ExpoMoney #2 - Long & Short

Conhecimento é seu melhor ativo!

Índice
Conceito
Tipos de Operações
O Que Fazer ? Como Fazer ?
Vantagens
Riscos
Diferenciais

Índice
Conceitos
Idéia da Operação
Operacionalização do Aluguel
O Que Fazer ? (Relatórios)
Como Fazer ? (Operacionalizando)
Vantagens
Riscos
Diferenciais

Conceitos
Idéia da Operação - OPERAR DISTORÇÕES
Reduzir Risco Sistêmico e Risco Direcional
Manutenção simultânea de ações compradas e vendidas:
Posição Comprada (Long)
e
Posição Vendida (Short)

Índice
Conceitos
Idéia da Operação
Aluguel
O Que Fazer ? (Relatórios)
Como Fazer ? (Operacionalizando)
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Conceitos
Aluguel
“Toma-se alugada e vende-se a ação mais valorizada. Depois compra-se a menos valorizada”
Depósito de Margem de Garantia no momento da Venda - CBLC

Índice
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Conceito
ON x PN
Holding x Subsidiária
Ação x ADR
Intrasetoriais
Intersetoriais
Ishares (ETF’s)
Vantagens
Riscos
Diferenciais

ON x PN
Ex.: PETR3 x PETR4
Gráfico* da razão (ratio) PETR3/PETR4:
* Obs.: Gráfico meramente ilustrativo. Não representa nenhuma sugestão de operação

Índice
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Conceito
ON x PN
Ação x ADR
Intrasetoriais
Intersetoriais
Ishares (ETF’s)
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Ex.: VALE5 x BRAP4

Índice
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Conceito
ON x PN
Ação x ADR
Intrasetoriais
Intersetoriais
Ishares (ETF’s)
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Ação x ADR
ADR – American Depositary Receipt:
Recibo negociada nos EUA de uma ação brasileira
Equivale a uma ação da empresa brasileira
Atualmente existem 38 ADR’s de empresas brasileiras, como as de Petrobras, Vale, Sadia, Tim, Ambev, Sabesp, Ultrapar, Tam, Telemig e Vivo, dentre outras.

Índice
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Conceito
ON x PN
Ação x ADR
Intrasetoriais
Intersetoriais
Ishares (ETF’s)
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Intrasetoriais
Empresas de um mesmo setor, como TAMM4 e GOLL4
Gráfico* da razão (ratio) TAMM4/GOLL4:
*Obs.: Gráfico meramente ilustrativo. Não
representa nenhuma sugestão de operação.

Índice
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Conceito
ON x PN
Ação x ADR
Intrasetoriais
Intersetoriais
Ishares (ETF’s)
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Intersetoriais
Mesmo empresas de diferentes setores podem ter algo em comum
Ex.: PETR4 e TAMM4
Em comum tem o petróleo
Petróleo :
PETROBRÁS = RECEITA MAIOR
TAM = AUMENTO DE CUSTOS

Índice
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Conceito
ON x PN
Ação x ADR
Intrasetoriais
Intersetoriais
Ishares (ETF’s)
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Ishares (ETF’s)
Ishares, ou ETF’s (Exchange Traded Funds) são fundos de investimentos em índices, com cotas negociáveis em bolsa.
Ex: BOVA11 x IND. FUTURO

Índice
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Conceito
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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O Que Fazer? Como Fazer?
Exemplo de Relatório de Trading Idea
Abertura da operação (29/05/09) Fechamento da operação (15/06/09)

O Que Fazer? Como Fazer?
Exemplo de Relatório de Trading Idea

Índice
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Conceito
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Vantagens
Neutralidade Redução do Risco Sistêmico
Ganha-se na alta, na baixa ou na manutenção do mercado. Ou seja, ganha-se independente da direção do mercado. Só o que importa é a correlação entre os dois ativos.
Pouco recurso empregado.

Índice
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Conceito
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Riscos
Fatos relevantes, podem alterar fortemente a cotação de uma ação de um dia para o outro. Ex. PETR4 no dia do anúncio do poço de petróleo na Bacia de Tupy.
Liquidez: A má liquidez de um ativo poderá interferir negativamente na montagem/realização do long & short.

Índice
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Conceito
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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Diferenciais
Foco em mais de 30 pares de LONG-SHORT
Relatórios informando o momento de entrar , e quando encerrar operação
Estratégias de arbitragem no curto prazo
A mesa de aluguel para buscar os ativos

Índice
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Conceito
Vantagens
Riscos
Diferenciais
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