More than Just Lines on a Map: Best Practices for U.S Bike Routes
Chuyen De Cong Ty Chung Khoan ( P D F File)
1. Chuyên đề
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Lưu Trung Dũng
Trưởng phòng Quản lý danh mục đầu tư
Công ty Chứng khoán Ngân hàng Công thương
BestFit Investment ™ - Incombank Securities 1
2. Nội dung
1.Giới thiệu chung về công ty chứng
khoán:
Khái niệm/vai trò
-
Lĩnh vực hoạt động
-
Điều kiện thành lập
-
Mô hình tổ chức
-
2. Các nghiệp vụ của công ty chứng
khoán
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
2
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
3. Mục đích
Hiểu về tổ chức và hoạt động của công ty
chứng khoán
Giúp lựa chọn/hoặc xây dựng công ty
chứng khoán
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
3
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
4. 1.1 Khái niệm
Công ty chứng khoán = Tổ chức cung cấp
(các) dịch vụ chứng khoán.
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
4
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
5. 1.2 Lĩnh vực hoạt động
Môi giới
Tự doanh
Quản lý danh mục đầu tư
Bảo lãnh phát hành
Tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính doanh
nghiệp
Lưu ký
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
5
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
6. Khách hàng
Nhà đầu tư và
Tổ chức phát hành
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
6
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
7. Vai trò
“Cầu nối” giữa:
Tổ chức phát hành với các nhà đầu tư
Giữa các nhà đầu tư với các nhà đầu tư
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
7
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
8. Vị trí của CTCK trong TTCK
NĐT
NĐT
CTCK
NĐT
CTCK B
A NĐT
Sở GDCK
TCPH
(TT GDCK)
TCPH
CTCK
TCPH
NĐT
C
CTCK
D
NĐT
Sở GDCK: Sở giao dịch chứng khoán, TT GDCK: Trung tâm giao dịch
chứng khoán, CTCK: Công ty chứng khoán, TCPH: Tổ chức phát hành,
NĐT: Nhà đầu tư
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™ - Incombank Securities 8
9. 1.3 Loại hình pháp lý
Công ty trách nhiệm hữu hạn, hoặc
Công ty cổ phần, hoặc
Công ty liên doanh
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
9
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
10. 1.4 Mô hình tổ chức
Đại diện chủ sở hữu
Hội đồng quản trị/
Chủ tịch Công ty
Ban điều hành
Giám đốc/Tổng giám đốc
và các Phó GĐ/ Phó TGĐ
Khối kinh doanh Khối hỗ trợ
Front Office Back Office/Middle Office
Môi giới Kế toán
Tự doanh Kho quỹ
Quản lý Danh mục đầu tư Văn phòng
Bảo lãnh phát hành IT
Tư vấn đầu tư Kiểm soát
Tư vấn tài chính Pháp chế
… …
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
10
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
11. 1.5 Điều kiện về vốn
Vốn điều lệ tối thiểu cho từng nghiệp vụ:
Môi giới: 3 tỷ VND
Tự doanh: 12 tỷ VND
Bảo lãnh phát hành: 22 tỷ VND
Quản lý danh mục đầu tư: 3 tỷ VND
Tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư : 3 tỷ VND
Vốn điều lệ để được làm cả 5 nghiệp vụ: tối
thiểu 43 tỷ VND.
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
11
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
12. 1.5 Điều kiện về nhân lực
Có đủ số nhân viên phải có giấy phép hành
nghề
Điều kiện để được cấp phép hành nghề
3 chứng chỉ đào tạo (cơ bản, luật, phân tích)
Làm việc cho một công ty chứng khoán và
được công ty chứng khoán đó đề nghị
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
12
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
13. 2. Các nghiệp vụ của CTCK
Dịch vụ phục vụ các nhà đầu tư
Dịch vụ phục vụ các tổ chức phát hành
Nghiệp vụ tự doanh
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
13
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
14. 2.1 Các dịch vụ phục vụ
các nhà đầu tư
Môi giới
Tư vấn đầu tư
Quản lý danh mục đầu tư
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
14
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
15. 2.1.1 Môi giới
Làm trung gian thực hiện lệnh mua bán chứng
khoán cho khách hàng
KH:
Quyết định mua bán (khối lượng, giá cả, thời điểm)
Hưởng và chịu trách nhiêm về kết quả mua bán của mình
(lỗ/lãi)
Phải trả phí cho CTCK
CTCK:
Giúp lệnh mua, bán của các KH gặp nhau
Cung cấp thông tin CK cho KH
Tư vấn, giúp KH đưa ra được quyết định đầu tư hợp lý
Thu phí môi giới
15
16. Sơ đồ giao dịch môi giới
(trên thị trường chính thức)
Ký quỹ (tiền)
Nhà đầu tư
Mở tài khoản
Lưu ký (CK)
Thông báo kết Đặt lệnh
quả giao dịch (ghi phiếu mua/bán)
(Trực tiếp, từ xa)
Check phiếu lệnh
Nhân viên môi giới
(Fax, Tel, Net)
Đại diện giao dịch tại TTGDCK
(Gõ/Key)
Máy chủ của TTGDCK
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
16
17. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
17
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
18. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
18
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
19. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
19
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
20. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
20
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
21. Môi giới cổ phiếu
(trên thị trường không chính thức, OTC)
Xác nhận chuyển nhượng,
đổi tên tại sổ sổ đông, cấp chứng chỉ mới
Tổ chức phát hành
(đại diện của TCPH)
Nộp đơn chyển nhượng
Công ty chứng khoán
thoả thuận giá, khối lượng,
thoả thuận giá, khối lượng, hình
hình thức thanh toán, phí, ký
thức thanh toán, phí và ký đơn
đơn chuyển nhượng…
chuyển nhương…
Chứng chỉ Tiền
Người Mua Người Bán
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
21
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
22. 2.1.2 Tư vấn đầu tư
Giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua bán
Cung cấp thông tin
Khuyến nghị đầu tư: mua/bán
Phân tích vĩ mô
Phân tích ngành
Phân tích công ty
Phân tích cổ phiếu
Phân tích xu hướng thị trường
Thường là nghiệp vụ gián thu: hỗ trợ cho hoạt
động môi giới và các hoạt động khác
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
22
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
23. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
23
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
24. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
24
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
25. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
25
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
26. 2.1.3 Qu¶n lý danh môc ®Çu t−
(ủy th¸c ®Çu t−)
CTCK:
nhËn vèn vµ ñy quyÒn (ñy th¸c) cña KH
®Çu t− vèn cña KH vµo chøng kho¸n (mua/b¸n)
môc ®Ých : vèn cña KH ®¹t ®−îc møc sinh lêi tèi
−u nhÊt
KH
kh«ng trùc tiÕp thùc hiÖn ®Çu t−, mµ
ñy quyÒn cho CTCK ®Çu t− thay m×nh.
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
26
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
27. Khách hàng uỷ thác đầu tư
Có tiền tích luỹ
Mong muốn tiền của mình sinh lời trên mức
thông thường
Chấp nhận đôi chút mạo hiểm (rủi ro)
Không có đủ thời gian và điều kiện chuyên môn
cần thiết để tự đầu tư hiệu quả
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
27
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
28. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
28
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
29. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
29
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
30. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
30
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
31. 2.2 Dịch vụ phục vụ tổ chức phát
hành
Tư vấn tài chính
Tư vấn cổ phần hóa
Tư vấn phát hành
Tư vấn niêm yết
Tư vấn sát nhập, mua bán doanh nghiệp …
Bảo lãnh phát hành
31
34. 2.2.3 B¶o l∙nh ph¸t hµnh
( Đảm bảo đợt phát hành thành công)
Cam kết bao tiêu toàn bộ:
Mua hết ngay
Sau đó bán lại
Cam kết mua nốt toàn bộ phần không bán
hết
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
34
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
35. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
35
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
36. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
36
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
37. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
37
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
38. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
38
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
39. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
39
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
40. 2.2.4 T− vÊn niªm yÕt chøng
kho¸n
Đưa chứng kho¸n cña tæ chøc ph¸t hµnh
lªn giao dịch tại Sở GDCK/TTGDCK
(nhằm t¹o tÝnh thanh kho¶n…)
T− vÊn lËp hå s¬ niªm yÕt vµ ®¸p øng c¸c ®iÒu
kiÖn niªm yÕt
T− vÊn møc gi¸ giao dÞch khëi ®iÓm
T− vÊn c«ng t¸c c«ng bè th«ng tin vµ quan hÖ
víi nhµ ®Çu t−
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
40
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
41. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
41
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
42. 2.3 L−u ký chøng kho¸n
L−u gi÷ an toµn chøng kho¸n
NhËn cæ tøc/tr¸i tøc vµ c¸c quyÒn lîi kh¸c cho
N§T
Qu¶n lý danh s¸ch cæ ®«ng/danh s¸ch tr¸i
chñ: lµm thñ tôc x¸c nhËn viÖc chuyÓn nh−îng gi÷a
c¸c cæ ®«ng/gi÷a c¸c tr¸i chñ
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
42
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
44. 2.4 C¸c dÞch vô kh¸c
T− vÊn t¸i c¬ cÊu tµi chÝnh
-
T− vÊn mua b¸n, s¸t nhËp doanh nghiÖp
-
….
-
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
44
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
45. 3. Tự doanh
Mua bán cho chính công ty chứng khoán, vì lợi
ích của công ty
Tách biệt giữa tự doanh với môi giới và quản lý
danh mục đầu tư (tránh xung đột lợi ích với
những dịch vụ vì lợi ích của khách hàng)
Công ty chứng khoán phải ưu tiên thực hiện
lệnh cho khách hàng trước lệnh tự doanh
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
45
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
46. Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
46
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
47. 4. Thách thức đối với
một công ty chứng khoán
Con người
Công nghệ
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
47
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
48. Hái ®¸p/Liªn hÖ
Lưu Trung Dũng
Trưởng phòng Quản lý danh mục đầu tư
Công ty Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam
306 Bà Triệu, Hà Nội.
Tel. 04-9 741 768, Mobile: 091 331 58 54
Email: dunglt-ibs@icb.com.vn hoặc luutrungdung@gmail.com
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
48
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
50. VNIndex từ 6/2005 - nay
VNINDEX (538.910, 538.910, 538.910, 538.910, +12.9000) 650
600
550
500
450
400
350
300
250
30000
20000
10000
x100
June July August September October November December 2006 February March April May June
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
50
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities
51. VNIndex từ ngày đầu đến nay
15500 VNINDEX (537.300, 538.910, 526.010, 535.180, -10.2100), Volume (4,704,590)
15000
650
14500
14000
600
13500
13000
12500
550
12000
11500
500
11000
10500
10000 450
9500
9000
400
8500
8000
7500 350
7000
6500
300
6000
5500
5000 250
4500
4000
200
3500
3000
150
2500
2000
1500
100
1000
500
x1000
2000 O N D 2001 AMJ JA S O N D 2002 AM JJ A S O N D 2003 A MJ J A S O N D 2004 A MJ J A S O N D 2005 A MJ J AS O N D 2006 A MJ JA
Lưu Trung Dũng, BestFit Investment ™
51
BestFit Investment ™ là thương hiệu Dịch vụ Quản lý danh mục đầu tư của Incombank Securities