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  • 1. Apresentação Institucional 2º Trimestre 2012 1
  • 2. Aviso ImportanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ouqualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquertipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas(“LPS”) datadas de 30 de Junho de 2012. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciaisinvestidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria serrealizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita emrelação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias dedesempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, odesempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nosdocumentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquerresultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipótesesrefletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem comoexpressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
  • 3. Destaques de Investimento 3
  • 4. Reconhecimento Prêmio Top Imobiliário Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil; A Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993. Prêmio Master Imobiliário Prêmio organizado pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação Internacional das Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011 Ranking Valor 1000 Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil; Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos;  8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço. Prêmio IG/ Insper Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País; Lopes considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos últimos cinco anos. VII Prêmio Relatório Bancário CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos” Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário 4
  • 5. O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista Sr. Francisco Lopes  Introduz o conceito de  Lançamento e venda de 11 inicia suas clubes de condomínios edifícios comerciais na atividades  Conquista do primeiro Região da Faria Lima intermediando a prêmio Top Imobiliário  Criação do sistema de venda de em 1993 – Maior lançamento com estandes propriedades Corretora Imobiliária  Primeiro de vendas e material de comercial de marketing, atraindo clientes TV de um especialmente durante o 00´s empreendimen final de semana to imobiliário  Torna-se referência em lançamentos 90´s imobiliários e apresenta seu novo logo 80´s 70´s 60´s 50´s  Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos 40´s  Identifica a Marginal  Em uma década, triplica de 1935 Pinheiros como uma tamanho, reforçando sua posição área atrativa e lança de liderança um dos primeiros  Conquista o prêmio Top Imobiliário  Inicia parcerias edifícios na região pela 16ª vez consecutiva  Primeiro logo da de longo prazo  Realiza seu IPO Companhia com a Gomes de  Inicia a venda de flats  Inicia sua expansão geográfica  Lançamento dos Almeida  Sócia do Grupo Espírito  Website da Lopes se torna líder no primeiros edifícios Fernandez Santo na venda de um mercado imobiliário dentro do (Gafisa) dos maiores  Joint Venture com o Banco Itaú para conceito de criação de uma promotora de condomínios lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes financiamentos imobiliários (CrediPronto!) 5  Realiza um follow-on
  • 6. LPS Brasil Destaques de Investimento Asset Light CrediPronto! Empresa de Serviços Empresa de Baixo risco de financiamento com execução maior crescimento % do Brasil Top desde 2009 Management team da indústria Posicionamento único no Mercado Primário brasileiro 6
  • 7. LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Atua no mercado de lançamentos Foco no mercado secundário, Joint Venture com o Banco Itaú no de baixa, média e alta renda com modelo único de lojas fornecimento de crédito próprias e rede de credenciadas imobiliário Crescimento por aquisições Melhor veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro. 7
  • 8. Management Team Top Management Team da Indústria Sócios & Associados Programa de Parceria: Somando mais de 300 Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em ações e alinhamento de longo prazo com a empresa anos de Experiência no Mercado Imobiliário Ferramentas de Retenção / Incentivo para os funcionários de melhor performance 8
  • 9. Asset Light Modelo de Negócio Baseado em Serviços Intermediação Financiamento Imobiliária Imobiliário Mercado Mercado Primário Secundário  Reconhecimento imediato e simples de receita  Ausência de Hard Assets  Ausência de Hard Assets  Inexistência de escritórios físicos (operações dentro das lojas de  Investimento anual=Depreciação intermediação)  Fácil ajuste a curto prazo em  Carteira de Crédito imobiliário G&A, no caso de uma gera fluxo de caixa recorrente. desaceleração do mercado. 9
  • 10. CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOSGERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA Performance de Vendas Incontestável Liderança e Ampla Gama de Produtos  As v endas intermediadas no 2T12, de R$4,9 bilhões,  Líder do mercado primário mantiveram-se no mesmo  One-stop-shop: solução única e patamar que o 2T11, apesar da completa ao cliente retração nas vendas das  : plataforma única para incorporadoras listadas. explorar o mercado secundário  A CrediPronto! originou R$378 MM no 2T12 e R$1,3 BI no ano de  : parceria com um dos 2011. maiores bancos de varejo do  Site mais visitado do setor mundo, o Itaú Unibanco imobiliário: mais de 15 milhões de acessos em 2011 Forte Base Estabelecida Retenção de Talentos  Marca líder e nacionalmente reconhecida  Maior força de vendas: mais de 16.000 corretores  Presente em 12 estados brasileiros e no Distrito Federal  Atração e manutenção da força de vendas  Amplo canal de distribuição  Base de dados com mais de 2 milhões de clientes  Mais de 413 clientes incorporadores 10
  • 11. Website Institucional Audiência www. lopes.com.br • Mais de 15 milhões de acessos únicos em 2011 •700 lançamentos e 50 mil imóveis prontos • Versão mobile compatível com mais de 5 mil tipos de celulares • Primeira imobiliária a lançar o aplicativo para iPad • Imobiliária líder em participação nas redes sociais Forte O site mais Aumento da Maior Investimento visitado do setor geração de conversão em em mídia online imobiliário Leads vendasFonte: Google Analytics, 11
  • 12. Mix de Mercado LPS Brasil 12% 12% 9% 12% 9% 13% 8% 11% 11% Outros* 14% 10% 12% 10% 10% 12% 11% 12% 12% 12% Sul 11% 4% 12% 8% 4% 5% Brasília 14% 9% 9% 7% 17% 25% 5% 10% 24% 22% 21% Rio de Janeiro 19% 18% 21% 5% 59% 56% 53% 52% 51% 49% 50% 47% 47% 50% São Paulo 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12*Outros: ES, MG, GO, Nordeste. 12
  • 13. LPS Brasil no Mercado Primário 13
  • 14. Modelo de Negócio Simples e Focado…Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Cliente - Incorporador Cliente - Comprador operamos? Como  Relacionamento formal por meio de contratos  2.129.180 consumidores cadastrados em nossa base  Mais de 413 clientes de dados Preço da Reconhecimento R$ 100 Unidade de Receita Como auferimos receita?¹ R$ 2,33 R$ 3,08 R$ 0,25 R$ 10 R$ 0,50 Incorporador R$ 5,22 Entrada Comissão R$ 1,17 Bruta R$ 2,14 R$ 0,97 Corretores + Gerentes Taxa de Consultoria Comissão Líquida Prêmio 1 Lançamentos Lopes 2T12. Jurídica 14
  • 15. Inteligência de Mercado Lançamentos por Mercado – Brasil - 2011 R$86 bilhões / 214 mil unidades Total Brasil Brasil México Unidades Lançadas: Unidades Lançadas: 214 mil/ano ¹ 700 mil/ano ² O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário.Fonte: ¹ LPS Inteligência de Mercado 15 ² Infonavit, Softec e outros (considerando novas casas de construtoras e construção própria).
  • 16. Significativa Formação de DemandaBônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)100%80%60%40% 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 População Economicamente Ativa = 15-64 anos Índice de DependênciaExpansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) 2003 2008 Crescimento 2007 - 2030 (8%) 78% 160% 233% 291% 433% 8% 11% 16% 28% 31.7 29.1 27.6 37% 21.8 24% 2007A 49% 15.5 11 2030E 27% 8.4 3.3 4.3 1.1 0.3 1.6 Classes A e B Classe C Classe D Classe E Até R$1k R$1k a R$2k a R$4k a R$8k a Acima de R$2k R$4k R$8k R$16k R$ 16k O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, farão com que 12,5 e 6,5 milhões de pessoas entrem respectivamente nas classes C e A/B nos próximos 2 anos. Essas famílias certamente estarão buscando melhoria deFonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV moradia. 16
  • 17. Presença Nacional Pagamento Pagamento Região Região (R$mm) (R$mm) SÃO PAULO Greenfield CAMPINAS CE 29.2 9.0 RN 10.2 PE RIO DE JANEIRO FEDERAL DISTRICT BA Greenfield 12.0 DF GO MG ES ESPÍRITO SANTO BAHIA SP RJ 5.76 Greenfield PR MINAS GERAIS PERNAMBUCO SC Greenfield 3.0 RS 5.5 CEARÁ E RIO GRANDE SUL DO NORTE Lopes acompanha os movimentos dos principais 15.1 incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior 2.4 player de consultoria e vendas. 36.7Fonte: Lopes RI 17
  • 18. Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado ALTA Estilo Jardins – Mai/12 CASE Local São Paulo/SP  100% vendido.  Incorporador: MAC Vendas 104 un. – R$ 12.500/m² Living Design - GR Cambui – Mai/12 CASE MÉDIA-ALTA Local Campinas/SP  85% vendido.  Incorporador : GR Properties Vendas 60 un. – R$9.000/m² MÉDIA Figue – Mai/12 CASE Local Santo André/SP  98% vendido.  Incorporador : RFM Vendas 64 un. – R$ 5.800/m² Construtora Certto Curuça Park – Mai/12 CASE ECONÔMICA Local São Paulo/SP  97% vendido.  Incorporador : Plano & Plano Vendas 298 un. – R$ 3.406/m² Paulista Tower – Abr/12 CASE COMERCIAL Local São Paulo/SP  100% vendido.  Incorporador : Even Vendas 120 un. – R$ 20.000/m² 18
  • 19. Vendas Intermediadas – Mercado Primário Vendas Intermediadas – Mercado Primário (R$ bilhões) 14,4 14,4 9,4 8,7 4,9 2,5 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital. (capital+dívida) 19
  • 20. Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras Breakdown – Vendas Contratadas 2T12 Mercado Primário (R$ Bilhões) 2,2 50% 56% 58% 60% 45% 1,2 25% 1,5 30% 50% 44% 42% 40% Incorporadoras não Incorporadoras Mercado 2010 2011 1T12 2T12 Listadas Listadas Secundário 20
  • 21. Evolução dos Lançamentos – Incorporadores Listados e Lopes Evolução dos Lançamentos 2T12 -37% -22% 8.706 7.171 5.601 5.491 2T11 2T12 2T11 2T12 Incorporadores Lopes Listados 21* Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI.
  • 22. Breakdown das Incorporadoras Breakdown – Incorporadoras Breakdown Top 5 Incorporadores 4,7% 4,0% 4,1% 5,1% 47% 44% 46% 5,1% 4,4% 51% 6,1% 5,3% 5,2% 5,0% 6,1% 5,6% 5,3% 6,2% 7,1% 6,1% 53% 56% 54% 49%Nº de 9,5% 8,9%Incorporadores 292 301 236 272 7,6% 6,2% 2010 2011 1T12 2T12 2010 2011 1T12 2T12 Outros Incorporadores Top 10 incorporadores em Vendas 1º 2º 3º 4º 5º 22
  • 23. Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP R$/m 2 R$/m2 7.180 6.750 5.300 3.930 3.550 3.160 3.170 3.380 3.290 2.770 2.450 2.120 Nominal 1.4801.480 1.680 1.710 1.860 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 6M12 7.180 7.320 6.060 5.490 5.340 5.480 5.100 5.160 4.970 4.940 5.210 5.030 5.070 4.780 4.690 4.630 4.790 Ajustado pelo INCC 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 6M12Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital. 23Fonte: EMBRAESP
  • 24. Índice Lopes de Confiança (ILC) A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário Índice Lopes de Confiança (ILC) 149,8 134,8 118,0 119,8 100,0 82,0 jan/09 mai/09 out/09 jan/10 mai/10 out/10 jan/11 mai/11 out/11 jan/12 mai/12 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 fev/09 abr/09 jul/09 ago/09 fev/10 abr/10 ago/10 fev/11 abr/11 ago/11 fev/12 abr/12 jul/12 nov/09 nov/10 nov/11 Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 581 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 24
  • 25. LPS Brasil no Segmento Econômico 25
  • 26. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 300 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes 26
  • 27. Vendas por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado R$ 4. 957 milhões R$ 4.902 milhões 2T11 2T12 10% 8% 32% 37% 31% 35% 23% 24% Unidades Intermediadas 17.125 unidades 15.072 unidades 2T11 2T12 9% 8% 15% 34% 15% 41% 35% 43% 27
  • 28. LPS Brasil no Mercado Secundário 28
  • 29. Pronto!: O Consolidador Natural Plataforma Única com Forte Potencial de Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Crescimento Record de Sucesso  Presente em 12 estados e no  Estratégia de aquisições: Distrito Federal – Companhias especialistas em sua região de atuação – 91% do PIB brasileiro, em – Companhias com acesso limitado a capital conjunto – Busca de relevância em mercados – Mais de 50 lojas próprias representativos – 150 imobiliárias – Capilaridade credenciadas – Forte escala em São Paulo  Valorização e alinhamento de interesse e Rio de Janeiro – Earn-out – 51% de participação  Modelo único: one stop shop  Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos  Sólida base de clientes – 19 aquisições desde julho de 2010 com foco no  Forte presença na Internet mercado secundário – Benchmark para parceiros futuros  Portfólio diversificado de produtos – Accretion Consolidador Natural  Sinergias potenciais: – Ampliação de escala e alcance: efeito network – Acesso a financiamento imobiliário – Expertise da gestão LPS Brasil 29
  • 30. Pronto! Aquisições* Pagamento Pagamento Empresa Empresa (R$ mm) (R$ mm) 7.1 8.41 2.6 12.2 11.7 4.9 17.3 24.3 25.6 15.0 15.5 10.0 20.9 6.6 A Pronto! tem 200 lojas em 12 Estados + Distrito Federal: 50 lojas próprias e 150 imobiliárias 30* Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance.
  • 31. Histórico das Vendas Intermediadas no Mercado Secundário Vendas Intermediadas – Mercado Secundário ( R$ bilhões) 21% 3,8 11% 7% 8% 7% 6% 1,3 0,7 0,6 0,3 0,3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Vendas Mercado Secundário sobre Vendas Intermediadas total das Vendas Intermediadas Mercado Secundário Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Vendas Intermediadas. No 2T12 as vendas intermediadas no mercado secundário atingiram 25% do total das vendas (R$1,2 bilhão) . 31
  • 32. CrediPronto! 32
  • 33. Mortgage Market Mercado Hipotecário como % do PIB 88% 81% 48% 42% 38% 19% 11% 11% 6% 5% 2% 2% REINO ESTADOS ALEMANHA ÁFRICA DO FRANÇA CHILE MÉXICO CHINA ÍNDIA BRASIL RÚSSIA ARGENTINA UNIDO UNIDOS SUL Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB. 33
  • 34. Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Déficit Habitacional Quantitativo (milhões deDrivers de Crescimento residências)  Déficit habitacional 7,9 – 7,2 mm de residências (2009) 6,7 6,3  Financiamento ainda incipiente 5,8 5,4  Queda das taxas de juros  Aumento da renda real do trabalhador  Disponibilidade crescente de funding de longo prazo  Crescimento do financiamento de imóveis usados  Maior rotatividade das famílias 1991 2000 2006 2007 2008Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 Rotatividade das Famílias3 9,0 - 10,0x 7,7% 5,0% 4,0x 3,0% 1,7% 1,8x Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 México BrasilFonte: Bacen e ABECIPNotas:1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)2 Centro de estudos sociais da FGV, 20103 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 34
  • 35. Joint Venture Itaú Lopes Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.  Base de dados de clientes  Excelência na prestação de impar no mercado brasileiro serviços  Operação integrada e  Condições e termos de consistente com o processo de financiamento competitivos venda, incluindo plano de  Velocidade e qualidade de remuneração baseado em processamento incentivos  Experiência em análise de crédito  Exposição à mídia da Lopes  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos Excelência Marcas de respectivos de gestão grande valor mercados Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 35
  • 36. Modelo Vencedor de One-Stop-ShopPlataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário  Mercado Secundário: um enorme potencial de  Acesso diferenciado ao cliente do mercado originação secundário no momento da venda Foco  Mais de 50 lojas próprias e 150 imobiliárias  Mais de R$2,7 bilhões em financiamentos credenciadas em 12 estados e Distrito Federal Relevância  Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso  Mercado incipiente no Brasil com grande potencial do mercado primário de expansão Potencial de Crescimento  50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!  33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto! são originados pela Pronto!  Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante redução do Capex Sinergias Modelo Vencedor 36
  • 37. CrediPronto! Volume Financiado Carteira de Financiamento (R$ MM) (R$ MM) 2.775 378 15% 1.459% 328 178 2T11 2T12 Saldo Inicial Saldo Final Jan/10 jun/12 O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 2T12 foi de R$2,1 bilhões 37*Não inclui as amortizações.
  • 38. CrediPronto! Volume Acumulado de Vendas* Volume Vendido Acumulado* (R$ MM) 2.775 2.397 2.153 1.956 1.698 1.461 1.219 1.013 854 727 591 474 385 217 291 A CrediPronto! ultrapassou o valor de R$ 2,7 bilhões em financiamentos desde o início da operação.*Não inclui as amortizações. 38
  • 39. Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Destaques do Negócio Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário + Líder no Maior banco setor privado do Brasil Análise de Avaliação do Análise Jurídica Emissão do Liberação dos Crédito Imóvel Contrato Recursos Até 3 24 2 dias 3 dias 5 dias dias horas úteis úteis úteis úteis  Alavancagem através da estrutura de pontos de venda da LPS Brasil  Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos 321 Eficiência na Liberação de Crédito  Profit Sharing com risco de crédito limitado  Crédito inédito no mercado Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Ranking do Financiamento Imobiliário 2T12 (R$ mm) 6.037 432,2 433 411 376 370 245 241 1.896 168 177 378 209 209 1.389 1.311 179 198 189 1.019 100 145 147 144 305 125 147 25 7 6 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Caixa Itaú Bradesco Santander Banco do HSBC Banrisul Citibank Banese Poupex Brasil Credipronto! Mercado Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB21 ABECIP2 Informações do Bacen 39*Dentre bancos privados
  • 40. Destaques Operacionais 40
  • 41. Vendas Intermediadas Vendas Intermediadas Unidades Intermediadas (R$ Bilhões) 4.957 -1% 4.902 17.125 -12% 15.072 1.085 1.236 2.293 2.574 3.872 14.832 3.666 12.498 2T11 2T12 2T11 2T12 As vendas intermediadas no 2T12 mantiveram o mesmo patamar que no mesmo período do ano de anterior, apesar da retração de 19% nas vendas de lançamentos das incorporadoras listadas¹.¹ Valor com base nas prévias dos incorporadores listados – não inclui Viver, JHSF ,CR2 e CCDI. 41
  • 42. Destaques Financeiros 42
  • 43. Destaques Financeiros 2T12 Receita Líquida 126,7 Earn out Itaú 15,6 -2% 111,1 109,2 2T11 2T12 Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da EBITDA* Controladora antes do IFRS 26,0% 39,7% 22,8% 38,7% 39,4 59,2 14,1 Earn out Itaú 15,1 Earn out Itaú +12% -4% 25,3 28,4 44,1 42,3 2T11 2T12 2T11 2T12*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor indicador de desempenho para análise da companhia 43A margem do 2T11 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
  • 44. Resultado 2T12 Resultado 2T12 Antes do IFRS (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Receita Bruta de Serviços 90.211 28.965 5.974 125.150 Receita de Intermediação Imobiliária 86.586 28.965 5.974 121.525 Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 Earn Out Receita Operacional Líquida 78.959 25.352 4.879 109.191 (-)Custos e Despesas (32.380) (14.377) (4.765) (51.523) (-)Holding (11.152) (3.758) (14.910) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (235) - - (235) (-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) (=)EBITDA 34.954 7.217 114 42.285 Margem EBITDA 44,3% 28,5% 2,3% 38,7% (+/-) Outros resultados não recorrentes (-)Depreciações e amortizações (3.278) (773) (14) (4.065) (+/-)Resultado Financeiro 4.489 216 24 4.729 (-)Imposto de renda e contribuição social (7.737) 354 (93) (7.476) (=)Lucro líquido Antes do IFRS* 28.428 7.013 32 35.473 Margem Líquida Antes do IFRS 36,0% 27,7% 0,7% 32,5% (=)Lucro líquido Após IFRS 40.902 959 32 41.893 Margem Líquida do exercício 51,8% 3,8% 0,7% 38,4% Sócios não controladores (3.453) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 38.440 Margem líquida Controladores 35,2% * Co nsideramo s o Lucro Líquido ajustado po r efeito s não caixa co m IFRS 3 (Co mbinação de Negó cio s) o indicado r de Lucro mais apurado para medir a perfo rmance da co mpanhia. 44
  • 45. Comissão Líquida por Mercado Comissão Líquida 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% Primário SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% Secundário SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 45
  • 46. CrediPronto! P&L* (R$ milhares) 2011 Assinaturas 1.270.674 Carteira Inicial 707.053 Carteira Final 1.767.940 Saldo médio da carteira 976.864 Margem Financeira 24.401 % Spread 2,5% (-) Tributos sobre vendas -2.194 (-) Total dos custos e despesas -37.622 (-) Despesas de Backoffice -6.729 (-) Despesas de Vendas -20.124 (-) Comissões Pagas -12.547 (-) Outros -187 (+/-) Correspondente Banc. - (+) Outras Receitas (Financ.) 1.365 (-) PDD 600 (-) IRPJ/CSLL -6.419 (=) Resultado líquido -21.835 % Margem Líquida -98,3% 50% Profit Sharing -10.918*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incoridas pelo Itau. 46*Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
  • 47. PDD Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Recuperação Default do imóvel Ex: Venda +$100: Lucro Venda do por $300 para o banco imóvel recuperado Ex: Venda -$50: Perda por $150 do banco¹ Inclusive PDD genérica 47
  • 48. Informações Adicionais 48
  • 49. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes 41% 37% 32% 33% 31% 30% 30% 29% 29% 28% 26% 27% Média da Sazonalidade 25% 24% 25% 24% 22% 23% 23% Histórica do segundo 21% 22% 18% 19% 19% trimestre: 17% 16% 14% 15% 26% 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 1T 2T 3T 4T *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 49
  • 50. Estrutura Societária Estrutura Societária Pós IPO 32% 42% Rosediamond Presidente e Vice Presidente do Conselho Administradores 1% Free Float 25% Total de 57.078.658 ações ordinárias 50
  • 51. Roadmap da Empresa Metas Estratégicas de Longo Prazo Manter a Liderança no Mercado Primário Atingir a posição dominante no Mercado Secundário, crescendo de 24% para 40/50% de nossas vendas Aumentar a carteira de financiamento, alcançando elevados níveis de rentabilidade ( break even 2SEM12) Desenvolver outras oportunidades ligadas a Serviço no Mercado Imobiliário 51
  • 52. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri 52