SlideShare a Scribd company logo
1 of 19
Download to read offline
MAGELLAN S.A.

Wyniki skonsolidowane za pierwsze
        półrocze 2012 roku

     Warszawa, sierpień 2012
Zastrzeżenia

Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu
nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie
stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim
wykorzystane źródła informacji, które Magellan S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie
ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może
zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło
niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Magellan S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania.
Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji
inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu
spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z
ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego
rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Magellan S.A.




                                                                                                   2
Dane rynkowe

Spółka:               MAGELLAN S.A.
Liczba akcji          6 514 088 sztuk

Kapitalizacja         309,4 mln PLN     (kurs 47,50 PLN za akcję na dzień 22.08.2012)
Free float:           18%
Index                 WIG
Rynek:                Podstawowy
Ticker:               MAG
                      Krzysztof Kawalec - Prezes Zarządu, Dyr. Generalny
Zarząd Spółki:        Grzegorz Grabowicz - Wiceprezes Zarządu, Dyr. Finansowy
                      Urban Kielichowski – Członek Zarządu, Dyr. Operacyjny
Strona internetowa:   www.magellan.pl
Kontakt IR:


                                                                                        3
Podsumowanie 1 półrocza 2012 roku

•   wzrost przewagi nad konkurencją - silna pozycja lidera rynkowego;

•   rekordowe 18,2 mln zł zysku netto w 1H 2012 r. (wzrost o 30% r/r) – przekroczenie średniej dynamiki wzrostu z lat
    poprzednich (5Y CAGR zysku netto na poziomie 23%);

•   wynik netto 2Q’12 na poziomie 9,7 mln zł (wzrost o 38% r/r) powyżej oczekiwań rynkowych (szacunki domów maklerskich na
    poziomach 8,8 mln zł oraz 8,5 mln zł);

•   kontraktacja bilansowa na poziomie 471 mln zł – wzrost o 26% r/r;

•   797 mln zł portfela aktywów finansowych – wzrost o 35% r/r i 11% w stosunku do stanu na 31.12.2011;

•   przychody ze sprzedaży na poziomie 55,9 mln zł – wzrost o 37% r/r;

•   463 mln zł przychodów i wpływów na konta Grupy (wzrost o 68% r/r) przy wpływach w 2Q’12 na poziomie 273 mln zł –
    wysoki poziom wpływów przy 797 mln PLN wartości portfela na dzień 30.06.2012 odzwierciedleniem utrzymania szybkiej
    rotacji posiadanych aktywów;

•   dostęp do 792 mln zł finansowania zewnętrznego (450 mln zł w ramach 3 programów emisji obligacji oraz 342 mln zł limitów
    kredytów i pożyczek w 13 instytucjach finansowych) - 2,91 dźwignia finansowa (dług odsetkowy / kapitał własny) – stan na
    30.06.2012;

•   systematyczne zwiększanie skali działalności przy wykorzystaniu przygotowanych struktur wewnętrznych – utrzymanie
    nominalnego poziomu kosztów SG&A przy jednoczesnym ich spadku w relacji do przychodów o 6 p.p. r/r.
                                                                                                                               4
Agenda

Sprzedaż I półrocze 2012
Wyniki finansowe I półrocze 2012
Finansowanie zewnętrzne
MEDFinance
Spółki zagraniczne




                                   5
Sprzedaż I półrocze 2012
                           6
Sprzedaż w 1 półroczu 2012 roku
 Liczba kontrahentów biznesowych z kontraktacji bilansowej          Liczba podpisanych umów w okresie
                                                                                               3043
                                                        654

                                    456                                              1906
                                                                                                                   1705
                          330
                 259                                                        1153
                                              227                                                         919
       168
                                                                  442



     1Q 2011 1-2Q 2011 1-3Q 2011 1-4Q 2011   1Q 2012 1-2Q 2012   1Q 2011 1-2Q 2011 1-3Q 2011 1-4Q 2011   1Q 2012 1-2Q 2012


             kontraktacja bilansowa na poziomie 471 mln PLN – wzrost o 26% r/r
             kontraktacja pozabilansowa o wartości 292 mln PLN – wzrost o 29% r/r

             1705 umów zawartych w ramach kontraktacji bilansowej (wzrost o 48% r/r)
             średnia wartość umowy na poziomie 276 tys. zł - spadek o 15% r/r ze względu na zmiany w strukturze
             produktowej Grupy

             654 kontrahentów biznesowych z którymi w IH 2012 zawarto umowy – głównie podmiotów świadczących
             dostawy towarów i usług dla szpitali;

             ponad 470 współpracujących szpitali, innych podmiotów rynku medycznego oraz samorządów;
                                                                                                                             7
Wyniki finansowe I półrocze 2012
                                   8
Podstawowe dane finansowe 1H 2012 vs. 1H 2011

         Kontraktacja bilansowa (mln PLN)              Wartość portfela (mln PLN)
                                  470,5     Aktywa krótkoterminowe                 797,1
                                            Aktywa długoterminowe
        372,5
                                                    590,2
                                                                                   515,0
                                                    404,8

                                                    185,4                          282,1

       1H 2011                  1H 2012          30.06.2011                   30.06.2012
         Przychody ze sprzedaży (mln PLN)                   Zysk netto (mln PLN)
                                   55,9                                            18,2
        40,6                                         14,1




       1H 2011                  1H 2012           1H 2011                      1H 2012
                                                                                           9
Finansowanie aktywów 1H 2012 vs. 1H 2011

          Finansowanie odsetkowe (mln PLN)                       Struktura pasywów (mln PLN)
                                                    zob. krótkoterm.                    818,4
                                   575,1            zob. długoterm.
                                                    kapitał własny
         400,7                                               612,2                      359,7
                                                             308,5
                                                                                        261,2
                                                             139,2
                                                             164,4                      197,6
      30.06.2011                30.06.2012                30.06.2011                 30.06.2012
     Średni stan zobowiązań odsetkowych (mln PLN)                Koszt finansowania (mln PLN)
                                   534,8                                                23,8

         329,5                                               13,6




        1H 2011                   1H 2012                  1H 2011                    1H 2012
                                                                                                  10
Skonsolidowane wyniki za 1H 2012 rok
                                                                                         zmiana                                            zmiana
(tys. PLN)                                         1H 2012      1H 2011      Zmiana                  2Q 2012     2Q 2011      Zmiana
                                                                                             r/r                                               r/r
wpływy, prowizje i zrównane z nimi                  274 023     202 418     +71 605        +35%      150 436       96 609     +53 827       +56%
koszt własny odp. zrealizowanym wpływom             218 478     161 771     +56 707        +35%      122 132       75 250     +46 882       +62%
przychody ze sprzedaży towarów                         341            -        +341            -         113            -        +113            -
przychody ze sprzedaży                               55 886      40 647     +15 239        +37%       28 417       21 359      +7 058       +33%
koszty finansowania portfela                         23 792      13 621     +10 171        +75%       12 306        7 434      +4 872       +66%
wartość sprzedanych towarów                            335            -        +335            -         112            -        +112            -
Wynik brutto na sprzedaży                            31 759      27 026      +4 733        +18%       15 999       13 925      +2 074       +15%
koszty SG&A                                           9 142       9 082         +60         +1%        4 200        4 740         -540       -11%
EBIT                                                 22 315      17 708      +4 607        +26%       11 399        8 944      +2 455       +27%
zysk netto                                           18 220      14 053      +4 167        +30%        9 663        7 014      +2 649       +38%
rentowność brutto na sprzedaży                       56,8%       66,5%      -9,7 p.p.          -      56,3%        65,2%      -8,9 p.p.          -

rentowność EBIT                                      39,9%       43,6%      -3,6 p.p.          -      40,1%        41,9%      -1,8 p.p.          -

rentowność netto                                     32,6%       34,6%      -2,0 p.p.          -      34,0%        32,8%      1,2 p.p.           -

Wpływy razem ze spłatą udzielonych pożyczek         463 041     275 427    +187 614        +68%      272 837      129 712    +143 125      +110%


 • 30% (r/r) wzrost zysku netto w 1H 2012 r.;
 • systematyczny wzrost skali działalności (wzrost przychodów ze sprzedaży o 37%) przy zachowanym poziomie kosztów operacyjnych efektem
   wysokiej dbałości zarządu o efektywność struktur wewnętrznych;
 • spadek poziomu marży brutto na sprzedaży na skutek wzrostu skali działalności i konkurencji w obszarze usług finansowych dla sektora ochrony
   zdrowia.                                                                                                                                     11
Wyniki kwartalne 2Q 2010 - 2Q 2012

(w mln PLN)
                                                                                                                                         26,7             27,5               28,4
                                                                                                                   23,2
                                                    21,3                                     21,4
                                                                       19,3
        15,3                 15,9                      15,9                                                                                 16,4                15,8            16,0
                                                                          13,1                  13,9                  14,3
            11,0                 11,1                                                                                        9,9                11,1               10,9             11,4
                                                              8,8                8,8                   8,9                         8,1              8,3                8,6             9,7
               7,1                      7,5                      6,9                   7,0                   7,0
                       5,6                    6,0




              2Q'10               3Q'10                4Q'10              1Q'11                 2Q'11                 3Q'11                 4Q'11               1Q'12           2Q'12
                                                    przychody ze sprzedaży               wynik brutto ze sprzedaży*                 EBIT           zysk netto


  • 2Q 2012 r. kolejnym rekordowym kwartałem pod względem wyników finansowych;
  • poszerzanie grona kontrahentów biznesowych oraz wzrost liczby podpisanych umów w ramach kontraktacji bilansowej
    podstawą wzrostu wyników Grupy;
  • wysoka aktywność i kreatywność Grupy w zakresie poszukiwania nowych obszarów inwestycyjnych – rozwój finansowania
    sprzętu medycznego, finansowanie samorządów, inwestycje na rynkach zagranicznych – driverem wyników Grupy w
    perspektywie średnioterminowej;
  • wysokiej jakości portfel aktywów o wartości 797 mln zł bazą pod przyszłe wyniki.
                                                                                                                                                                                             12
* wynik brutto ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży – koszt finansowania portfela – wartość sprzedanych towarów
Finansowanie zewnętrzne
                          13
Finansowanie zewnętrzne

Kredyty i pożyczki
 •   współpraca z 13 instytucjami finansowymi (w tym 12 bankami) zapewniająca dostęp do 342 mln PLN limitów kredytów bankowych i
     pożyczek – wykorzystanie przyznanych limitów na dzień 30.06.2012 na poziomie 226 mln PLN;
 •   zwiększenie w 2012 r. przyznanych limitów finansowych o ok. 115 mln zł poprzez podpisanie z wiodącą polską instytucją finansową
     długoterminowych umów pożyczki na łączną kwotę 45 mln zł oraz zwiększenie wartości dostępnych limitów kredytowych o 70 mln PLN, w
     tym w szczególności w ramach współpracy z:
     - Polski Bank Przedsiębiorczości – pozyskanie kredytu w rachunku bieżącym, limit 20 mln PLN na okres 2 lat
     - BZ WBK – podwyższenie limitu o 15 mln PLN
     - BPH – zwiększenie dostępnego limitu o 12 mln PLN
     - BRE – zwiększenie dostępnego limitu o 10 mln PLN
 •   wydłużenie dostępnych limitów kredytów bankowych:
     - BZ WBK – limity kredytów w rachunku bieżącym i obrotowy o łącznej wartości 90 mln PLN przedłużone do czerwca 2013 (75 mln) i do czerwca 2014 (15 mln)
     - Alior Bank – limit 20 mln PLN przedłużony do marca 2013 (10 mln) i do marca 2014 (10 mln)
 •   pozyskanie finansowania dla zagranicznych spółek zależnych na rynkach lokalnych (2 mln EUR, 20 mln CZK)

Obligacje własne
 •   programy emisji obligacji o wartości 450 mln PLN (150 mln PLN w dwóch programach emisji obligacji krótkoterminowych oraz 300 mln PLN
     w programie emisji obligacji średnioterminowych) – wykorzystanie programów na dzień 30.06.2012 na poziomie 352 mln PLN;
 •   116 mln PLN obligacji własnych wyemitowanych i 133 mln PLN obligacji spłaconych w 1H 2012 r.
                                                                                                                                                         14
Finansowanie zewnętrzne (w mln PLN)
                                                      2,91
1000                                                                  3,0            540                                                            15,0%
                                  2,44          797                                  480
800                                                                   2,5                       10,44%
                                                                                     420
                            590                       575             2,0                                                               8,95%
                                                                                     360                             8,27%                          10,0%
600           1,34
                                  401                                 1,5            300
        353
400                                                                                  240                                                5,00%
                                                                      1,0                       4,03%                4,27%
                                         164                 198                     180                                                            5,0%
200           184 138
                                                                      0,5            120
   0                                                                  0,0             60         149,3               329,5              534,8
          30.06.2010          30.06.2011           30.06.2012                          0                                                            0,0%
                                                                                                1H 2010             1H 2011            1H 2012
   Portfel wierzytelności           Finansowanie zewnętrzne%
                                                                                                     średnie finansowanie odsetkowe (L.Sk.)
   Kapitały własne                  Dług odsetk./Kap. włas. (Pr.Sk)
                                                                                                     średni koszt finansowania w okresie (Pr.Sk.)
                                                                                                     WIBOR 3M (Pr.Sk.)



finansowanie długiem                                                        wykorzystane finansowanie                         wolne limity
na 30.06.2012                                                                  zewnętrzne tys. PLN                            w tys. PLN
zobowiązania handlowe                                                                       39 359                                        n/a
kredyty bankowe /wartości nominalne/                                                       226 146                                  115 899
obligacje /wartości nominalne/                                                             351 810                                    98 190
RAZEM w tym,                                                                               617 315
  finansowanie odsetkowe                                                                   577 956                                  214 089
                                                                                                                                                      15
16
MEDFinance w 1H 2012 roku
                                                                             Portfel aktywów finansowych bez pożyczek dla
  Kontraktacja bilansowa w ujęciu kwartalnym                                 podmiotów powiązanych (na koniec okresu)
  (w mln PLN)                                                                                                                          62,5
                                                                                                                  58,1       56,2
                                         29,5

                  20,5                                                                                 38,7
                                                   16,2                                     31,5
    12,3                                                   11,9
                               9,0                                               18,2




    1Q'11        2Q'11        3Q'11     4Q'11      1Q'12   2Q'12              31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 31.12.2011 31.03.2012 30.06.2012
                    - 4,7 mln zł w 1H’12 r/r

                                                                   •   zakończenie etapu start up – powtarzalność kwartalnych
                Wynik netto - kwartalnie                               wyników finansowych netto począwszy od IVQ 2011
                                                    0,7            •   spadek wartości kontraktacji bilansowej wynikiem
                                         0,6
                                                            0,6        zakończenia programów unijnych oraz pogorszenia sytuacji
                                                                       płynnościowej i związanego z tym odsuwania decyzji
                                                                       inwestycyjnych w czasie;;
                               0,1                                 •   pozyskanie średnioterminowego finansowania w formie
     0,0          0,0                                                  pożyczki udzielonej przez podmioty inne niż powiązane (45
                                                                       mln PLN, okres finansowania 3 lata)
    1Q'11        2Q'11        3Q'11     4Q'11      1Q'12   2Q'12
                        + 1,4 mln zł w 1H’12 r/r
                                                                                                                                              17
Spółki zagraniczne
                     18
Rozwój rynków zagranicznych*

              Kontraktacja bilansowa - kwartalnie                                             Portfel aktywów finansowych (na koniec okresu)
(w mln PLN)
                                                                     oddłużenie szpitali                 47,4    49,7     49,1
       20,1          19,7                       17,7                    na Słowacji
                                                                                                35,0                              35,7     35,1
                                                                          12,8
                                                                8,3
                                   6,4




      1Q'11         2Q'11        3Q'11         4Q'11          1Q'12       2Q'12                 1Q'11   2Q'11    3Q'11   4Q'11    1Q'12   2Q'12


                                 Wynik netto
                                                                                       •   stopniowa odbudowa kontraktacji i portfela na rynkach
                                                0,9
                                                                                           zagranicznych po dofinansowaniu systemu szpitalnego na
                                                               0,6
                                                                                           Słowacji w 4Q’11;
                                                                                       •   powrót wzrostowej tendencji portfela aktywów spodziewany
                                                                          0,4
                                                                                           od przyszłego kwartału;
       0,2                                                                             •   pozyskanie taniego finansowania w walutach lokalnych o
                     0,0          0,1                                                      równowartości ok. 11,5 mln zł czynnikiem zwiększającym
                                                                                           rentowność biznesu w kolejnych okresach.
     1Q'11         2Q'11        3Q'11         4Q'11           1Q'12      2Q'12
                                                                                                                                                      19
* dane spółek zagranicznych na Słowacji i w Republice Czech

More Related Content

What's hot

P.r.e.s.c.o. group gotowe6
P.r.e.s.c.o. group gotowe6P.r.e.s.c.o. group gotowe6
P.r.e.s.c.o. group gotowe6Kamil Gemra
 
9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor Decyzji
9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor Decyzji9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor Decyzji
9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor DecyzjiNastoletnia Batalia
 
Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...
Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...
Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...luk233
 
Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.
Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.
Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.Wojciech Boczoń
 
Kruk prezentacja 1H 2011
Kruk prezentacja 1H 2011Kruk prezentacja 1H 2011
Kruk prezentacja 1H 2011wittchen-pl
 
Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012
Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012
Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012Grant Thornton
 

What's hot (7)

P.r.e.s.c.o. group gotowe6
P.r.e.s.c.o. group gotowe6P.r.e.s.c.o. group gotowe6
P.r.e.s.c.o. group gotowe6
 
Grupa DTP
Grupa DTPGrupa DTP
Grupa DTP
 
9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor Decyzji
9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor Decyzji9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor Decyzji
9751 Umowa Kredytowa Plan Finansowy Wybor Decyzji
 
Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...
Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...
Private placement i ipo – czy opłaca się inwestować w akcje spółek przed ich ...
 
Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.
Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.
Wyniki Grupy BRE Banku w 2009 r.
 
Kruk prezentacja 1H 2011
Kruk prezentacja 1H 2011Kruk prezentacja 1H 2011
Kruk prezentacja 1H 2011
 
Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012
Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012
Grant Thornton - Deweloperzy na rynku publicznym 2012
 

Similar to Magellan wyniki 1 h 2012

LUG S.A. - wyniki za 1Q2012
LUG S.A. - wyniki za 1Q2012LUG S.A. - wyniki za 1Q2012
LUG S.A. - wyniki za 1Q2012LUG S.A.
 
LUG S.A. - wyniki za 2Q2012
LUG S.A. - wyniki za 2Q2012LUG S.A. - wyniki za 2Q2012
LUG S.A. - wyniki za 2Q2012LUG S.A.
 
Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011
Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011
Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011StockWatchPL
 
Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016 Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016 ING Bank Śląski
 
EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012
EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012
EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012EGB Investments S.A.
 
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.EGB Investments S.A.
 
Presco wyniki 2012
Presco wyniki 2012Presco wyniki 2012
Presco wyniki 2012Kamil Gemra
 
Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009
Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009
Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009Wojciech Boczoń
 
PKO BP - wyniki po I kwartale
PKO BP - wyniki po  I kwartalePKO BP - wyniki po  I kwartale
PKO BP - wyniki po I kwartaleWojciech Boczoń
 
Neuca i kwartał
Neuca i kwartałNeuca i kwartał
Neuca i kwartałKamil Gemra
 
20121115 euco prezentacja na stockwatch
20121115 euco prezentacja na stockwatch20121115 euco prezentacja na stockwatch
20121115 euco prezentacja na stockwatchKamil Gemra
 
Projekt budżetu Szczecina na 2013 r
Projekt budżetu Szczecina na 2013 rProjekt budżetu Szczecina na 2013 r
Projekt budżetu Szczecina na 2013 rTomek Kuczyński
 
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.EGB Investments S.A.
 
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok EGB Investments S.A.
 
Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016ING Bank Śląski
 
Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016 Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016 ING Bank Śląski
 
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rok
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rokPrezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rok
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rokEGB Investments S.A.
 
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...EGB Investments S.A.
 

Similar to Magellan wyniki 1 h 2012 (20)

LUG S.A. - wyniki za 1Q2012
LUG S.A. - wyniki za 1Q2012LUG S.A. - wyniki za 1Q2012
LUG S.A. - wyniki za 1Q2012
 
Kruk wynik 1
Kruk wynik 1Kruk wynik 1
Kruk wynik 1
 
LUG S.A. - wyniki za 2Q2012
LUG S.A. - wyniki za 2Q2012LUG S.A. - wyniki za 2Q2012
LUG S.A. - wyniki za 2Q2012
 
Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011
Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011
Magellan - Wyniki skonsolidowane 3Q 2011
 
Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016 Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 4 kwartał 2016
 
EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012
EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012
EGB Investments S.A. - prezentacja wyników finansowych za rok 2012
 
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. - IVQ2012 r.
 
Wyniki PKO BP
Wyniki PKO BPWyniki PKO BP
Wyniki PKO BP
 
Presco wyniki 2012
Presco wyniki 2012Presco wyniki 2012
Presco wyniki 2012
 
Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009
Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009
Wyniki finansowe Grupy Kredyt Banku po IV kwartale 2009
 
PKO BP - wyniki po I kwartale
PKO BP - wyniki po  I kwartalePKO BP - wyniki po  I kwartale
PKO BP - wyniki po I kwartale
 
Neuca i kwartał
Neuca i kwartałNeuca i kwartał
Neuca i kwartał
 
20121115 euco prezentacja na stockwatch
20121115 euco prezentacja na stockwatch20121115 euco prezentacja na stockwatch
20121115 euco prezentacja na stockwatch
 
Projekt budżetu Szczecina na 2013 r
Projekt budżetu Szczecina na 2013 rProjekt budżetu Szczecina na 2013 r
Projekt budżetu Szczecina na 2013 r
 
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IIQ2013 r.
 
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za 2012 rok
 
Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 3 kwartał 2016
 
Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016 Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016
Wyniki finansowe i biznesowe za 1 kwartał 2016
 
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rok
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rokPrezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rok
Prezentacja wyników finansowych EGB Investments S.A. za 2013 rok
 
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...
Grupa Kapitałowa EGB Investments - prezentacja wyników finansowych za IVQ2013...
 

More from Kamil Gemra

Wyniki za 2012_r__18_03_2013
Wyniki za 2012_r__18_03_2013Wyniki za 2012_r__18_03_2013
Wyniki za 2012_r__18_03_2013Kamil Gemra
 
Barometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacja
Barometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacjaBarometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacja
Barometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacjaKamil Gemra
 
Prezentacja dla inwestorow
Prezentacja dla inwestorowPrezentacja dla inwestorow
Prezentacja dla inwestorowKamil Gemra
 
Prezentacja 28.08.2012
Prezentacja  28.08.2012Prezentacja  28.08.2012
Prezentacja 28.08.2012Kamil Gemra
 
Prezentacja pg.pptx
Prezentacja pg.pptxPrezentacja pg.pptx
Prezentacja pg.pptxKamil Gemra
 
20110608 wittchen prezentacja ipo day
20110608 wittchen prezentacja ipo day20110608 wittchen prezentacja ipo day
20110608 wittchen prezentacja ipo dayKamil Gemra
 

More from Kamil Gemra (8)

Wyniki za 2012_r__18_03_2013
Wyniki za 2012_r__18_03_2013Wyniki za 2012_r__18_03_2013
Wyniki za 2012_r__18_03_2013
 
Barometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacja
Barometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacjaBarometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacja
Barometr nastrojow farmaceutycznych 2012 prezentacja
 
Prezentacja dla inwestorow
Prezentacja dla inwestorowPrezentacja dla inwestorow
Prezentacja dla inwestorow
 
Prezentacja 28.08.2012
Prezentacja  28.08.2012Prezentacja  28.08.2012
Prezentacja 28.08.2012
 
Prezentacja pg.pptx
Prezentacja pg.pptxPrezentacja pg.pptx
Prezentacja pg.pptx
 
Neuca 2011
Neuca 2011Neuca 2011
Neuca 2011
 
20111219 fiten
20111219 fiten20111219 fiten
20111219 fiten
 
20110608 wittchen prezentacja ipo day
20110608 wittchen prezentacja ipo day20110608 wittchen prezentacja ipo day
20110608 wittchen prezentacja ipo day
 

Magellan wyniki 1 h 2012

  • 1. MAGELLAN S.A. Wyniki skonsolidowane za pierwsze półrocze 2012 roku Warszawa, sierpień 2012
  • 2. Zastrzeżenia Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Magellan S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Magellan S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Magellan S.A. 2
  • 3. Dane rynkowe Spółka: MAGELLAN S.A. Liczba akcji 6 514 088 sztuk Kapitalizacja 309,4 mln PLN (kurs 47,50 PLN za akcję na dzień 22.08.2012) Free float: 18% Index WIG Rynek: Podstawowy Ticker: MAG Krzysztof Kawalec - Prezes Zarządu, Dyr. Generalny Zarząd Spółki: Grzegorz Grabowicz - Wiceprezes Zarządu, Dyr. Finansowy Urban Kielichowski – Członek Zarządu, Dyr. Operacyjny Strona internetowa: www.magellan.pl Kontakt IR: 3
  • 4. Podsumowanie 1 półrocza 2012 roku • wzrost przewagi nad konkurencją - silna pozycja lidera rynkowego; • rekordowe 18,2 mln zł zysku netto w 1H 2012 r. (wzrost o 30% r/r) – przekroczenie średniej dynamiki wzrostu z lat poprzednich (5Y CAGR zysku netto na poziomie 23%); • wynik netto 2Q’12 na poziomie 9,7 mln zł (wzrost o 38% r/r) powyżej oczekiwań rynkowych (szacunki domów maklerskich na poziomach 8,8 mln zł oraz 8,5 mln zł); • kontraktacja bilansowa na poziomie 471 mln zł – wzrost o 26% r/r; • 797 mln zł portfela aktywów finansowych – wzrost o 35% r/r i 11% w stosunku do stanu na 31.12.2011; • przychody ze sprzedaży na poziomie 55,9 mln zł – wzrost o 37% r/r; • 463 mln zł przychodów i wpływów na konta Grupy (wzrost o 68% r/r) przy wpływach w 2Q’12 na poziomie 273 mln zł – wysoki poziom wpływów przy 797 mln PLN wartości portfela na dzień 30.06.2012 odzwierciedleniem utrzymania szybkiej rotacji posiadanych aktywów; • dostęp do 792 mln zł finansowania zewnętrznego (450 mln zł w ramach 3 programów emisji obligacji oraz 342 mln zł limitów kredytów i pożyczek w 13 instytucjach finansowych) - 2,91 dźwignia finansowa (dług odsetkowy / kapitał własny) – stan na 30.06.2012; • systematyczne zwiększanie skali działalności przy wykorzystaniu przygotowanych struktur wewnętrznych – utrzymanie nominalnego poziomu kosztów SG&A przy jednoczesnym ich spadku w relacji do przychodów o 6 p.p. r/r. 4
  • 5. Agenda Sprzedaż I półrocze 2012 Wyniki finansowe I półrocze 2012 Finansowanie zewnętrzne MEDFinance Spółki zagraniczne 5
  • 7. Sprzedaż w 1 półroczu 2012 roku Liczba kontrahentów biznesowych z kontraktacji bilansowej Liczba podpisanych umów w okresie 3043 654 456 1906 1705 330 259 1153 227 919 168 442 1Q 2011 1-2Q 2011 1-3Q 2011 1-4Q 2011 1Q 2012 1-2Q 2012 1Q 2011 1-2Q 2011 1-3Q 2011 1-4Q 2011 1Q 2012 1-2Q 2012 kontraktacja bilansowa na poziomie 471 mln PLN – wzrost o 26% r/r kontraktacja pozabilansowa o wartości 292 mln PLN – wzrost o 29% r/r 1705 umów zawartych w ramach kontraktacji bilansowej (wzrost o 48% r/r) średnia wartość umowy na poziomie 276 tys. zł - spadek o 15% r/r ze względu na zmiany w strukturze produktowej Grupy 654 kontrahentów biznesowych z którymi w IH 2012 zawarto umowy – głównie podmiotów świadczących dostawy towarów i usług dla szpitali; ponad 470 współpracujących szpitali, innych podmiotów rynku medycznego oraz samorządów; 7
  • 8. Wyniki finansowe I półrocze 2012 8
  • 9. Podstawowe dane finansowe 1H 2012 vs. 1H 2011 Kontraktacja bilansowa (mln PLN) Wartość portfela (mln PLN) 470,5 Aktywa krótkoterminowe 797,1 Aktywa długoterminowe 372,5 590,2 515,0 404,8 185,4 282,1 1H 2011 1H 2012 30.06.2011 30.06.2012 Przychody ze sprzedaży (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) 55,9 18,2 40,6 14,1 1H 2011 1H 2012 1H 2011 1H 2012 9
  • 10. Finansowanie aktywów 1H 2012 vs. 1H 2011 Finansowanie odsetkowe (mln PLN) Struktura pasywów (mln PLN) zob. krótkoterm. 818,4 575,1 zob. długoterm. kapitał własny 400,7 612,2 359,7 308,5 261,2 139,2 164,4 197,6 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 Średni stan zobowiązań odsetkowych (mln PLN) Koszt finansowania (mln PLN) 534,8 23,8 329,5 13,6 1H 2011 1H 2012 1H 2011 1H 2012 10
  • 11. Skonsolidowane wyniki za 1H 2012 rok zmiana zmiana (tys. PLN) 1H 2012 1H 2011 Zmiana 2Q 2012 2Q 2011 Zmiana r/r r/r wpływy, prowizje i zrównane z nimi 274 023 202 418 +71 605 +35% 150 436 96 609 +53 827 +56% koszt własny odp. zrealizowanym wpływom 218 478 161 771 +56 707 +35% 122 132 75 250 +46 882 +62% przychody ze sprzedaży towarów 341 - +341 - 113 - +113 - przychody ze sprzedaży 55 886 40 647 +15 239 +37% 28 417 21 359 +7 058 +33% koszty finansowania portfela 23 792 13 621 +10 171 +75% 12 306 7 434 +4 872 +66% wartość sprzedanych towarów 335 - +335 - 112 - +112 - Wynik brutto na sprzedaży 31 759 27 026 +4 733 +18% 15 999 13 925 +2 074 +15% koszty SG&A 9 142 9 082 +60 +1% 4 200 4 740 -540 -11% EBIT 22 315 17 708 +4 607 +26% 11 399 8 944 +2 455 +27% zysk netto 18 220 14 053 +4 167 +30% 9 663 7 014 +2 649 +38% rentowność brutto na sprzedaży 56,8% 66,5% -9,7 p.p. - 56,3% 65,2% -8,9 p.p. - rentowność EBIT 39,9% 43,6% -3,6 p.p. - 40,1% 41,9% -1,8 p.p. - rentowność netto 32,6% 34,6% -2,0 p.p. - 34,0% 32,8% 1,2 p.p. - Wpływy razem ze spłatą udzielonych pożyczek 463 041 275 427 +187 614 +68% 272 837 129 712 +143 125 +110% • 30% (r/r) wzrost zysku netto w 1H 2012 r.; • systematyczny wzrost skali działalności (wzrost przychodów ze sprzedaży o 37%) przy zachowanym poziomie kosztów operacyjnych efektem wysokiej dbałości zarządu o efektywność struktur wewnętrznych; • spadek poziomu marży brutto na sprzedaży na skutek wzrostu skali działalności i konkurencji w obszarze usług finansowych dla sektora ochrony zdrowia. 11
  • 12. Wyniki kwartalne 2Q 2010 - 2Q 2012 (w mln PLN) 26,7 27,5 28,4 23,2 21,3 21,4 19,3 15,3 15,9 15,9 16,4 15,8 16,0 13,1 13,9 14,3 11,0 11,1 9,9 11,1 10,9 11,4 8,8 8,8 8,9 8,1 8,3 8,6 9,7 7,1 7,5 6,9 7,0 7,0 5,6 6,0 2Q'10 3Q'10 4Q'10 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 przychody ze sprzedaży wynik brutto ze sprzedaży* EBIT zysk netto • 2Q 2012 r. kolejnym rekordowym kwartałem pod względem wyników finansowych; • poszerzanie grona kontrahentów biznesowych oraz wzrost liczby podpisanych umów w ramach kontraktacji bilansowej podstawą wzrostu wyników Grupy; • wysoka aktywność i kreatywność Grupy w zakresie poszukiwania nowych obszarów inwestycyjnych – rozwój finansowania sprzętu medycznego, finansowanie samorządów, inwestycje na rynkach zagranicznych – driverem wyników Grupy w perspektywie średnioterminowej; • wysokiej jakości portfel aktywów o wartości 797 mln zł bazą pod przyszłe wyniki. 12 * wynik brutto ze sprzedaży = przychody ze sprzedaży – koszt finansowania portfela – wartość sprzedanych towarów
  • 14. Finansowanie zewnętrzne Kredyty i pożyczki • współpraca z 13 instytucjami finansowymi (w tym 12 bankami) zapewniająca dostęp do 342 mln PLN limitów kredytów bankowych i pożyczek – wykorzystanie przyznanych limitów na dzień 30.06.2012 na poziomie 226 mln PLN; • zwiększenie w 2012 r. przyznanych limitów finansowych o ok. 115 mln zł poprzez podpisanie z wiodącą polską instytucją finansową długoterminowych umów pożyczki na łączną kwotę 45 mln zł oraz zwiększenie wartości dostępnych limitów kredytowych o 70 mln PLN, w tym w szczególności w ramach współpracy z: - Polski Bank Przedsiębiorczości – pozyskanie kredytu w rachunku bieżącym, limit 20 mln PLN na okres 2 lat - BZ WBK – podwyższenie limitu o 15 mln PLN - BPH – zwiększenie dostępnego limitu o 12 mln PLN - BRE – zwiększenie dostępnego limitu o 10 mln PLN • wydłużenie dostępnych limitów kredytów bankowych: - BZ WBK – limity kredytów w rachunku bieżącym i obrotowy o łącznej wartości 90 mln PLN przedłużone do czerwca 2013 (75 mln) i do czerwca 2014 (15 mln) - Alior Bank – limit 20 mln PLN przedłużony do marca 2013 (10 mln) i do marca 2014 (10 mln) • pozyskanie finansowania dla zagranicznych spółek zależnych na rynkach lokalnych (2 mln EUR, 20 mln CZK) Obligacje własne • programy emisji obligacji o wartości 450 mln PLN (150 mln PLN w dwóch programach emisji obligacji krótkoterminowych oraz 300 mln PLN w programie emisji obligacji średnioterminowych) – wykorzystanie programów na dzień 30.06.2012 na poziomie 352 mln PLN; • 116 mln PLN obligacji własnych wyemitowanych i 133 mln PLN obligacji spłaconych w 1H 2012 r. 14
  • 15. Finansowanie zewnętrzne (w mln PLN) 2,91 1000 3,0 540 15,0% 2,44 797 480 800 2,5 10,44% 420 590 575 2,0 8,95% 360 8,27% 10,0% 600 1,34 401 1,5 300 353 400 240 5,00% 1,0 4,03% 4,27% 164 198 180 5,0% 200 184 138 0,5 120 0 0,0 60 149,3 329,5 534,8 30.06.2010 30.06.2011 30.06.2012 0 0,0% 1H 2010 1H 2011 1H 2012 Portfel wierzytelności Finansowanie zewnętrzne% średnie finansowanie odsetkowe (L.Sk.) Kapitały własne Dług odsetk./Kap. włas. (Pr.Sk) średni koszt finansowania w okresie (Pr.Sk.) WIBOR 3M (Pr.Sk.) finansowanie długiem wykorzystane finansowanie wolne limity na 30.06.2012 zewnętrzne tys. PLN w tys. PLN zobowiązania handlowe 39 359 n/a kredyty bankowe /wartości nominalne/ 226 146 115 899 obligacje /wartości nominalne/ 351 810 98 190 RAZEM w tym, 617 315 finansowanie odsetkowe 577 956 214 089 15
  • 16. 16
  • 17. MEDFinance w 1H 2012 roku Portfel aktywów finansowych bez pożyczek dla Kontraktacja bilansowa w ujęciu kwartalnym podmiotów powiązanych (na koniec okresu) (w mln PLN) 62,5 58,1 56,2 29,5 20,5 38,7 16,2 31,5 12,3 11,9 9,0 18,2 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 31.12.2011 31.03.2012 30.06.2012 - 4,7 mln zł w 1H’12 r/r • zakończenie etapu start up – powtarzalność kwartalnych Wynik netto - kwartalnie wyników finansowych netto począwszy od IVQ 2011 0,7 • spadek wartości kontraktacji bilansowej wynikiem 0,6 0,6 zakończenia programów unijnych oraz pogorszenia sytuacji płynnościowej i związanego z tym odsuwania decyzji inwestycyjnych w czasie;; 0,1 • pozyskanie średnioterminowego finansowania w formie 0,0 0,0 pożyczki udzielonej przez podmioty inne niż powiązane (45 mln PLN, okres finansowania 3 lata) 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 + 1,4 mln zł w 1H’12 r/r 17
  • 19. Rozwój rynków zagranicznych* Kontraktacja bilansowa - kwartalnie Portfel aktywów finansowych (na koniec okresu) (w mln PLN) oddłużenie szpitali 47,4 49,7 49,1 20,1 19,7 17,7 na Słowacji 35,0 35,7 35,1 12,8 8,3 6,4 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 Wynik netto • stopniowa odbudowa kontraktacji i portfela na rynkach 0,9 zagranicznych po dofinansowaniu systemu szpitalnego na 0,6 Słowacji w 4Q’11; • powrót wzrostowej tendencji portfela aktywów spodziewany 0,4 od przyszłego kwartału; 0,2 • pozyskanie taniego finansowania w walutach lokalnych o 0,0 0,1 równowartości ok. 11,5 mln zł czynnikiem zwiększającym rentowność biznesu w kolejnych okresach. 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 19 * dane spółek zagranicznych na Słowacji i w Republice Czech