Hedging Valutar - Darius Cipariu

779 views
714 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
779
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
4
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Hedging Valutar - Darius Cipariu

  1. 1. Bursa Monetar Financiara si de Marfuri Sibiu Managementul riscului valutar pe piata futures 9 decembrie 2010
  2. 2. http://www.euractiv.ro/uniunea-europeana/articles|displayArticle/articleID_20853/Cum_vad_bancherii_evolutia_leului
  3. 3. http://www.agenda.ro/news/news/36695/cursul-leu-euro-socotelile-executivului-pentru-2011.html
  4. 4. http://www.capital.ro/detalii-articole/stiri/leul-se-va-aprecia-pana-la-41-leieuro-in-2011-140459.html
  5. 6. http://www.portalstiri.ro/Economie/prognoza_oficiala_pentru_2011_crestere_economica_de_15_procente_somaj_de_8_procente_curs_de_421_leieuro_5237/
  6. 8. “ Investment risk ’ is the variability of returns and the chance that your investment will return less than you expect, or your investment makes a loss leaving you with less capital than when you started, or your investment doesn’t even keep up with inflation meaning it is worth less over time”. www.bankers.asn.au/smarterinvesting/risks.html
  7. 9. Materie prima Salarii Utilitati etc … 38 lei
  8. 10. 38 lei 10 EUR
  9. 11. 10 = ? Lei
  10. 13. Ce este un contract futures EUR/RON ? Un contract futures este un angajament de cumparare sau vanzare a unei cantitati fixe de 1000 Eur) la o data viitoare (scadenta) si la un pret negociat in prezent. Ex: pentru a cumpara echivalentul a 10.000 Eur pe piata SIBEX este nevoie de cumpararea a 10 contracte.
  11. 14. 1 contract futures EUR/RON are urmatoarele specificatii standardizate: Marime: 1.000 Euro Scadenta: in a 3-a zi de vineri din lunile Martie, Iunie, Septembrie, Decembrie. In ziua de scadenta contractele expira prin plata diferentelor dintre cursul negociat initial si cursul EUR/RON comunicat de BNR in ziua scadentei (se deconteza doar diferentele de pret si nu intreaga valoare a tranzactiei).
  12. 15. Pretul pentru fiecare scadenta in parte se negociaza transparent pe piata SIBEX prin intermediul unui sistem electronic de tranzactionare. Orice persoana fizica sau juridica poate cumpara sau vinde contracte futures pe piata SIBEX. Tranzactiile se realizeaza prin intermediul unor brokeri (Societati de Servicii de Investitii Financiare sau Banci Comerciale) autorizati de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare sau Banca Nationala a Romaniei.
  13. 16. Vanzator (SIBEX) 100 contracte futures EUR/RON MAR11 Marja: 10.000 lei EUR/RON 4,3400 Hedging (gestiunea riscului) Blocarea pretului unui produs pentru o perioada limitata de timp prin luarea unei pozitii echivalente, dar de sens opus pe piata futures. 4,3000 Martie 2011: incasare 100.000 Eur
  14. 17. Vanzator (SIBEX) 100 contracte futures EUR/RON MAR 11 EUR/RON 4,3300 Hedging (gestiunea riscului) Blocarea pretului unui produs pentru o perioada limitata te timp prin luarea unei pozitii echivalente, dar de sens opus pe piata futures. 3,9000 4,3000 Martie 2011
  15. 18. Vanzator (SIBEX) 100 contracte futures EUR/RON MAR 11 EUR/RON 4,3300 Hedging (gestiunea riscului) Blocarea pretului unui produs pentru o perioada limitata te timp prin luarea unei pozitii echivalente, dar de sens opus pe piata futures. 4,5000 4,3000 Martie 2011
  16. 20. Avantajele contractelor futures EUR/RON Tranzactionare in marja - 2,5% din valoarea totala Vanzare in lipsa – intrare in piata direct din pozitie de vanzator Costuri de tranzactionare reduse – comisioane fixe / contract
  17. 21. Contact [email_address] www.sibex.ro

×