NPI Evaluation of CaringBridge
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

NPI Evaluation of CaringBridge

on

  • 1,217 views

www.nonprofitinvestor.org

www.nonprofitinvestor.org

Statistics

Views

Total Views
1,217
Views on SlideShare
1,104
Embed Views
113

Actions

Likes
0
Downloads
4
Comments
0

3 Embeds 113

http://nonprofitinvestor.org 102
https://twitter.com 10
https://si0.twimg.com 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

NPI Evaluation of CaringBridge NPI Evaluation of CaringBridge Document Transcript

  • NONPROFIT  INVESTOR  I N D E P E N D E N T   R E S E A R C H   F O R   P H I L A N T H R O P Y      CaringBridge  SUMMARY    CaringBridge  is  a  social  network,  keeping  families  and  loved  ones  Nonprofit Investor Rating:  connected through its free websites during any type of health event.    BUY  STRENGTHS     ▲ Strong  support  from  its  beneficiaries.  In  2011,  CaringBridge’s  Mission Statement  beneficiaries provided nearly 90% of contributions. Additionally, 72%  To  amplify  the  love,  hope  and  compassion  in  of newly created sites came from the recommendation of others.   the world, making each health journey easier.  ▲ Provides  an  evolving  service  offering.  Currently  in  its  15th  year,    CaringBridge  continues  to  evolve  and  improve  upon  its  service      offerings.    Examples  of  CaringBridge’s  evolution  include  the  Financial Overview  CaringBook  in  2008,  iPhone,  Android  and  iPad  applications  and  a  $ in MM, Fiscal Year Ended December 31  mobile site in 2010, and SupportPlanner and Amplifier Hub in 2012.      2009  2010  2011  ▲ Respectful of users’ privacy.  Per the expectation of its users and  Revenue and Support  $5.8  $8.2  $8.8  unlike  most  social  media  sites,  CaringBridge’s  sites  are  ad‐free  and  Operating Expenses  $5.1  $6.4  $9.2          personal  data  is  protected  and  not  sold.    Users  are  able  to  choose  % of Total:        their  own  privacy  settings  and  their  sites  are  not  searchable  by     Program Expenses  80.6%  80.5%  81.8%  search engines.     Fundraising  15.1%  4.7%  6.5%  CAUTIONS     G&A  4.3%  14.8%  11.6%    ● Stay  abreast  of  technology.  With  the  proliferation  of  social  Year Founded: 1997  networking  sites,  CaringBridge  needs  to  continue  investing  in  its    platform  and  providing  its  users  with  the  advances  and  Contact Details  improvements  they  expect  from  for‐profit  social  networking  sites,  CaringBridge, Inc.  such as Facebook.  1715 Yankee Doodle Road, Suite 301  ● Continue  to raise awareness of CaringBridge’s  service offerings.   Eagan, MN 55121  Starting  in  2010,  CaringBridge  launched  marketing  and  advertising  (651) 452‐7940    campaigns  in  order  to  raise  awareness  of  its  service  offerings  http://www.caringbridge.org  through formal channels.  As over 70% of CaringBridge sites created  EIN: 42‐1529394  are  on  the  recommendation  of  someone  else,  CaringBridge  should    continue to explore different methods to increase awareness.    Analyst: Ruth Yen    Peer Review: Jeffrey Todd, James Peng  RECOMMENDATION: BUY      Since 1997, CaringBridge’s program model and firm stance on privacy  Publication Date    has been effectively addressing a sensitive need and has mainly been  September 11, 2012  supported by its beneficiaries.  CaringBridge continues to update its    technology  and  evolve  and  increase  awareness  around  its  service     offerings.    The  organization  has  the  elements  in  place  that  should  allow it to continue increasing the number of people it serves.    Nonprofit Investor Research | nonprofitinvestor.org  
  • OVER RVIEW OF CA ARINGBRIDGE E’S ACTIVITIES Founnded  in  1997  by  Sona  Mehring,  Caring gBridge  has  had  over  1.3  billion  visitor to  CaringB h rs  Bridge.org  wo orldwide.    The e organnization servees to provide e people who are facing a  health condiition and their families an nd friends witth a simplified d way  to  communic cate,  making  each  health  journey  easier.    Through its  free  Car h  ringBridge  sit users  can post  journa tes,  n  al entries  with  health  updates  and  photos,  which  can  be  sent  out to  their  su t  upporters  thr rough  email  notifications s.  Suppporters are abble to stay connected, expressing their feelings and  leaving word ds of hope annd encouragement through h the s site’s guestboook.  Connect ting through  CaringBridge helps people e overcome p physical and  emotional distances when n beingg there is esse ential.  Carin yone,  anywhe and  at  no  cost.    CaringBridge  offers  protected vices  are  available  online  24/7  to  any ngBridge  serv ere  d onlin spaces  wit multiple  privacy  setting   Personal  data  is  prot ne  th  gs.  tected  and  not  sold  and  t there  is  no  a advertising  on n Carin ngBridge sites s and planner rs.  CarinngBridge Sitees CarinngBridge  (ww ww.CaringBri idge.org)  provides  sites wher re people cann post health updates.  Peo ople are able to  stay  connected  and  leav supportiv messages  ve  ve durin any  health event,  big  or  small,  ac ng  h  cute  or  long‐term. Access to a CaringgBridge site reequires that v visitors know  exact  name  of  the  site  they  are  trying  to  reach, the  e tusually  provided  by  a  family member  or friend.    In  y  r addittion,  CaringgBridge  user can  add password  rs  d proteection,  create a  “by  invit e  ist”  to  allow  tation  only  liacces to  pre‐ap ss  pproved  visit tors  or  bloc access  to  ck speciific unwantedd visitors.  CaringBridge us sers have com mplete contro ol of the priva acy settings an nd can modiffy them at any y time.  Personal daata is protecteed and never r sold.  When a new site is  started, CaringBridge sennds the user a a confirmation n mess sage  and  pro ovides  a  samp announce ple  ement  email  that  can  be  forwarded  t family  and friends  so  t to  d  they  can  stay y updaated.  SuppportPlanner Launched  in  2012 the  CaringBridge  Suppo 2,  ortPlanner  p://supportpla(http anner.caringb bridge.org)  helps famil and  friends  coordinat care  and  organize  ly  te taskss, such as brin nging a meal, , taking care  of pets or other needs. SuppportPlanner  has  persona alization  and privacy  d optioons, allowing  the user to ccustomize helpful tasks for  f family  and  friends.    Peo f ople  can  sig up  for  gn speci tasks  to  show  their  support.    Use do  not  ific  ers needd to have a Ca aringBridge site in order to o create a SuppportPlanner.     CariingBridge | N Nonprofit Inve estor Researc ch  2  
  • Amplifier Hub Launched  in  2012,  th he  Amplifier  Hub (http p://amplifierhhub.caringbrid dge.org)  gives volunnteers  the  opportunity  to  spread  the  word  o tabou CaringBrid ut  dge  and  its  mission,  as well  as  s connnect with voluunteers and oother suppor rters.   The Amplifier  Hub  includes  video tutorials  to make  it  o  o easie er for volunte ort CaringBridge, online  eers to suppoforum ms and group ps to promote discussion, local and regio onal  calend dars,  even nts  and  speaking engagements  an social  media  resources  so  nd  madvoocates can shaare CaringBrid dge through Facebook, Youtube and Twit tter.   ngBridge  is  supported  by and  partners  with  more  than  500  hospitals  and  healthcare systems  an nearly  100Carin y  e  nd  0 nonpprofit health‐bbased organiz zations, amonng other orga anizations sho own in the be elow table.  Organizati ion Types  Sa ample of Cari ingBridge’s P Partners and A Alliances  Awareness Or A rganizations  Emp ployee Assistance Program ms    Faith‐Based O F Organizations    Healthcare Facilities  Insurance P Providers  Nonprofit Organizations  Professional O Organizations  Carin ngBridge  is  su upported  by  in‐kind  dono who  provide  essential  equipment,  technology  a services  at  no  cost  to ors  and  o Carin ngBridge.  Below are the 20 011 CaringBridge in‐kind d donors: 2011 1 CaringBridg ge In‐Kind Don nors    CariingBridge | N Nonprofit Inve estor Researc ch  3  
  • PROGRAM RESULTS AND EFFECTIVENESS CaringBridge measures its impact in a number of different methods, including by:    Requesting feedback from its customers   Tracking site traffic, number of new sites created, donor gifts, etc.   Commissioning third party research studies Market Penetration According  to  the  CaringBridge  White  Paper,  60%  of  American  adults  are  online  for  health  information  and  every  day 10,000 Americans face cancer diagnoses, birth complications or serious injuries.  By estimating that 3,650,000 Americans have a serious health concern per year and comparing that to the 64,755 new CaringBridge sites created in 2011, one can  infer  that  CaringBridge  currently  reaches  approximately  two  percent  of  the  addressable  market.      In  addition, CaringBridge has historically relied on word‐of‐mouth, as 72% of CaringBridge sites created are on the recommendation of someone else. Despite double‐digit growth in site creation over the life of the organization, CaringBridge acknowledges that it reaches only  a  fraction  of  the  potential  market.    Since  its  incorporation  in  2002,  the  organization’s  focus  had  been  on  IT  and establishing a strong foundation for the service it provides.  However, beginning in the summer of 2010 CaringBridge has been ramping up its marketing and advertising campaigns, via referrals and affiliations with health‐related organizations, as  well  as  public  relations  and  advertising  campaigns.    As  a  part  of  this  push,  CaringBridge  developed  and  launched mobile  applications  so  that  its  sites  and  resources  are  accessible  to  people  on  their  iPhones  and  Android  phones  and iPad  tablets.    It  is  important  for  CaringBridge  to  both  (a)  remain  on  top  of  technology  to  improve  accessibility  of  its services and (b) form more formal channels for making people aware of its service offerings. Impact on Beneficiaries CaringBridge also understands the importance of a holistic approach toward healing.  In a 2010 survey, commissioned by Forrester  Consulting  on  behalf  of  CaringBridge,  91%  of  CaringBridge  users  who  faced  or  are  facing  a  health  challenge such  as  cancer,  premature  birth  or  injury  said  CaringBridge  helped  make  their  journey  easier.    88%  of  users  said CaringBridge positively impacted their healing process.  99% of patients who responded to the survey said that reading the guestbook on their CaringBridge sites positively impacted their health journey, with 91% indicating that writing in their site’s journal had a similar effect. Nearly all patients surveyed by CaringBridge said that the service was an easy way to update family and friends (98%), centralized  and  eased  the  communication  burden  (98%),  saved  time  and  emotional  energy  (96%)  and  enabled  love, compassion and hope (95%).  TRANSPARENCY CaringBridge  management  provided  requested  historical  information  and  data  and  made  themselves  available  for questions.    CaringBridge  is  audited  by  Baker  Tilly  Virchow  Krause,  LLP,  a  Minneapolis  based  accounting  firm.    The organization provides financial information from December 31, 2010 to 2011 in its financial statements and Form 990s from  2008  to  2011  on  its  website.    The  2006  ‐  2011  annual  reports  are  available  on  the  CaringBridge  website.  CaringBridge also provides a white paper by Forrester Consulting on its website.       CaringBridge | Nonprofit Investor Research  4  
  •  FINA ANCIAL OVERV VIEW CarinngBridge’s tottal revenue grew 40.5%, fr rom $5.8 mill lion in 2009 t to $8.2 million n in 2010, whhich may have e been due too the mmarketing and d advertising campaign initiated in the e summer of  2010.  As pre eviously ment tioned and as a testament to  th appreciatio of  CaringB he  on  Bridge’s  bene eficiaries,  alm most  90%  of  a of  CaringB all  Bridge’s  funding  comes  fro users  and om  d their  friends  and  families  who use  its  sites   In  2011,  115,403  indiv o  s.  1 vidual  donors contributed $8.3  million toward  tota s  d  n  al reven of  $8.8  million.    Tota contributio made  up  94.6%  of  tot revenue,  an  increase  f nue  m al  ons  tal  from  86.7%  i 2008.    This  in increease is attribu utable in partt to CaringBri idge’s success sful 2011 funndraising cam mpaign.  CarinngBridge typic cally launches its fu undraising cammpaigns twice a year, dur ring June and at the end o of the year.  In June 2011, , CaringBridgee launched its “You  Are  Powerfu fundraisin campaign, focused  on  raising  $1  m ul”  ng  ,  million.    The  c campaign  wa made  up  o direct  mail,  as  of socia media,  mo al  obile,  search engine  opt h  timization,  video  and  W v Web.    During the  “You  Are  Powerfu campaign g  ul”  n, CarinngBridge saw a 58% spike in giving as co ompared to t the rest of thee year.  The m mid‐year funddraising camp paign typically y only sees a 35% in ncrease in givving.  This part ticular campa aign resulted  in CaringBrid dge raising moore than $1.225 million. CarinngBridge’s pro ogram expenses make up the majority of its total o operating expenses.  Since 2008, progra am expensesas  a  percentage  of  total  exp penses  have  remained  beetween  80%  and  82%.    However,  m management  and  general expenses dropped d as a percent tage of total expense from m 15.6% in 20008 to 11.6% in 2011, whilee fundraising g expenses as a perrcentage of ttotal expense es increased ffrom 4.0% in  2008 to 6.5% % in 2011.  AAs the “You AAre Powerful” ” fundraising camp paign was don ne entirely in‐house, this m may account for the increaase in expens se during this period. Carin ngBridge’s  op perating  deficit  in  2011  is  not  conce erning  as  th organizatio carries  $ he  on  $3.5  million  in  cash  and equiv valents on its balance shee   et.  Revenue Bre eakdown  Expense Break kdown $ in MM M  $ in MM  Bene aringBridge are both the s eficiaries of Ca site authors and the visitorrs who visit C CaringBridge s sites.  In 2011 1, the increase e in cost per site cre eated and cosst per unique visitor could be attributab crease in spen ble to the inc nd mentioned d previously. per Beneficiar Cost p ry 2008 2009 2010 2011Number of Sites Creeated 47,476 56,074 61,532 64,755Number of Unique Visitors 26,086,174 35,678,506 44,310,999 43,278,224Total  Expenses $4,800,334 $5,135,311 $6,426,421 $9,203,860Cost Per Site Create ed $101.11 $91.58 $104.44 $142.13Cost per Unique Vissitor $0.18 $0.14 $0.15 $0.21Source e: Management CariingBridge | N Nonprofit Inve estor Researc ch  5  
  •   Detailed Financial InformationFiscal Year Ended December 31 2008 2009 2010 2011Revenue and Expenses (GAAP Accounting Basis) Revenue and Other Support: Contributions $4,574,978 $5,137,881 $7,367,031 $8,331,099 Donated Facilities and Equipment 67,820 21,241 3,156 3,379 Donated Services 283,951 219,001 264,098 259,976 Total Program Expenses 311,091 392,406 484,292 171,418 Interest Income 36,051 20,582 23,917 16,808 Other Income 3,881 20,010 19,861 25,190 Total Support and Revenues $5,277,772 $5,811,121 $8,162,355 $8,807,870 % Growth 10.1% 40.5% 7.9% Expenses: Program Services $3,862,901 $4,137,286 $5,172,161 $7,532,216 Supporting Services: Management and General 746,752 775,676 949,385 1,069,021 Fundraising 190,681 222,349 304,875 602,623 Total Expenses: $4,800,334 $5,135,311 $6,426,421 $9,203,860 % of Revenue 91.0% 88.4% 78.7% 104.5% Program Costs as a % of Total Expenses 80.5% 80.6% 80.5% 81.8% Management & General as a % of Total Expenses 15.6% 15.1% 14.8% 11.6% Fundraising as a % of Total Expenses 4.0% 4.3% 4.7% 6.5%KEY BALANCE SHEET INFORMATION Cash and Cash Equivalents $1,944,663 $2,366,560 $4,211,382 $3,479,056 Investments $0 $202,331 $204,008 $0 Total Assets $2,315,903 $2,937,970 $4,929,857 $4,122,360 Change in Assets $477,438 $675,810 $1,735,934 ($395,990)Source: Audited Financials (GAAP Acccounting Basis)   CaringBridge | Nonprofit Investor Research  6  
  • Functional Allocation of Expenses Fiscal Year Ended December 31 2009 2010 2011 Program Expenses Salaries & Wages $2,567,666 $2,952,664 $4,430,565 Non‐Compensation 1,569,620 2,219,497 3,101,651 Total Program Expenses $4,137,286 $5,172,161 $7,532,216 Management and General Salaries & Wages $391,066 $565,674 Non‐Compensation 775,676 558,319 503,347 Total Management and General $775,676 $949,385 $1,069,021 Fundraising Salaries & Wages $95,650 $197,013 $404,073 Total Fundraising 126,699 107,862 198,550 Fundraising $222,349 $304,875 $602,623 Total Expenses $5,135,311 $6,426,421 $9,203,860 Salaries & Wages as a % of total expenses 62.1% 57.1% 58.8% Non‐Compensation as a % of total expenses 37.9% 42.9% 41.2%  Source: Audited Financials   OTHER THIRD PARTY RATINGS Charity Navigator   Overall rating of 66.86 (out of 70.00) / 4 stars (out of 4) GreatNonprofits   Average rating of 5 out of 5 stars based on two user reviews CaringBridge is not currently covered by Philanthropedia or Givewell.  GET INVOLVED   Volunteer by sharing, volunteering, connecting or and/or hosting: http://amplifierhub.caringbridge.org/   Donate: http://www.caringbridge.org/waystogive   Partner: http://www.caringbridge.org/partners       CaringBridge | Nonprofit Investor Research  7  
  • DISCLOSURES Ruth  Yen  certifies  that  she  does  not  have  any  affiliation  with  CaringBridge  and  has  never  made  a  donation  to  the  organization. Additionally, Ruth has not supported directly competing organizations in a greater capacity than a nominal donation. NPI analysts and NPI as an organization do not receive any form of compensation from reviewed charities. This report is for informational purposes only and does not constitute a solicitation for donations. While the reliability of information contained  in  this  report  has  been  assessed  by  NPI,  NPI  makes  no  representation  as  to  its  accuracy  or  completeness,  except  with respect to the Disclosure Section of the report. Any opinions expressed herein reflect our judgment as of the date of the materials and  are  subject  to  change  without notice. NPI  has  no  obligation  to update,  modify  or  amend  any  report  or  to  otherwise  notify  a reader thereof in the event that any matter stated herein, or any opinion, projection, forecast or estimate set forth herein, changes or subsequently becomes inaccurate, or if research on the subject organization is withdrawn.   Opinions  and  recommendations  in  our  reports  do  not  take  into  account  specific  reader  circumstances,  objectives,  or  needs.    The recipients of our reports must make their own independent decisions regarding any organization mentioned by NPI.   ABOUT NONPROFIT INVESTOR Nonprofit  Investor  is  a  nonprofit  organization  with  the  mission  of  improving  philanthropic  capital  allocation  and  nonprofit effectiveness  through  research  and  analysis.  NPI  brings  together  volunteers  with  professional  due  diligence  skills  to  produce independent,  in‐depth  evaluations  of  nonprofits.  NPI  research  is  available  for  free,  public  download  here: www.nonprofitinvestor.org/research.  To  suggest  a  charity  for  NPI  to  review  or  to  apply  as  a  volunteer,  please  contact  us: www.nonprofitinvestor.org/contact.  NPI  is  a  tax‐exempt  charity  under  section  501(c)(3)  of  the  Internal  Revenue  Code  (EIN:  45‐3627609). Follow Nonprofit Investor on Twitter: @nonprofitinvest   CaringBridge | Nonprofit Investor Research  8