1 H09 Port (Completa)

Localiza Rent a Car S.A. Resultados 2T09 e 1S09 (R$ milhões - USGAAP) 1 Julho, 2009

Agenda • Companhia • Drivers de crescimento • Vantagens competitivas • Crescimento com rentabilidade • Resultados 2T09 2

Plataforma integrada de negócios 30.585 carros 21.638 carros 1,8 milhões de clientes 589 clientes 204 agências 219 colaboradores 2.650 colaboradores Sinergias: redução de custo cross selling poder de barganha 7.966 carros 15.107 carros vendidos 222 agências em 9 países 79% vendas a consumidor final 157 agências no Brasil 38 lojas 65 agências na America do Sul 430 colaboradores 14 colaboradores A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior. 3 Data: 30/06/2009

Breakdown Receitas Receitas EBITDA Lucro líquido Aluguel de carros 66% 54% 52% Aluguel de frotas 34% 46% 48% Total 100% 100% 100% Consolidado Receitas EBITDA Lucro líquido Aluguel de carros 34% 51% 55% Aluguel de frotas 18% 46% 41% Seminovos 47% 2% * Franchising 1% 1% 4% Total 100% 100% 100% * Perdas do Seminovos estão alocadas nas divisões de aluguéis Data: 30/06/2009 4

Estratégia por divisão Ampliar a liderança de mercado de aluguel de carros mantendo elevados retornos sobre o investimento Atividades Principais Agregar valor à marca Localiza ampliando a rede de distribuição no Brasil e América do Sul Aproveitar as oportunidades do mercado de aluguel de frotas decorrentes da sinergia da plataforma de negócios Suporte Reduzir custo de depreciação do aluguel de carros e de frotas 5

Estrutura da Companhia Conselho de Administração CEO Aquisição de carros Jurídico COO Recursos Finanças TI Humanos Administrativo & Suprimentos 6

Estrutura societária Fundadores 13,1% 8,6% 12,8% 8,6% 56,9% Salim Eugenio Antonio Flavio Claudio Resende Resende Free-Float * Mattar Mattar 100% 100% 100% 100% 100% Localiza Rental Car Rental International 7 * Inclui 4.226.300 ações em tesouraria

Oportunidades de crescimento Elasticidade do PIB Divisão de aluguel: 5,9x o PIB Setor: 2,6x o PIB Fonte: Localiza e Banco Central Consolidação Mercado EUA: 4 locadoras 95% Tráfego aéreo Mercado BR: 4 locadoras 40% 8,7% CAGR (2004/2008) 1.893 locadoras 60% Crescimento entre 2%-5% (e) Fonte: Autorental News e estimativas Fonte: Infraero, Gol e Tam Terceirização de frotas Cartões de crédito Frota corporativa alvo de 500 mil carros 23,7% CAGR (2004/2008) Aproximadamente 25% já alugado 41 mm de portadores (e) Replacement Fonte: Estimativas da Companhia Fonte: ABECS e estimativas Cerca de 10 mm de carros segurados Taxa de acidente de 15% a.a. Fonte: SUSPE, DENATRAN e estimativas 9

Oportunidades de crescimento: PIB Elasticidade de crescimento da receita de aluguel Localiza Setor 5,9x PIB 2,6x 2005 2 006 2007 2008 PIB Loc a l i z a S e t or O crescimento médio da receita da Localiza foi de 5,9 vezes a média anual do PIB Fonte: Bacen, Localiza e ABLA 10

Oportunidades de crescimento: consolidação Agências de aluguel de carros no Brasil Agências aeroporto Agências fora de aeroporto Localiza Others Localiza 274 Unidas 37 87 71 Avis 49 Hertz 29 Hertz 64 Avis Others 30 Unidas 1889 30 O mercado fora de aeroporto é fragmentado com cerca de 2.000 locadoras locais Fonte: Sites de cada empresa em 30/07/2009 11

Oportunidades de crescimento: aeroporto x fora de aeroporto Divisão de aluguel de carros Breakdown da receita de aluguel de carros 100% 100% 100% 100% 100% 46% 41% 38% 34% 32% 54% 59% 62% 66% 68% 2005 2006 2007 2008 1S09 Fora de aeroporto Aeroporto Estratégia: reduzir a dependência do aeroporto e aumentando o volume fora de aeroporto 12

Vantagens competitivas Escala Ganhos Know-how Alta Marca forte de escala Valores sólidos competitividade Plataforma integrada Distribuição geográfica Elevados níveis de governança Rede de vendas de Seminovos Modelo de gestão Baixa depreciação Administração estável Fundadores envolvidos Agências e lojas Rating Aumento do market share A Localiza alcançou o ciclo virtuoso 14

Vantagens competitivas: distribuição geográfica Presença Presença nacional nacional Localizações Localizações estratégicas estratégicas Presença Presença internacional internacional 426 agências em 9 países Data: 2008 15

Vantagens competitivas: distribuição geográfica Agências no Brasil Cidades no Brasil 361 299 273 192 79 55 93 59 101 78 Localiza* Unidas Hertz Avis Localiza Unidas Hertz Avis A Localiza é maior que a segundo, terceiro e quarto competidores somados em número de agências e cidades Fonte: Sites de cada empresa em 30/06/2009 16

Vantagens competitivas: rating Moody’s: rating de dívida - Jan/09 (Escala global) S&P: rating corporativo - Jan/09 (Escala global) Baa2 BBB Ba1 Ba2 BB B1 B+ B2 B Caa3 CCC+ CCC Enterprise Localiza Avis Budget Hertz Europcar Dollar Thrifty Enterprise Localiza Europcar Hertz Avis Budget Dollar Thrifty Moody’s: rating corporativo - Jan/09 (Moeda local) S&P: rating corporativo - Apr/09 (Moeda local) Localiza Rent a Car S.A Aa2.br Localiza Rent a Car S.A brAA- Braskem S.A. Aa2.br Braskem S.A brAA+ Magnesita Refratários S.A. Aa2.br Magnesita Refratários S.A. brA- Gafisa S.A. Aa3.br Gafisa S.A. brA- CEMIG Aa1.br Brasil Telecom S.A brAA+ Duke Energy Aa2.br Duke Energy brAA- Lupatech A3.br Lupatech brA- Localiza tem um dos melhores ratings entre os principais pares internacionais S&P e Moody’s reafirmaram o rating da Localiza em 2009 17

Vantagens competitivas: rede de venda de Seminovos 35 lojas no Brasil Logística de distribuição Know-how no mercado de seminovos Vendendo para consumidores finais para ter um aumento de lucro líquido por carro vendido Carros do Seminovos como pulmão do aluguel de carros em picos de demanda 18

Vantagens competitivas: baixa depreciação Divisão de Aluguel de carros 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 9 . 9 . 9 8 . 8 . 8 . 4 7 . 9 7 . 9 6 . 7 8 6 . 8 3 5 . 6 9 8 7 6 5 4 3 2 1 9 7 6 5 8 3 2 1 . 0 4 9 8 7 6 5 4 3 2 0 8 1 9 0 4 7 6 5 0 . 9 8 1 3 2 0 00 2 4 8 2 4 6 8 2 6 2 4 6 8 2 4 6 8 2 4 6 8 0 4 8 2 4 6 0 8 2 6 0 8 8 2 4 6 0 0 2 6 4 0 , 0 , 0 , 0 , 0 , 0 , 0 , , , , , , , , , , 3.618,0 * 3 5 . 7 5 8 7 6 0 2 4 6 8 0 , 0 , 3 5 . 6 7 1 4 3 2 8 0 4 2 4 6 8 0 , 0 , 3 4 . 6 7 6 9 8 4 0 2 4 6 8 0 , 0 , 3 3 4 . 6 . 2 6 3 4 5 0 0 4 8 2 8 6 0 , 0 , 3 3 . 4 5 9 8 1 6 0 2 4 6 0 , 0 , 3 3 . 5 6 5 4 3 7 2 0 8 2 4 6 0 , 0 , 3 . 2 3 5 4 9 2 1 0 8 6 4 2 8 0 , 0 , 3 2 . 4 7 6 5 4 8 0 2 4 6 8 0 , 0 , 3 3 2 . 4 . 1 4 2 3 0 0 6 8 4 2 0 , 0 , 3 1 . 3 9 8 7 6 0 2 4 6 8 0 , 0 , 3 1 . 3 5 4 3 2 0 2 4 6 4 8 0 , 0 , 3 1 . 2 1 8 0 2 0 , 0 , 2.640,0 2.546,0 3 2 . 4 0 8 0 , 0 2 3 9 . . 9 2 0 0 2 0 , 0 , 3 2 1 9 . 2 8 7 5 6 0 0 4 6 2 8 , 0 , 3 2 3 9 1 0 . . 1 0 2 9 4 8 3 0 8 6 8 8 2 4 6 0 4 , 0 , 3 2 3 8 0 . 7 0 . 6 0 7 6 4 5 9 4 8 2 6 4 8 6 2 8 4 0 , 0 , 3 2 3 8 0 3 . . 2 0 3 2 5 1 4 3 0 . 80 4 2 6 4 0 8 2 6 , 0 , 2 7 . 9 8 0 9 8 7 6 1 2 4 6 0 , 0 , 2 7 . 9 5 4 3 6 2 0 4 6 2 4 8 0 , 0 , 2 7 6 . 8 2 1 9 0 8 8 2 6 0 , 0 , 2 6 . 8 8 7 6 5 4 0 2 4 6 8 0 , 0 , 2 2 6 . 8 . 1 8 2 3 0 0 6 8 4 2 0 , 0 , 2.142,0 2 5 . 7 9 8 7 6 0 2 4 6 8 0 , 0 , 2 5 . 7 5 4 3 2 0 4 8 2 4 6 0 , 0 , 2 6 . 5 4 1 9 8 0 0 2 6 8 , 0 , 2 6 4 . 0 7 6 5 4 3 8 2 0 4 6 8 , 0 , 2 2 3 5 4 . . 9 6 1 6 2 0 0 2 0 4 6 , 0 , 2 3 . 5 8 7 6 5 0 2 4 6 8 2 0 , 0 , 2 3 . 5 4 4 3 2 1 0 8 4 6 8 4 2 0 , 0 , 2 2 . 4 9 8 7 6 0 4 6 8 2 4 0 , 0 , 1.752,0 2 2 2 . 4 . 1 4 2 5 4 3 0 0 6 8 4 8 2 0 , 0 , 2 3 1 . 6 9 8 7 0 0 2 4 6 0 , , 2 3 1 . 2 0 6 5 4 3 4 6 0 8 2 4 , 0 , 1.656,0 2 2 1 . 8 0 2 1 0 8 2 , 0 , 2 2 . 0 4 0 , 0 2 2 2 . . 0 2 0 0 8 , 0 2 1 1 9 . 0 9 8 7 6 0 2 4 6 8 , 0 , 1 2 9 . 1 0 9 3 8 2 4 0 5 6 6 8 8 4 4 0 2 , 0 , 2 1 2 8 0 9 . 6 0 . 7 0 8 7 5 1 4 9 2 0 4 6 6 8 8 2 , 0 , 1 2 2 8 . 0 . 3 0 4 2 6 1 5 3 0 8 2 2 4 4 6 6 8 0 , 0 , 1 7 . 8 9 2 9 2 1 6 . 0 002 4 6 , 0 , 1 7 . 9 8 7 6 5 4 2 6 8 2 4 0 , 0 , 1 7 . 9 8 3 2 1 0 8 6 8 4 2 0 , 0 , 1 6 . 8 9 8 7 6 5 4 0 8 2 4 6 0 , 0 , 1 1 6 . 8 4 . 1 8 2 3 0 8 0 6 8 4 2 0 , 0 , 1 5 . 7 9 8 7 6 0 2 4 6 0 0 , , 1 5 . 7 6 5 4 3 2 0 4 8 2 4 6 0 , 0 , 1 5 4 . 6 1 9 8 0 2 6 8 0 0 , , 939,1 1 4 . 6 7 6 5 4 0 2 4 6 8 0 , 0 , 1 1 4 . 6 . 1 6 2 3 0 0 6 8 4 2 0 , 0 , 1 3 . 5 9 8 7 6 0 2 4 6 8 0 0 , , 1 3 . 5 5 4 3 2 1 0 4 2 4 6 8 0 , 0 , 1 2 . 4 9 8 7 0 6 8 2 0 , 0 , 1 1 2 . 4 . 3 4 4 6 5 0 0 2 8 8 4 6 0 , 0 , 1 1 . 3 2 9 8 6 2 1 0 2 4 0 6 , 0 , 1 1 . 3 7 6 5 4 2 0 6 8 2 4 0 , 0 , 1 3 2 1 . 0 8 1 3 2 4 2 0 6 8 , 0 , 1 2 . 4 0 0 , 0 1 1 2 . . 0 2 0 0 8 , 0 492,3 1 1 . 0 6 0 , 0 1 1 . 0 2 4 0 , 0 1 1 . 0 0 0 . 8 9 8 7 6 5 8 2 4 6 0 , 0 322,9 332,9 1 1 . 0 0 0 . 4 4 3 2 1 8 2 4 6 0 , 0 9 1 1 9 8 7 0 6 . . 0 2 4 6 80 0 , 0 9 9 5 4 3 2 6 2 4 6 80 0 , 9 8 9 1 9 2 8 0 2 6 80 4 0 , 8 8 7 6 5 8 4 4 2 4 6 80 0 , 8 8 3 2 1 0 8 2 4 6 0 0 8 0 , 7 7 9 8 7 6 6 2 4 6 80 0 , 7 7 5 4 3 2 1 2 4 6 8 20 0 , 6 6 7 9 8 0 7 8 6 8 20 4 0 , 6 6 6 5 4 3 2 4 6 8 2 40 0 , 6 5 6 1 9 8 0 6 6 2 4 0 0 8 0 , 5 5 7 6 5 4 6 6 8 2 40 0 , 5 4 5 3 2 1 2 9 0 8 2 60 4 0 , 4 4 8 7 6 5 8 8 2 4 60 0 , 4 4 4 3 2 1 4 8 2 4 60 0 , 3 4 9 8 7 6 0 4 2 4 6 8 0 0 0 , 3 3 5 4 3 2 6 2 4 6 80 0 , 3 3 2 2 1 2 9 0 8 8 2 6 80 4 0 , 2 2 7 6 5 4 4 2 4 6 80 0 , 2 2 3 2 1 0 2 4 6 0 0 8 0 , 1 1 9 8 7 6 5 6 4 6 8 20 0 , 1 1 4 3 2 1 2 4 6 8 20 0 , 1 9 8 8 7 0 6 8 2 0 4 , 0 6 5 4 3 2 4 6 8 2 4 0 , 0 1 6 - 8 , 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PIB 0,3% 4,3% 1,3% 2,7% 1,1% 5,7% 2,9% 3,7% 5,4% 5,1% D e pre c ia ç ã o m é dia Localiza 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Preço médio de compra (nominal) 13.788 14.575 14.586 15.600 16.140 19.960 24.350 25.840 25.650 27.740 Preço médio de venda (nominal) 11.650 13.940 14.530 14.026 16.680 19.490 23.060 24.770 27.460 27.770 CAPEX médio para renovação 2.138 635 56 1.574 (540) 470 1.290 1.070 (1.810) (30) Idade média carro vendido 13,7 15,5 14,1 14,1 12,8 11,6 11,0 14,7 12,2 12,3 Depreciação média 2.640 3.618 2.142 1.656 1.752 323 492 939 333 2.546 % sobre preço médio de compra 19,1% 24,8% 14,7% 10,6% 10,9% 1,6% 2,0% 3,6% 1,3% 9,2% * A depreciação de 2008 foi impactada em razão do declínio das condições de mercado e da redução do IPI A depreciação é calculada através do preço de venda de carro no futuro, líquido dos custos de venda. 19

Localiza está aumentando o seu market share 2004 2008 22,4% 38,0% Aluguel de carros 10,2% 14,0% Aluguel de frotas 15,5% 24,8% Consolidado Localiza está ganhando market share… 21 Fonte: ABLA e Companhia. baseado em receita

Crescimento com fortes resultados Evolução da Receita % :3 0,8 GR CA 983 853 ,5% CAGR: 16 590 448 303 873 191 251 679 151 555 90 89 429 86 85 221 270 286 281 331 127 145 160 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Venda de carros / frota no final do período 77% 74% 50% 31% 42% 57% 69% 55% 52% 50% 56% 45% Evolução EBITDA 3% : 26, 504 GR CA 403 311 278 23,9% CAGR: 198 134 154 150 152 85 42 62 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 PIB 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 2,9 3,7 4,6 5,1 Média 1,9 4,4 … mantendo rentabilidade. 22

Divisão de aluguel de carros Receita líquida (R$ milhões) R: 31,3% 585,7 CAG 4,8% 442,7 357,2 271,3 278,6 291,9 -0,1% 197,1 141,0 140,8 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Frota média alugada (Quantidade) 2, 4 % -3,1% : 34,6% 21.848 20.833 21.341 21.550 CAGR 20.888 15.937 12.842 9.402 6.654 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Mesmo num cenário desfavorável a receita cresceu 4,8% no 1S09. 24

Divisão de aluguel de frotas Receita líquida (R$ milhões) % : 21,3 CAGR 276,9 228,2 % 190,2 1 9 ,1 149,2 152,1 % 127,8 127,7 1 5 ,5 76,2 66,0 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Frota média alugada (Quantidade) % % 18, 6 11, 9 23,1 % 19.391 19.005 CAGR: 17.880 16.352 16.987 14.295 11.635 9.308 7.796 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 O aumento da receita decorreu do aumento de volume e de preços. 25

Quantidade Investimento em frota 9.930 7.957 10.346 7.342 44.211 6.624 6.467 38.050 8.703 33.520 34.281 -9.774 30.093 -2.333 26.105 23.632 22.182 23.174 18.763 17.008 16.419 15.715 15.107 7.716 5.333 4.946 7.279 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Comprados Vendidos Investimento líquido (R$ milhões) 352,1 207,7 340,0 1.335,3 241,8 208,6 190,1 1.060,9 930,3 983,2 252,9 853,2 -260,8 690,0 700,3 -60,2 590,3 493,1 448,2 491,7 413,1 475,7 303,0 222,8 152,3 136,1196,3 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Compras (inclui acessórios) Receita de venda A frota da divisão de aluguel de carros já está ajustada. 26

Frota no final do período e taxa de utilização Frota no final do período (quantidade) % : 21,5 CAGR 62.515 -12,5% 59.690 52.223 53.476 46.003 35.865 23.403 20.376 17.790 21.638 28.699 14.630 11.762 9.168 31.373 35.686 39.112 39.314 24.103 30.585 19.531 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 Aluguel de carros Aluguel de frotas Taxa de utilização – Divisão de aluguel de carros 76,2% 72,1% 72,8% 69,6% . 3, 4 p . p 2,5 p.p. 1S08 1S09 2T08 2T09 Meta para taxa de utilização em 2009: mínimo de 72%. 27

Receita líquida consolidada Frota média alugada (quantidade) 9,5% 3,5% ,8 % R: 28 CAG 39.728 37.185 40.732 38.537 39.893 30.232 24.477 18.710 17.880 16.352 19.391 16.987 19.005 14.450 14.295 11.635 9.308 7.796 15.937 21.848 20.833 21.341 21.550 20.888 9.402 12.842 6.654 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Aluguel de carros Aluguel de frotas Receita líquida (R$ milhões) 0,8% 1.855,7 R: 3 CAG 1.531,7 -4,4% 1.145,4 983,2 -3,7% 876,9 853,2 902,8 862,7 634,4 590,3 432,3 416,5 448,2 491,7 413,1 303,0 872,5 678,5 ,4% 222,8 196,3 331,4 428,7 555,1 411,1 9 449,6 5,1% 220,2 209,5 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Aluguéis Seminovos 28

Margem de EBITDA EBITDA consolidado (R$ milhões) 6,4% R: 2 504,1 CAG 403,5 54,5 -8,1% 311,3 46,4 -11,7% 277,9 244,4 224,5 26,9 197,5 59,1 449,6 33,0 4,7 123,6 109,1 36,5 357,1 284,4 % 219,8 218,8 211,4 4,0 13,2 -2,6% 1,6 161,0 110,4 107,5 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Aluguéis Seminovos Divisões 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Aluguel de carros 40,1% 45,3% 42,0% 44,5% 44,3% 45,5% 39,4% 46,2% 37,9% Aluguel de frotas 63,4% 62,3% 69,1% 68,7% 67,0% 64,3% 67,1% 66,4% 68,8% Aluguel Consolidado 48,6% 51,0% 51,2% 52,6% 51,5% 51,4% 48,9% 52,7% 48,8% Seminovos 12,0% 13,2% 4,6% 5,4% 5,5% 6,7% 1,1% 5,9% 0,8% A margem de EBITDA do Seminovos reflete as atuais condições de mercado. 29

Depreciação por carro Divisão de aluguel de carros (R$) 2.546,0 2.599,7 2.169,6 939,1 322,9 492,3 332,9 2004 2005 2006 2007 2008 1S09 2T09 anualizado Divisão de aluguel de frotas (R$) 5.083,1 4.557,6 3.794,7 2.981,3 2.383,3 2.395,8 1.845,5 2004 2005 2006 2007 2008 1S09 2T09 anualizado A taxa de depreciação está ajustada às atuais condições de mercado. 30

Lucro líquido Lucro líquido (R$ milhões) 190,2 - 46 ,5 % 138,2 127,4 - 49 106,5 107,1 ,4 % 90,6 57,3 53,6 27,1 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Reconciliação EBITDA x lucro líquido 1S08 1S09 Var. R$ 2T08 2T09 Var. R$ EBITDA de aluguel de carros e frotas 211,4 219,8 8,4 110,4 107,5 (2,9) EBITDA de seminovos 33,0 4,7 (28,3) 13,2 1,6 (11,6) EBITDA Consolidado 244,4 224,5 (19,9) 123,6 109,1 (14,5) Depreciação de carros (30,4) (70,0) (39,6) (18,5) (40,1) (21,6) Depreciação de outros imobilizados (8,5) (10,7) (2,2) (4,4) (5,4) (1,0) Despesas financeiras, líquidas (52,7) (65,5) (12,8) (24,7) (26,8) (2,1) Imposto de renda e contribuição social (45,7) (21,0) 24,7 (22,4) (9,7) 12,7 Lucro líquido do período 107,1 57,3 (49,8) 53,6 27,1 (26,5) Principais impactos no resultado: aumento da depreciação de carros e queda do EBITDA de seminovos. 31

Fluxo de caixa livre - FCF FCF antes do crescimento (R$ milhões) 504,6 8% 9, 36 250,7 % 205,7 ,6 222,7 118,2 1 72 107,4 81,7 52,0 58,2 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09 Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2004 2005 2006 2007 2008 1S08 1S09 EBITDA 197,5 277,9 311,3 403,5 504,1 244,4 224,5 Receita na venda de carros (303,0) (448,2) (590,3) (853,2) (983,2) (491,7) (413,1) Custo dos carros vendidos 248,7 361,2 530,4 760,0 874,5 434,2 384,1 EBITDA sem receita e custo dos carros vendidos 143,2 190,9 251,4 310,3 395,4 186,9 195,5 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social - corrente (40,9) (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (38,9) (26,9) Variação do capital de giro 6,2 (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (19,1) (18,8) Caixa gerado antes do capex 108,5 134,0 203,9 260,2 297,8 128,9 149,8 Receita na venda de carros 303,0 448,2 590,3 853,2 983,2 491,7 413,1 Capex de carros para renovação (349,3) (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (504,0) (152,3) Variação na conta de fornecedores de carros (capex) - - - - - - 98,4 Capex líquido para renovação (46,3) (47,8) (53,0) 14,2 (52,2) (12,3) 359,2 Capex outros imobilizados (10,2) (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (9,2) (4,4) Fluxo de caixa livre antes do crescimento 52,0 58,2 118,2 250,7 205,7 107,4 504,6 Capex de carros para crescimento (143,8) (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (196,3) - Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (21,9) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9) 61,5 - Fluxo de Caixa Livre (113,7) (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) (27,4) 504,6 32

Reconciliação da dívida líquida Fluxo de caixa livre 504,6 Dívida líquida Dívida líquida 31/12/2008 30/06/2009 -1.254,5 -22,4 -45,5 -817,8 Dividendos e Juros JCP 2008 2009 Var. (R$) R$ milhões Set/08 Dez/08 Mar/09 Jun/09 Dez/Jun Dívida bruta (principal + juros) 1.352,0 1.384,4 1.198,8 1.208,3 -176,1 (-) Caixa 151,0 129,9 185,2 390,5 260,6 Dívida líquida 1.201,0 1.254,5 1.013,6 817,8 -436,7 A dívida líquida foi reduzida em R$436,7 milhões. 33

Dívida líquida x valor da frota (R$ milhões) 1.752,6 1.492,9 1.437,5 1.247,7 1.254,5 900,2 817,8 765,1 612,2 535,8 440,4 281,3 2004 2005 2006 2007 2008 1S09 Dívida líquida Valor da frota SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2004 2005 2006 2007 2008 1S09 Dívida líquida / Valor da frota (USGAAP) 46% 60% 36% 51% 72% 57% Dívida líquida / EBITDA (USGAAP) 1,4x 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 1,8x(*) Dívida líquida / EBITDA (BRGAAP) 1,1x 1,5x 1,0x 1,3x 1,8x 1,3x(*) Dívida líquida / Patrimônio líquido (USGAAP) 1,0x 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,2x (*) anualizado Os ratios de endividamento melhoraram significativamente no 1S09 em relação a 2008. 34

Perfil da dívida Perfil da dívida líquida (Principal – R$ milhões) 520,4 2S R$170,4 335,9 1S R$350,0 110,0 109,6 66,8 0,4 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Caixa 390,5 O caixa atual é superior à divida com vencimento no 1S10. 35

Performance RENT3 Desem penho RENT3 X IBOVESPA 25 200 180 20 160 140 15 216% 120 100 10 80 60 5 113% 40 20 0 0 Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA Volume médio diário (R$ milhões) Volume médio diário (# ações) 13,5 10,6 829,7 729,5 687,5 670,9 8,4 648,7 6,9 4,6 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 A RENT3 foi incluída no índice Market Vectors Brazil Small-caps do Van Eck (EUA). 36

Destaques Financeiros: Geração de caixa de R$ 504,6 milhões Redução da dívida líquida em R$ 436,7 milhões A forte geração de caixa foi a estratégia adotada para fortalecer a solidez financeira no cenário de baixa liquidez. 37

Destaques Frota: Ajuste da frota com redução de 13.708 carros desde o início da crise 76,2% no 2T09 Taxa de utilização 72,1% no 1S09 Reinício da renovação da frota* * Prorrogação da redução do IPI até setembro/09 e retorno gradual a partir de outubro/09 38

Ativo diferenciado, líquido e flexível Compra Venda Venda líquida Preço médio de venda 4T08 2.712 6.646 3.934 27.880 1S09 5.333 15.107 9.774 26.850 Total 8.045 21.753 13.708 - Mesmo num cenário desfavorável, a Localiza vendeu 21.753 carros com uma queda de apenas 3,3% nos preços médios em relação aos praticados antes da crise, com o mercado superaquecido. As despesas de vendas passaram de 5,4% para 8,2% no mesmo período. O modelo de negócios da Localiza através de uma plataforma integrada, único na indústria de aluguel de carros, permite o gerenciamento dos nossos ativos diferenciados, que são líquidos e flexíveis, adaptando rapidamente a companhia às condições macroeconômicas. 39

Destaques Distribuição: Aumento do número de agências e lojas # de agências corporação 199 204 178 145 117 +5 83 + 21 + 33 + 28 + 34 2004 2005 2006 2007 2008 1S09 # de lojas para venda de seminovos 35 38 32 26 +3 13 13 +3 +6 + 13 2004 2005 2006 2007 2008 1S09 40

Perspectivas para o 2S09 Dívida: Contratação de dívida apenas para alongar o prazo de amortização Queda das despesas financeiras líquidas em decorrência da queda do CDI Divisão de aluguel de carros: de manutenção Renovação a frota Redução das despesas de depreciação Taxa de utilização mínima de 72% em 2009 Divisão de aluguel de frotas: Aumento da tarifa média de aluguel para novos contratos e renovações 41

Perspectivas para 2010 Cenário macroeconômico após o Plano Real de 1994 Câmbio fixo Câmbio flutuante 1995 1998 2001 2008 1973: 1ª crise petróleo Criação do Crise da Crise da Crise do 1979: 2ª crise petróleo PROER Rússia Argentina Subprime 2 8 0 , 6 3 1994 1997 2000 2002 1987: crash da NYSE Crise da Crash da Crise do Eleição do 1990: Plano Collor 2 0 0 , México Ásia NASDAQ Lula 4 5 2009 Crise de liquidez 1 2 0 , 2 7 4 0 , 9 4 ( 0 ) , 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e 9 - Frota da Localiza PIB Juros real (CDI) PIB médio 3,1% 1,9% 4,7% -0,5% Juros real médio 22,0% 10,8% 9,0% 5,2% Frota (CAGR) 10,1% = 3,2X o PIB 15,2% = 8,0X o PIB 22,8% = 4,8X o PIB - Para 2010 a expectativa do mercado é de crescimento de 3,5% do PIB e juros reais de 4,5% (Focus). Fonte: BACEN, Focus e Localiza 42

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