Apresentação InstitucionalAgosto 2009

2Aviso ImportanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 30 de Junho de 2009. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

3Destaques de Investimento

4Destaques de InvestimentosAdministração Experiente e Excelente Históricode NegócioModelo de Negócio Simples e Focado Baseado na Criação de ValorEscala e Alcance IncomparáveisPrincipal Canal de Distribuição da Indústria com um Plano de NacionalizaçãoNegócio de Baixo Risco com Base de Clientes Diversificada: Companhia Geradora de CaixaReestruturaçãoparaenfrentar novas condições de mercadoem 2009

5O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da LopesLançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. PaulistaLançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria LimaCriação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semanaSr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedadesIntroduz o conceito de clubes de condomíniosConquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora ImobiliáriaPrimeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário00´sTorna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo90´s80´s70´s60´s50´sTorna-se um importante “player” no segmento de loteamentosEm uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderançaConquista o prêmio Top Imobiliário pela 15ª vez consecutivaRealiza seu IPOInicia sua expansão geográficaWebsite da Lopes se torna líder no mercado imobiliário40´sIdentifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na regiãoInicia a venda de flatsSócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes1935Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)Primeiro logo da CompanhiaLançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios

Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista

Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima

Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana

Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades

Introduz o conceito de clubes de condomínios

Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária

Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário

Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo

Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 15ª vez consecutiva

Realiza seu IPO

Inicia sua expansão geográfica

Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário

Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes

Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)

Primeiro logo da Companhia

Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios

6Atuação da Lopes

7R$ 2,45R$ 0,12R$ 0,53R$ 1,05R$ 0,73Comissão LíquidaPrêmioTaxa de ConsultoriaR$ 0,12Modelo de Negócio Simples e Focado…Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interessesCliente - CompradorCliente - IncorporadorRelacionamento formal por meio de contratos de exclusividadeMais de 160 clientes46.393 compradores efetivos180.000 consumidores cadastrados em nossa base de dados em 2007Como operamos?Reconhecimento de ReceitaPreço da UnidadeR$ 100R$ 3,10Como auferimos receita?2,3R$ 10IncorporadoraR$ 5R$ 1,90EntradaComissãoBrutaCorretores+ Gerentes1 Nos últimos 5 anos em São Paulo2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

Relacionamento formal por meio de contratos de exclusividade

Mais de 160 clientes

46.393 compradores efetivos1

80.000 consumidores cadastrados em nossa base de dados em 2007

Comissão Líquida da LopesComissão Líquida Nacional2005 2006 2007 2008 2T09VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 42%Comissão Líquida em São Paulo8

9Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado ImobiliárioO negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….Incorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado ImobiliárioCapital de Giro é FundamentalPré-VendaVelocidade de Vendas Concentrada no Período de LançamentoVelocidade de Vendas é Fundamental para a LucratividadeConfiança na Escala e Eficiência da Força de VendasMais de 5.000 Corretores…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

10Serviços de Valor Agregado no Período de IncorporaçãoLopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.Desenvolve as Campanhas de MarketingOtimizaa Negociação de MídiaCoordena os Eventos para Lançamento de ProdutosDeterminando a Vocação do LocalRealiza Pesquisade Mercado Feita por EspecialistasFormata osProdutosAtendendo aos Desejos e Necessidades dos CompradoresCria Estratégias de Vendas Específicas para cada ProdutoCoordinates Product Launching Events

Diferencial CompetitivoCultura “Lopes” em todas as unidades de diferentes estadosUma única marca, reconhecida pelo mercadoIntegração Nacional de SistemasIdentidade que a diferencia das outras empresasDiferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada11

Website InstitucionalEvolução da Audiência Site LopesFonte: Google Analytics12

Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de MercadoALTALe Paysage – Out / 08CASEIbirapuera / SPLocal65% vendido em 8 meses.Incorporador: Yuny.Vendas24 un. – R$ 60.000.000322 a 367m²Área ÚtilMaxHausPanamby– Abr / 09MÉDIA-ALTACASEPanamby/ SPLocal85% vendido em 2 meses.Incorporador: Maxcasa.201 un. – R$ 55.000.000Vendas70 m2Área ÚtilLuganoClub– Mai / 09MÉDIACASELocalVila Carrão / SP100% vendido no lançamento.Incorporador: YunyVendas104 un. – R$ 42.150.00096 a 206 m2Área ÚtilDez Vila Curuça – Jun / 09 CASEECONÔMICASão Miguel / SPLocal100% vendido 10 dias.Incorporador: Living / Cury252 un. – R$ 22.105.440Vendas43 / 45 m2Área ÚtilHelborOffices Norte Sul – Abr / 09CASECOMERCIALCampinas / SPLocal100% vendido em 1 diaIncorporador: Helbor238 un. – R$ 45.000.000Vendas34 / 44 / 53 / 78 m2Área ÚtilNotas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis13

65% vendido em 8 meses.

Incorporador: Yuny.

85% vendido em 2 meses.

Incorporador: Maxcasa.

100% vendido no lançamento.

Incorporador: Yuny

100% vendido 10 dias.

Incorporador: Living / Cury

100% vendido em 1 dia

Incorporador: Helbor

Expansão Geográfica14

Expansão Nacional da Lopes SUDESTE:São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out.Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008.SUL:Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put.CENTRO-OESTE: Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008.NORDESTE:Bahia – Ingresso por operaçãogreenfield, com início das operações em outubro de 2007.Pernambuco –Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. CEPEBADFGOMGESSPRJPRSCRSLopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas.15

Mix de Mercado LopesOutros*NordesteSulBrasíliaRio de JaneiroSão Paulo*Outros: ES, MG e GO.16

Lopes no SegmentoEconômico17

18HABITCASA: Foco no Segmento EconômicoVoltada para o Segmento de Baixa RendaUnidades com Valor de até R$ 180 milUtilização da marca em todos os mercados de atuação da LopesUtilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes

Vendas por Segmento de Renda 2T09Unidades VendidasVGV ContratadoTotal de unidades vendidas = 8.321Total de VGV contratado = R$2.183 milhõesO segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetores do crescimento de longo prazo do setor, frente ao déficit habitacional de 8 milhões de moradias1.1 Fundação Getúlio Vargas - FGV19

Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...Fonte: IBGE, FGV, Ernst & YoungFonte: FGVFonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”20

...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário Fonte: IBGE, BCFonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV21

Aumento da Demanda Potencial EmpréstimoR$96.000Valor da UnidadeR$120.00030% de comprometimento de renda80% do valor total financiadoPrestação Mensal (R$)Em salários mínimosTaxa de juros (%)Taxa de juros (%)22

Lopes no Mercado Secundário23

JointVentureItaú LopesLopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.Excelência na prestação de serviçosCondições e termos de financiamento competitivosVelocidade e qualidade de processamentoExperiência em análise de créditoHistórico de sucesso em financiamento e jointventuresBase de dados de clientes impar no mercado brasileiroOperação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivosExposição à mídia da LopesPosição de liderança nos respectivos mercadosExcelência de gestãoMarcas de grande valor24Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

Excelência na prestação de serviços

Condições e termos de financiamento competitivos

Velocidade e qualidade de processamento

Experiência em análise de crédito

Histórico de sucesso em financiamento e jointventures

Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro

Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos

Exposição à mídia da Lopes

CrediPronto!Inovação do Processo de Financiamento ImobiliárioOs prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição25

CrediPronto!Única empresa de financiamento imobiliário do mercado e dificilmente copiávelFoco no Mercado SecundárioOportunidade de Atuar no Mercado Primário com Incorporadores MenoresVantagensCompetitivasEficiência na liberação do financiamento;Agilidade nos prazos; e Melhores custos no processo.26

Eficiência na liberação do financiamento;

Agilidade nos prazos; e

Melhores custos no processo.

CrediPronto!FinanciamentosCrediPronto! (R$ MM)147,9Estoque Acumulado de Financiamentos em 2008 e 1S09:VGV: R$148MM;Volume Financiado: R$95MM Contratos: 32194,627

VGV: R$148MM;

Volume Financiado: R$95MM

Contratos: 321

Mercado Secundário: Modelo de Negócios da Pronto!Liderança como MetaCrescimento RápidoLojas credenciadasLojas ConvertidasLojas PrópriasStart Up Altamente EstruturadaPioneira: uníca one-stop-shop do BrasilGeração deAlto VolumeA Pronto! está presente em 11 estados brasileiros, além do Distrito Federal. Possui 50 lojas, sendo 31 na cidade de São Paulo.

Modelo de Negócio da Pronto!200950 LojasAgosto34 LojasJulhoJunho23 Lojas17 LojasMaio11 LojasAbrilMarço9 LojasFevereiro7 Lojas6 LojasJaneiro

Conceito Lojas Pronto!OneStop Shop Compra / Venda do Imóvel+Financiamento30

Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem CompetitivaFacilidade de acesso ao Crédito(Financiamento)Canal de DistribuiçãoAtuação em conjunto significa vantagem competitiva dificilmente replicável.31

32Mercado Imobiliário Brasileiro

Brasil1,8xMéxico4,0xG-79-10xCenário Econômico-Social e Déficit HabitacionalPirâmide Etária no BrasilSegmentos por Renda no BrazilA/B> 10 Salários mínimos - US$ 1,90052%19%5 – 10 salários mínimos- US$ 950 - US$ 1,900C28%30%< 5 salários mínimos- US$ 950D/E20%51%Fonte: IBGE47 milhões de residênciasFonte: LosangoDéficit Habitacional Quantitativo(milhões de residências)Déficit Habitacional Qualitativo7,96,75,4Fonte: Credit Suisse199120062000* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades33

Mercado Hipotecário e Investment GradeMercado Hipotecário como % do PIB AAAAAAAABBB+A+A+ABBB+A-BBB-BBB-XRatingS&PFonte: Lopes, FMI, S&P e Santander34

20,6Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2008)VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP19961997200720082009E*2006¹ Valores dos Lançamentosajustadospelo INCC atéJunho/09.O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo que em 2007: R$ 20 bn.Número de Lançamentos - RMSPUnidades Lançadas (‘000) - RMSP+14%+37%1997199819992000200120022003200420052006200720081S091997199819992000200120022003200420052006200720081S09Fonte: Inteligência de Mercado Lopes*2009E – 1997 + crescimento do PIB ou valor similar a 2006 (crescimento PIB – CAGR dado divulgadopelo IBGE, PIB de 2008 foianualizado).35

36Mercado Imobiliário de São Paulo – PreçosEvolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSPR$/m2R$/m2NominalAjustado pelo INCCFonte: EMBRAESP

O Mercado SecundárioMercado ImobiliárioporSegmentoDiferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados(Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)100%118PrimárioSecundárioNa cidade de São Paulo, a diferença é aindamaior, entre 30% ~ 50%Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório CushmanWakefield e análise da equipe37

Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário38

39Índice Lopes de Confiança

116,9Índice Lopes de Confiança (ILC) – Julho/09A Lopes é a primeiracompanhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado ImobiliárioÍndice Lopes de Confiança (ILC) Julho/09+42%O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.Amostra composta por 585 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.(base: jan/2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes40

116,9Índice Lopes de Confiança (ILC) - Julho/09O cenário é positivo ao comparar a intenção atual de compra de imóvel e a intenção para os próximos 6 meses, principalmente para o segmento econômico.Os fatores que mais demonstram o otimismo dos entrevistados são: (i) a percepção sobre a situação econômica brasileira da família para os próximos 6 meses; e (ii) a intenção de compra de imóvel para os próximos 6 meses. 39%43%49%EconômicoMédioAltoÍndice Lopes de ConfiançaÍndice de ExpectativasÍndice da Situação Atual(base: jan/2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes41

42Destaques Operacionais

Desempenho Operacional200720081S09Lançamentos4.5359.28521.260VendasContratadas3.5955.22110.099Mercado Primário9.3703.3594.873348Mercado Secundário72823511Estados1312Valor de Mercado (R$ milhões)519,21.683,5326,4Funcionários5086995635.4954.993Corretores5.79943

Histórico de Vendas Contratadas*VGV Escriturado Lançamentos (R$ MM)CAGR: 36%* Números gerenciais,não auditados.44

Vendas ContratadasVendas Contratadas(R$ MM)3.2792.18355%1.41145

Unidades Vendidas por Região e por Segmento de RendaVendas por Região(em unidades)Vendas por Segmento(em unidades)46

Velocidade de Vendas sobre OfertaVSO Consolidado Brasil Lopes+HabitcasaVSO Habitcasa47*Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.

Destaques Financeiros48

Comissão Líquida por MercadoComissão Líquida2T082T0949

Resultado 2T09Sem os efeitos da Pronto! e da Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria de R$22,1 milhões, margem de 43% e o Lucro Líquido seria de R$11,2 milhões, margem de 22%.Brasília obteve um lucro de R$6,9 milhões, enquanto que Campinas obteve um lucro de R$2,8 milhões, o que explica a participação dos minoritários de R$5,7 milhões.50

Custos dos Serviços Prestados e Despesas OperacionaisCustos e Despesas(R$ MM)Outros51

Alavancagem OperacionalCustos e Despesas LançamentosReceita LíquidaCustos e Despesas LançamentosReceita Líquida(R$ MM)(R$ MM)55%18%Alavancagem operacional, como premissa básica para o crescimento.Resultado: Aumento do Lucro Pro Forma em 246% com margem de 20% 52

Guidance 200953

Guidance de Vendas 2009(R$ MM)* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.54

Informações Adicionais55

Sazonalidade das Vendas Contratadas da LopesDois componentes sazonais: Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.56

Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.

Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Estrutura SocietáriaEstrutura Societária Pós IPOTotal de 49,448,033 de ações ordinárias57

Cobertura de Analistas58

Contatos59