Your SlideShare is downloading. ×
0
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×
Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

Jan Kobler - Venture capital kao alternativni oblik finansiranja malih i srednje velikih preduzeča

1,580

Published on

Published in: Business, Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
1,580
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
31
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. Venture capital kao alternativni način finan s iranja mladih preduzeća Niš | 30. oktobar 200 8 Jan Kobler
  • 2. Sadržaj <ul><li>Razvojne faze preduzeća </li></ul><ul><li>Karakteristike venture capitala </li></ul><ul><li>Industrije i sektori </li></ul><ul><li>Investicioni proces </li></ul><ul><li>Investicioni kriterij umi </li></ul><ul><li>Stvaranje vrednosti </li></ul><ul><li>Izlazne strategije </li></ul><ul><li>Poteza Innovation and Growth Fund </li></ul>30.10.2008 slide:
  • 3. Moja biografija <ul><li>Suosnivač venture fonda Poteza Innovation and Growth Fund i direktor investicija u Srbiji </li></ul><ul><li>6 godina iskustva u investi ranju u različite sektore i industrije </li></ul><ul><li>“ Aktivni deoničar” u nekoliko portf olio preduzeća </li></ul><ul><ul><ul><li>Pravi klik d.o.o. - internet pretra živač za nekretnine u Sloveniji, Italiji i Hrvatskoj ( www.gohome.hr ; www.gohome.si ; www.gohome.it ) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Ocean orchids d.o.o. – najveća proizvodnja orhideja u SEE ( www.oceanorchids.si ) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Issa d.o.o. – proizvodnja one-design sportskih jedrilica ( www.seascape18.com ) </li></ul></ul></ul>30.10.2008 slide:
  • 4. Razvojne faze preduzeća 30.10.2008 slide:
  • 5. Šta je venture capital ? <ul><li>Kapital koji dolazi od strane specijalizovanih fondova ( venture funds ) sa strategijom investiranja u mlada preduzeća sa visokim potencijalom za rast </li></ul><ul><li>Investitori u venture fondove su institucije, korporacije i fizička lica – preduzetnici </li></ul><ul><li>Fondovi investiraju u preduzeća putem dokapitalizacije </li></ul><ul><ul><ul><li>Sveža kapitalska baza </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Investicija ne opterećuje novčani tok preduzeća </li></ul></ul></ul><ul><li>Fondovi su portfolio investitori i predstavljaju alternativu klasičnim izvorima finansiranja (banke, preduzetnički fondovi...) </li></ul>30.10.2008 slide:
  • 6. Vlasnički kapital Vs bankarski kredit 30.10.2008 slide: Kredit Kapital Podela rizika Ne Da Što preduzetnik “gubi” Novčani tok Vlasnički udeo Vlasništvo Ne menja se Fond postaje suvlasnik Osiguranje investicije Klasični oblici Ne / Uslovi investicije Dodata vrednost / saradnja Mala / Ne Velika / Da
  • 7. Ciljne industrije fondova u regionu 30.10.2008 slide: Finansijska ulaganja venture fondova IT / SW development Telekomunikacije Internet / e-commerce Biotehnologije Alternativna energija Usluge (medicina, finansije...) Mediji
  • 8. Od sastanka do investicije... 30.10.2008 slide: Venture fondovi investiraju u ~ 2% analiziranih preduzeća Investicija 100 50 Kratka analiza Finansijska analiza Poslovni model Pismo o nameri Mreža stručnjaka Tehnološki due diligence Investicioni predlog Investicioni odbor Menadžment tim Prvi sastanak Od prvog sastanka do investicije prođe 4 do 9 meseci
  • 9. Šta traže fondovi? <ul><li>Ljudi / osnivači </li></ul><ul><ul><li>Spremnost na saradnju sa partnerom </li></ul></ul><ul><ul><li>Dobar track record ili visok potencijal </li></ul></ul><ul><ul><li>Isti interesi </li></ul></ul><ul><li>Potencial rasta </li></ul><ul><ul><li>Preduzeće posluje u industriji sa visokim stopama rasta </li></ul></ul><ul><ul><li>Konkurencijska prednost proizvoda ili usluge </li></ul></ul><ul><ul><li>Mogućnost preuzimanja konkurenta </li></ul></ul><ul><ul><li>Ulaz na regionalna ili globalna tržišta </li></ul></ul><ul><li>Mogućnost izlaza iz investicije </li></ul><ul><ul><li>Jasna izlazna strategija </li></ul></ul><ul><ul><li>Zajednička prodaja nakon 3-6 godina </li></ul></ul>30.10.2008 slide:
  • 10. Stvaranje vrednosti 30.10.2008 slide: Pred-investiciona vrednost preduzeća Strategija i upravljanje , rast prometa , operativna i troškovna efikasnost Kapitalska osnova Nova vrednost preduzeća <ul><li>Sveža kapitalska osnova </li></ul><ul><li>Osvajanje novih tržišta </li></ul><ul><li>Razvoj novih proizvoda </li></ul><ul><li>Organski rast preduzeća </li></ul><ul><li>Zauzimanje vodeće pozicije na glavnim tržištima preduzeća </li></ul><ul><li>Priprema za prodaju </li></ul><ul><li>Strukturiran prodajni proces preduzeća </li></ul><ul><li>Maksimizacija vrednosti za sve deoničare </li></ul>STARA VREDNOST VREDNOST PREDUZEĆA OSTVARENA VREDNOST VALUE Dobra priprema za prodaju PRILOŽNOSTI ZA USTVARJANJE VREDNOSTI Povećavanje vrednosti
  • 11. Fond uvek traži izlaz iz investicije 30.10.2008 slide: Kotacija na berzi Najčešća strategija u srednjoj Evropi, u većini primera i najprofitabilnija. Sve aktuelnija, zbog uvećavanja likvidnosti lokalnih i regionalnih berzi. Za fond manje povoljna mogućnost; ali nije isključena. Prodaja strateškom kupcu Prodaja menadžmentu ili drugom fondu
  • 12. Poteza Innovation and Growth Fund 30.10.2008 slide: <ul><li>38 mio EUR – najveći regionalni venture fond u SEE (Beograd – Ljubljana – Zagreb) </li></ul><ul><li>Portfolio fonda: </li></ul><ul><ul><ul><li>Pravi klik d.o.o. (850,000 EUR) - vertikalni pretraživač za nekretnine ( www.gohome.hr ; www.gohome.si ; www.gohome.it ) </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Solvera Lynx d.o.o. (1,500,000 EUR) – razvoj i prodaja rešenja za smanjenje troškova energije ( www.solvera-lynx.com ) </li></ul></ul></ul><ul><li>Investicije od 0,5 do 6 mio EUR u software, internet, medije, usluge... </li></ul><ul><li>Investicija putem dokapitalizacije u vlasničke udele 25% – 60% </li></ul><ul><li>Izlaz iz vlasništva preduzeća za 3 – 6 godina </li></ul>
  • 13. Kontakt <ul><li>Jan Kobler </li></ul><ul><li>Poteza projektno savetovanje d.o.o. </li></ul><ul><li>Čika Ljubina 6 </li></ul><ul><li>11000 Beograd </li></ul><ul><li>Srbija </li></ul><ul><li>E-mail [email_address] </li></ul><ul><li>Skype jan.kobler </li></ul><ul><li>Tel 011 30 37 505 </li></ul><ul><li>www.potezaventures.com </li></ul>30.10.2008 slide:

×