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OPV Oferta pública de venta

by Jack of all trades, master of none. Cultured insolent.  at AllPopArt.com on Mar 25, 2012

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¿Qué es una Oferta Pública de Venta? ...

¿Qué es una Oferta Pública de Venta?
Una Oferta pública de venta (OPV) es una operación que se realiza a través del mercado bursátil, mediante la cual un ofertante pone a la venta algún activo financiero de una empresa o una sociedad
Oferta Pública Restringida
Se dirige a grupos determinados restringidos de potenciales inversores
Oferta Pública General
Se dirige al público en general
El vendedor puede ser la propia empresa, uno, varios o todos los accionistas mayoritarios.
Los activos financieros ofrecidos en venta pueden ser obligaciones, pagarés o acciones.
Las acciones ofrecidas pueden ser parte o la totalidad de la empresa.
Comunicación a la CNMV.
Auditoría de las cuentas de la sociedad.
Folleto informativo.
Número y clases de valores, plazos de la oferta, precio de colocación, modalidad de prorrateo.
Tener un capital social mínimo 1’2 millones de euros.
Que los beneficios obtenidos en los 2 últimos años o en 3 años no consecutivos en un periodo de 5 años, hubieran sido suficientes para poder repartir un dividendo mínimo de 6 % del capital desembolsado (aunque no se haya repartido).
El número de accionistas con participación individual inferior al 25% del capital social ha de ser como mínimo de 100.
OPV DE ACCIONES NO COTIZADAS
Empresas que no han cotizado anteriormente y quieren colocar por primera vez acciones de una empresa en bolsa. Como paso previo necesita una solicitud de admisión a cotización.
OPV DE ACCIONES COTIZADAS
Empresas que ya cotizan y uno o más accionistas mayoritarios se quieren desprender de ellas. Las OPV son el mecanismo utilizado normalmente por un gobierno para privatizar sus empresas.

. DISEÑO DE LA OPERACIÓN
En la fase de diseño hay que tomar decisiones sobre los siguientes temas.
Momento de la salida
Porcentaje de colocación en el mercado
Sistema de salida y procedimiento de colocación
Procedimiento de valoración de la empresa y valor de la acción.
Identificación del accionista objetivo
Fijación de la horquilla del precio de salida
Lugar de la colocación
Naturaleza del sindicato de aseguradores y colocadores
EJECUCIÓN DE LA OPERACIÓN
Los coordinadores globales deben tener capacidad para desarrollar la operación y llevar a cabo una auténtica labor de asesoramiento al emisor/vendedor en temas tales como:
Calendario global de la operación
Estructura de la oferta y distribución de los tramos
Estructura del sindicato y elección de los miembros
Estrategia de marketing
Coordinación de la documentación, folletos, contratos, etc.
Posible redistribución de los tramos y asignación de acciones
Fijación final del precio
Elaboración del "equity story"
Roadshow
Mantenimiento del libro global de órdenes
Coordinación del cierre y control de la estabilización del precio final
CALENDARIO DEL TRAMO MINORISTA DE UNA OPV
Con carácter general el tramo minorista se compone de las siguientes partes:
Registro del folleto en l

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