2. PricewaterhouseCoopers2
Que hay de nuevo
Hasta el año anterior
IAS 30 Revelaciones en los estados financieros de bancos e instituciones
financieras
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-revelación y presentación
IAS 39 (revisado) Instrumentos financieros-reconocimiento y medición
A partir de 2007
IAS 32 (revisado) Instrumentos financieros-presentación
IAS 39 (revisado) Reconocimiento y medición
IFRS 7 Instrumentos financieros-revelación
IFRIC 9 Remedición de derivativos involucrados en otros contratos
(embedded derivatives)
3. PricewaterhouseCoopers3
Algunos proyectos futuros que afectaran los
pronunciamientos actuales
• Varias encomiendas a IAS 39 sobre coberturas y retiro de instrumentos
financieros del balance (derecognition)
• En una etapa temprana se están emprendiendo investigaciones que
finalicen en el reemplazo de IAS 39.
• Interpretación 22 cobertura de una inversión en el extranjero.
4. PricewaterhouseCoopers4
Objetivos de IFRS 7
Habilitar a los usuarios de los estados financieros en:
• La importancia de los instrumentos financieros en la posición financiera y
desempeño de una entidad.
• La naturaleza y extensión de los riesgos financieros a los cuales la
entidad este expuesta en el periodo presentado y cómo la gerencia
maneja los riesgos.
Los requerimientos de IFRS 7 que antes aplicaban solo a bancos ahora
aplican a todas las entidades incluyendo aquellas con pocos instrumentos
financieros.
5. PricewaterhouseCoopers5
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Instrumento FinancieroInstrumento Financiero
Activo
financiero
Activo
financiero
Pasivo
financiero
Pasivo
financiero
Instrumento
de capital
Instrumento
de capital
Derecho contractualDerecho contractual
7. PricewaterhouseCoopers7
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Pasivos financierosPasivos financieros
Obligación
contractual
Obligación
contractual
Contrato que puede ser
compensado con sus
propias acciones
Contrato que puede ser
compensado con sus
propias acciones
Contrato que evidencia
derechos residuales en los
activos netos
de una entidad
Contrato que evidencia
derechos residuales en los
activos netos
de una entidad
Entregar
efectivo
Entregar
efectivo
Intercambio contractual de
activos o pasivos
financieros en
condiciones desfavorables
Intercambio contractual de
activos o pasivos
financieros en
condiciones desfavorables
Instrumentos de
capital
Instrumentos de
capital
8. PricewaterhouseCoopers8
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Deuda VS Patrimonio
• El emisor debe clasificar el instrumento de acuerdo con la sustancia
económica del contrato
• Característica crítica de un pasivo
Obligación del emisor a entregar efectivo u otro activo financiero del
emisor
No se clasifican solamente como patrimonio porque es llamado acción,
cuota o participación sino por la sustancia económica.
9. PricewaterhouseCoopers9
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Instrumentos financieros compuestos
• Instrumentos financieros que contienen elementos de pasivo y elementos
de capital
Frecuentemente instrumentos de deuda con opción de conversiones
en acciones
• Elementos de pasivo y capital deben ser separados
• Elementos de patrimonio después de su reconocimiento inicial no deben
ser remedidos
10. PricewaterhouseCoopers10
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
Préstamos
originados y
cuentas por cobrar
Préstamos
originados y
cuentas por cobrar
Mantenidos hasta su
vencimiento
Mantenidos hasta su
vencimiento
Disponibles
para la venta
Disponibles
para la venta
Activos financierosActivos financieros
Al valor razonable a
través de P y G
Al valor razonable a
través de P y G
11. PricewaterhouseCoopers11
Al valor razonable a través de
pérdidas y ganancias
Al valor razonable a través de
pérdidas y ganancias
Negociables Designados en
su iniciación
• Intención utilidad corto plazo
• Derivativo - menos coberturas
• Intención utilidad corto plazo
• Derivativo - menos coberturas
• Elimina o reduce inconsistencias
• Manejo de portafolio a valor razonable
• Más relevante información
• Designación es irrevocable
• Elimina o reduce inconsistencias
• Manejo de portafolio a valor razonable
• Más relevante información
• Designación es irrevocable
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
12. PricewaterhouseCoopers12
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos
Financieros
NegociablesNegociables
OtrosOtros
Pasivos financierosPasivos financieros
Al valor razonable
a través de P y G
Al valor razonable
a través de P y G
Designados al
inicio
Designados al
inicio
13. PricewaterhouseCoopers13
Reconocimiento inicial
• Valor razonable
• Incluye costos transacciones
• Activos pasivos al
valor razonable a
través de P y G
• Al valor razonable
• Ajuste a resultado
– Préstamos y cuentas por cobrar
– Mantenidos hasta el vencimiento
– Otros pasivos financieros
• Costo amortizado
• Ajuste a resultados
• Títulos de deuda disponible
para la venta
• Inversiones disponibles para la
venta
•Al valor razonable
•Ajuste a patrimonio
Medición posterior
Medición inicial y posterior de activos y
pasivos financieros
14. PricewaterhouseCoopers14
Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX
Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se
espera sean recuperados traídos a la tasa original
del instrumento (XXX)
Provisión requerido si 1 > 2 XXX
Valor en libros del instrumento a la fecha de la evaluación XXX
Valor presente de los flujos de caja del instrumento que se
espera sean recuperados traídos a la tasa original
del instrumento (XXX)
Provisión requerido si 1 > 2 XXX
Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo
intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo
Posterior al reconocimiento de la provisión se continúan reconociendo
intereses a la tasa que se uso para descontar el flujo
Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa
provisión correspondiente sin exceder la provisión original
Si en evaluaciones posteriores el flujo estimado mejora se reversa
provisión correspondiente sin exceder la provisión original
Cálculo del valor de la pérdida por deterioro
de instrumentos financieros
16. PricewaterhouseCoopers16
• Cambios de valor en respuesta a una variable.
• No requiere o requiere muy poca inversión.
• Se compensa en una fecha futura.
Todos los derivativos medidos a valor razonable con
cargo o abono a resultados a menos que sean de
cobertura
Todos los derivativos medidos a valor razonable con
cargo o abono a resultados a menos que sean de
cobertura
Definición de derivativo
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
17. PricewaterhouseCoopers17
Riesgos:
Cambios
Tasa de interés
Crédito
Liquidez
Riesgos:
Cambios
Tasa de interés
Crédito
Liquidez
Instrumentos comunes para
manejo de riesgo financiero
Contratos a término (forward)
FRAS
Floors, Caps, Collars
Contrato de futuros
Opciones
Swaps
Instrumentos comunes para
manejo de riesgo financiero
Contratos a término (forward)
FRAS
Floors, Caps, Collars
Contrato de futuros
Opciones
Swaps
Propósito
Comercial
Cobertura
Riesgos financieros en transacciones
comerciales
18. PricewaterhouseCoopers18
Contratos derivativos involucrados en
otros contratos
Contratos derivativos involucrados en
otros contratos
Componentes de un contrato
combinado que también incluye un
contrato principal no derivativo
Componentes de un contrato
combinado que también incluye un
contrato principal no derivativo
Efecto en el flujo de caja o el valor
razonable del contrato combinado
Efecto en el flujo de caja o el valor
razonable del contrato combinado
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
19. PricewaterhouseCoopers19
Un derivado puede negociarse individualmente en un
mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido
en otro contrato. Por ejemplo:
-Compra de materias primas a precios futuros
-Contratos de alquier a tipos de cambio futuros
-Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de
interés fuera de rangos de mercado
Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos
para determinar si existe un derivado que deba ser
bifurcado del contrato principal
Un derivado puede negociarse individualmente en un
mercado financiero organizado, o bien puede estar incluido
en otro contrato. Por ejemplo:
-Compra de materias primas a precios futuros
-Contratos de alquier a tipos de cambio futuros
-Contratos de deuda con pisos o techos de tasas de
interés fuera de rangos de mercado
Es necesario hacer un análisis detallado de estos contratos
para determinar si existe un derivado que deba ser
bifurcado del contrato principal
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
20. PricewaterhouseCoopers20
Es el contrato
llevado a valor
justo a través
de P y G?
Es el contrato
llevado a valor
justo a través
de P y G?
Sería un
derivativo
si estuviera
sólo?
Sería un
derivativo
si estuviera
sólo?
Está
estrechamente
relacionado
con el
contrato
principal?
Está
estrechamente
relacionado
con el
contrato
principal?
No Si No
Si Si
No separar el derivativo del contrato principalNo separar el derivativo del contrato principal
Separadoycontabilizando
separadamente
Separadoycontabilizando
separadamente
No
Árbol de decisión para separar un derivativo
involucrado en otro contrato
21. PricewaterhouseCoopers21
• Un privilegio no un derecho automático
• Se tiene que documentar adecuadamente para lograrlo
• Permite adecuada asociación de ingresos y costos en el estado
de resultados
Contabilidad de cobertura
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
22. PricewaterhouseCoopers22
Un simple activo y pasivo
Grupo de activos o pasivos con el mismo riesgo
Porciones de flujos de caja de activos o pasivos financieros
Transacciones altamente probables
Compromisos en firme
Inversiones netas en entidades extranjeras
Que puedo cubrir?
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
24. PricewaterhouseCoopers24
Valor razonable Flujos de caja
Inversiones
neta en moneda
extranjera
Instrumentos de deuda
de tasa fija
Valor razonable de
Activos/pasivos
Compromisos
en firme
Instrumentos de
deuda de tasa variable
Transacciones planeadas
altamente probables
Diferentes tipos de cobertura
25. PricewaterhouseCoopers25
Inversión cubierta
• De acuerdo con NIC 21
Instrumento de
cobertura
•Registros en el activo o
pasivo al
valor razonable
• Cambios en el valor
razonable se ajusta con cargo
o abono en el patrimonio
• Ganancias y pérdidas
acumuladas en el patrimonio
permanecen allí hasta la
disposición de la operación
extranjera
Cobertura de inversión extranjera
26. PricewaterhouseCoopers26
Cancelación o retiro de un activo financiero
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
Se requiere un árbol de decisiones para determinar :
• Si se han transferido o espirado sustancialmente todos los riesgos y
obligaciones del activo financiero.
• Si se ha transferido el control o en caso de ser retenido si se ha asumido una
obligación para pagar el flujo de caja del activo a terceros.
27. PricewaterhouseCoopers27
Diferencia que se presente en la
cancelación de una obligación
afecta P y G
• Remoción de
obligación
• Extinción de la obligación
• Cesan las
obligaciones
• Cancelación de obligación
original y registro de la
nueva
• Reconocer nuevo pasivo
al valor razonable
• Intercambio de
pasivo
• Reestructuración
Cancelación de pasivos financieros
Conceptos Básicos Vigentes de Instrumentos Financieros
28. PricewaterhouseCoopers28
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE REVELACIÓN
• Categorías de activos y pasivos financieros.
• Activos y pasivos financieros al valor razonable a través de pérdidas y
ganancias.
• Reclasificaciones
• Retiros o cancelaciones.
• Provisiones.
• Instrumentos financieros compuestos.
• Incumplimientos.
• Políticas contables.
• Contabilidad de cobertura.
• Valores razonables.
29. PricewaterhouseCoopers29
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros
NATURALEZA Y EXTINCIÓN DE LOS RIESGOS QUE SE TIENEN CON LOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
• Riesgo de crédito.
• Instrumentos financieros vencidos o deteriorados.
• Garantías y otras mejoras de crédito obtenidas.
• Riesgo de liquidez.
• Análisis de sensibilidades.
• Otras revelaciones de riesgo de mercado.
30. PricewaterhouseCoopers30
Revelaciones requeridas bajo IFRS 7 para instrumentos
financieros
Las revelaciones deben contar con factores:
Cualitativos
• Las exposiciones al riesgo y como ellas surgen.
• Los objetivos, políticas y procedimientos de la gerencia para el manejo del
riesgo.
• Cambios en relación con el período anterior.
Cuantitativos
• Resúmenes cuantitativos de los exposiciones por tipo de riesgo.
• Concentraciones de riesgos.
• Análisis de sensibilidad de los riesgos.
Financial assets at fair value through profit or loss
This category has two sub-categories:
financial assets held for trading; and
those designated to the category at inception.
A financial asset is held for trading if acquired or originated principally for the purpose of generating a profit from short-term fluctuations in price or dealer’s margin or if it is part of a portfolio of identified instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Trading assets include debt and equity securities and loans and receivables acquired by the entity with the intention of making a short-term profit from price or dealer’s margin.
Derivatives are always categorised as held for trading unless they are accounted for as hedges.
The second sub-category includes any financial assets that an entity has decided to designate to the category on initial recognition.
There are no restrictions on this voluntary designation but it is irrevocable. The asset cannot be moved to another category during its life.
Star must use the published price quotation of $100 per share as the basis for determining fair value of shares of Moon. IAS 39 states that a published price quotation in an active market is the best estimate of fair value and it when the quotation exists it should be used to measure the financial asset or a financial liability. Star cannot depart from the quoted market price solely because its estimates indicate that it would obtain a lower price by selling the holding as a block.
Can also ask participants another question, by writing example on flip chart.
Question : An AFS equity security is acquired for EUR 100 plus a purchase commission of EUR 2. The next financial reporting date occurs one day later, when the quoted market price of the asset is EUR 100 and commission of EUR 3 would be paid if the security was sold on that date. What amount is recognised initially and then in the revaluation reserve in equity at the financial reporting date?
Answer : Initially the security is recognised at 102. On the financial reporting date, the asset is measured at 100 and a loss of 2 is recognised in equity without regards to the possible sale commission.
Question 4: Water has an investment in equity securities of ABC, a publicly quoted telecommunications entity. On 31 December the market value of the ABC securities fell 25% below cost, while the market value of other quoted telecommunication entities fell by 10%. The large fall in ABC’s market value as compared with its competitors is because of market concerns over ABC’s ability to service its bond payments, due in the coming month. Does a decline in the market value of an equity security that is disproportionate to other entities in the same industry represent evidence of impairment and if so what amount is removed from equity and reported in the profit and loss?
Solution
Yes. The decline in ABC’s value as compared with other quoted telecommunication entities is significant in this case. The cumulative net loss that has been recognised directly in equity should be removed from equity and recognised in net profit and loss for the period, since there is objective evidence that the asset is impaired.
