The Fine Wine Investment Market - An Inside View

Liv-ex.com 董事詹姆斯 · 邁爾斯 ( James Miles) 先生對高級葡萄酒投資市場的深入探討 2011 年 11 月 5 日星期六香港國際美酒展

Liv-ex 是什麽？ HKIWSF 2011 Liv-ex 是全球高級葡萄酒商務的交流中心。 400 個會員遍佈 33 個國家全球化市場價格數據、資訊和分析倉儲和運輸我們的客戶量佔全球市場額的 85% 。

簡史 HKIWSF 2011
2,000 年前：最先在波爾多開始種植葡萄
900 年前：英國成為波爾多葡萄酒的主要出口市場
350 年前：塞繆爾 · 佩皮斯 ( Samuel Pepys) 首先提及一種名為“奧布萊恩” ( Ho Bryen) 的葡萄酒
150 年前：波爾多在 1855 年對葡萄酒進行分級
33 年前：《葡萄酒倡導者》 ( Wine Advocate) 首版發行
11 年前： Liv-ex 成立

投機的角色 HKIWSF 2011 /8
葡萄酒是一種消遣樂趣，但投資和投機也一直扮演著很重要的角色。
投資和投機有助於價格發現和增進流動性，為酒莊種植作物提供資助。
受網絡推動 , 透明度增加 , 使葡萄酒在過去 20 年轉化成為市場上一種可信的資產類。

今日的市場商業拍賣其他香港 36 億美元 4.08 億美元 2 . 45 億美元 1.63 億美元
每年市值 40 億美元。
商業量佔交易量的 90% 。
新市場增長強勁。

如何定義高級葡萄酒？
具有如下特性：
有二級市場
能夠瓶內質素改善
長期歷史記錄
備受好評
用於投資目的，包含了 25 個波爾多頂級酒莊和其他少數地區的酒莊。
就價值而言，八大名酒占領先的葡萄酒基金投資組合總值的 80% 。
在 2010 年，波爾多出產的葡萄酒交易量占 Liv-ex 總交易量的 95% 。 . 就價值而言，一級 ( First Growth) 葡萄酒占 Liv-ex 交易價值的 52% 。

影響價格的因素在最近幾年，對葡萄酒價格造成重要影響的是中國。經濟環境新市場葡萄酒的質量酒評的意見品牌

新興市場的影響

投資案例
非常有吸引力的供應 / 需求動態
CAGR 14.7% - 20 年期間
20 年期間，表現最好的“ SWAG ” 資產
投資組合多樣化的工具

同類最佳 SWAG: S ( 銀 ) W ( 葡萄酒 ) A ( 藝術品 ) G ( 金 ) 葡萄酒是 20 年期間內同類最佳的投資產品，高回報低波動。

並非靈丹妙藥
流動性小：市場小，交易成本高。
機會成本較高：葡萄酒不會產生收益。
結構弱點：交易後基礎設施陳舊並伴有風險。
監管：沒有獨立監管，市場仍然很不成熟。
開發新興市場：當前的購買力量主要集中在香港和中國。

市場回落 HKIWSF 2009 回落：經過三年的不間斷增長后，市場在三個月內下跌了 15% 。

拉菲 (La fite ) 推動市場的增長 ... HKIWSF 2009 拉菲 · 羅斯柴爾德 (La fite Rothschild) 是市場的主要推動力，至 2011 年 6 月為止，它大大超出了其他一級 (F irst Growth) 同類葡萄酒在 5 年內的增長表現。

... 和下跌 HKIWSF 2009 自此之後，拉菲亦也導致市場出現下跌，自今年夏天以來，所有最近年份的葡萄酒的價格也大幅下降。

購買機會？ HKIWSF 2009

下一步：“魔力 20” ( Magical 20) HKIWSF 2011

進一步擴大： DRC HKIWSF 2009

結論 HKIWSF 2011
高級葡萄酒現已成為可靠的另類投資產品。
葡萄酒市場的命運似乎和中國不斷改變的口味有著密切的關係。
隨著中國市場對葡萄酒世界的進一步深入，是“魔力 20 ” 亦或是波爾多以外地區能給我們帶來更多希望呢？
歡迎蒞臨我們的展位 3D-B26 或瀏覽我們的香港流動網站： www.liv-exhkiwsf.com

The Fine Wine Investment Market - An Inside View

by Liv-ex Ltd on Nov 04, 2011

Accessibility

Categories

Tags

Upload Details

Usage Rights

Statistics

The Fine Wine Investment Market - An Inside View — Presentation Transcript