Apresentação resultados 2 t12 vfinal

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  • 1. Apresentação de Resultados 2T12ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRIBruno Gama – COO CrediPronto! 1
  • 2. Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informaçãoaqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveisS.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2012. Estematerial não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não sepropõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada naexatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feitaem relação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estãoe serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negóciosda LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPSBrasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes dequaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores daCompanhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, aLPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquerobrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  • 3. Agenda I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto! IV. Resultados Financeiros 3
  • 4. Destaques 4
  • 5. Destaques  Vendas intermediadas totais de R$ 4,9 bilhões, sendo R$ 3,7 bilhões no mercado primário e R$ 1,2 bilhão no secundário;  Recorde histórico de vendas intermediadas no mercado secundário de R$ 1,2 bilhão, atingindo 25% das vendas intermediadas totais;  Receita Líquida de R$ 109,2 milhões;  EBITDA atingindo R$ 42,3 milhões com margem de 39%;  Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 28,4 milhões com margem de 26%. Crescimento de 12% vs. 2T11(ex-Earn Out)  Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Pós IFRS de R$ 38,4 milhões com margem de 35%. Crescimento de 50% vs. 2T11(ex-Earn Out)  Crescimento de 15% na originação da CrediPronto! ano contra ano, com R$ 378 milhões financiados no 2T12;  Concluímos a 4ª aquisição do ano em Julho/12, LPS Raul Fulgêncio, empresa líder no mercado de Londrina. A aquisição mais relevante após a Patrimóvel. 5
  • 6. Resultados Operacionais 6
  • 7. Vendas Intermediadas Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas (R$ MM) -1% -12% 4.957 4.902 17.125 2.293 15.072 1.085 1.236 2.574 3.872 14.832 3.666 12.498 2T11 2T12 2T11 2T12 Mercado Secundário Mercado Primário As vendas intermediadas no 2T12 mantiveram o mesmo patamar que no mesmo período do ano de anterior, apesar da retração de 19% nas vendas de lançamentos das incorporadoras listadas¹. 7¹ Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI.
  • 8. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil VSO Habitcasa 38,2% 35,3% 22,8% 16,2% 1T12 2T12 1T12 2T12 8
  • 9. Vendas Intermediadas por Faixa de Preço – Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado R$ 4.957 milhões R$ 4.902 milhões 2T11 2T12 10% 8% 32% 37% 31% 35% 23% 24% Unidades Intermediadas 17.125 unidades 15.072 unidades 2T11 2T12 8% 9% 15% 34% 15% 41% 43% 35% <150 150-350 350-600 >600 9
  • 10. Vendas Intermediadas por Região - Mercado Primário e Secundário Vendas Intermediadas 2T11 2T12 5% 6% 4% 5% 12% 12% 8% 47% 50% 5% 24% 21% São Paulo Brasília Nordeste Rio de janeiro Sul Outros 10
  • 11. Detalhamento das Vendas Intermediadas Breakdown Vendas Intermediadas 43% 45% 43% 45% 35% 30% 36% 31% 22% 25% 21% 25% 2T11 2T12 1S11 1S12 Incorporadores Não Listados Incorporadores Listados Mercado Secundário 11
  • 12. Evolução de Lançamentos – Incorporadoras Listadas e Lopes Evolução de Lançamentos 2T12 -37% 8.706 -22% 7.171 5.491 5.601 2T11* 2T12* 2T11 2T12 * Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI.
  • 13. Detalhamento das Vendas – Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Quebra 5 Maiores Incorporadores 4,7% 4,0% 4,1% 5,1% 5,1% 4,4% 6,1% 47% 44% 46% 5,3% 51% 5,2% 5,0% 6,1% 5,6% 56% 54% 53% 5,3% 6,2% 49% 7,1% 6,1%Nº deIncorporadores 292 301 236 272 9,5% 8,9% 7,6% 6,2% 2010 2011 1T12 2T12 2010 2011 1T12 2T12 Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores 1º 2º 3º 4º 5º 13
  • 14. LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos Imobiliários CrediPronto! 14
  • 15. CrediPronto! 2T12 R$378 MM em LTV Médio de Taxa Média de Prazo Médio de geração de 1.243 Contratos 58,02% 9,91% + TR 302 meses financiamentos 15
  • 16. CrediPronto! Volume Financiado Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) (R$ MM) +15% +107% 378 2.775 328 1.341 2T11 2T12 Jun-11 Jun-12 No segundo trimestre de 2012, a CrediPronto! financiou R$378 milhões, crescendo 15% em relação ao 2T11. 16*Não inclui as amortizações.
  • 17. CrediPronto! Carteira de Financiamento (R$ MM) +14% 2.266 1.989 Saldo inicial Saldo final O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 2T12 foi de R$2,1 bilhões. 17*Não inclui as amortizações.
  • 18. CrediPronto! Volume Vendido Acumulado* 3.000 (R$ MM) 2.775 2.500 2.397 2.151 1.955 2.000 1.700 1.462 1.500 1.220 1.013 1.000 854 727 591 474 500 385 217 291 - jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 ago/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 ago/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/10 jul/10 set/10 out/10 jun/11 jul/11 set/11 out/11 jun/12 A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,7 bilhões em financiamentos desde o início da operação.*Não inclui as amortizações. 18
  • 19. Resultados Financeiros 19
  • 20. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% Primário SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% Secundário SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 20
  • 21. Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida (R$ MM) (R$ MM) 138,0 126,7Earn out Itaú 15,6 Earn Out Itaú 15,6 +2% -2% 122,3 125,1 111,1 109,2 2T11 2T12 2T11 2T12 Neste trimestre, atingimos R$ 109,2 milhões de receita líquida. 21
  • 22. Reconciliação Receita Bruta 2T12 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM) VGV Faturado (a) 4.902 Taxa Líquida (b) 2,37% Receita Bruta 116,2 com Intermediação (a) x (b) Apropriação de Receita 3,6 da operação Itaú Outras Receitas 5,4 Receita Bruta 125,2 IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VENDAS INTERMEDIADAS O VGV divulgado como vendas contratadas do trimestre tem por critério reconhecer somente as vendas faturadas que multiplicadas pela comissão líquida foram reconhecidas como receita bruta no trimestre. Sendo assim as vendas contratadas reportadas de R$ 4,9 bilhões no trimestre representam todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da venda pelo incorporador. Vendas adicionais que foram geradas dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram consideradas como vendas contratadas neste mesmo período. 22
  • 23. Resultado 2T12 Resultado 2T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 90.211 28.965 5.974 125.150 Receita de Intermediação Imobiliária 86.586 28.965 5.974 121.525 Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 Earn Out Receita Operacional Líquida 78.959 25.352 4.879 109.191 (-)Custos e Despesas (32.380) (14.377) (4.765) (51.523) (-)Holding (11.152) (3.758) (14.910) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) (=)EBITDA 34.954 7.217 114 42.285 Margem EBITDA 44,3% 28,5% 2,3% 38,7% (+/-) Outros resultados não recorrentes (-)Depreciações e amortizações (3.278) (773) (14) (4.065) (+/-)Resultado Financeiro 4.489 216 24 4.729 (-)Imposto de renda e contribuição social (7.737) 354 (93) (7.476) (=)Lucro líquido Antes do IFRS* 28.428 7.013 32 35.473 Margem Líquida Antes do IFRS 36,0% 27,7% 0,7% 32,5% (=)Lucro líquido Após IFRS 40.902 959 32 41.893 Margem Líquida do exercício 51,8% 3,8% 0,7% 38,4% Sócios não controladores (3.453) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 38.440 Margem líquida Controladores 35,2% * Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia. 23
  • 24. Lucro Líquido 2T12 por Segmento Lucro Líquido Lançamentos 2T12 (R$ Milhares) 52% 199 36% 23.530 4.808 40.902 6.447 28.428 Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido Lançamento com Call e Put sobre Intangível de Intangível Lançamento Após IFRS Antes do IFRS Lucro Líquido Pronto! 2T12 (R$ Milhares) 28% 4.877 7.013 0 4% 1.026 151 959 Lucro Líquido Baixa de Earn Out Efeitos não caixa IR/CSLL diferido Amortização Lucro Líquido Pronto! Pronto! Após IFRS com Call e Put sobre Intangível de Intangível Antes do IFRS 24
  • 25. Resultado 2T12 - Lançamento DRE Lançamentos 2T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) 2T11 2T12 ∆% (=)VGV 3.872.299 3.666.329 -5,3% (=)Receita bruta 94.787 90.210 -4,8% (-)Deduções da receita (8.697) 11.251 -229,4% (=)Receita líquida 86.090 78.959 -8,3% (-)Despesas (31.773) (32.853) 3,4% (-)Holding (13.356) (11.152) -16,5% (=)EBITDA 40.960 34.954 -14,7% Margem EBITDA 47,6% 44,3% - 3,3 p.p. (-)Depreciações e amortizações (3.304) (3.278) -0,8% (+/-)Resultado financeiro 6.661 4.489 -32,6% (-)Imposto s/ resultado (10.493) (7.737) -26,3% (=)Lucro líquido 33.824 28.428 -16,0% Margem líquida 39,3% 36,0% - 3,3 p.p. 25
  • 26. Resultado 2T12 – Lançamento antes do IFRS Lançamento Lançamento EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (R$ Milhares) (R$ Milhares) -15% -16% 40.960 33.824 34.954 28.428 47,6% 44,3% 39,3% 36,0% 2T11 2T12 2T11 2T12 26
  • 27. Resultado 2T12 – Pronto! DRE Pronto! 2T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) 2T11 2T12 ∆% (=)VGV 1.085.166 1.235.634 13,9% (=)Receita bruta 27.068 28.965 7,0% (-)Deduções da receita (2.484) (3.613) 45,4% (=)Receita líquida 24.584 25.352 3,1% (-)Despesas (14.396) (14.377) -0,1% (-)Holding (3.743) (3.758) 0,4% (=)EBITDA 6.445 7.217 12,0% Margem EBITDA 26,2% 28,5% + 2,2 p.p. (-)Depreciações e amortizações (709) (773) 9,0% (+/-)Resultado financeiro 103 216 109,2% (-)Imposto s/ resultado (1.521) 354 -123,3% (=)Lucro líquido 4.318 7.013 62,4% Margem líquida 17,6% 27,7% + 10,1 p.p. 27
  • 28. Resultado 2T12 – Pronto! antes do IFRS Pronto! Pronto! EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS (R$ Milhares) (R$ Milhares) +12% +62% 7.217 7.013 6.445 4.318 26,2% 28,5% 27,7% 17,6% 2T11 2T12 2T11 2T12 28
  • 29. Despesas Operacionais Evolução das Despesas Operacionais* (R$ MM) -1% 67,5 66,9 3,7 4,8 63,8 62,1 2T11 2T12 CrediPronto! Lançamento + Pronto! 29 * Não considera IFRS
  • 30. EBITDA EBITDA* Margem Ebitda¹ (%) (R$ MM) 59,2 Earn Out Itaú 15,1 -4% 44,1 42,3 (39,7%) (38,7%) 2T11 2T12*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor indicador de desempenho para análise da companhia 30¹ A margem do 2T11 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  • 31. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores(R$ Milhares) Antes do Descrição Efeitos do IFRS* Após IFRS IFRS Receita Operacional Líquida 109.191 109.191 Custos e Despesas -66.906 - -66.906 Depreciação e amortização -4.065 -9.685 -13.750 (1) Resultado Financeiro 4.729 22.552 27.281 (2) Lucro Operacional 42.948 12.867 55.815 (1)+(2) Imposto de Renda e Contribuição Social -7.476 -6.447 -13.923 (3) Lucro Líquido 35.473 6.420 41.893 (1)+(2)+(3) * Efei tos nã o ca i xa referentes a o IFRS 3 (Combi na çã o de Negóci os ) (1) Amortização de Intangíveis (2) Efeito combinado com: i)Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar. (3) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil. 31
  • 32. Lucro Líquido Atribuíveis aos Acionistas da Controladora Lucro Líquido Atribuível aos Controladores Lucro Líquido Atribuível aos Controladores antes (acionistas LPSB3) do IFRS* (acionistas LPSB3) Margem Líquida¹ (%) Margem Líquida¹ (%) (R$ MM) (R$ MM) 39,7 39,4Earn out Itaú 14,1 Earn out Itaú 14,1 +50% +12% 38,4 (35%) 28,4 25,6 25,3 (26,0%) (23%) (22,8%) 2T11 2T12 2T11 2T12 *Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 32 ¹ A margem do 2T11 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  • 33. Aquisição Raul Fulgencio Negócios Imobiliários Fachada • Localização: Londrina (PR) • Data da aquisição: 05/julho/12 • Participação: 51% • Investimento: R$ 36,7 milhõesEstratégia Atuação nos mercados primário e secundário e de administração de imóveis • Índice de verticalização de 20,5%. Equivalente a cidade desde 1997 de Curitiba, com 26,5% e acima da média do estado do Paraná, com 9% Liderança no mercado de Londrina: • 507 mil habitantes: 13% com renda familiar acima de R$ 6 mil/mês (cliente potencial para aquisição de • +50% de participação no mercado imóveis acima de R$ 250 mil) primário • Exclusividade para a Credipronto! nos financiamentos imobiliários • Vendas intermediadas de aprox.: R$ 100 Projeções da Raul Fulgêncio1 milhões a.a. no mercado secundário Vendas intermediadas1 (R$ MM) • 90% de seus negócios de intermediação no mercado primário são de 500 545 589 incorporadores não listados 2012(e) 2013(e) 2014(e) 33Fonte: LPS Brasil. 1) Valores estimados
  • 34. Próximos EventosTeleconferências dos Resultados de 2T12Em Português Em InglêsData: 14/08/2012, terça-feira Data: 14/08/2012, terça-feiraHorário: 09h00 (Horário de Brasília) Horário: 13h00 (Horário de Brasília) 08h00 (NY) 12h00 (NY)Telefone: (11) 2188 0155 Telefone Brasil: +55 (11 )2188 0155Senha: Lopes Telefone EUA: (+1) 866 890 2584 Telefone outros países: (+1) 646 843 6054 Senha: LopesReplay: Replay:http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/ http://webcall.riweb.com.br/lpsbrasil/english/ CONTATOS Marcello Leone RI Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) 3067-0218 Tel. +55 (11) 3067-0015 E-mail: ri@lopes.com.br www.lopes.com.br/ri 34