Opciones Financieras Curso en DVD

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Índice de la Presentación Introducción a Valuación de Lanzamiento las opciones Opciones por cubierto financieras Balck & Sholes1. Entendiendo una 4. Objetivo del 7. Lanzamiento opción de compra Modelo de Black & Cubierto2. Liquidez, que Sholes. Mitos y (Rendimiento, acciones y que bases verdades Tasa, Cobertura y concentran la Ejemplos) 5. Aplicación del liquidez modelo y supuestos 8. Consejos prácticos3. Factores Claves en la para operar 6. Determinación del opciones financieras determinación de Valor Justo de una una prima en el ámbito local prima

Índice de la Presentación Estrategias con Cupon PBI opciones 9.Bull Spread, 4.Que son los BearSpread. Conos. cupones. Conceptos Matrices de Riesgo. básicos. 10. Estrategias con 5.Como operar puts. Protective Puts, opciones del cupon puts especulativos. PBI. 11.Tecnicas de 6.Liquidez y Trading y mucho mas. apalancamiento

Opciones - Entendiendo una opción de compra Opción-derecho que tiene el comprador de adquirir acciones a un precio Ejemplo con GGAL sobre los retornos de la compra de un call determinado o precio de ejercicio y este derecho lo puede ejercer desde el momento de su compra hasta una fecha determinada. Fecha 07 de Enero Cierre de GGAL = 6.11 GFGC6.00FE = 0.47 Strike 6.00 +0.75 – 0.47= 0.28 Prima Precio de Galicia 6.75 Los strikes lo determina la bolsa y los vencimientos también

Opciones - Introducción al concepto de Deltaâ Delta: Cuánto varía el precio de la opción cuando la acción modifica su valor. Si Tenaris sube 1$/Acción, cuánto aumentan las primas? - Cuanto menor es delta mayor es mi nivel de apalancamiento! GGAL: 6.11 GGAL 6.21 Simbolo Strike Teorica Mercado VI Delta Precio Var GFGC5FE 5,00 1,215 1,280 68% 0,851 1,37 7% GFGC5,5FE 5,50 0,821 0,850 57% 0,758 0,93 9% GFGC5,75FE 5,75 0,655 0,650 52% 0,690 0,72 11% GFGC6FE 6,00 0,512 0,476 48% 0,601 0,54 13% GFGC6,25FE 6,25 0,393 0,360 48% 0,501 0,41 14% GFGC6,5FE 6,50 0,296 0,270 49% 0,408 0,31 15% GFGC6,75FE 6,75 0,218 0,200 50% 0,326 0,23 16% GFGC7FE 7,00 0,159 0,148 51% 0,257 0,17 17% GFGC7,25FE 7,25 0,113 0,100 50% 0,191 0,12 19%

Opciones - Factores Claves en la determinación de la primaâ El tiempo hasta la expiración – Cuanto menor es la tiempo hasta el vencimiento menores son las fluctuaciones que puede tener la acción, la probabilidad de ejercicio disminuye. – A menor tiempo menor prima. 07-01 22-01 Simbolo Strike Teorica Teorica Var GFGC5FE 5,00 1,215 1,166 -4% GFGC5,5FE 5,50 0,821 0,743 -10% GFGC5,75FE 5,75 0,655 0,565 -14% GFGC6FE 6,00 0,512 0,416 -19% GFGC6,25FE 6,25 0,393 0,296 -25% GFGC6,5FE 6,50 0,296 0,203 -31% GFGC6,75FE 6,75 0,218 0,135 -38% GFGC7FE 7,00 0,159 0,087 -45% GFGC7,25FE 7,25 0,113 0,055 -52%

Volatilidad Ejemplo para Grupo Galicia (20 Ruedas) – Los valores más utilizados son 40 ruedas y 20 ruedas – Cuando 10 ruedas comienza a subir, atención las cosas están cambiando.

BULL Spread – Ejemplo Grupo Galicia Strike Menor: 4.20Ganancia BPérdida A Strike Mayor: 4.40 B Máxima Ganancia: Suma Primas +Delta Strikes = -0.77+0.64-4.20+4.40= 0.07 Inversión: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Rendimiento Máximo: Max. Ganancia / Inversión = 0.07/0.13 = 54% A Máxima Pérdida: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Inversión : Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Rendimiento : Max. Pérdida / Inversión = -0.13/0.13 = -100%

Simulación Alcista de Bull Spreads Simulación para un aumento de GGAL de 4.77 a 5.0 Estrategi Riesgo Inicial Final Resultado a GFGC4DI 0,93 1,13 + GFGC4,2DI Total -0,79 0,14 -0,97 0,16 9% GFGC4DI 0,93 1,13 ++ GFGC4,4DI Total -0,66 0,27 -0,83 0,30 10% GFGC4,4DI 0,66 0,83 +++ GFGC4,6DI Total -0,54 0,11 -0,70 0,13 14% GFGC4,4DI 0,66 0,83 ++++ GFGC4,8DI Total -0,44 0,21 -0,58 0,25 15%

Opciones sobre TVPP Lanzamientos y Tasas Lanzamiento Cubiertos - Cantidades a lanzar según cantidad de Nominales en tenencia - Cantidad Máxima de lotes a Lanzar = Cantidades de TVPP/5000 Simbolo Strike Teorica Mercado VI Delta Leverage Tasa L Cober Volume TPPC7,1NO 7,10 4,046 4,300 108% 0,903 2,32 14% 37% 66060 TPPC10NO 10,00 1,403 1,400 40% 0,792 6,25 12% 11% 19100 TPPC10,5NO 10,50 1,063 1,020 37% 0,699 7,57 20% 8% 17300 TPPC11NO 11,00 0,780 0,670 33% 0,581 9,58 29% 5% 73777 TPPC11,5NO 11,50 0,554 0,430 33% 0,442 11,37 16% 2% 8600 Simbolo Strike Teorica Mercado VI Delta Leverage Tasa L Cober Volume TPPC8,5DI 8,50 2,794 3,050 66% 0,852 3,09 16% 26% 129012 TPPC10,5DI 10,50 1,276 1,250 39% 0,684 6,05 22% 10% 3562 TPPC11DI 11,00 1,002 0,900 35% 0,594 7,30 28% 7% 19200 TPPC11,5DI 11,50 0,772 0,630 33% 0,488 8,56 18% 4% 22910

Opciones Financieras Curso en DVD

by Leiod Inversiones Financieras on Jan 13, 2012

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