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  • Localiza Rent a Car S.A. Resultados 4T13 e 2013 R$ milhões 03 de fevereiro de 2014 1
  • Destaques 1.163,5 R$ milhões 1.093,7 290,3 2012 2013 310,4 4T12 Receita líquida - Divisão de Terceirização de Frotas R$ milhões Receita líquida - Divisão de Aluguel de Carros 4T13 535,7 575,9 137,9 2012 Receita Líquida – Seminovos 2013 142,9 4T12 4T13 Lucro Líquido Consolidado 1.520,0 1.747,3 362,6 2012 2013 505,6 4T12 4T13 R$ milhões R$ milhões Recorde 384,3 240,9 86,1 2012 2013 90,0 4T12 4T13 Recorde na geração de caixa. 2
  • Divisão de Aluguel de Carros # Diárias (mil) 12.794 13.749 14.242 10.734 7.940 4.668 2006 8.062 5.793 3.560 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3.714 4T12 4T13 Receita líquida (R$ milhões) 980,7 1.093,7 1.163,5 802,2 565,2 346,1 2006 585,2 428,0 2007 290,3 2008 2009 2010 2011 2012 2013 310,4 4T12 4T13 A receita de aluguel de carros cresceu 6,4% em 2013, apesar do cenário de menor crescimento da atividade econômica. 3
  • Evolução do número de agências de Aluguel de Carros # de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior) 381 327 48 134 69 134 422 76 147 452 71 167 476 61 496 47 181 202 524 542 50 63 202 193 247 272 145 178 214 234 286 199 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas – Brasil +14 Agências Franqueadas Exterior Foram adicionadas 14 novas agências próprias no ano de 2013. 4
  • Divisão de Terceirização de Frotas # Diárias (mil) 9.603 6.437 4.188 7.099 10.601 10.844 8.044 5.144 -0,8% 2.690 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2.669 4T12 4T13 Receita líquida (R$ milhões) 535,7 575,9 455,0 184,0 219,8 2006 2007 268,4 303,2 361,1 137,9 2008 2009 2010 2011 2012 2013 142,9 4T12 4T13 Em 2013 a receita líquida cresceu 7,5%, com crescimento de 2,3% no volume de diárias e de 3,0% na diária média. 5
  • Investimento líquido Aumento da frota * 7.103 18.649 9.930 7.957 10.346 33.520 23.174 2006 38.050 30.093 (quantidade) 9.178 2.011 65.934 59.950 58.655 56.644 50.772 47.285 8.642 44.211 43.161 34.519 34.281 69.744 62.641 589 4.132 17.89613.764 18.588 17.999 2007 2008 2009 2010 Carros Comprados 2011 2012 Carros Vendidos 2013 4T12 4T13 * Não considera os carros roubados / sinistrados. Investimento líquido (R$ milhões) 588,5 354,5 210,4 341,5 1.060,9 930,3 850,5 1.335,3 281,8 278,9 98,8 2.026,2 1.776,5 1.321,9 1.204,2 980,8 1.910,4 308,4 1.468,1 1.618,8 1.747,3 1.520,0 922,4 131,8 588,8 48,2 553,8 505,6 494,4 362,6 2006 2007 2008 2009 2010 Compras (inclui acessórios) 2011 2012 2013 4T12 4T13 Receita líquida de venda A otimização das compras nesse trimestre permitiu aumento da taxa de utilização de 65,2% no 3T13 para 68,1% no 4T13. 6
  • Vendas por trimestre Quantidade # Número de carros vendidos Reflexo do atraso da entrega de carros pelas montadoras 18.039 13.285 1T12 14.504 15.091 2T12 3T12 13.764 4T12 12.934 3T13 4T13 13.669 1T13 17.999 2T13 62.641 Recorde Forte ritmo de venda de carros no 4T13 sem redução do preço médio de venda. 7
  • Frota de final de período Quantidade 52.733 6.730 14.630 61.078 7.602 17.790 72.041 9.526 23.403 79.086 8.791 26.615 111.735 14.545 31.629 32.104 117.759 14.233 32.809 Frota própria: 22.778 31.373 35.686 39.112 47.517 2006 2007 2008 2009 Aluguel de carros 98.712 10.652 109.275 12.958 61.445 64.688 65.086 70.717 2010 2011 2012 103.526 2013 Terceirização de frotas Franqueados A frota própria da Companhia aumentou 6,5% totalizando 103.526 carros em 31/12/2013. 8
  • Receita líquida consolidada R$ milhões 2.918,1 3.166,7 2.497,2 1.823,7 1.820,9 980,8 588,8 850,5 1.747,3 922,4 1.505,5 1.126,2 1.468,1 1.520,0 3.506,2 537,4 655,0 842,9 2006 2007 2008 1.321,9 898,5 1.175,3 2009 2010 Aluguel 1.450,0 1.646,7 1.758,9 2011 2012 2013 963,9 795,5 362,6 432,9 505,6 458,3 4T12 4T13 Seminovos A receita líquida consolidada cresceu 10,7% em 2013. 9
  • EBITDA consolidado R$ milhões 821,3 916,5 875,6 649,5 311,3 2006 403,5 504,1 469,7 226,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 236,0 4T12 4T13 Margem EBITDA ajustada excluindo acessórios e frete de carros novos em 2012 e 2013: Divisões 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 4T12 4T13 Aluguel de carros 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 46,9% 42,7% 39,3% 43,1% 39,9% Terceirização de frotas 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 68,6% 67,2% 65,9% 67,8% 65,2% Aluguel Consolidado 52,9% 54,5% 53,3% 51,1% 52,3% 53,8% 50,8% 48,2% 51,2% 48,0% Seminovos 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 3,9% 4,9% Excluindo a contabilização dos acessórios e frete para carros novos, a margem EBITDA do Aluguel de Carros seria de 39,9% no 4T13 e de 39,3% em 2013. 10
  • Depreciação média por carro em R$ Reflexo da crise financeira e da redução do IPI 3.972,4 Mercado de carros usados aquecido 939,1 2006 2.546,0 2.577,0 2.076,6 1.536,0 1.683,9 1.895,8 332,9 2007 1.452,4 2008 2009 Depreciação 2010 2011 2012 2013 Depreciação adicional não recorrente - Efeito IPI Reflexo da crise financeira e da redução do IPI Mercado de carros usados aquecido 5.408,2 5.083,1 4.371,7 3.509,7 2.383,3 4.133,0 1.096,9 4.592,3 2.395,8 4.311,3 2006 2007 2008 Depreciação 2009 2010 2011 2012 2013 Depreciação adicional não recorrente - Efeito IPI 11
  • Lucro líquido consolidado R$ milhões 384,3 291,6 336,3 * Recorde 250,5 190,2 138,2 127,4 240,9 116,3 95,2 * 90,0 86,1 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 4T12 4T13 * Lucro líquido 2012 pro forma excluindo o efeito da depreciação adicional, deduzida do efeito do imposto de renda. Forte crescimento do lucro líquido mesmo em cenário de menor crescimento. 12
  • Fluxo de caixa livre - FCL 2006 Caixa livre gerado - R$ milhões 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 EBITDA 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 875,6 916,5 Receita na venda dos carros líquida de impostos (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (*) 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) 37,1 2,9 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 652,0 607,4 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 Investimento em carros para renovação (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) Investimento líquido para renovação da frota (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) Renovação da frota - quantidade 23.174 30.093 34.281 34.519 47.285 50.772 56.644 62.641 Investimento em investimentos, outros imobilizados e intangíveis (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (80,2) (54,0) Caixa livre gerado antes do crescimento e antes dos juros 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 528,5 481,0 Investimento em carros para (crescimento)/ redução da frota (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (116,9) 89,7 Crescimento da frota (65,0) (272,9) (488,8) 0,0 (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) Aumento (redução) da frota – quantidade 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 2.011 7.103 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 356,1 361,3 Custo depreciado dos carros baixados Variação do capital de giro Caixa livre gerado antes do investimento Receita na venda dos carros líquida de impostos Variação na conta de fornecedores de carros Caixa livre gerado depois do crescimento e antes dos juros (*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010 13
  • Movimentação da dívida R$ milhões FCL após despesas financeiras 250,7 FCL 361,3 Dívida líquida 31/12/2013 Dívida líquida 31/12/2012 - 1.332,8 -1.231,2 (36,8) (110,6) (65,5) Despesas financeiras Dividendos(*) (250,0) Dividendos extraordinários 315,5 Compra de ações da Companhia (*) Inclui JCP pagos no período R$ 250 milhões de dividendos extraordinários pagos em 2013. 14
  • Perfil da Dívida (principal) R$ milhões 1.073,0 641,4 511,0 245,9 185,7 221,0 247,0 100,0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 100,0 2020 2021 Caixa 1.010,7 A Companhia mantém forte posição de caixa e perfil de dívida alongado. 15
  • Dívida - ratios Dívida líquida x Valor da frota 2.681,7 2.446,7 1.492,9 1.247,7 2.797,9 1.907,8 1.752,6 1.254,5 2.547,6 1.078,6 1.363,4 1.281,1 1.332,8 1.231,2 765,1 440,4 2006 2007 2008 2009 Dívida líquida SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010 2011 2012 2013 Valor da frota 2006(*) 2007(*) 2008(*) 2009(*) 2010(*) 2011 2012 2013 Dívida líquida / Valor da frota 36% 51% 72% 57% 52% 51% 48% 48% Dívida líquida / EBITDA 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x (*) De 2006 a 2010, ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP Confortáveis ratios de dívida. 16
  • ROIC versus Custo da dívida após impostos 18,7% 7,8p.p. 10,9% 2006 21,3% Reflexo da crise financeira 17,0% 12,9p.p. 16,9% 17,1% 11,5% 8,2p.p. 4,0p.p. 8,4% 8,8% 7,6% 2007 2008 2009 ROIC 9,6p.p. 7,3% 2010 16,1% 8,5p.p. 9,8p.p. 16,5% 10,5p.p. 8,6% 6,3% 6,0% 2011 2012 2013 Custo da dívida após impostos Agregar valor ao acionista é o principal objetivo da Companhia. 17
  • Obrigado! www.localiza.com/ri Email: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024 Aviso - Informações e projeções O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 18