.660 triệu đồng ( về số tuyệt đối ) và tăng 0,26% ( về số tương đối ),điều đó cho thấy Công ty đã có nhiều cố gắng trong việc huy động vốn, tài trợcho các tài sản của Công ty để có thể sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, việc tăngtài sản cũng như nguồn vốn của Công ty đã thực sự hợp lý hay chưa thì ta sẽphân tích cụ thể hơn trong những phần sau. ở đây ta xem xét một số chỉ tiêu tàichính để có một cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của Công ty. Về tỷ suất tài trợ năm 1998 là 76,52%; năm 1999 là 87,51%; năm 2000là 66,87%. Tuy tỷ suất tài trợ năm 2000 giảm so với năm 1998,1999 nhưng nhìnchung mức tài trợ thế này là cao, nó cho thấy mức độ độc lập về tài chính củaCông ty cao. Về tỷ suất thanh toán ngắn hạn của Công ty năm 1998 là 2,93%; năm1999 là 3,48%; năm 2000 là2,88%. Điều đó cho thấy Công ty hoàn toàn có khảnăm thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong vòng một năm hay một chu kỳkinh doanh. Về tỷ suất đầu tư, năm 1998 tài sản cố định chiếm 27,83% và tỷ trọngnày giảm dần năm 1999 là 25,42% và đến năm 2000 chỉ chiếm 21,94%. Sựchuyển biến về cơ cấu tài sản như vậy làm hạn chế quy trình công nghệ để tạo ratiền đề cho việc tăng năng lực sản xuất trong tương lai.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 40
  • 41. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 41
  • 42. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Ngoài ra, tỷ trọng nợ phải trả trên tổng tài sản năm 1998 là 23,48%;năm 1999 là 21,49% nhưng đến năm 2000 tăng ở mức 33,13%. Điều này dễ thấyvì nợ phải trả của Công ty năm 2000 tăng. Trong 3 năm 1998, 1999, 2000 tỷ suất thanh toán tức thời của Công tyrất thấp cho thấy Công ty ít có khả năng thanh toán ngay, tồn quỹ tiền mặt củaCông ty là rất thấp. Những chỉ tiêu này cũng làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn. Bảng 3: Hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty giấy Bãi Bằng.STT Chỉ tiêu ĐV Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 1 Doanh thu Tr.đ 593.162 638.900 721.688 2 Lợi nhuận trước thuế Tr.đ 50.012 52.944 50.427 3 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 33.070 36.002 34.290 4 Tổng tài sản Tr.đ 639.125 640.785 740.957 5 Vốn chủ sở hữu Tr.đ 489.077 503.079 495.468 6 Hiệu suất sử dụng TTS 0,928 0,997 0,974 7 Doanh lợi vốn 7,83 8,26 6,81 8 Doanh lợi vốn CSH 5,17 5,62 4,63 Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty giấy Bãi Bằng. Năm 1999, hiệu suất sử dụng tổng tài sản là 0,997, tăng 7% so với năm1998 nó cho biết 1 đồng tài sản đem lại cho Công ty 0,997 đồng doanh thunhưng đến năm 2000, 1 đồng tài sản chỉ thu về 0,974 đồng doanh thu. Doanh lợivốn năm 1998, 1999 tăng, cứ 100 đồng vốn năm 1998, 1999 bỏ ra kinh doanhthì thu được 7,83 và 8,26 đồng lợi nhuận, năm 2000 doanh lợi vốn giảm 100đồng bỏ ra kinh doanh chỉ thu được 6,81 đồng lợi nhuận Qua những chỉ tiêu phân tích sơ bộ trên đây có thể thấy hoạt động sảnxuất kinh doanh của Công ty gặp khó khăn hơn. Do vậy, cần đi sâu phân tích đểhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 42
  • 43. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comthấy những mặt được và những mặt hạn chế để có giải pháp kịp thời và hiệuquả. 2.2.2. Thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty giấy Bãi Bằng. 2.2.2.1. Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinhdoanh. Để tiến hành sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tài sản baogồm: tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Đểhình thành hai loại tài sản này phải có các nguồn tài trợ tương ứng bao gồm:nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. Đối với sản xuất kinh doanh củangành giấy nhu cầu đầu tư cho máy móc thiết bị là tương đối lớn. Vì vậy, cầnphải xem xét mức độ an toàn của nguồn vốn khi đầu tư vào tài sản này để cóchính sách huy động các nguồn vốn vay trung hạn và dài hạn một cách hợp lý vìnguồn vốn chủ sở hữu không thể đảm bảo cho toàn bộ tài sản cố định. Bảng 4: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Đơn vị: Triệu đồngSTT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 1 Vốn dài hạn 489.077 503.079 549.672 -Vốn chủ sở hữu 489.077 503.079 495.467 -Nợ dài hạn 0 0 54.205 2 TSCĐvà đầu tư dài hạn 199.415 185.241 191.133 -TSCĐ 177.874 162.907 162.580 -XDCB dở dang 21.541 22.334 28.553 3 Vốn lưu động thường xuyên 289.662 317.838 358.539 (1)-(2) Kết quả phân tích cho thấy: vốn lưu động thường xuyên của Công tytăng liên tục trong 3 năm. Tình hình này đảm bảo an toàn cho tài sản cố định củaCông ty, do vậy sẽ thuận lợi cho khả năng thanh toán và trả nợ của Công ty. Để tiến hành sản xuất chỉ chuẩn bị các máy móc thiết bị thôi thì chưađủ, doanh nghiệp còn cần phải đảm bảo đủ vốn lưu động đáp ứng cho nhu cầuhttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 43
  • 44. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comvốn trong quá trình sản xuất. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là số lượngvốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần tài sản lưu động baogồm hàng tồn kho và các khoản phải thu. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyêncủa Công ty giấy Bãi Bằng trong 3 năm qua như sau: Bảng 5: Đơn vị: Triệu đồngSTT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 1 Nợ ngắn hạn 150.048 130.813 191.204 2 Các khoản phải thu 85.869 118.736 98.661 3 Hàng tồn kho 351.385 323.801 439.127 4 Nhu cầu vốn lưu động thường -287.206 -311.724 -346.584 xuyên (1)-(2)-(3) Nguồn : Báo cáo tài chính Công ty giấy Bãi Bằng. Qua bảng trên ta thấy cả 3 năm nhu cầu vốn lưu động thường xuyên củaCông ty bị thiếu và được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn. Như vậy Công ty cần phải cân đối lại nguồn vốn đảm bảo cho tài sảncủa Công ty tránh tình trạng thừa quá nhiều vốn dài hạn mà lại thiếu quá nhiềuvốn ngắn hạn. 2.2.2.2. Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại Công ty giấy Bãi Bằng. 2.2.2.2.1. Cơ cấu tài sản cố định của Công ty giấy Bãi Bằng. Tài sản cố định là hình thái biểu hiện vật chất của vốn cố định vì vậyviệc đánh giá cơ cấu tài sản cố định của doanh nghiệp có một ý nghĩa khá quantrọng trong khi đánh giá tình hình vốn cố định của doanh nghiệp. Nó cho ta biếtnhững nét sơ bộ về công tác đầu tư dài hạn của doanh nghiệp, về việc bảo toànvà phát triển năng lực sản xuất của các máy móc trang thiết bị của Công ty. Tacó thể xem xét cơ cấu tài sản cố định của Công ty giấy Bãi Bằng và tỷ trọng củamỗi loại tài sản trong hai loại sau: Bảng 6,7: Cơ cấu tài sản của Công ty Đơn vị: Triệu đồnghttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 44
  • 45. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comSTT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhà cửa, vật kiến 120.007 55.663 149.664 56.717 163.936 55.131 trúc 2 Máy móc, thiết bị 418.317 116.381 472.295 100.630 502.804 105.031 3 Phương tiện vận 47.342 5.830 48.924 5.560 48.020 2.418 tải 4 Tổng cộng 585.666 177.874 670.883 162.907 714.760 162.580 Đơn vị: %STT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhà cửa, vật 20,49 31,29 22,31 34,82 22,93 33,91 kiến trúc 2 Máy móc, 71,43 65,43 70,40 61,77 70,35 64,6 thiết bị 3 Phương tiện 8,08 3,28 7,29 3,41 6,72 1,49 vận tải 4 Tổng cộng 100 100 100 100 100 100 Qua bảng trên ta thấy: Giá trị máy móc thiết bị chiếm tỷ trọng lớn, phầnlớn là các loại máy cấp mảnh, máy cuộn lõi, máy mài lô, máy chặt tre nứa gỗ,máy xén kẻ giấy…Tỷ trọng của máy móc thiết bị năm 1998 chiếm 71,43%nguyên giá tài sản cố định, 65,43% giá trị còn lại của tài sản cố định. Sang năm1999, 2000 giảm xuống chỉ chiếm 70,4% và 70,35% nguyên giá tài sản cố định,61,77% và 64,6% giá trị còn lại của tài sản cố định. Các tài sản cố định là nhàcửa, vật kiến trúc bao gồm trụ sở, nhà sản xuất và các thiết bị văn phòng…, nóichung giữ ở mức 31,29%; 22,31% và 33,91% là ổn định. Nhưng nhóm tài sảnphương tiện vận tải năm 2000 chỉ chiếm 1,49% là nhỏ. Bởi vậy Công ty cũngcần quan tâm hơn về phương tiện vận tải nếu không sẽ làm giảm hiệu quả sửdụng chung tài sản cố định và ảnh hưởng tới chiến lược phát triển lâu dài củaCông ty.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 45
  • 46. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com 2.2.2.2.2. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty giấy BãiBằng. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp ta căn cứvào năng lực của tài sản cố định thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sửdụng tài sản cố định như hiệu suất sử dụng tài sản cố định, sức sinh lợi của tàisản cố định… Bảng 8: Hiệu quả sử dụng vốn cố định (trang bên) So với năm 1998, chỉ tiêu sức sinh lợi của tài sản cố định tăng 0,25%,hiệu suất sử dụng tài sản cố định tăng lên 0,039 đồng doanh thu thuần / 1 đồngtài sản cố định và suất hao phí của tài sản cố định giảm xuống, năm 1998 để cómột đồng doanh thu thuần Công ty phải bỏ ra 1,053 đồng nguyên giá bình quântài sản cố định đến năm 1999 Công ty chỉ phải bỏ ra 1,013 đồng giảm đi 0,04đồng, Công ty đã tiết kiệm được trên 30 tỷ đồng nguyên giá bình quân tài sản cốđịnh nhờ việc nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản cố định. Điều này dễ hiểu vìtrong năm 1999 Công ty đã đầu tư thêm máy móc thiết bị mới, nguyên giá bìnhquân tăng lên 5,68% nên năng lực sản xuất của tài sản cố định tăng lên khiếndoanh thu tăng lên 9,92% so với năm 1998 đồng thời sức sinh lợi của tài sản cốđịnh cũng tăng lên. Nguyên nhân là do Công ty tiêu thụ được nhiều sản phẩm.Cũng vì thế mà hiệu suất sử dụng vốn cố định của Công ty tăng lên 14,78% (1đồng vốn cố định bình quân mang lại 3,34 đồng doanh thu tăng lên 0,43 đồng )và hiệu quả sử dụng vốn cũng tăng so với năm 1998: 1 đồng vốn cố định đem lại0,277 đồng lợi nhuận. Sang năm 2000 hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty giảm3,61%, sức sinh lợi của tài sản cố định giảm 10,76% so với năm 1999, 1 đồngnguyên giá bình quân tài sản cố định chỉ đem lại 0,073 đồng. Tuy nhiên, hiệusuất sử dụng tài sản cố định vẫn tăng lên 0,054 đồng doanh thu thuần / 1 đồngtài sản cố định và suất hao phí của tài sản cố định giảm xuống, năm 1999 để có 1đồnghttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 46
  • 47. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com doanh thu thuần Công ty phải bỏ ra 1,013 đồng nguyên giá bình quân tàisản cố định đến năm 2000 Công ty chỉ phải bỏ ra 0,96 đồng. Năm 2000 Công tyvẫn tiếp tục đầu tư đổi mới máy móc thiết bị nên năng lực sản xuất vẫn tăngkhiến doanh thu tăng nhưng do trong quá trình sản xuất đã phát sinh nhiều chiphí ngoài dự kiến làm cho tỷ lệ lãi định mức giảm xuống nên lợi nhuận khôngtăng lên tương ứng với tốc độ tăng doanh thu. Cũng vì thế mà hiệu quả sử dụngvốn cố định không tăng lên so với năm 1999. So với năm 1999: 1 đồng vốn cốđịnh đem lại 0,267 đồng lợi nhuận giảm so với năm 1999 là 3,61% mặc dù hiệusuất sử dụng vốn cố định tăng lên 14,67% ( 1 đồng vốn cố định bình quân manglại 3,38 đồng doanh thu tăng 0,04 đồng ) 2.2.2.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty giấy Bãi Bằng. 2.2.2.3.1. Cơ cấu tài sản lưu động của Công ty giấy. BẢNG 9 Đơn vị tính: triệu đồngT Khoản mục Năm Tỷ lệ tăng Tỷ lệ tăngT 1998 1999 2000 giảm giảm 1999/1998 2000/1999 I Tiền 1.084 8.470 7.419 681,37 -12,411 Tiền mặt tồn quỹ (gồm cả 114 323 1.061 183,33 228,48 ngân phiếu)2 TGNH 970 8.147 6.358 739,89 -21,96II Các khoản đầu tư ngắn hạn 500 3.500 3.500 600 0III Các khoản phải thu 85.869 118.736 98.661 38,28 -16,911 Phải thu của khách hàng 45.755 92.661 65.875 102,52 -28,912 Trả trước cho người bán 37.622 18.315 14.466 -51,32 -21,023 Phải thu nội bộ khác 2.373 8.330 13.902 251,03 66,894 Các khoản phải thu khác 119 28 0 -76,47 -5 Dự phòng các khoản phải 0 -598 -121 - -79,77 thu khó đòiIV Hàng tồn kho 351.385 323.801 439.127 -7,85 35,621 Hàng mua đang đi trên 20.612 8.371 2.322 -59,39 -72,26http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 47
  • 48. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com đường2 Nguyên liệu, vật liệu tồn 261.893 243.557 387.480 -7,0 59,09 kho3 Công cụ dụng cụ trong kho 15.718 14.241 16.707 -9,39 17,324 Chi phí SXKD dở dang 6.235 10.478 9.753 68,05 -6,925 Thành phẩm tồn kho 29.125 21.020 11.314 -27,83 -46,186 Hàng hoá tồn kho 73 708 878 869,86 24,017 Hàng gửi đi bán 17.729 25.426 10.673 43,41 -58,02V TSLĐ khác 872 1.037 1.117 18,92 7,711 Tạm ứng 872 450 891 -48,39 982 Chi phí trả trước 0 587 0 - -3 Chi phí chờ kết chuyển 0 0 226 - - Tổng cộng 439.710 455.544 549.824 3,6 20,69 Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty giấy Bãi Bằng Trong năm 1999 vốn lưu động của Công ty tăng lên chủ yếu là do tăngtiền, tăng các khoản phải thu. Tiền mặt năm 1999 so với năm 1998 tăng lên vềsố tuyệt đối là 7.386 triệu đồng, tăng 681,73% chiếm 1,86% tổng tài sản lưuđộng và các khoản phải thu tăng lên 32.867 triệu đồng so với năm 1998 vàchiếm 26,06% tổng tài sản lưu động năm 1999. Tình hình này cho thấy năm1999 khả năng thanh toán của Công ty khó khăn. Sang năm 2000, cơ cấu biến động tài sản lưu động phức tạp hơn, tiềnmặt giảm đi 12,41% so với năm 1998, còn hàng tồn kho thì tăng lên 115.326triệu đồng ( về số tuyệt đối ) và tăng 35,62% ( về số tuyệt đối ). Hàng tồn khochiếm tỷ trọng 79,86% tổng tài sản lưu động, trong đó, nguyên liệu vật liệu tồnkho chiếm 70,47% tổng tài sản lưu động. Nó có thể chuẩn bị cho kỳ sau nhưngtồn kho nguyên vật liệu lớn làm ứ đọng vốn của doanh nghiệp và tăng chi phíbảo quản. Ngoài ra, do việc mở rộng sản xuất nên các khoản tạm ứng tăng lên năm2000 các khoản tạm ứng tăng 441 triêụ đồng tăng 98% so với năm 1999.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 48
  • 49. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Trong khoản mục tài sản lưu động khác một điều đáng bàn là chi phíchờ kết chuyển năm 2000 tăng lên 226 triệu đồng, sự gia tăng các khoản mụcnày cũng làm cho nhu cầu vốn lưu động của Công ty bị tăng lên. Trên đây là các khoản mục chủ yếu có tác động lớn đến cơ cấu vốn lưuđộng của Công ty. Tuy nhiên, đó mới chỉ là sự phản ánh về mặt lượng, chưa nóilên được mức độ hiệu quả trong quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty.Để phân tích kỹ hơn điều đó ta sẽ xem xét các chỉ tiêu cụ thể trong phần tiếptheo. 2.2.2.3.2.Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty giấy. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp ta dùngcác chỉ tiêu như sức sinh lời, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động và các chỉ tiêu phảnánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động như số vòng quay vốn lưu động, thời giancủa một vòng luân chuyển. Bảng 10: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động.S Chỉ tiêu Đơn vị Năm Tỷ lệ tăng Tỷ lệ tăngT 1998 1999 2000 giảm giảmT 1999/1998 2000/19991 Doanh thu thuần Tr.đ 581.006 638.674 721.625 9,92 12,92 Lợi nhuận trước Tr.đ 50.012 52.944 50.427 5,86 -4,75 thuế3 Vốn lưu động bình Tr.đ 415.210 438.043 502.903 5,49 14,81 quân4 Sức sinh lợi VLĐ - 0,12 0,121 0,10 0,83 -17,36 (2)/(3)5 Hệ số đảm nhiệm - 0,715 0,686 0,697 -4,06 1,6 VLĐ (3)/(1)6 Số vòng quay VLĐ Vòng 1,399 1,458 1,435 4,22 -1,58 (1)/(3)7 Thời gian 1 vòng Ngày 257,33 246,91 250,87 -4,05 1,60 luân chuyển 360/(6)http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 49
  • 50. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty giấy Bãi Bằng. Ta nhận thấy sức sinh lợi của vốn lưu động năm 1999 tăng so với năm1998, cứ 1 đồng vốn lưu động bình quân đem lại 0,121 đồng lợi nhuận tăng0.83%. Sang năm 2000 sức sinh lợi của vốn lưu động giảm 17,36% so với năm1999, cứ 1 đồng vốn lưu động bình quân chỉ đem lại 0,1 đồng lợi nhuận. Vốn lưu động bình quân liên tục tăng qua các năm. Thông qua hệ sốđảm nhiệm vốn lưu động cho ta biết để có một đồng doanh thu thuần thì phải bỏra bao nhiêu đồng vốn lưu động, từ số liệu trên ta thấy hệ số đảm nhiệm vốn lưuđộng năm 1999 giảm 4,06% so với năm 1998 ( năm 1998 để có 1 đồng doanhthu thuần thì Công ty phải bỏ ra 0,715 đồng, năm 1999 để có 1 đồng doanh thuthuần Công ty chỉ phải bỏ ra 0,686 đồng). Sang năm 2000 hệ số đảm nhiệm lạităng 1,6% so với năm 1999. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2000 tăngchứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng thấp, không tiết kiệm được vốnlưu động. Ngoài chỉ tiêu trên để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta phảixét đến số vòng quay của vốn lưu động và thời gian của một vòng luân chuyểncủa vốn lưu động vì nó giúp ta thấy được khả năng quay vòng vốn của doanhnghiệp. Năm 1999 vòng quay vốn lưu động tăng 4,22% so với năm 1998. Sangnăm 2000 thì vòng quay vốn lưu động giảm 1,58% so với năm 1999, chứng tỏhoạt động tài chính của Công ty ngày càng không đạt được hiệu quả cao, do đónhu cầu về vốn lưu động của Công ty ngày càng nhiều, điều này làm cho hiệuquả sử dụng vốn của Công ty giảm đi. Về thời gian của một vòng luân chuyển vốn lưu động năm 1999 giảm4,05% so với năm 1998. Nhưng sang năm 2000 lại tăng lên 1,6% so với năm1999, điều này cho thấy việc thu hồi vốn lưu động năm 2000 chậm hơn và nólàm ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty. Sở dĩ hiệu quả sửdụng vốn lưu động của Công ty năm 2000 giảm so với năm 1999 cũng là dokhoản thu hồi công nợ thay đổihttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 50
  • 51. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com 2.2.2.3.3. Đánh giá hoạt động quản lí và thu hồi công nợ. Để đánh giá tình hình thanh toán của khách hàng với Công ty người ta tính toán và phân tích chỉ tiêu số vòng quay của các khoản phải thu. Chỉ tiêu này cho biết thời gian cần thiết để Công ty thu hồi các khoản nợ từ khách hàng. Bảng 11: Tình hình quản lí các khoản phải thu.S Chỉ tiêu Đơn Năm Chênh Chênh 1998 1999 2000TT vị lệch lệch 1999-1998 2000-19991 Doanh thu bán chịu Tr.đ 85.869 118.736 98.001 32.867 -20.735 trong kỳ2 Các khoản phải thu Tr.đ 85.869 118.736 98.661 32.867 -20.0753 Bình quân các Tr.đ 429.345 47.494,5 44.546 -381.850,5 -2.948,5 khoản phải thu4 Số vòng quay các Vòng 1,95 2,10 2,0 0,15 0,1 khoản phải thu (1)/ (3)5 Thời gian 1 vòng Ngày 184,42 171,43 180 -12,99 8,57 quay các khoản phải thu 360/(4) Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty giấy Bãi Bằng. Giá trị của chỉ tiêu “số vòng quay của các khoản phải thu” càng lớn càng chứng tỏ trong kỳ doanh nghiệp thu hồi các khoản nợ càng có hiệu quả. Ngược lại, chỉ tiêu “thời gian của một vòng quay khoản phải thu” chỉ rõ số ngày cần thiết doanh nghiệp phải sử dụng để có thể thu hồi hết doanh thu bán chịu trong kỳ, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ công tác thu hồi công nợ càng kém hiệu quả. Từ số liệu trên cho ta thấy hiệu quả công tác thu hồi công nợ năm 1999 tăng so với năm 1998. Số vòng quay các khoản phải thu năm 1998 là 1,95 vòng, đến năm 1999 tăng lên 2,1 vòng. Thời gian 1 vòng quay khoản phải thu giảm, năm 1998 thời gian cần thiết để Công ty thu hồi công nợ là 184,42 ngày, đến năm 1999 thời gian phải sử dụng giảm xuống 12,99 ngày so với năm 1998. http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 51
  • 52. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Sang năm 2000, hiệu quả thu hồi công nợ giảm so với năm 1999. Sốvòng quay các khoản phải thu năm 1999 là 2,1 vòng, đến năm 2000 giảm còn2,0 vòng. Thời gian vòng quay khoản phải thu tăng, năm 1999 là 171,43 ngày,đến năm 2000 thời gian phải sử dụng tăng lên 8,57 ngày so với năm 1999.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 52
  • 53. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY GIẤY BÃI BẰNG. 3.1. NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN CỦA CÔNG TY. Nhìn một cách khách quan qua các chỉ tiêu tổng hợp cũng như cụ thểkhi xem xét, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty giấy Bãi Bằng ta thấykhông thể phủ nhận những thành công mà Công ty đã đạt được. Sự tồn tại vàphát triển của Công ty không những đảm bảo đời sống cho hơn 3000 công nhânviên mà còn mang lại cho ngân sách Nhà nước một nguồn thu nhập tương đối ổnđịnh. Trong những năm gần đây, Công ty đã đạt được một số kết quả đángkhích lệ. Cho nên đời sống của người lao động không ngừng được cải thiện, quymô hoạt động của Công ty ngày càng được mở rộng. Tuy nhiên, để đảm bảohiệu quả lâu dài thì Công ty không thể không củng cố và nâng cao năng lực sảnxuất của mình. Để 1 đồng vốn mà Công ty bỏ ra kinh doanh ngày càng có hiệu quả hơntrong thời gian tới thì vấn đề cơ bản là phải có được những giải pháp đúng đắnđể phát huy thế mạnh khắc phục những khó khăn, hạn chế còn tồn tại của Côngty sao cho phù hợp với tình hình mới. Công ty giấy Bãi Bằng có những thuận lợicơ bản: - Thị trường tiêu thụ giấy có nhiều thuận lợi. - Nhà nước có chính sách bảo hộ ngành giấy phát triển. - Có sự chỉ đạo kịp thời và có hiệu quả của Tổng Công ty giấy Việtnam.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 53
  • 54. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Nhưng vẫn còn những khó khăn tác động trực tiếp đến hiệu quả sản xuấtkinh doanh của Công ty giấy Bãi Bằng: - Máy móc thiết bị đã bị xuống cấp sau 18 năm sản xuất liên tục. Đặcbiệt là nhà máy điện nhiều lần bị đóng máy đột xuất do sự cố. - Mặt bằng giá vật tư đầu vào đều tăng ( như nguyên vật liệu chính ) đặcbiệt là giá bột nhập tương đương giá giấy bán ra. 3.2. KẾ HOẠCH SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG THỜIGIAN TỚI. Cùng với đà phát triển của nền kinh tế Tổng Công ty giấy Việt Nam nóichung cũng như Công ty giấy Bãi Bằng nói riêng đã đưa ra kế hoạch sản xuấtkinh doanh cụ thể để phấn đấu nâng cao năng lực sản xuất và đạt hiệu quả kinhtế cao nhất. Ngày nay ngành giấy có vị trí quan trọng trong sự nghiệp phát triển Vănhoá- Giáo dục- Kinh tế đất nước. Đây là cơ hội tốt để ngành giấy đặc biệt làCông ty giấy Bãi Bằng phát triển. Trên cơ sở kế hoạch phát triển của Công ty, Công ty giấy Bãi Bằng cũngđã đưa ra các chỉ tiêu phấn đấu trong những năm tới. Cụ thể năm 2001 như sau: - Giá trị sản xuất công nghiệp: 638.201.000 ngàn đồng. - Doanh thu bán hàng: 677.085.379 ngàn đồng. - Sản phẩm chủ yếu: sản phẩm sản xuất gồm: + Sản phẩm giấy các loại: 66.000 tấn, trong đó giấy độ trắng cao là25.200 tấn. + Gỗ dán các loại là 1000 m3. - Tổng chi phí tiêu thụ: 613.089.328 ngàn đồng. - Lợi tức thực hiện: 53.521.708 ngàn đồng. - Các khoản nộp ngân sách: 70.882.932 đồng.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 54
  • 55. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com - Lao động tiền lương: + Tổng số lao động: 3.550 người. + Tổng quỹ tiền lương: 77.940.978 ngàn đồng. + Thu nhập bình quân: 1.830.000 đồng. Nhưng đến năm 2002, nâng công suất lên 100.000 tấn giấy / năm. Năm2005, nâng công suất lên 250.000 tấn giấy / năm. Tuy nhiên, để có thể đạt được chỉ tiêu kế hoạch đã đề ra Công ty phảivượt qua rất nhiều khó khăn. Khó khăn của Công ty là vốn. Vì vậy, vấn đề quantrọng nhất cần phải giải quyết của Công ty là phải có những giải pháp kịp thờiđể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đảm bảo kinh doanh có lãi và lãi ngày càngtăng. 3.3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY GIẤYBÃI BẰNG. 3.3.1. Về phía doanh nghiệp. 3.3.1.1. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định. - Vấn đề khai thác và tạo lập vốn cố định: nguồn vốn đầu tư cho tài sảncố định phải là nguồn vốn có tính chất thường xuyên, lâu dài. Vì vậy trước hếtcần phải căn cứ vào khả năng sử dụng quỹ đầu tư phát triển, quỹ khấu hao tàisản cố định vì đây là nguồn vốn tự có của doanh nghiệp, có thể coi chi phí sửdụng vốn bằng không. Riêng đối với nguồn vốn khấu hao, trong khi chưa có nhu cầu đầu tưcho tài sản cố định Nhà nước đã cho phép được chủ động sử dụng sao cho cóhiệu quả nhất. Do đó doanh nghiệp cần tận dụng triệt để nguồn vốn này, tínhtoán chính xác thời gian vốn nhàn rỗi, thời điểm phát sinh nhu cầu đầu tư tái sảnxuất tài sản cố định để sử dụng nguồn vốn khấu hao vào mục đích khác trongphạm vi cho phép, cân đối giảm việc vay vốn ngân hàng cho những mục đíchnày, từ đó giảm chi phí lãi vay phải trả.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 55
  • 56. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Tuy nhiên, khả năng vốn tự có là có hạn, doanh nghiệp không tránhkhỏi việc phải huy động vốn từ bên ngoài. Nhưng theo lý luận của các nhà kinhtế cũng như theo kinh nghiệm của những người quản lý thì để đảm bảo tính chấtổn định, thường xuyên, lâu dài của vốn cố định, doanh nghiệp nên vay dài hạntừ các ngân hàng thương mại, có thể là chi phí sử dụng vốn vay dài hạn lớn hơnchi phí sử dụng vốn vay ngắn hạn. Nhưng trong bối cảnh hiện nay, với chủ tr-ương kích cầu, khuyến khích đầu tư của nhà nước và với chính sách ưu đãi đểcạnh tranh giữa các ngân hàng, một số ngân hàng như Ngân hàng Nông nghiệpvà phát triển nông thôn … thì lãi suất cho vay dài hạn cũng tương đương với lãisuất cho vay ngắn hạn. Doanh nghiệp cần tận dụng triệt để điều này để lựa chọnmột ngân hàng phù hợp nhất với đơn vị mình. - Trong quản lý và sử dụng vốn cố định: Để sử dụng có hiệu quả vốn cốđịnh trong hoạt động sản xuất kinh doanh, thường xuyên cần thực hiện các biệnpháp để không chỉ bảo toàn mà còn phát triển được vốn cố định của doanhnghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Thực chất là phải luôn luôn đảm bảo duy trìmột lượng vốn tiền tệ để khi kết thúc một vòng tuần hoàn, bằng số vốn nàydoanh nghiệp có thể thu hồi hoặc mở rộng được số vốn mà doanh nghiệp đã bỏra ban đầu để đầu tư mua sắm tài sản cố định tính theo thời giá hiện tại. Công ty cần đánh giá đúng các nguyên nhân dẫn đến tình trạng khôngbảo toàn và phát triển được vốn để có các giải pháp xử lý thích hợp. Có thể nêura một số giải pháp chủ yếu là: + Phải đánh giá đúng giá trị của tài sản cố định, tạo điều kiện phản ánhchính xác tình hình biến động của vốn cố định, quy mô vốn phải bảo toàn. Điềuchỉnh kịp thời để tạo điều kiện tính đúng tính đủ chi phí khấu hao, không để mấtvốn cố định. Có thể đánh giá tài sản cố định theo nguyên giá, theo giá trị khôi phục(đánh giá lại khi có yêu cầu của nhà nước hoặc khi đem tài sản đi góp vốn liêndoanh ) và đánh giá tài sản cố định theo giá trị còn lại.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 56
  • 57. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com + Xác định đúng thời gian sử dụng của tài sản cố định để xác định mứckhấu hao thích hợp, không để mất vốn và hạn chế tối đa ảnh hưởng bất lợi củahao mòn vô hình. + Chú trọng đổi mới trang thiết bị, phương pháp, công nghệ sản xuất,đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định hiện có của doanh nghiệpcả về thời gian và công suất. Kịp thời thanh lý các tài sản cố định không cầndùng hoặc đã hư hỏng, không dự trữ quá mức các tài sản cố định chưa cần dùng. Để thực hiện được các vấn đề trên đòi hỏi doanh nghiệp phải giải quyếthàng loạt các vấn đề trong việc tổ chức quá trình sản xuất, lao động, cung ứngvà dự trữ vật tư sản xuất, các biện pháp giáo dục và khuyến khích kinh tế đối vớingười lao động trong doanh nghiệp. +Thực hiện tốt chế độ bảo dưỡng, sửa chữa, dự phòng tài sản cố địnhkhông để xảy ra tình trạng tài sản cố định hư hỏng trước thời hạn hoặc hư hỏngbất thường gây thiệt hại ngừng sản xuất. Trong trường hợp tài sản cố định phảitiến hành sửa chữa lớn, cần cân nhắc, tính toán kỹ hiệu quả của nó. Tức là xemxét giữa chi phí cần bỏ ra với việc đầu tư mua sắm mới tài sản cố định để cóquyết định cho phù hợp. + Doanh nghiệp phải chủ động thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi rotrong kinh doanh để hạn chế tổn thất vốn cố định do các nguyên nhân kháchquan như: mua bảo hiểm tài sản, lập quỹ dự phòng tài chính … Thường xuyên giáo dục, nhắc nhở người lao động nâng cao ý thức tráchnhiệm khi sử dụng, bảo quản tài sản cố định. Nếu việc tổn thất tài sản cố định docác nguyên nhân chủ quan thì người gây ra phải chịu trách nhiệm bồi thườngcho công ty. 3.3.3.1.2. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Qua phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty trong nhữngnăm qua cho ta thấy nhu cầu về vốn của công ty là rất lớn nhưng vốn lưu độnghttp://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 57
  • 58. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.comthường xuyên lại không đáp ứng đủ nhu cầu. Do vậy mà dẫn tới Công ty phảihuy động các nguồn vốn bên ngoài để trang trải cho nhu cầu về vốn lưu động.Mức vốn lưu động thiếu hụt gây nên tình trạng công nợ lớn. Để tránh tình trạngnày khi xây dựng định mức vốn lưu động Công ty nên căn cứ vào tình hình cụthể năm trước của Công ty xây dựng một định mức vốn lưu động phù hợp vớithực trạng tài chính của doanh nghiệp không gây ra tình trạng thiếu vốn lưuđộng. Đồng thời phải xây dựng định mức vốn lưu động cho từng quý, từngtháng để có kế hoạch sản xuất phù hợp không gây lãng phí trong kỳ. Trong khi vốn lưu động của Công ty vẫn bị thiếu thì công ty vẫn bị cácđối tượng khác chiếm dụng, đây là điều không hợp lý. Vì vậy công tác thu hồicông nợ trong thời gian tới cần được tiến hành kiên quyết. Bên cạnh đó, doanhnghiệp cũng nên xem xét lại công nợ đối với từng đối tượng khách hàng. Nếukhách hàng có uy tín thấp, doanh nghiệp muốn bán chịu cũng không nên quárộng rãi để tránh rủi ro. Để có chính sách tín dụng thương mại hợp lý doanhnghiệp cần thẩm định kỹ mức độ rủi ro hay uy tín của khách hàng. Cần đánh giákỹ ảnh hưởng của chính sách bán chịu đối với lợi nhuận của doanh nghiệp. Để đánh giá mức độ rủi ro có thể gặp trong việc bán chịu sản phẩm doanhnghiệp có thể xem xét trên các khía cạnh như mức độ uy tín của khách hàng,tình trạng tài chính tổng quát của công ty, giá trị của tài sản dùng để đảm bảo tíndụng. Nói chung đối với mỗi chính sách bán chịu doanh nghiệp cần đánh giá kỹtheo các thông số chủ yếu sau đây: - Số lượng sản phẩm dự kiến tiêu thụ được. - Giá bán sản phẩm. - Các chi phí phát sinh thêm cho việc tăng các khoản nợ. - Các khoản giảm giá chấp nhận. - Thời gian thu hồi nợ bình quân đối với các khoản nợ. - Dự đoán số nợ phải thu của khách hàng.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 58
  • 59. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com … Đồng thời vốn lưu động trong khâu dự trữ cũng làm cho hiệu quả sử dụngvốn lưu động giảm đi. Khi xác định nhu cầu sản xuất trong thời gian đầu củanăm sau Công ty nên xác định mức dự trữ sao cho phù hợp và giải phóng nhanhchóng số tài sản dự trữ nếu có thừa. Như đã phân tích ở chương 2 tình hình hàng tồn kho của Công ty là rấtlớn ( năm 1998 là 351.385 triệu đồng ; năm1999 là 323.801 triệu đồng và năm2000 là 439.127 triệu đồng ), trong đó nguyên vật liệu chiếm phần lớn trongtổng hàng tồn kho ( năm 1998 là 261.893 triệu đồng; năm 1999 là 243.557 triệuđồng và năm 2000 là 387.480 triệu đồng ). Do đó, nó làm ảnh hưởng đến hiệuquả sản xuất kinh doanh. Năm 2000 ta thấy hiệu quả sử dụng vốn giảm đi.Nguyên nhân chính là do vốn lưu động dự trữ nhiều không có khả năng sinh lời.Cho nên, Công ty cũng cần phải rút kinh nghiệm tính toán dự trữ tồn kho hợp lývừa giảm chi phí lưu kho vừa tránh tình trạng số hàng tồn quá thời hạn sử dụng,gây thiệt hại lớn về vốn cho doanh nghiệp. Để một cơ cấu hàng tồn kho hợp lý, cần dựa vào một số căn cứ sau: - Đối với tồn kho dự trữ nguyên vật liệu, nhiên liệu thường phụ thuộc vào: + Quy mô sản xuất và nhu cầu dự trữ thường xuyên nguyên vật liệu. + Khả năng cung ứng nguyên vật liệu của thị trường. + Chu kỳ giao hàng quy định trong hợp đồng giữa Công ty với người cung cấp nguyên vật liệu. + Thời gian vận chuyển nguyên vật liệu từ nơi cung ứng đến doanh nghiệp . + Giá cả các loại nguyên vật liệu được cung ứng. - Đối với tồn kho thành phẩm và hàng hóa chờ tiêu thụ phụ thuộc:http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 59
  • 60. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com + Sự phối hợp giữa khâu mua hàng với khâu tiêu thụ, sản xuất với tiêu thụ. + Hợp đồng tiêu thụ sản phẩm giữa doanh nghiệp với khách hàng. + Khả năng xâm nhập và mở rộng thi trường tiêu thụ sản phẩm của công ty … Tóm lại, qua việc phân tích, đánh giá cho thấy tình hình hoạt động kinhdoanh của Công ty có tiến triển tốt. Điều này cần giữ vững và phát huy hơn nữatrong những năm tới. Đồng thời, Công ty cũng phải nắm bắt những yếu tố ảnhhưởng đến hoạt động kinh doanh của mình để từng bước có những chính sáchthích nghi phù hợp với chúng nhằm cơ hội phát triển cao hơn nữa. Một điềuquan trọng nhất khi xây dựng hay tổ chức thực hiện bất kỳ một giải pháp nào,một chương trình kế hoạch nào của Công ty thì điều cơ bản là phải tính toán cânđối sao cho chi phí bỏ ra phù hợp với điều kiện tài chính mang lại hiệu quảchính đáng. 3.3.2. Về phía Nhà nước. - Môi trường pháp luật: là tiền đề cho sự ổn định xã hội và phát triển kinhtế. Một hệ thống pháp luật đầy đủ chặt chẽ, thống nhất và ổn định sẽ tạo điềukiện thuận lợi cho nền kinh tế đất nước từng bước hoà nhập với nền kinh tế thếgiới. Trong nền kinh tế đa thành phần ở nước ta hiện nay, Nhà nước có chủtrương thực hiện bình đẳng giữa các thành phần kinh tế nhằm tạo ra sự cạnhtranh lành mạnh, làm động lực thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Do vậy, Nhà n-ước phải không ngừng kiện toàn hệ thống pháp luật, đặc biệt là luật kinh tế đểđảm bảo sự bình đẳng giữa quốc doanh với ngoài quốc doanh, giữa các doanhnghiệp và các tổ chức kinh tế trong nước với doanh nghiệp, tổ chức kinh tế nướcngoài.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 60
  • 61. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Đồng thời, Nhà nước cần có những biện pháp hữu hiệu để hỗ trợ Côngty thu hồi những khoản nợ khó đòi, những khoản phải thu đã quá hạn thanhtoán. Những việc này sẽ giúp ích cho Công ty rất lớn trong viêc bổ sung và quayvòng vốn một cách có hiệu quả. - Cơ chế chính sách quản lý: Tạo điều kiện cho việc huy động vốn và sửdụng vốn trong các doanh nghiệp. Nhà nước là người nắm vai trò quan sát cầnthực hiện một số công việc: triển khai việc đánh giá hệ số tín nhiệm đối với cácdoanh nghiệp từ áp dụng những ưu đãi với mức độ khác nhau đối với từngdoanh nghiệp, những doanh nghiệp có hệ số tín nhiệm cao sẽ được ưu tiên vayvốn, vay số lượng lớn hơn và trong trường hợp cần thiết có thể lấy uy tín làmyếu tố đảm bảo để có thể vay vốn đầu tư cho kinh doanh. Hệ số tín nhiệm đánhgiá dựa trên hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hoặc tính khả thi vàhiệu quả của dự án vay vốn. Đối với Công ty giấy Bãi Bằng, qua phân tích chothấy, hiệu quả sản xuất kinh doanh của những năm gần đây rất tốt và Công tyđang có nhu cầu mở rộng vào năm 2002, nâng công suất lên 100.000 tấn giấy /năm; năm 2005, nâng công suất lên 250.000 tấn giấy / năm nên việc nhà nướctạo điều kiện về vốn đầu tư sẽ là rất hữu ích cho Công ty trong thời gian tới. Việc xem xét tính hiệu quả và khả năng chi, trả của các doanh nghiệpđối với mỗi dự án vay vốn là rất cần thiết. Tăng cường công tác thanh tra, giámsát để kịp thời phát hiện những sai phạm trong việc huy động vốn, lập đề án vàsử dụng vốn của doanh nghiệp là biện pháp hữu hiệu để nhà nước tránh đượcthất thoát vốn mà vẫn giúp được các doanh nghiệp phát triển. Các cơ quan chủ quản cần xây dựng những nguyên tắc kiểm tra, kiểmsoát thường xuyên đối với các báo cáo tài chính của các doanh ngiệp cấp dưới.Cần có chế độ giám sát tình hình huy động vốn và sử dụng vốn tại doanhnghiệp. Có biện pháp, quy chế gắn trách nhiệm về quyền lợi của cán bộ quản lýcủa doanh nghiệp trước sự tăng giảm thất thoát tài sản, vốn trong từng doanhngiệp.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 61
  • 62. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com Ngoài ra, vai trò của nhà nước trong việc cải cách các thủ tục hànhchính sao cho đơn giản mà vẫn chặt chẽ. Giúp cho Công ty giảm được chi phí vàthuận lợi trong kinh doanh.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 62
  • 63. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com KẾT LUẬN Như vậy vốn thực sự cần thiết để một doanh nghiệp bắt đầu và duy trìhoạt động kinh doanh của mình. Muốn tồn tại và phát triển thì mọi hoạt độngcủa doanh nghiệp đều phải được tiến hành một cách có hiệu quả. Vì vậy việcquản lý vốn là không thể thiếu được. Nó là vấn đề sống còn cho mỗi doanhnghiệp, đảm bảo cho doanh nghiệp đạt được những mục tiêu đã đề ra. Sau thời gian tiếp xúc thực tế tại Công ty giấy Bãi Bằng, được sự giúpđỡ tận tình của cán bộ công nhân viên của công ty đặc biệt là phòng tài vụ, cùngvới sự chỉ bảo cặn kẽ của Thầy giáo-TS Phạm Quang Vinh, trên cơ sở nhữngkiến thức tiếp thu được trong quá trình học tập, tôi đã hoàn thành luận văn tốtnghiệp của mình. Tôi không có tham vọng luận văn có thể đưa ra những giải pháp hoàntoàn đúng đắn, đem lại hiệu quả trực tiếp, tức thì trong quản lý tài chính củaCông ty giấy Bãi Bằng mà chỉ là sự so sánh đối chiếu giữa thực tế và nhữngkiến thức đã học để đưa ra những nhận xét, gợi ý hướng giải quyết để hoàn thiệnhơn nữa việc quản lý và sử dụng vốn của Công ty giấy Bãi Bằng. Hơn nữa dohạn chế về thời gian tìm hiểu, nghiên cứu cũng như những kiến thức, hiểu biếtchuyên môn, chắc chắn luận văn không tránh khỏi những sai sót. Tôi rất mongđược các Thầy cô, bạn bè, các cô chú cán bộ nhân viên Công ty giấy chỉ bảo vàđưa ra những nhận xét, góp ý để tôi có thể hoàn thiện hơn nữa luận văn tốtnghiệp của mình cũng như kiến thức của bản thân. Một lần nữa tôi xin chân thành cảm ơn Thầy giáo–TS Phạm QuangVinh, và các cán bộ công ty giấy đã tận tình chỉ bảo tôi trong suất thời gian thựctập cũng như hoàn thành luận văn tốt nghiệp.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 63
  • 64. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Báo cáo tài chính Công ty giấy Bãi Bằng các năm 1998, 1999, 2000. 2. Giáo trình Quản trị tài chính doanh nghiệp –Tác giả: PTS Vũ Duy Hào-Đàm Văn Huệ, Thạc sỹ Nguyễn Quang Ninh. 3. Giáo trình: Tài chính doanh nghiệp. Khoa ngân hàng –Tài chínhĐHKTQD. Nhà suất bản thống kê-1998. 4.Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh -Khoa kế toán- ĐHQTKD Nhàxuất bản giáo dục-1997. 5.Tạp chí tài chính.http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 64
  • 65. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... ......................................................................................................http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 65
  • 66. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com MỤC LỤC TrangLời nói đầu 1Chương 1: Vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong 3cơ chế thị trường1.1. Vốn và vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp 3 1.1.1. Khái niệm 3 1.1.2. Phân loại vốn 4 1.1.2.1. Phân loại vốn theo nguồn hình thành 4 1.1.2.2. Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển 8 1.1.3. Vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp 121.2. Hiệu quả sử dụng vốn 14 1.2.1. Quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn 14 1.2.2. Các chỉ tiêu cơ bản về đánh giá hiệu quả sử dụng vốn 16 1.2.2.1. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định 17 1.2.2.2. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 19 1.3. Các nhân tố ảnh hưởng tới sử dụng vốn của doanh nghiệp 22và ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanhnghiệp1.3.1. Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của 22doanh nghiệp1.3.2. Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của 26doanh nghiệp trong cơ chế thị trườngChương 2:Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty 28giấy Bãi Bằng 2.1. Sự hình thành, phát triển và đặc điểm về cơ cấu tổ chức 28quản lý 2.1.1. Sự hình thành 28 2.1.2. Quá trình phát triển 31 2.1.3. Đặc điểm về cơ cấu tổ chức quản lý 32http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 66
  • 67. Download đề án, luận văn, báo cáo tốt nghiệp tại http://luanvan84.com 2.2. Phân tích thực trạng và hiệu quả sử dụng vốn tại công ty 34giấy Bãi Bằng 2.2.1. Tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong vài 34năm gần đây 2.2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty giấy Bãi 40Bằng 2.2.2.1. Tình hình đảm bảo nguồn vốn trong hoạt động sản 40xuất kinh doanh 2.2.2.2. Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại Công ty giấy Bãi 41Bằng 2.2.2.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty giấy Bãi 45BằngChương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty 51giấy Bãi Bằng3.1. Những thuận lợi và khó khăn của công ty 51 3.2. Kế hoạch sản xuất kinh doanh của Công ty trong thời gian 52tới3.3. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty giấy 53Bãi BằngKết luận 60Tài liệu tham khảo 61http://luanvan.forumvi.com email: luanvan84@gmail.com 67