Apresentação institucional português 26.03.12
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  • 1. Apresentação Institucional Março de 2012
  • 2. Aviso ImportanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ouqualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquertipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas(“LPS”) datadas de 31 de dezembro de 2011. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciaisinvestidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria serrealizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita emrelação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias dedesempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, odesempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nosdocumentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquerresultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipótesesrefletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem comoexpressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
  • 3. Destaques de Investimento 3
  • 4. Reconhecimentos Destaques 2011 Premiações VII Prêmio Prêmio Top Imobiliário Ranking Valor 1000 Prêmio IG/ Insper Relatório Bancário Considerado o principal Listada pelo Valor Estratégias agressivas de CrediPronto! foi aprêmio da indústria imobiliária Econômico entre os 1000 M&A, expandindo negócios vencedora na categoria do Brasil; maiores grupos empresariais para outras áreas e regiões “Melhor em Gestão do Brasil; do País; Eletrônica de Documentos”A Lopes segue vencedoradesde a primeira edição, em Grande destaque para a 20ª Lopes considerada a maior Destaque para a agilidade 1993. maior margem de lucro entre empresa em comercialização na contratação de todos os grupos; e consultoria de imóveis do financiamento imobiliário Brasil,  8ª lugar em geração de nos últimos cinco anos. valor entre empresas de serviço.
  • 5. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de  Lançamento e venda de 11 inicia suas clubes de condomínios edifícios comerciais na atividades  Conquista do primeiro Região da Faria Lima intermediando a prêmio Top Imobiliário  Criação do sistema de venda de em 1993 – Maior lançamento com estandes propriedades Corretora Imobiliária  Primeiro de vendas e material de comercial de marketing, atraindo clientes TV de um especialmente durante o 00´s empreendimen final de semana to imobiliário  Torna-se referência em lançamentos 90´s imobiliários e apresenta seu novo logo 80´s 70´s 60´s 50´s  Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos 40´s  Identifica a Marginal  Em uma década, triplica de 1935 Pinheiros como uma tamanho, reforçando sua posição área atrativa e lança de liderança um dos primeiros  Conquista o prêmio Top Imobiliário  Inicia parcerias edifícios na região pela 16ª vez consecutiva  Primeiro logo da de longo prazo  Realiza seu IPO Companhia com a Gomes de  Inicia a venda de flats  Inicia sua expansão geográfica  Lançamento dos Almeida  Sócia do Grupo Espírito  Website da Lopes se torna líder no primeiros edifícios Fernandez Santo na venda de um mercado imobiliário dentro do (Gafisa) dos maiores  Joint Venture com o Banco Itaú para conceito de criação de uma promotora de condomínios lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes financiamentos imobiliários (CrediPronto!)  Realiza um follow-on
  • 6. Destaques de Investimentos Administração Modelo de Experiente e Negócio Excelente Simples e Focado Histórico Baseado na de Negócio Criação de Valor Principal Canal de Escala e Alcance Distribuição da Incomparáveis Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Reestruturação para Risco com Base de enfrentar novas Clientes Diversificada: condições de Companhia Geradora mercado de Caixa
  • 7. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Atua no mercado de lançamentos Foco no mercado secundário, Joint Venture com o Banco Itaú no de baixa, média e alta renda com modelo único de lojas fornecimento de crédito próprias e rede de credenciadas imobiliário Crescimento por aquisições 7
  • 8. Comissão Líquida por Mercado 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 BRASIL 2,5% 2,7% 2,5% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% Primário SP 3,0% 3,2% 3,1% 2,9% 3,0% 3,0% 3,1% Habitcasa 1,8% 1,9% 1,9% 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% RJ 2,2% 2,1% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% Outros 2,1% 2,3% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% mercados Secundário SP 2,5% 2,4% 2,3% 1,9% 2,4% 2,3% 2,4% RJ - - 2,3% 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% Outros - - - 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% mercados 8
  • 9. Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios GerandoFortes Barreiras de Entrada Performance de Vendas Incontestável Liderança e Ampla Gama de Produtos  O 4T11 foi o melhor trimestre do setor, com R$5,5 bilhões  Líder do mercado primário em vendas.  One-stop-shop: solução única e  R$12,8 bi de vendas completa ao cliente contratadas nos 9M11.  : plataforma única para  Site mais visitado do setor explorar o mercado secundário imobiliário: mais de 12 milhões  : parceria com um dos de acessos nos 9M11 maiores bancos de varejo do mundo, o Itaú Unibanco Forte Base Estabelecida Retenção de Talentos  Marca líder e nacionalmente reconhecida  Maior força de vendas: quase 16.000 corretores  Presente em 12 estados brasileiros e no Distrito Federal  Atração e manutenção da força de vendas  Amplo canal de distribuição  Base de dados com mais de 1,9 milhão de clientes  Mais de 360 clientes incorporadores 9 9
  • 10. Website Institucional Audiência www. lopes.com.br • Mais de 15 milhões de acessos únicos em 2011 •700 lançamentos e 50 mil imóveis prontos • Versão mobile compatível com mais de 5 mil tipos de celulares • Primeira imobiliária a lançar o aplicativo para iPad • Imobiliária líder em participação nas redes sociais Forte O site mais Aumento da Maior Investimento visitado do setor geração de conversão em em mídia online imobiliário Leads vendasFonte: Google Analytics, 10
  • 11. Diferencial Competitivo Cultura “Lopes” em todas as unidades de diferentes estados Uma única marca, Integração reconhecida pelo Nacional de mercado Sistemas Identidade que a diferencia das outras empresas Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
  • 12. Mix de Mercado LPS Brasil 10% 8% 10% 7% 7% Outros* 13% 11% 13% 12% 12% 5% 2% 8% 5% Nordeste 6% 6% 2% 6% 6% 6% 10% 10% 11% 12% Sul 7% 12% 10% 12% 11% 12% 4% 12% 9% 8% Brasília 7% 16% 14% 14% 9% 17% 25% 5% 6% 5% 11% 19% 18% 24% 21% Rio de Janeiro 5% 53% 52% 54% 49% 50% 49% São Paulo 46% 48% 44% 45% 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
  • 13. LPS Brasil no Mercado Primário
  • 14. Modelo de Negócio Simples e Focado…Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Cliente - Incorporador Cliente - Comprador operamos? Como  Relacionamento formal por meio de contratos  1.903.925 consumidores cadastrados em nossa base  Mais de 360 clientes de dados Preço da Reconhecimento R$ 100 Unidade Como auferimos receita?2,3 de Receita R$ 2,50 R$ 2,80 R$ 0,08 R$ 10 R$ 0,22 Incorporador a R$ 5,20 1 Entrada Comissão R$ 1,38 Bruta R$ 2,40 R$ 1,02 Corretores + Gerentes Taxa de Consultoria Comissão Líquida Prêmio 1 Dado dos últimos 12 meses no Brasil. Jurídica
  • 15. Serviços de Valor Agregado no Período de IncorporaçãoLopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Formata os Produtos Cria Estratégias Determinando Realiza Pesquisa Desenvolve as Coordena os Otimiza de Vendas a de Mercado Atendendo Eventos para Campanhas a Negociação Específicas Vocação do Feita por aos Desejos e Lançamento de Marketing de Mídia para cada Local Especialistas Necessidades de Produtos dos Produto Compradores
  • 16. Expansão Nacional da Lopes SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Aquisição de 51% da Itaplan, em setembro de 2011, por R$29,2 milhões (R$10,6 milhões + R$18,6 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Eduardo Imóveis, em outubro de 2011, por R$10,2 milhões (R$3,4 milhão + R$6,8 milhões de earn out). Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010 totalizando 51% de CE participação na empresa. RN Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 PE milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008. Aquisição de 51% da Brisa, em setembro de 2011, por R$5,5 BA milhões (R$1,9 milhão + R$3,6 milhões de earn out). SUL: DF Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em GO maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. MG Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put. ES CENTRO-OESTE: SP RJ Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. PR Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008. SC NORDESTE: RS Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Em 2010, houve Lopes acompanha os movimentos dos uma transferência para LPS Fortaleza –de 100% do capital social da LPS principais incorporadores brasileiros, Pernambuco.consolidando sua posição de maior player de Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. consultoria e vendas.
  • 17. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado ALTA Roof Gardens Bela Cintra – Out/ 11 CASE Local Consolação/ SP  97% vendido.  Incorporador: Fakiani Vendas 118 un. – R$ 11.600/m² Área Útil 34 a 190 m2 You Metropolitan – Dez/11 CASE MÉDIA-ALTA Local Tatuapé/ SP  100% vendido.  Incorporador: You Vendas 120 un. – R$7.500/m² Área Útil 35 a 136 m² MÉDIA Vallore Brás – Out/11 CASE Local Brás/ SP  99% vendido.  Incorporador: Agre Vendas 352 un. – R$ 5.400/m² Área Útil 51 a 71 m² Top Life Park – Nov/11 CASE ECONÔMICA Local Santo André/ SP  97% vendido.  Incorporador: CR2 Vendas 200 un. – R$ 3.500/m² Área Útil 48 a 67 m2 Helbor Lead Offices Faria Lima – CASE Nov/11 COMERCIAL Local Itaim/ SP  88% vendido.  Incorporador: Helbor Vendas 128 un. – R$ 21.840/m²Notas: Relatórios Gerenciais. Área Útil 41 a 119 m²Absorção calculada sobre unidadesdisponíveis
  • 18. LPS Brasil no Segmento Econômico
  • 19. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 300 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
  • 20. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário VGV Contratado Total de VGV contratado = R$ 5.471 milhões 4T10 4T11 23% 13% 8% 32% 32% 24% 40% 28% Unidades Contratadas Total de unidades vendidas = 21.071 4T10 4T11 6% 7% 14% 34% 13% 52% 28% 46% 20
  • 21. LPS Brasil no Mercado Secundário
  • 22. Pronto! SUDESTE: São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out). Aquisição de 55% da Local, em dezembro de 2010, por R$25,6 milhões (R$10,0 milhões + R$15,6 milhões de earn out). Aquisição de 60% da Erwin Maack em março de 2011, por R$8,4 milhões (R$2,9 milhões + R$5,5 milhões em earn out). Aquisição de 51% da Condessa em julho de 2011, por R$4,9 milhões (R$1,9 milhão + R$3 milhões de earn out). Aquisição de 60% da Imóvel A em outubro de 2011, por R$24,3 milhões (R$10milhões + R$14,3 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Foco em março de 2011, por R$15 milhões (R$6 milhões + R$9 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Piccoloto em março de 2011, por R$10 milhões (R$4 milhões + R$6 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Cappucci em março de 2011, por R$6.6 milhões (R$2.5 milhões + R$4.1 milhões de earn out). Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho deSUL: 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de earn out).Rio Grande do Sul - Aquisição de 51% da Ducati, emdezembro de 2010, por R$15,5 milhões (R$5,3 milhões +R$10,2 milhões em earn out). DISTRITO FEDERAL:Paraná- Aquisição de 60% da Thá, em fevereiro de 2011, por Aquisição de 51% da AçãoDall’Oca em abril de 2011, porR$20,9 milhões (R$7,4 milhões + R$13,6 milhões em earn out). R$12,2 milhões (R$3 milhões + R$9,2 milhões em earn out). São 248 lojas em 11 Estados + DF: 48 lojas próprias e 200 credenciadas.
  • 23. Pronto!: O Consolidador Natural Plataforma Única com Forte Potencial de Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Crescimento Record de Sucesso  Presente em 11 estados e no  Estratégia de aquisições: Distrito Federal – Companhias especialistas em sua região de atuação – 91% do PIB brasileiro, em – Companhias com acesso limitado a capital conjunto – Busca de relevância em mercados – 52 lojas próprias representativos – 200 imobiliárias – Capilaridade credenciadas – Forte escala em São Paulo  Valorização e alinhamento de interesse e Rio de Janeiro – Earn-out – 51% de participação  Modelo único: one stop shop  Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos  Sólida base de clientes – 18 aquisições desde julho de 2010 com foco no  Forte presença na Internet mercado secundário – Benchmark para parceiros futuros  Portfólio diversificado de produtos – Accretion Consolidador Natural  Sinergias potenciais: – Ampliação de escala e alcance: efeito network – Acesso a financiamento imobiliário – Expertise da gestão LPS Brasil 23
  • 24. Joint Venture Itaú Lopes Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.  Base de dados de clientes  Excelência na prestação de impar no mercado brasileiro serviços  Operação integrada e  Condições e termos de consistente com o processo de financiamento competitivos venda, incluindo plano de  Velocidade e qualidade de remuneração baseado em processamento incentivos  Experiência em análise de crédito  Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos Excelência Marcas de respectivos de gestão grande valor mercados Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
  • 25. Modelo Vencedor de One-Stop-ShopPlataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário  Mercado Secundário: um enorme potencial de  Acesso diferenciado ao cliente do mercado originação secundário no momento da venda Foco  52 lojas próprias e 200 imobiliárias credenciadas em  Mais de R$2 bilhões em financiamentos 11 estados e Distrito Federal Relevância  Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso  Mercado incipiente no Brasil com grande potencial do mercado primário de expansão Potencial de Crescimento  59% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!  33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto! são originados pela Pronto!  Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante redução do Capex Sinergias Modelo Vencedor 25 25
  • 26. CrediPronto! Volume Financiado Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) (R$ MM) 2.075 1.271 158% 112% 600 804 2010 2011 dez/10 dez/11 No ano de 2011, a CrediPronto! financiou R$1,3 bilhão, crescendo quase três vezes mais que o mercado de financiamento imobiliário 26*Não inclui as amortizações.
  • 27. CrediPronto! Carteira de Financiamento (R$ MM) 1.756 887% 178 Saldo Inicial Saldo Final Jan/10 Dez/11 O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no ano de 2011 foi de R$976 milhões. 27*Não inclui as amortizações.
  • 28. CrediPronto! Volume Acumulado de Vendas* Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) 2,076 1,956 1,843 1,698 1,598 1,461 1,340 1,219 1,113 1,013 928 804 854 727 654 591 529 437 474 331 385 217 247 291 A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2 bilhões em financiamentos desde o início da operação.*Não inclui as amortizações./ Outubro, Novembro e Dezembro são resultados preliminares não auditados divulgados em 30 de Janeiro de 2012. 28
  • 29. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário + Líder no Maior banco setor privado do Brasil Análise de Avaliação do Análise Jurídica Emissão do Liberação dos Crédito Imóvel Contrato Recursos Até 3 24 2 dias 3 dias 5 dias dias horas úteis úteis úteis úteis  Alavancagem através da estrutura de pontos de venda da LPS Brasil  Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos Eficiência na Liberação de Crédito  Profit Sharing com risco de crédito limitado  Crédito inédito no mercado Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Market Share CrediPronto! 1,4% 1,9% 1,7% 2,4% 2,4% 3,0% 2,8% 3,1%  A CrediPronto! já tem 5,7% de Market Share 432,2 entre os bancos privados (excluindo Caixa) 411 376  Já representa mais de 16% da carteira de financiamento imobiliário do Itaú 245 241  Originação total do 4T11: R$12,1 bilhões e 168 177 R$44,6 bilhões nos em 2011 (incluindo Caixa) 209 197,9 100 145 147 144 179 125 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Credipronto! Mercado Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2Notas:1 ABECIP, em 30 de setembro de 20112 Informações do Bacen 29 29
  • 30. Mercado Imobiliário Brasileiro
  • 31. Significativa Formação de DemandaBônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)100% 80% 60% 40% 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 População Economicamente Ativa = 15-64 anos Índice de DependênciaExpansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) 2003 2008 Crescimento 2007 - 2030 (8%) 78% 160% 233% 291% 433% 8% 11% 16% 28% 31.7 29.1 27.6 37% 21.8 24% 2007A 49% 15.5 11 2030E 27% 8.4 3.3 4.3 1.1 0.3 1.6 Classes A e B Classe C Classe D Classe E Até R$1k R$1k a R$2k a R$4k a R$8k a Acima de R$2k R$4k R$8k R$16k R$ 16kFonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 31 31
  • 32. Saldo de Crédito Imobiliário Mercado Hipotecário como % do PIB 106% 104% 88% 84% 81% 68% 65% 48% 42% 40% 38% 35% 22% 22% 19% 15% 11% 11% 10% 6% 5% 5% 5% 5% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1% Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB
  • 33. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Déficit Habitacional Quantitativo (milhões deDrivers de Crescimento residências)  Déficit habitacional 7,9 – 7,2 mm de residências (2009) 6,7 6,3  Financiamento ainda incipiente 5,8 5,4  Queda das taxas de juros  Aumento da renda real do trabalhador  Disponibilidade crescente de funding de longo prazo  Crescimento do financiamento de imóveis usados  Maior rotatividade das famílias 1991 2000 2006 2007 2008Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 Rotatividade das Famílias3 9,0 - 10,0x 7,7% 5,0% 4,0x 3,0% 1,7% 1,8x Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 México BrasilFonte: Bacen e ABECIPNotas:1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)2 Centro de estudos sociais da FGV, 20103 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 33 33
  • 34. Velocidade de Vendas de São Paulo Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,85 Média (Unidades Vendidas / Lançadas) = 1,15 7063 5663 6131 3825 Ano Lançadas Vendidas Unidades Vendidas 2009 30.100 35.800 Unidades Lançadas 2010 37.300 35.870 2011 37.650 28.320
  • 35. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP R$/m 2 R$/m2 6.780 5.300 3.930 3.380 3.290 3.550 3.160 3.170 2.770 2.450 2.120 Nominal 1.480 1.480 1996 1.680 1.710 1.860 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 6.900 5.810 5.260 5.110 5.250 4.880 4.940 4.760 4.730 4.990 4.820 4.860 4.570 4.500 4.430 4.590 Ajustado pelo INCC 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fonte: EMBRAESP
  • 36. Índice Lopes de Confiança
  • 37. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Janeiro/12 A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) Janeiro/12 149,3 136,9 124,5 118,0 100,0 82,0 Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 591 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.(base: jan/2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
  • 38. Destaques Operacionais
  • 39. Vendas Contratadas Vendas Contratadas Unidades Vendidas (R$ bi) 16% 12% 18,2 15,7 63.149 4,7 16% 5,5 56.633 21% 0,5 1,1 4,4 17.408 21.049 4,2 4T10 4T11 2010 2011 4Q10 4Q11 2010 2011 No 4T11, atingimos R$ 5,5 bilhões em Vendas Contratadas. 39
  • 40. Sazonalidade trimestral Comparação da sazonalidade trimestral LPS vs. Mercado Unidades Lançadas por Trimestre – Brasil 2011 39% 29% 26% 29% 24% 22% 16% 15% 1T11 2T11 3T11 4T11 LPS Brasil Total Mercado A sazonalidade do 4T11 foi mais acentuada para a LPS que a média do mercado.
  • 41. Detalhamento das Vendas Contratadas 2011 Vendas Contratadas 22% 33% R$6 BI R$3,9 BI 8,3 BI 45% Mercado Secundário Incorporadoras de Capital Fechado Incorporadoras de Capital Aberto 41
  • 42. Destaques Financeiros
  • 43. Destaques Financeiros 2011 43
  • 44. Resultado 2011 Resultado 2011 (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 353.144 96.269 34.787 484.200 Receita de Intermediação Imobiliária 338.644 96.269 3.805 438.718 Apropriação de Receita da Operação Itaú 14.500 - - 14.500 Earn Out - - 30.982 30.982 Receita Operacional Líquida 313.045 85.098 34.245 432.388 (-)Custos e Despesas (194.255) (53.409) (15.754) (263.418) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (1.782) - - (1.782) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (953) - (1.142) (2.095) (=)EBITDA 116.056 31.688 17.349 165.093 Margem EBITDA 37,1% 37,2% 50,7% 38,2% (+/-) Outros resultados não recorrentes - (26.576) - (26.576) (-)Depreciações e amortizações (26.178) (21.069) (38) (47.285) (+/-)Resultado Financeiro (16.418) 92.768 653 77.003 (-)Imposto de renda e contribuição social (10.894) (4.912) (1.798) (17.604) (=)Lucro líquido do exercício 62.565 71.900 16.166 150.631 Margem Líquida Operacional 20,0% 84,5% 47,2% 34,8% (=)Lucro líquido do exercício - Sócios não controladores (7.992) - Acionistas da controladora 142.638 Margem líquida após minoritários 33,0% 44
  • 45. CrediPronto! P&L* (R$ milhares) 2011 Assinaturas 1.270.674 Carteira Inicial 707.053 Carteira Final 1.767.940 Saldo médio da carteira 976.864 Margem Financeira 24.401 % Spread 2,5% (-) Tributos sobre vendas -2.194 (-) Total dos custos e despesas -37.622 (-) Despesas Itaú -6.729 (-) Despesas Olímpia -20.124 (-) Comissões Pagas -12.547 (-) Seguros e Sinistros (+/-) -187 (+/-) Correspondente Banc. - (+) Outras Receitas (Financ.) 1.365 (-) PDD 600 (-) IRPJ/CSLL -6.419 (=) Resultado líquido -21.835 % Margem Líquida -98,3% 50% Profit Sharing -9.280 45*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau.*Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
  • 46. PDD• Genérica (0,5%) Classificação de crédito automática – 100% dos novos contratos• Específica (variável) Para atrasos no pagamento maiores que 29 dias Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD Específica - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Recuperação Default do imóvel Ex: Venda +$100: Lucro Venda do por $300 para o banco imóvel recuperado Ex: Venda -$50: Perda por $150 do banco 46¹ Inclusive PDD genérica
  • 47. Informações Adicionais
  • 48. Sazonalidade das Vendas Contratadas da LopesDois componentes sazonais:• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é maisprejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido aaprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. 41% 37% 32% 33% 31% 30% 30% 29% 29% 28% 26% 27% 25% 24% 25% 24% 22% 23% 23% 21% 22% 18% 19% 19% 17% 16% 14% 15% 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 1T 2T 3T 4T Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
  • 49. Estrutura Societária Estrutura Societária Pós IPO 5% 2% 32% Rosediamond LLP F.I.M. Crédito Privado Mocastland 36% Administradores Investidores Estrangeiros - Free Float 8% Investidores Nacionais - Free Float 17% Pessoa Física Total de 56.602.783 ações ordinárias
  • 50. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri