Apresentação dos resultados - 3T08 (R$ milhões - USGAAP) Localiza Rent a Car S.A.

Evolução da frota média alugada O crescimento no 3T08 continuou robusto... Aluguel de Carros Aluguel de Frota 45,0% 26,5%

Evolução das receitas ...refletindo no aumento da receita... 40,6% 25,3% 29,4% 29,5% 22,2% 31,8% 634,4 876,9 1.145,4 1.531,7 1.117,5 1.433,3 28,3% CAGR: 34,2% 382,8 530,4 38,6% 35,2% Aluguel Seminovos

2007 2008 Evolução do EBITDA Aluguel Seminovos 197,5 277,9 311,3 403,5 288,3 378,3 35,9% 30,0% 25,6% 28,8% 31,2% CAGR: 26,9% 28,0% 8,3% ...mantendo forte rentabilidade...

Margem de EBITDA por divisão ...e margens consistentes. Breakdown do EBITDA - 2007 Breakdown do EBITDA – acumulado 2008 59,2% 6,5% 51,2% 66,3% 44,3% Até set/08 59,5% 5,5% 52,4% 68,7% 43,7% Até set/07 56,1% 4,6% 51,2% 69,1% 41,9% 2006 62,2% 5,6% 55,0% 71,9% 46,0% 3T07 59,5% 5,4% 52,6% 68,7% 44,5% 2007 58,9% 64,8% 59,6% EBITDA total / receita de aluguéis 6,0% 13,2% 12,0% Seminovos 50,8% 51,0% 48,6% Consolidado aluguéis 69,7% 62,3% 63,4% Aluguel de Frotas 41,9% 45,0% 39,3% Aluguel de Carros 3T08 2005 2004 Divisões

2007 2008 Lucro líquido CAGR: 28,0% 17,1%

Compras Vendas Frota: compra e venda Quantidade O crescimento de7.240 carros no 3T08... 6.467 7.342 10.346 7.957 (947) 13.864 (2.079) 8.703 7.240

Comprados Vendidos * inclui acessórios 190,1 241,8 340,0 207,7 (25,8) 443,6 Frota: investimento líquido Investimento líquido * ...demandou um investimento líquido de R$ 235,1 milhões. (44,3) 252,9 235,1

57,5% Frota: taxa de utilização Evolução da taxa de utilização Divisão de aluguel de carros Frota no final do período * * A frota no final do período está deduzida das perdas por roubo e acidentes As compras serão reduzidas no 4T08 para que a taxa de utilização retorne aos patamares anteriores. 28.699 35.865 46.003 53.476 44.680 66.696 23,4% 30,2% 13,7% 49,3% CAGR: 23,1% Aluguel de carros Aluguel de frotas 28,3% 24,4% 21,6% 35,4%

-767,9 -1.201,0 EBITDA Capex renovação Juros Dividendos Capital de giro Capex outros Impostos Capex crescimento Recompra de ações FCF antes do crescimento + 136,5 - 436,0 - 133,6 Investimentos discricionários Dividendos e JCP Reconciliação da dívida líquida Dívida líquida em 31/12/2007 Dívida líquida em 30/09/2008 O aumento da dívida decorreu do forte crescimento da frota.

Dívida líquida x Valor da frota * Anualizado A redução da frota em 4.000 carros será destinada ao pagamento das dívidas vincendas em 2008 e 2009 Dívida líquida Valor da Frota 1,7x* 1,4x 1,0x 1,5x 1,1x Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 2,4x* 1,9x 1,4x 1,9x 1,4x Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 61% 51% 36% 60% 46% Dívida líquida / Valor da frota Até set/08 2007 2006 2005 2004 SALDOS EM FINAL DE PERÍODO

Fluxo de caixa livre - FCF (1) O saldo a pagar aos fornecedores de carros (capex) foi transferido de capital de giro para ajuste do investimento em Capex de carros (crescimento). 11,9% 103,1% 112,1% O capex de crescimento de 2008 será reduzido pela diminuição de 4.000 carros na frota. (51,0) 222,0 (25,5) (21,9) Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (1) (22,2) (221,9) 250,7 (23,7) (79,0) 13,3 340,1 2007 53,2 (161,3) (113,7) Fluxo de caixa livre (287,0) (194,0) (143,8) Capex carros – crescimento 118,2 58,2 52,0 Fluxo de caixa livre antes do crescimento (32,7) (28,0) (10,2) Capex outros imobilizados (112,9) (134,8) (100,6) Capex líquido para renovação (4,8) (24,2) 6,2 Variação capital de giro (1) 268,6 245,2 156,6 EBITDA após impostos 2006 2005 2004 Fluxo de caixa livre – FCF (R$ milhões) 7,8 (269,4) (413,7) 136,5 (34,7) (119,8) (35,5) 326,5 Até set/08

EVA (1) Margem e giro calculados sobre receita de aluguel. (2) Custo do capital de terceiros após impostos (3) Calculado utilizando premissas de longo prazo O reajuste da tarifa e a redução da frota contribuirão para o aumento do ROIC. 15,0 - 38,1 20,7 16,3 - Acréscimo de EVA - R$ milhões 93,5 78,5 114,3 76,2 55,5 39,2 EVA - R$ milhões 6,0 7,0 10,1 7,7 9,1 7,7 Spread (ROIC - WACC) - p.p. 8,2% 8,4% 11,2% 11,0% 15,7% 16,9% WACC nominal (3) 11,3% 11,5% 11,5% 11,0% 16,2% 20,0% Custo do capital próprio (3) 8,2% 8,4% 8,4% 10,9% 13,6% 11,6% Custo do capital de terceiros (2) (3) 14,2% 15,4% 21,3% 18,7% 24,8% 24,6% ROIC 0,41x 0,43x 0,60x 0,56x 0,70x 0,65x Giro do investimento médio de capital (1) 34,5% 35,7% 35,6% 33,4% 35,2% 37,8% Margem NOPAT (1) 1.547,9 1.123,0 1.137,5 986,2 606,3 507,4 Investimento médio de capital - R$ milhões Até set/08 Até set/07 2007 2006 2005 2004

RENT3: Performance A Localiza foi eleita a melhor dentre as companhias listadas no ranking de governança elaborado pela FEA-USP (revista Capital Aberto) 159% 105% Volume médio diário negociado (R$ milhões) Performance RENT3 x IBOV Do IPO até 30/09/2008

Estratégias para o atual momento Manter a Companhia enxuta; 2. reduzir o capex não carro, postergando investimentos; 3. aumentar a utilizaçã da frota na divisão de aluguel de carros para no mínimo 72%, através da redução de 4.000 carros; 4. aumentar as tarifas para compensar o aumento da taxa do CDI e inflação; 5. ajustar o crescimento da Companhia de acordo com a geração de caixa; Resumindo: Maximizar o uso dos recursos em busca de melhores resultados

Manter a Companhia enxuta; 2. reduzir o capex não carro, postergando investimentos; 3. aumentar a utilizaçã da frota na divisão de aluguel de carros para no mínimo 72%, através da redução de 4.000 carros; 4. aumentar as tarifas para compensar o aumento da taxa do CDI e inflação; 5. ajustar o crescimento da Companhia de acordo com a geração de caixa;

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