Slides #02 - Tudo sobre Ações

Tudo o que você precisa saber sobre ações

Índice
O que são ações?
Por que as empresas lançam ações no mercado?
Onde se negociam as ações?
Quais são os tipos de ações?
Proventos e Eventos
Índices
O que significa Novo Mercado?
Por que o preço das ações oscila?
Por que investir em ações?

O que são ações?
Ações são títulos de renda variável, emitidos por empresas ou sociedades anônimas, que representam a menor fração do capital de uma empresa.
O investidor em ações é um co-proprietário da empresa de que é acionista, participando de seus resultados. As ações são conversíveis em dinheiro, a qualquer tempo, pela negociação em bolsas de valores.

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O que são ações?
Proventos e Eventos
Índices

Existem diversos caminhos para aumentar o capital da empresa.
Captar Recursos Financeiros
Empréstimo Bancário
Outras
Debêntures
Abrir o Capital Social
Aumento de Capital

Vendedor
Comprador
Mercado Secundário
Os investidores compram e vendem ações de sua titularidade;
São negociadas tanto dentro da bolsa de valores quanto fora, no chamado mercado de balcão;
Apenas ações já emitidas e em circulação no mercado.
Oferta Primária
A empresa abre seu capital social ao disponibilizar ações para o mercado.
Oferta Pública Inicial – IPO – Causa grande procura, pela alta probabilidade de valorização das ações.
Os recursos captados servem para se financiar ou fazer investimentos.
X
Dinheiro Novo
Capital Social da Empresa

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Mesa de
Operações
Home Broker
Investidor
Parceiros e Reguladores

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Ações Ordinárias (ON) – O detentor dessas ações tem direito a comparecer nas assembléias da companhia e votar assuntos de seu interesse. Claro, seu voto terá o peso de seu poder acionário.
Exemplos: PETR3, VALE3
Ações Preferenciais (PN) – Têm preferência no recebimento dos proventos, ou no reembolso do capital em caso de liquidação da companhia. As ações preferenciais não concedem direito ao voto.
Exemplos: PETR4, VALE5 (PNA), ARCZ6 (PNB)
Ações Unit (UNT) – Certificado de Depósito em Ações. Reúne uma quantidade de ações PN e ON num mesmo ativo.
Exemplo: ALLL11, SULA11

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Proventos e Eventos
Proventos
Benefícios que as empresas oferecem para atrair investidores. Além de remuneração, dão direitos e preferência aos acionistas.
Dividendos: Correspondem à parcela de lucro distribuída aos acionistas, ao fim de cada exercício social. A companhia deve distribuir, no mínimo, 25% de seu lucro líquido ajustado.
Bonificação: Distribuição de novas ações para os atuais acionistas, quando ocorre incorporação de reservas ao capital social.
Subscrição: Direito dado aos acionistas de adquirir novas ações a custo e preço determinados. Pode acontecer um "desconto" para os acionistas.
Juros sobre capital: Remuneração sobre o capital próprio. Tem taxação de 15% no imposto de renda.

Proventos e Eventos
Eventos
Desdobramento (Split): Por exemplo, se o investidor tem uma ação que vale R$ 10,00, ela é trocada por duas de R$ 5,00. Essa medida visa reduzir o preço do ativo e aumentar sua liquidez.
Grupamento (Inplit): O contrário do desdobramento: Se o investidor tem duas ações que valem R$ 5,00 cada, passa a ter apenas uma que vale R$ 10,00. Essa medida visa reduzir a volatilidade do ativo, ou corrigir seu valor de acordo com eventuais trocas de padrão monetário.

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IBOVESPA – Índice BovespaMostra o comportamento da Bolsa de Valores de São Paulo, baseado em uma carteira hipotética de ações. A carteira é composta por papéis que correspondem a 80% do volume negociado nos últimos 12 meses.
IBrX50 – Índice das 50 ações mais negociadas na Bovespa.
S&P500 – O índice Standard & Poor's é composto por 500 ativos qualificados de acordo com tamanho de mercado, liquidez e representação de grupo industrial.
NYSE DJ – É o famoso índice Dow Jones, que é baseado na cotação das ações de 30 das maiores e mais importantes empresas dos EUA, de acordo com os editores financeiros do Wall Street Journal.
NASDAQ – North American Securities Dealers Automated Quotation System, a bolsaeletrônica dos EUA, quecompreende empresas de alta tecnologia em eletrônica, informática, telecomunicações, etc.

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Questões Técnicas
Novo Mercado
Segmento que qualifica empresas de acordo com suas práticas de transparência, políticas de direitos, e preferências aos acionistas. Tais características são chamadas de governança corporativa.
Deve-se observar:
O capital social da companhia é composto somente por ações ordinárias;
Tag Along: Quando o controle da companhia é vendido, as condições obtidas pelos controladores são extendidas a todos os acionistas.
Adoção de algumas práticas de governança corporativa, mas não todas.
Adoção de todas as práticas de governança corporativa que a legislação exige.
Adoção de práticas corporativas além do que manda a legislação.

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Exemplos de fatoresqueinfluenciam o mercado:
Desempenho da empresa
Fluxo de Caixa
Receita / Custo
Novos Projetos
EBITDA*
Impacto Econômico
Câmbio
Inflação
Juros
Liquidez Mundial
Impacto Político
Política Fiscal
Período Eleitoral
Novas Leis
Escândalos Políticos
(*)É a diferença entre valores arrecados e valores gastos, antes de computar os impostos. Serve para determinar se a empresa tem lucros reais.

OFERTA x DEMANDA
OFERTA x DEMANDA determinam o preço do ativo

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O passado (Ibovespa mensal corrigido pelo IGP-DI)
INVESTMENT GRADE BRASIL (S & P E FITCH)
REDUÇÃO NO RISCO BRASIL
MELHORA NO CENÁRIO ECÔNOMICO
CRISE ASIÁTICA
NOVA CRISE ARGENTINA
PLANO CRUZADO
PLANO REAL
CRISE MUNDIAL
MILAGRE ECONÔMICO
GOVERNO FIGUEIREDO
GUERRA IRAQUE
CRISE MÉXICO
DESVALORIZAÇÃO DO REAL
Ibovespa deve voltar ao patamar de antes da crise.

Comparativo Ibovespa 1968 – 2007 (retorno)
Ibovespa representa 80% do volume total dos negócios.
A longo prazo, o índice sempre sobe, apesar das crises. A bolsa sempre se manteve bem acima dos rendimentos de dólar e poupança.
Desempenho dos Investimentos de Jan/68 a Maio/07

Comparativo Ibovespa 2003 – 2009 (retorno)
346%
157%
-43%
*

E o futuro?
“Investment Grade” do Brasil, indicando ser um país seguro para investir.
Maior participação da pessoa física, principalmente via home broker.
Fortalecimento do mercado e da economia ao longo do tempo.
O cenário atual indica taxas de juros decrescentes.
Uso de práticas de Governança Corporativa.
Amadurecimento da Bolsa de Valores.
Maior confiança de estrangeiros.
Menores custos de operação.

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