CUSHMAN & WAKEFIELD             ECONOMIC UPDATE          FEBRUARY 3, 2012                                                 ...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Cushman & Wakefield January 2012 US Employment Report

250 views
239 views

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
250
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
1
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Cushman & Wakefield January 2012 US Employment Report

  1. 1. CUSHMAN & WAKEFIELD ECONOMIC UPDATE  FEBRUARY 3, 2012 US January Employment Report  A Positive Start to the Year  The  US Labor Department reported  this morning  that the economy added 243,000 payroll jobs in January, the  largest increase in employment since last April. In the private sector payrolls increased by 257,000, bringing total  private  sector  employment  growth  over  the  last  six  months  to  1.06  million  persons.  The  unemployment  rate  declined to 8.3% from 8.5% in December. As recently as last August the unemployment rate was 9.1%.     The strongest growth was in the professional business services sector, where employment increased 70,000 jobs.  Large increases were also reported in the manufacturing sector (+50,000 jobs), leisure and hospitality (+44,000)  and  education  and  health  (+36,000).  The  government  sector  continues  to  shed  jobs  as  states  and  particularly  localities  are  forced  to  retrench  under  budget  pressures.  Office‐using  employment  (made  up  of  the  financial,  professional services and information sectors) increased 52,000 jobs, the fifth month in a row that these sectors  have added more than 40,000 jobs. The last time that happened was from November 2005 to March 2006.    The decline in the unemployment rate is particularly encouraging. This data is obtained from the separate survey  households  (as  opposed  to  the  business  survey  that  provides  the  payroll  employment  data)  and  that  survey  showed the number of people unemployed fell by 339,000 in January and has plunged by more than 1.1 million  in  the  last  four  months.  The  labor  force  continues  to  grow,  so  people  are  entering  the  labor  force  and  finding  jobs.    The  US  economy  is  slowly  regaining  its  footing  after  the  interruption  that  started  last  spring.  The  employment  growth of the last two months coupled with indicators of rising business and consumer spending (auto sales in  January were the highest since mid‐2008) are very positive. It’s still early and there are a number of important  challenges  facing  the  US  economy  including  the  resolution  of  European  sovereign  debt  issues,  the  US  budget  deficit debate and the 2012 elections. But with corporate profits at record levels and household balance sheets in    much better shape, the fundamentals are improving.     For  the  real  estate  industry  there  is  nothing  more  important  than  employment.  More  jobs  represent  more  demand  for  space.  So  a  return  to  healthy  job  growth  is  the  most  positive  sign  in  the  last  six  months.  Rising  spending will also spur higher demand for manufacturing, warehouse and other industrial spaces. And, of course,  higher consumer spending will help the retail sector.     We  are  encouraged  by  this  report,  however,  as  the  chart  below  shows,  the  economy  turned  in  a  similar  performance a year ago only to falter. We have been cautiously optimistic on 2012 and this report reinforces that  outlook.    Private Sector Employment Change (Change From Previous Month, Thousands of Persons) 300 250 264 261 257 257 220 216 200 196 193 178 175 150 141 140 139 134 128 119 115 100 108 102 92 92 84 50 52 0 -27 -40 -50 Source: U.S. Department of Labor, Bureau of Labor Statistics,    

×