• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
Catalogue Actions Finance 2010
 

Catalogue Actions Finance 2010

on

  • 2,492 views

Actions-Finance Catalogue de formation aux produits et métiers de la finance, tous les modules sur les marchés actions, crédit, taux, assurance, comportemental......

Actions-Finance Catalogue de formation aux produits et métiers de la finance, tous les modules sur les marchés actions, crédit, taux, assurance, comportemental...
Formations en finance
www.actions-finance.com ou contact@actions-finance.com

Statistics

Views

Total Views
2,492
Views on SlideShare
2,490
Embed Views
2

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

2 Embeds 2

http://www.onlydoo.com 1
http://www.yatedo.fr 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Catalogue Actions Finance 2010 Catalogue Actions Finance 2010 Document Transcript

    • FORMATIONS EN FINANCE CATALOGUE 2010 Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris tél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com
    • Conditions générales de vente : 1. Une confirmation d’inscription vous sera retournée avant le début de la formation. 2. Le nombre de participants est limité pour chaque séminaire (se référer à la formation choisie). Selon le nombre et le profil des participants inscrits, Actions Finance se réserve le droit d’adapter la formation pour répondre au mieux aux besoins des participants. 3. Pour toute annulation moins de 15 jours avant le début de la formation, les frais d’inscription seront entièrement dus. 4. Tous nos prix sont affichés hors taxes et ne sont pas soumis à TVA. Organisme déclaré sous le n° 11 92 16 943 92 auprès du préfet de région d’Ile-de-France R.C.S. Nanterre 510 361 249
    • Dans un contexte de crise économique et financière et face à l’abondance de rumeurs, de spéculations et de lieux communs concernant l’univers financier, ses métiers et ses opérateurs, une connaissance précise de ces éléments est de plus en plus nécessaire pour aborder sereinement les évolutions futures des marchés financiers. Que vous soyez déjà en plein cœur de cet univers, appelé à exercer une fonction de support ou de conseil ou déjà utilisateur de produits financiers complexes, Actions-Finance vous propose des formations concrètes et pratiques dans ce domaine. Ces interventions sont dispensées par des professionnels spécialistes de ces sujets, dont l’objectif est de vous inculquer un savoir précis proche de l’actualité. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc. Conception des formations Pédagogie d'Actions-Finance Actions-Finance propose soit des modules de La pédagogie d'Actions-Finance est guidée par le formation élaborés par des professionnels sur but à atteindre : faire en sorte que les stagiaires des sujets précis, soit des formations « sur sortent d'une formation avec des connaissances mesure », en fonction du sujet et du niveau concrètes prêtes à être appliquées et de des interlocuteurs. nouvelles idées. La pédagogie est donc un dosage de méthodes Formateurs d'Actions-Finance passives et actives afin que les stagiaires Les formateurs sont des professionnels actifs puissent: des marchés financiers, avec une expérience minimum de 5 ans. Ce sont des gens passionnés par leur métier, qui savent non 1) Comprendre seulement transmettre leurs connaissances  le but et l'objectif de la formation théoriques mais aussi leurs expériences du  le chemin qu'ils vont suivre terrain et donc l'aspect pratique et concret  l'intérêt des différentes étapes sans lequel des connaissances brutes ne sont pas applicables au bénéfice des sociétés.  le contexte théorique et pratique 2) Acquérir Méthodes de formation  les points clés du sujet abordé Actions-Finance se veut avant tout  les connaissances théoriques pragmatique dans ses interventions : grâce à  la façon pratique et concrète de les des formateurs toujours au fait de l’actualités utiliser et spécialiste de leur domaine d’intervention, chaque formation permet aux stagiaires d’acquérir des bases techniques précises mais 3) Exercer aussi une expérience « terrain » au travers de  les connaissances acquises cas pratiques tirés de l’actualité économique  leurs propres systèmes de mémoire pour du moment. ancrer en eux les points clés abordés. Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris tél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com 3
    • Sommaire - 1 Organisation et acteurs  Organisation des marchés financiers p. 6  Organisation d’une banque d’investissement p. 7  Organisation d'une salle des marchés p. 8 Multimarchés  Introduction aux marchés financiers p. 9-10  Marché monétaire : fondamentaux et pratiques p. 11  Initiation aux produits dérivés : options, futures, swaps p. 12  Initiation à la finance islamique : fondamentaux et pratiques p. 13  Excel : fondamentaux et applications financières p. 14-15 Trésorerie  Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire p. 16  Trésorerie de banque : industrie lourde de la liquidité p. 17  Repo: une approche pratique p. 18  Repo: une approche technique p. 19 Marché de Taux  Marché de taux : fondamentaux et pratiques p. 20  Obligations classiques : pricing et gestion p. 21  Fondamentaux sur les swaps de taux p. 22  Initiation au pricing des produits de taux p. 23  Produits dérivés de taux : l’essentiel p. 24  Produits dérivés de taux : utilisation et pricing p. 25  Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? p. 26-27  Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR p. 28 Marché du Crédit  Marché du crédit : fondamentaux et pratiques p. 29  CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit p. 30  Introduction à la titrisation p. 31  Titrisation des risques de crédit CDO : passé, présent et …futur ? P. 32  Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques p. 33-34  Comprendre le marché de corrélation de défaut p. 35 Marché des Changes  Marché des changes : fondamentaux et pratiques p. 36  Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations p. 37 Marché Actions  Marché actions : fondamentaux et pratiques p. 38  Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques p. 39-40  Produits structurés d'actions : fondamentaux et pratiques p. 41-42  Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques p. 43 Marché des Matières premières  Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques p. 44  Marché des matières premières agricoles p. 45 Actifs alternatifs  Marché d’émission de carbone p. 46  Dérivés climatiques : marché et éléments de pricing p. 47  Les marchés des dérivés de fret p. 48 1) 4
    • Sommaire - 2 Assurances  Contraintes de gestion en assurance : ALM et Solvency II p. 49  Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie p. 50  Retraites collectives gérées par capitalisation p. 51 Gestion d’actifs  Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies p. 52  Gestion d’actifs : gestion obligataire p. 53  Gestion alternatives et Hedge Funds p. 54  Multi-gestion: approche théorique et approche pratique p. 55-56  Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant p. 57-58 Gestion des risques  Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés p. 59-60  Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité p. 61  Gestion du risque pays p. 62  Gestion du risque d’investissement : mesures et couverture p. 63  Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk p. 64 Réglementation et normes comptables  IFRS et instruments financiers : principes et application p. 65  IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale p. 66  IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises p. 67  Réforme de Bâle II et ses implications p. 68  Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre p. 69 Corporate Finance  Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier p. 70  Mécanismes et principes des différentes formes de LBO p. 71  Analyse financière: fondamentaux et pratiques p. 72  Financement des entreprises p. 73 Divers Finance  Cash Management p. 74-75  Techniques de gestion des comptes bancaires p. 76 Techniques comportementales  Développer votre leadership p. 77-78  Communiquer et se connaître pour mieux vendre p. 79  Expression orale et scénique p. 80  Personal Branding (programme de 24h) p. 81  Management personnalisé p. 82  Gestion de la performance individuelle et collective p. 83  Gestion et résolution des conflits p. 84  Constitution et management d’équipe / task force p. 85 Formations Intra-entreprise p. 86 Sujets supplémentaires – commande spécifique p. 87 Bulletin d’inscription p. 88 Informations diverses p. 89 Calendrier p. 90-91 5
    • Thème : Organisation et acteurs Organisation des marchés financiers Programme Durée de la formation Rôle des marchés financiers 1 jour • Les différents acteurs économiques • Les différents modes de financement Objectifs • Les politiques monétaires et le rôle des banques centrales • Les rôle des banques dans l’économie • Comprendre le fonctionnement de l’économie modernes, les bases de l’organisation des marchés financiers, le Organisation des marchés financiers rôle des différents intervenants; • Apprendre les principaux produits, • Les différents acteurs des marchés financiers intégrer les risques qu’ils comportent Entreprises (Corporates) Banques Courtiers Nombre de participants Investisseurs maximum : 8 personnes • Les principaux marchés Taux Actions Crédit Date FX 11 janvier Matières premières 6 septembre • Les différents types de produits traités Produits “cash” (actions, crédit, taux) Produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing) Modalités d’inscription • Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction front/middle/back office • Les principaux risques liés aux activités de marché: financiers, opérationnels, de 800 € Net par jour et par personne contrepartie Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Mise en pratique : Établir l’organigramme des marchés financiers, d’une salle de contact@actions-finance.com marchés + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 6
    • Thème : Organisation et acteurs Organisation d’une banque d’investissement Programme Durée de la formation Rappel du rôle et des acteurs des marchés financiers 1 jour • Acteurs économiques et modes de financement • Politiques monétaires et rôle des banques centrales Objectifs Organisation des banques centrales et des banques d’investissement Autorités de tutelle: AMF, FSA, COB… • Comprendre le rôle des différents acteurs de l’économie et celui des • Rôle des banques d’investissement dans l’économie banques d’investissement Intermédiation et facilitation des échanges • Comprendre les rôles des acteurs au Conseil, financement et refinancement sein d’une banque d’investissement, au Gestion pour compte propre et pour compte de tiers travers de leurs responsabilités et tâches quotidiennes • Comprendre les origines de la crise Organisation des activités de marché et rôles respectifs actuelle • Le Front Office: sales, traders, sales-traders, analystes, structureurs • Le Middle Office et la gestion du risque Nombre de participants • Le Back Office et le contrôle de gestion • Audit, inspection et déontologie maximum : 8 personnes • Gestion des Systèmes Informatiques Mise en pratique : Établir l’organigramme opérationnel d’une banque Date d’investissement et exemples de faillite du système de contrôle 22 janvier 10 novembre Le bilan d’une banque d’investissement Mise en pratique: étude du bilan d’une banque d’investissement Modalités d’inscription Activité de financement des banques d’investissement 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Les différents modes de financement exonérée de TVA Dettes contre capital Complexité du financement: produits structurés contact@actions-finance.com • Gestion du risque de financement et du risque de crédit + 33 1 47 20 37 30 Rappel historique des crises bancaires www.actions-finance.com Structuration et titrisation Contrôle de risque et Bâle II Panorama des banques d’investissement actuelles Lieu Paris Centre • Actualités des banques d’investissement •Evolution du paysage • Réorientation des acteurs • Quel avenir pour la banque d’investissement? 7
    • Thème : Organisation et acteurs Organisation d’une salle des marchés Programme Durée de la formation Définitions 1 jour •Banque d'investissement •Banque de détail Objectifs A l'origine des marchés - les problématiques des entreprises • Comprendre l’organisation d’une salle de marchés financiers • Problématiques • Comprendre le rôle des acteurs • Exemples de produits principaux d’une salle de marchés • Marchés A la base des marchés – l'offre et la demande Nombre de participants maximum : 8 personnes • Offre : définition, acteurs, exemples • Demande : définition, acteurs, exemples Date Acteurs des marchés financiers 15 janvier • Courtiers 7 octobre • Banques • Entreprises • Investisseurs institutionnels Modalités d’inscription • Fournisseurs d'information 800 € Net par jour et par personne Qui fait quoi? Les différents métiers Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA • Vendeurs (Sales) contact@actions-finance.com • Structureurs + 33 1 47 20 37 30 • Négociants (Traders) www.actions-finance.com Exemple de produit (distribué dans les réseaux bancaires) Produit à Capital Garanti dont la performance est indexée sur CAC40 Lieu Paris Centre • Phase de production • Phase d'exécution • Vie du produit dans le temps • Création des valeurs Métiers de support permettant le fonctionnement d’une salle des marchés • Analystes, Recherche économique • Juridique, Fiscalité, Conformité • Recherche quantitative, Risques, Middle office, Back office, Comptabilité 8
    • Thème : Multimarchés Introduction aux marchés financiers (1) Programme Durée de la formation Organisation des marchés financiers 2 jours • Acteurs des marchés financiers • Les principaux marchés (taux, actions, crédit, FX, matières premières) Objectifs • Types de produits traités: produits “cash”, produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing) • Comprendre l’organisation des • Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction marchés financiers, le rôle des différents front/middle/back office intervenants, • Les principaux risques liés aux activités de marché: financier, opérationnel, contrepartie • Apprendre l’utilisation des principaux produits, Mise en pratique : Établir l’organigramme d’une salle de marchés • Intégrer les risques qu’ils comportent Le marché actions Nombre de participants • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché actions maximum : 8 personnes • Produits: actions, indices actions et dérivés sur actions • Les bourses d’échange actions : étude d’un exemple • Modalités de trading : étude d’un exemple de livre d’ordres Date • Techniques de gestion des risques 20-21 janvier 15-16 septembre Mise en pratique : Étude du beta d’un portefeuille et couverture des risques Le marché des taux d’intérêt et des obligations Modalités d’inscription • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des taux et des obligations 800 € Net par jour et par personne • Taux directeurs et inflation Prestation de formation professionnelle continue • Taux d’intérêt de référence et spread de crédit exonérée de TVA • Instruments d’investissement : FRA, futures, différentes obligations contact@actions-finance.com • Produits dérivés simples sur taux : caps, floors, swaps et swaptions + 33 1 47 20 37 30 • Aperçu de produits structurés sur taux : principes et utilisations www.actions-finance.com Mise en pratique : • Établir l’échéancier d’un swap et pricing simplifié d’une jambe d’un swap • Étude d’une documentation de swap Lieu Paris Centre 9
    • Thème : Multimarchés Introduction aux marchés financiers (2) Programme - suite Durée de la formation Le marché des changes 2 jours • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des changes Objectifs • Mécanismes et principales utilisations des produits de change: change comptant, change à terme, swaps de change • Comprendre l’organisation des marchés financiers, le rôle des différents Mise en pratique : Calcul d’un cours à terme intervenants, • Apprendre l’utilisation des principaux Le marché de crédit produits, • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au • Intégrer les risques qu’ils comportent marché du crédit • Mécanismes et principales utilisations des produits dérivés de crédit • Credit Default Swaps (CDS) Nombre de participants • Credit Linked Notes (CLN) maximum : 8 personnes • Bases juridiques et réglementaires Mise en pratique : Étude d”une documentation de CLN Date 20-21 janvier Le marché des matières premières 15-16 septembre • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des matières premières • Les différentes classes de matières premières : énergie, métaux, produits Modalités d’inscription agricoles, autres matières premières et marchés liés aux matières premières • Aperçu de produits « cash » et dérivés sur matières premières : principes et 800 € Net par jour et par personne utilisations Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Mise en pratique : Jeu de trading simplifié à partir d’évènements de marché contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 10
    • Thème : Multimarchés Marché monétaire: fondamentaux et pratiques Programme Durée de la formation Conventions du marché monétaire: notion de taux d’intérêt 1 jour Courbe de taux court terme Eonia et Euribor Conventions de taux et calcul d’intérêts Objectifs • Comprendre l’organisation des Le marché interbancaire marchés monétaires, le rôle des différents intervenants, • Intervenants et les intermédiaires • Le système de règlement • Apprendre l’utilisation des principaux produits, • Les quatre compartiments principaux du marché interbancaire • Les taux d’intérêt sur le marché interbancaire • Intégrer les risques qu’ils comportent Mise en pratique : Étude du marché de la zone Euro Nombre de participants Le marche des titres de créance négociable (TCN) maximum : 8 personnes Instruments de la politique monétaire du SEBC Date • Les contreparties éligibles 7 mai • Les opérations d’Open Market 1er décembre Les instruments Les catégories d’opérations • Les facilités permanentes Modalités d’inscription • Les réserves obligatoires • Les procédures 800 € Net par jour et par personne • Les actifs éligibles Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Pratiques de marché et techniques d’investissement contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 • Les pratiques de marché www.actions-finance.com • Les produits court terme: définition et pricing CD, BT, CP Dépôts et pensions Lieu ABCP • Les aspects de change Paris Centre Swaps cambistes Change à terme • Les produits dérivés fermes court terme FRA Futures Swaps 11
    • Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés: options, futures, swaps Programme Durée de la formation Rappel: différence entre produits cash et produits dérivés 1 jour Le marché des produits dérivés Objectifs • Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé • Maîtriser les fondamentaux des • Les différents marchés produits dérivés; • Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)… • Acquérir une compréhension des Les options ou dérivés optionnels méthodes de valorisation; • Appréhender la technique de gestion • Qu’est-ce qu’une option? en delta neutre; • Utilisation: couverture ou effet de levier • Pricing: notion de volatilité et de valeur temps • Mesurer, maîtriser et gérer les risques • Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar liés aux portefeuilles de dérivés. Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation dans les produits structurés. Exemple de produits structurés Nombre de participants maximum : 8 personnes Les dérivés fermes • Qu’est ce qu’un dérivé ferme? Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation Date Change à terme 2 juin • Les swaps 26 novembre Définition IR swaps et autres swaps • Les dérivés de crédit Modalités d’inscription CDS: définition et utilisation Indices de crédit et utilisation 800 € Net par jour et par personne Evolution du marché des dérivés de crédit: big bang Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés contact@actions-finance.com • Identification des risques + 33 1 47 20 37 30 • Notion de NPV www.actions-finance.com • Calcul du mark-to-market • Gestion en delta neutre Mise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés Lieu et optimisation Paris Centre 12
    • Thème : Multimarchés Initiation à la finance islamique: fondamentaux et pratiques Programme Durée de la formation Histoire de la finance islamique 1 jour • Religion et gouvernance • Ethique Objectifs • Comprendre le fondamentaux de la Principes finance islamique • Prohibition de l’intérêt • Découvrir les instruments principaux • Secteurs d’investissements illicites de la finance islamique • Validation des financements - Sharia Board. • Maîtriser le vocabulaire de base de la finance islamique La finance islamique dans le monde • Rappel macroéconomique – Monde Arabe • Montants & Types de transactions Nombre de participants • Places Financières & Institutions Islamiques maximum : 8 personnes Instruments de la finance islamique Date • Moyens d’éviter l’usure et l’intérêt • Moudaraba 13 mars • Mousharaka 15 septembre • Ijara • Sukuk Modalités d’inscription Exemples de financements 800 € Net par jour et par personne • Infrastructures Prestation de formation professionnelle continue • Financements d’équipements exonérée de TVA • Financements immobiliers contact@actions-finance.com • Emissions répliquant des dettes obligataires convertibles en actions. + 33 1 47 20 37 30 La finance islamique en France www.actions-finance.com • Développements dans les pays de l’UE • Cadre juridique et fiscal Français Lieu • Evolution du contexte règlementaire. Paris Centre 13
    • Thème : Multimarchés Excel : fondamentaux et applications financières (1) Programme Durée de la formation Utilisation basique d'Excel : optimiser l'utilisation du logiciel 2 jours • Utilisation basique d'une spreadsheet Organiser efficacement ses données Objectifs Utilisations des librairies de bases Excel Optimiser les raccourcis claviers, disperser des formules… • Maîtriser toutes les facettes des Utiliser les matrices, les recherches de tables (Vlookup, Hlookup, Indirect) produits optionnels; Tableaux croisés dynamique • Acquérir une compréhension fine des Temps réel, calcul automatique, et rafraîchissement des données outils de valorisation; Mise en pratique : augmenter la productivité sous Excel et optimiser le temps passé à • Appréhender la technique de gestion faire des opérations basiques en delta neutre; • Utilisation basique de l'API Bloomberg • Mesurer, maîtriser et gérer les risques Menu Bloomberg pour Excel liés aux portefeuilles optionnels. Apprendre à être autonome avec les fonctions de base tel que BLP, BLPH... Apprendre à rechercher l'information sous Bloomberg et les implémentations Bloomberg existantes pour les modifier. Nombre de participants Rapatriement de données multiples de Bloomberg. maximum : 8 personnes Visual Basic et Excel : Introduction à la programmation Date • Éditeur Visual Basic sous Excel 18-19 janvier Organisation des fenêtres 11-12 octobre Programmation par module, organisation du code Ajout de librairies extérieures Customiser son espace de développement • Programmation de base Modalités d’inscription Écrire une procédure "sub" ou une "fonction" Déclaration de variables, de tableaux : conserver des données en mémoires. 800 € Net par jour et par personne Les collections, utilisation des boucles et algorithmique de base Prestation de formation professionnelle continue Réintégrer les résultats d'une fonction sous un classeur Excel exonérée de TVA Programmer malin : ou trouver sur Internet les bonnes implémentations contact@actions-finance.com Mise en pratique : calcul d'une option simple sous Excel, calcul des sensibilités + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Simulation Monte Carlo d'une EDP (tirage aléatoire de chemin). Visual Basic et Excel : Programmation avancée Lieu Paris Centre 14
    • Thème : Multimarchés Excel : fondamentaux et applications financières (2) Programme Durée de la formation • Opérations et schémas de données avancés 2 jours Ouvrir et écrire des fichiers sur un disque dur. Les classes sous VBA. Apprendre à debugger intelligemment une application (spy, pas à pas, etc.) Objectifs Ouvrir et rapatrier des données d'une base de données (exemple avec Access) • Maîtriser toutes les facettes des • Utiliser le levier de Bloomberg avec l'API dédié pour Visual Basic produits optionnels; Vocabulaire informatique et notions de connexion asynchrone au serveur Bloomberg. • Acquérir une compréhension fine des Apprendre à chercher la bonne information sous WAPI de Bloomberg. outils de valorisation; Rapatrier et conserver en mémoire les informations de Bloomberg. Optimiser la taille et la mémoire des applications en jouant avec le temps • Appréhender la technique de gestion réel en delta neutre; Mise en pratique : Exemple d'implémentation : récupération « live » des options sur • Mesurer, maîtriser et gérer les risques un sous jacent et synchronisation avec le niveau de spot. liés aux portefeuilles optionnels. Nombre de participants maximum : 8 personnes Date 18-19 janvier 11-12 octobre Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 15
    • Thème : Trésorerie Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire Programme Durée de la formation Banque de détail 1 jour • Actif (exemples) Prêt immobilier Objectifs Leasing • Comprendre la composition d’un bilan bancaire; • Passif Compte a vue • Apprendre l’utilisation des principaux Compte a terme produits. Livret Nombre de participants Produits des marchés maximum : 8 personnes • Actif (exemples) Crédit entreprises, Date Titre obligataire / 12 février Action, titrisation, 10 décembre Prêt interbancaire • Passif Dette ayant caractère fonds propres, Modalités d’inscription Dette obligataire, Certificat de dépôt, 800 € Net par jour et par personne Emprunt interbancaire Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA • Produits de hors bilan et de change contact@actions-finance.com Swap de taux + 33 1 47 20 37 30 Futures, Swap de change, www.actions-finance.com Spot, CDS Lieu Paris Centre 16
    • Thème : Trésorerie Trésorerie de banque : industrie lourde de la liquidité Programme Durée de la formation La trésorerie : industrie lourde de la liquidité 1 jour • Monde virtuel = dématérialisation de la monnaie • Matière première = liquidité Objectifs • Mode transformation • Comprendre le fonctionnement de la trésorerie bancaire; Fonctions de base de la trésorerie • Apprendre l’utilisation des principaux • Gestion des caisses outils mis à disposition d’un trésorier; • Acheter de la liquidité • Centre de profit - centre de service public • Savoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier. Décomposition des opérations en cash flows et création de gap Nombre de participants • Chaque opération de banque peut se décomposer en cash flows. • Différence entre CF connus (taux fixes) et inconnus (taux variables) maximum : 8 personnes Date 26 mars 19 novembre Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 17
    • Thème : Trésorerie Repo : une approche pratique Programme Durée de la formation Historique du marché: aspects réglementaires, juridiques et 2 jours comptables. • Comment est né le Repo, son évolution au cours des dix dernières années et Objectifs l’impact de la crise sur le marché des prêts emprunts de titres • Apporter une présentation • Les différents types de contrat synthétique du repo à travers la • Quelques points juridiques et fiscaux description de ses principaux aspects techniques, réglementaires, juridiques Un point sur les des grands marchés repo (USD, Euros, Yen et Gilt) et comptables et Le rôle des différentes Banques Centrales • Comprendre les motivations des intervenants, la structure du marché et • Les grands marchés Repo : USD, Euros, Yen et Gilt. Leurs spécificités son mode de fonctionnement • Le rôle des Banques Centrales • La gestion du collatéral • Connaître les mécanismes de pricing et les risques associés aux opérations de cession de titre. Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse repo). Comment déterminer le P&L d’une opération Nombre de participants • Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial maximum : 8 personnes • La courbe Repo : une courbe dérivée de la courbe monétaire • Exercices d’applications à l’aide de Bloomberg • Calcul du P&L d’une opération Date 15-16 février Le marché : organisation, segmentation et analyse du risque 4-5 octobre • Les différents intervenants du marché • Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, Modalités d’inscription couverture • Les risques associés à une opération de cession de titres 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 18
    • Thème : Trésorerie Repo : une approche technique Programme Durée de la formation Rappels : Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse 2 jours repo). Comment déterminer le P&L d’une opération • Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial Objectifs • Repo et marché monétaire • Comprendre les motivations des • Calcul du P&L d’une opération intervenants, la structure du marché et son mode de fonctionnement Le marché : organisation, segmentation • Comprendre les composantes d’un prix de repo • Le rôle de Banques Centrales • Les autres intervenants du marché • Connaître les mécanismes de pricing • Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, des différentes stratégies s’appuyant sur couverture… des opérations de repo • Analyser les les risques associés aux Mécanismes de pricing et stratégies associant le repo opérations de cession de titre • Les composantes du prix : la construction d’une courbe repo • Savoir coter Nombre de participants • Financement et couverture. Effet de levier maximum : 8 personnes • Stratégie d’asset-swaps, de relative value et de base Risques associés au Repo : septembre 2009 / février 2010 une Date illustration grandeur nature 15-16 mars 15-16 novembre • Risque opérationnel : le coût d’un défaut de livraison pour raison technique • Risque de marché : comment couvrir des positions repo • Risque de contrepartie : les lignes de crédit, les hair-cuts et appels de marge. Que Modalités d’inscription se passe-t-il en cas de faillite de la contrepartie ? • Risque de liquidité : le développement des chambres de compensation et l’intérêt 800 € Net par jour et par personne croissant pour le tripartite Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 19
    • Thème : Marché de taux Marché de taux : fondamentaux et pratique Programme Durée de la formation Marché de taux : vocabulaire, règles et modalités de calcul 2 jours • Différents taux d’intérêt : proportionnel, actuariel, continu Objectifs • Conventions de calcul : base monétaire, actuarielle, obligataire • Présentation de la courbe des taux : taux zéro coupon, taux forward • Comprendre les mécanismes • A quoi servent les taux zéro coupon ? fondamentaux Mise en pratique : Calcul des taux forward à partir des taux du marchés et conversion • Découvrir les principaux instruments d’un taux base monétaire en taux base obligataire des marchés de taux d'intérêt Produits monétaires cash et dérivés Nombre de participants •Organisation du marché monétaire : acteurs, instruments, contrats maximum : 8 personnes • Rappel sur le rôle de la Banque Centrale, les instruments de la politique monétaire et sur le marché interbancaire • Produits monétaires cash : bons du Trésor, TCN, commercial paper et le marché du Date Repo 17-18 février • Présentation des dérivés de taux : Futures sur EONIA, EURIBOR, Forward Rate 23-24 septembre Agreement (FRA) • Les risques associés aux produits de taux Modalités d’inscription Produits obligataires cash et dérivés 800 € Net par jour et par personne • Marché primaire et secondaire des obligations : comprendre leur fonctionnement Prestation de formation professionnelle continue et leur structure exonérée de TVA • Caractéristiques d’une obligation : coupon, maturité/duration, taux nominal, taux contact@actions-finance.com actuariel, convexité • Valorisation d’une obligations avec coupon couru : notion de clean/dirty price + 33 1 47 20 37 30 • Swap de taux d’intérêt : caractéristiques des plain vanilla swap, basis swap, swap www.actions-finance.com exotiques Mise en pratique: Calcul du taux actuariel d’une obligation et détermination du prix théorique, évaluation du prix d’un swap de taux en mark-to-market Lieu Paris Centre Couverture du risque de taux et gestion de positions • Couverture du risque de taux par différents types de produits dérivés de taux : swaps et FRAs, caps/floors/collars, swaptions • Utilisation des obligations à taux variables et révisables • Stratégies de gestion de positions de taux en fonction de la courbe des taux : flattening, steepening, barbell, butterfly et asset-swaps 20
    • Thème : Marché de taux Obligations classiques : pricing et gestion Programme Durée de la formation Rappel: terminologie du marché obligataire 2 jours • Définition: maturité, coupon, clean price, dirty price, émetteur, ranking… • Rendement actuariel, Valeur actuelle nette (NPV) Objectifs Présentation des différents marchés obligataires et des acteurs • Comprendre les fondements du marché obligataire •Le marché de la dette d'État OAT, BUND, treasuries, GILTS… • Comprendre les intérêts des • La dette privée / corporate émetteurs et investisseurs obligataires Rôle des agences de notation (Moodys, Standard & Poor's, S&P) Définition du spread de crédit du spread de crédit • S’initier à la valorisation d’une obligation et d’un portefeuille • Les grandes classes d’actifs obligataires Obligations à taux fixe, indexées sur l'inflation : OATi, US tips..., à taux révisable : OAT TEC10, LIBOR • Maîtriser les concepts de duration, de sensibilité et de convexité • Les principaux acteurs du marché obligataire: émetteurs et investisseurs Valorisation d’une obligation Nombre de participants • Courbe de taux et taux actuariels, crédit spread et convexité maximum : 8 personnes • Obligations à taux fixe • Obligations zéro-coupon • Obligations à taux variable Date Obligations indexées sur les taux courts ou longs 13-14 janvier Obligations indexées sur l’inflation 8-9 septembre • Obligations convertibles Mise en pratique: calcul du prix théorique d’une obligation à taux fixe, à taux variable, de son spread de crédit implicite en fonction de la pente d’une courbe de Modalités d’inscription taux 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue Outils de mesure et de gestion des risques de taux exonérée de TVA • Les principaux indicateurs de risque contact@actions-finance.com DV01, duration Macaulay, sensibilité Mesure de convexité, VaR + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Gestion de position et arbitrage sur les obligations • Stratégie de gestion obligataire Lieu • La gestion d’OPCVM • Mesure de performance Paris Centre 21
    • Thème : Marché de taux Fondamentaux sur les swaps de taux Programme Durée de la formation Rappel sur le marché et les conventions des swaps de taux 2 jours • Historique et développement du marché des swaps Acteurs, volumes, cotations Objectifs • Les différentes utilisations des swaps de taux • Les conventions du marché de taux et calcul actuariel • Approfondir les techniques de gestion Méthodes de calcul des intérêts et fréquences de paiement du risque de taux; Bases de calcul : exact/360, exact/365, 30/360 Indices de référence prédéterminées : libor + Euribor • Maîtriser le pricing des swaps de taux; Indices de références post-déterminées : T4M, TAG… • Valoriser les swaps de taux de Conventions de décalage des dates pour les jours fermés référence libor; Taux actuariel, taux foward / foward, taux zéro-coupon • S'initier à la valorisation des autres Mise en pratique: conversion de fréquence et de base de paiement, d'un taux structures de swaps. monétaire base exact/360 en un taux actuariel exact/365, calcul du taux Foward Valorisation des swaps de taux Nombre de participants maximum : 8 personnes • Construction de la courbe zéro-coupon A partir des taux cash et du prix des futures court terme Libor ou Euribor A partir des swaps Euribor ou Libor par utilisation de la méthode de Booststapping Date • Calcul des discounts factors 4-5 février 8-9 novembre Mise en pratique: construire une courbe des taux zéro-coupon et les discount factors correspondants pour différentes maturités • Valorisation des swaps par la méthode obligataire Modalités d’inscription Estimation de la jambe à taux fixe Estimation de la jambe à taux variable 800 € Net par jour et par personne • Valorisation des swaps par projection des taux fowards Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Mise en pratique : calcul du mark-to-market d'un swap en portefeuille contact@actions-finance.com • Présentation et valorisation des autres types de swaps de taux + 33 1 47 20 37 30 Swaps de taux contre OIS et fixing eonia Swaps de taux contre TAG (taux annuel glissant) www.actions-finance.com Swaps de devises CIRS Swaps de courbe CMS et TEC 10 Swaps quanto Asset swaps au pair ou not discounted Lieu Paris Centre 22
    • Thème : Marché de taux Initiation au pricing des produits de taux Programme Durée de la formation 2 grandes familles de produits de taux 1 jours • Produits à flux déterministes (obligations à taux fixe, swap vanille) • Produits à flux optionnels (caps, floors, swaptions) Objectifs • Comprendre le pricing des produits de Pricing des différents produits taux principaux; • Obligation à taux fixe • Maîtriser les outils principaux du Description et pricing pricing des swaps de taux; Notion de dirty et clean price • Forward Rate Agreement (FRA) Description et pricing Pay-off Nombre de participants • Swap standard ou plain vanilla maximum : 8 personnes Description et pricing • Caps et floors Terminologie, cotations, description et pricing Date • Swaptions 8 mars Cotations, description et pricing 26 novembre Mise en pratique: exemples de chaque produit et de son mode de calcul Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 23
    • Thème : Marché de taux Produits dérivés de taux : l’essentiel Programme Durée de la formation L’instrument sous-jacent : le crédit bancaire 1 jour • Les modes de financement d’une entreprise Cas #1 : crédit bancaire à cinq ans Objectifs • Décomposition en périodes d’intérêt, Flux et calendrier détaillé (rolls, paiements…) • Définition et publication de l’Euribor 3 mois Maîtriser les mécanismes et concepts • Calcul des intérêts (taux proportionnel, exact/360, ajusté) clés pour comprendre les produits dérivés de taux (swaps, caps, floors et • Evaluation du risque de taux pour l’entreprise swaptions) et leurs principales • Facteurs influençant l’évolution de l’Euribor 3 mois (BCE, inflation, croissance) applications Le swap de taux d’intérêt Nombre de participants • Définition générale maximum : 8 personnes • Application à l’exemple précédent • Vocabulaire spécifique, utilisations typiques des swaps • Swaps interbancaires et swaps OTC Date • Conversions de taux, courbe des taux de swap, interprétation des taux de swap 27 janvier • Approche intuitive de la notion de forward 22 octobre Les forwards de l’Euribor 3mois et application pratique Modalités d’inscription • Définition 800 € Net par jour et par personne • Calcul approché (≤ 1 an) Prestation de formation professionnelle continue • Calcul exact (DF puis forwards) : principes, application (année 1, 2 … n) exonérée de TVA Cas #2 : dette à taux fixe contact@actions-finance.com • Stratégie du double swap : décomposition des flux, tableau récapitulatif • Intérêt et risque de la stratégie, calcul du point mort + 33 1 47 20 37 30 • Interprétation des résultats, possibilité d’arbitrage www.actions-finance.com Les options de taux Lieu • Définition (caps, floors, swaptions) Paris Centre • Principe de valorisation des options : notion de volatilité, exemple simplifié • Exemples d’utilisation de swaptions •Analyse de pay-off optionnels simples (achat de cap, collar) Les thèmes connexes (aperçu) • Les autres indices : CMS, Eonia, RMS, inflation • Principales utilisations des produits dérivés de taux (placement, assurance, ALM) • Le montage d’un EMTN, les produits structurés • Le risque de crédit, le cadre juridique, la comptabilisation 24
    • Thème : Marché de taux Produits dérivés de taux : utilisation et pricing Programme Durée de la formation Marché des dérivés de taux: pratiques et conventions 2 jours • Principaux acteurs, vocabulaire et de date de paiement Rôle des émetteurs et besoins des investisseurs Conventions de calcul d'intérêt et convention 30/360 bond basis Objectifs Base exact/360 money market et base exact/exact Actuarielle • Echéancier, fréquence et conventions de paiement • Comprendre le vocabulaire du marché Intérêts post et précomptés des dérivés de taux Fréquences de paiement • Comprendre le fonctionnement des Produits dérivés fermes principaux dérivés de taux leur intérêt pour les investisseurs ainsi que pour les émetteurs • Foward rate agreement (FRA) Principe et garantie du taux foward • S’initier aux différentes stratégies des • Swaps de taux dérivés de taux et leur pricing Les swaps de taux : principe de la jambe fixe / jambe variable • Swaps de taux Libor ou Euribor Nombre de participants Méthodes d'évaluation : approche obligataire / approche FRA Calcul de la courbe des taux zéro-coupon maximum : 8 personnes Calcul de la valeur mark-to-market du swap et du hedge ratio Identification du risque de taux • Autres exemples de swaps Date 11-12 mars Les futures de taux 2-3 décembre • Futures de taux court terme Contrats Euribor et Eurodollar Mécanisme et principe du cary trade Modalités d’inscription • Futures de taux obligataires Contrats bund, bobl, schatz, t.note… 800 € Net par jour et par personne Mécanisme et principe du physical delivery Prestation de formation professionnelle continue Concepts de " gisement " et " cheapest to deliver " exonérée de TVA Options "vanille" (caps, floors, swaptions) contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 • Principes et mode de fonctionnement et détermination de la prime www.actions-finance.com • Indicateurs de risque : les grecs delta, gamma, véga, thêta • Exemples de stratégies à base d’options vanille Options "exotiques" Lieu Paris Centre Comparaison des produits : intérêt pour l'investisseur, risques Mise en pratique: comparaison des évolutions des différents produits de taux en fonction de l’évolution de la courbe de taux Options à barrière : définition et utilisation 25
    • Thème : Marché de taux Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? (1) Programme Durée de la formation Combinaisons de cap / floor 2 jours • Sans barrière : collar, swap à intéressement, reverse floater, cappé, power floater • Avec barrière : swap participatif, swap KO, note digitale Objectifs • Range accrual : swap RA #1, swap RA #2, RA Note, RA Note Duale • Contexte favorisant la mise en place de ces produits • Connaître les principaux produits • Généralisation : réflexion sur les floaters et reverse floaters et leur utilisation en structurés; fonction du contexte • Savoir les adapter aux besoins (placement, gestion de la dette, Forwards vs. fondamentaux : spread 2/10 couverture d’un portefeuille obligataire…) et au contexte • Utilisation de caps et floors sur spread : principe, opportunités économique. • Forwards du spread, comportement historique, opportunités Nombre de participants Les produits Target et Autocall maximum : 8 personnes • Définition générale et application au placement : target redemption note • Application à la gestion de la dette : autocall swap, target swap Date • Forwards vs. fondamentaux : Libor 3 mois USD, Euribor 3 mois 10-11 février • Forwards du Libor 3m et de l’Euribor 3m 13-14 novembre Les produits callable Modalités d’inscription • Définition générale, exemple du swap annulable simple • Critère d’exercice du call, opportunité et risque 800 € Net par jour et par personne • Opportunité et risque: exemple de l’EMTN Step-up callable : principe, montage, Prestation de formation professionnelle continue déclenchement du call exonérée de TVA • Généralisation à tout type de pay-off : exemple RA, RF… contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 Produits path-dependent www.actions-finance.com • Définition générale • Type 1 : indexation max ou min Lieu • Type 2 : pay-off cumulatif • Type 3 : Snowrange Paris Centre • Type 4 : Snowball • Contexte favorisant la mise en place de ces produits 26
    • Thème : Marché de taux Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? (2) Programme (suite) Durée de la formation Forwards vs. fondamentaux : CMS 10 ans 2 jours • Rappel de la définition • Floaters indexés sur le CMS 10 ans, intérêt Objectifs • Circonstances favorables pour mettre en place des floaters • Connaître les principaux produits structurés; Quanto et delayed • Savoir les adapter aux besoins • Définition générale (placement, gestion de la dette, couverture d’un portefeuille Exemples de quanto (indexation directe, indexation indirecte) obligataire…) et au contexte • Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif économique. Exemples de delayed • Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif Nombre de participants maximum : 8 personnes Switchs • Typologie [dette] : produits de base et variantes • Typologie [placement] : produits de base et variantes Date • Opportunités, risques 10-11 février 13-14 novembre Autres pay-offs Modalités d’inscription • Vol bonds, Vol swaps • KI-KO 800 € Net par jour et par personne • Produits hybrides Prestation de formation professionnelle continue Exemple de produits complexes exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 27
    • Thème : Marché de taux Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR Programme Durée de la formation A réviser avant la formation : le modèle de Black 2 jours Construction d’une courbe des taux avec Excel Objectifs • En partant d’une feuille BBG (tq EUS) qui donne des taux monétaires • Savoir construire la courbe des taux (zc), des prix de futures Euribor et des taux de swap longs (taux couponnés) sur Excel; • Comprendre les principes de valorisation des différents produits monétaires et obligataires (FRA, futures, obligations, caps, floors, swaps, swaptions), savoir construire des pricers simples sur Excel; • Etude de convexité dans le pricing des taux monétaires • Savoir utiliser des pricers disponibles sur BBG; Valorisation des instruments financiers • Étudier les risques de taux et de crédit • Sur la base de la courbe zc construite précédemment et en constatant des opérations sur les marchés les flux des différents produits (FRA, obligation, swap, future, etc), on monétaire et obligataire; calcule un prix avec les fonctions Excel classiques plus Solver • Comprendre le fonctionnement de la • Pricing des caps, floors et swaptions à partir des paramètres classiques VaR (différents types, calcul, etc). (volatilité et taux sous-jacents) Analyse du risque de taux Nombre de participants maximum : 8 personnes • Définition de la volatilité des taux, exemple de calcul • Gestion du risque de taux avec les paramètres classiques : taux actuariel, sensibilité, convexité Date 8-9 avril Analyse du risque de crédit 28-29 septembre • Sur un exemple d’Asset Swap (sur BBG) on reconstruit une courbe des taux zc et on calcule le spread d’Asset Swap et le Z-spread • Sur un exemple de CDS sur le même émetteur on calcule les Modalités d’inscription probabilités implicites de défaut et on compare aux tables de mortalité Moody’s afin de déceler la cherté ou la non-cherté d’un crédit 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA VaR contact@actions-finance.com • Définition et mesure + 33 1 47 20 37 30 • VaR historique www.actions-finance.com • Approche variance/covariance avec 2 actifs • Modèle linéaire pour un portefeuille d’actifs sans composante optionnelle • Modèle quadratique pour intégrer des produits optionnels (en option) Lieu • Monte Carlo pour estimer la VaR Paris Centre • Comparaison des approches 28
    • Thème : Marché du crédit Marché du crédit : fondamentaux et pratiques Programme Durée de la formation Conventions et définitions du marché de crédit 2 jours • Définition d'un événement de crédit Downgrade / upgrade de la qualité de crédit Défaut de l’emprunteurs ou de contrepartie Objectifs • Notation externe et agences de notation / rating • Comprendre les concepts de base du Notations Standard & Poor's/Fitch/Moodys risque de crédit; Investment grade vs High Yield Spreads de crédit et courbe Libor • Apprivoiser l’évaluation du risque de • Composantes du risque de crédit crédit Probabilité de défaut et perte en cas de défaut (recovery value) Corrélation des probabilités de défaut • Connaître les différents produits de • Concept de séniorité transfert du risque de crédit Dette senior garantie/subordonnée/subordonnée junior Mise en pratique: étude du bilan d’une corporate et particularité des banques Nombre de participants maximum : 8 personnes Mesure du risque de crédit • Approche réglementaire Bâle II Date Approche standard fondé sur les notations externes Approches IRB fondées sur les notations internes 25-26 janvier Simple (foundation IRB) et complexe (advanced IRB) 13-14 septembre • Présentation des « asset swaps » coté porteur et vendeur du crédit Mise en pratique : calcul du bond floor à l’achat et à la vente d’un asset swap, Modalités d’inscription problématique de valorisation sur bid/offer 800 € Net par jour et par personne • Calculer les probabilités de défaut ? Hypothèses de taux de recouvrement nul et/ou non nul Prestation de formation professionnelle continue Probabilité cumulée de défaut / taux d'intensité de défaut exonérée de TVA Conventions de marché contact@actions-finance.com • Initiation à la VaR Paramètres de la VaR (horizon, intervalle de confiance) + 33 1 47 20 37 30 Méthodologies historique et Monte Carlo www.actions-finance.com Limites de calculs de VaR Mise en œuvre de stress-testing et limite Gestion du risque de crédit Lieu Paris Centre • Dérivés de crédit Credit default swaps (CDS) et couverture d’une obligation Comment valoriser les CDS ? et une obligation hedgée? Total return swaps et credit spread derivatives Futures sur indices de crédit: Xover et itraxx Mise en pratique : étude des flux liés à la mise en place d’un CDS • Titrisation cash et synthétique Principes et objectifs des stratégies Les différentes tranches: senior/mezzanine/equity Notions de SPV (special purpose vehicule), ABS/RMBS/CMBS/CDO/CDO2 29
    • Thème : Marché du crédit Credit Default Swap (CDS) : outil du transfert et de la gestion des risques de crédit Programme Durée de la formation Les notions de base d’un CDS 1 jour • Un moyen de s’assurer contre le défaut de paiement • Motivation : la flexibilité pour gérer le risque de crédit Objectifs • Typologie du marché • Le jargon : les termes contractuels importants Comprendre le fonctionnement du • Valorisation et sensibilités marché des CDS, leur contribution à la gestion des risques par les banques et autres intermédiaires. Compréhension du marché • Bond vs CDS Nombre de participants • Les indices CDX & iTraxx maximum : 8 personnes Éléments de gestion pratique Date • Au niveau des opérations 1er juin • Au niveau du trading 17 décembre Documentation : importance de certains événements de crédit passés Modalités d’inscription Les perspectives du marché 800 € Net par jour et par personne • Une chambre centrale de compensation pour plus de transparence Prestation de formation professionnelle continue • Normalisation des contrats pour une surveillance plus stricte de levier exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 30
    • Thème : Marché du crédit Introduction à la titrisation Programme Durée de la formation Introduction 2 jours • Origine de la Titrisation • Le marché de la titrisation en quelques chiffres Objectifs • La crise des subprimes étendue à tout le marché de la titrisation • Comprendre le fonctionnement d’une titrisation : notions de base, typologies, Définitions, concepts & mécanismes mécanismes; • Intérêts pour le cédant • Apprendre à évaluer les risques liés à • Structure cash ces structures; • Les différents acteurs • Les différents risques liées à une titrisation • Comprendre le fonctionnement du • Les différents mécanismes marché des titrisations avant la crise et ses perspectives dans le future. • Les différents mécanismes de protection • Structure Synthétique • Impact de Bâle II (en quelques mots) Nombre de participants maximum : 8 personnes Les différents types de titrisation • RMBS : le mastodonte du secteur • Autres ABS granulaires liés au risque crédit sur des particuliers Date • Les CLOs : de la titrisation granulaire à un risque plus spécifique 2-3 février • Les CMBS : un risque spécifique 2-3 septembre • Autres types de titrisation: risques assurances, « whole business », Partenariat Public Privé… • Les CDO: concept et définition Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 31
    • Thème : Marché du crédit Titrisation des risques de crédit - CDO : passé, présent et… futur ? Programme Durée de la formation Titrisation : notions de base 2 jours • Principe • Flux, acteurs, motivation Objectifs • Exemple de CDO • Comprendre le fonctionnement d’un CDO : notions de base, typologies, Typologie des CDO mécanismes; • Objectifs poursuivis : gestion de bilan, « arbitrage » • Apprendre à évaluer les risques liés à • Mode de transfert du risque de crédit : « cash », synthétique ces produits; • Actifs sous-jacents • Comprendre le fonctionnement du marché des CDO avant la crise et ses Mécanismes des flux d’un CDO perspectives dans le futur • Les « Waterfall » sur les flux des actifs • Le « Call Spread » sur les pertes réalisées Nombre de participants maximum : 8 personnes Évaluation des CDO • Les risques Date • L’approche des agences de ratings 18-19 mars • Un aperçu des méthodes de valorisation 18-19 novembre • Sensibilités Compréhension du marché Modalités d’inscription • Qui achète quoi ? 800 € Net par jour et par personne • Performances réalisées : le cas des CLO US Prestation de formation professionnelle continue • Les tranches d’indices CDX & iTraxx exonérée de TVA contact@actions-finance.com Éléments de gestion pratique + 33 1 47 20 37 30 • Le « Trustee Report » www.actions-finance.com • Indicateurs de risques Quelques perspectives Lieu Paris Centre • Impact de l’évolution de la méthodologie des agences de notation • Quel avenir pour les CDO ? 32
    • Thème : Marché du crédit Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques (1) Programme Durée de la formation Mécanismes de la titrisation 2 jours • Le concept général de titrisation et ses principales applications • Les principales parties prenantes Objectifs • Les concepts légaux fondamentaux Mécanisme de transfert (« true sale », synthétique...) • Appréhender les principaux types de Environnement juridique et réglementaire titrisation; Les principales protections possibles contre le risque de faillite • Le tranching et le ré-haussement de crédit • Comprendre les mécanismes Interne / externe (monolines) communs à tous les montages de titrisation; Les éléments de risque usuellement couverts via le rehaussement de crédit • Détailler les motivations des Statique / dynamique émetteurs et des investisseurs; Les autres protections requises (ligne de liquidité, swap etc…) • Les structures des cash-flows • Comprendre les enjeux et les Rechargement en créances perspectives du marché des titrisations. Mode de refinancement possible: ABS / ABCP ; mode de placement des titres Mécanismes d’amortissement des opérations Nombre de participants • Le concept de Master Trust maximum : 8 personnes • Le rôle des agences de notation et leurs différentes approches de notation – le concept spécifique de notation pour la titrisation et les évolutions récentes Principaux types de titrisation : mécanismes et finalités et Date structures type 9-10 mars 4-5 novembre • Créances commerciales • Créances hypothécaires (immobilier résidentiel ou commercial) • Crédits à la consommation (prêts amortissables ou crédits revolving) Modalités d’inscription • Portefeuille d’obligations ou de prêts aux entreprises (CDO) 800 € Net par jour et par personne Intérêts / risques pour le cédant Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA • Refinancement stabilisé à moindre coût contact@actions-finance.com • Diversification des sources de financement • Déconsolidation, gestion des ratios de solvabilité et grands risques + 33 1 47 20 37 30 • Gestion ALM www.actions-finance.com • Accès aux banques centrales / programmes garantis par les états • Les risques à prendre en compte Lieu Paris Centre 33
    • Thème : Marché du crédit Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques (2) Programme Durée de la formation Grands principes comptables appliqués à une transaction de 2 jours titrisation dans la cadre des normes IAS Avenir de la titrisation Objectifs • Appréhender les principaux types de • Avantages et inconvénients du point de vue du « titriseur » et des investisseurs titrisation; • Faut il interdire la titrisation ? Le rôle de la titrisation dans la crise financière • Les utilisations de la titrisation dans le nouveau paysage financier • Comprendre les mécanismes communs à tous les montages de Etude de cas réel titrisation; • Naissance et vie de l’opération • Détailler les motivations des émetteurs et des investisseurs; • Les aspects documentaires • L’évaluation des risques et la due diligence • Comprendre les enjeux et les • La notation perspectives du marché des titrisations. • La structure financière • La gestion de l’opération après le closing Nombre de participants maximum : 8 personnes Date 9-10 mars 4-5 novembre Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 34
    • Thème : Marché du crédit Comprendre le marché de la corrélation de défaut Programme Durée de la formation Définition de la corrélation de crédit 1 jour • Qu'est ce que la corrélation de crédit ? Objectifs Evolution de la corrélation de crédit • Comprendre la notion de corrélation de crédit; • Qu'est ce que la corrélation... jusqu'en 2005 ? • Qu'est ce que la corrélation... depuis 2005 ? • Parcourir le marché à partir de sa • Evolution des courbes de corrélation création; • Evolution de la corrélation Super Senior • Qu'est ce que la corrélation... depuis la crise? • Comprendre la modélisation et l’évolution des prix; Approche de pricing • Connaître les utilisations possibles; • Repartition de la valeur entre les tranches • Aborder les classes d'actifs et les • Evolution du prix des tranches structures difficiles à modéliser (MBS, • Spreads en fonction du levier CLO, CDOs) Evolution de ce marché et sa liquidité relative Nombre de participants maximum : 8 personnes MBS, CLOs, CDOs et leur pricing "très relatif" par modèles Date 1er février 30 juin Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 35
    • Thème : Marché des changes Marché des changes : fondamentaux et pratiques Programme Durée de la formation Présentation Générale 1 jour • Le marché du change • Les us et coutumes du marché des changes Objectifs • Petit lexique du parfait cambiste • Comprendre le fonctionnement du marché; Présentation des produits cash de change • Apprendre l’utilisation des principaux • Le change au comptant produits; • Le swap de change • Le cas particulier des NDF • Savoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier Les options de change Nombre de participants • Définition et paramètres d’une option de change maximum : 8 personnes • Les profils de couverture et du P&L • Présentation des « Grecs » : delta, vega, gamma • Structures simples Date Mise en pratique : Etude et proposition argumentée au conseil d’administration d’une 25 février entreprise pour la gestion d’un flux en devise à couvrir 8 octobre Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 36
    • Thème : Marché des changes Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations Programme Durée de la formation Présentation Générale 2 jours • Le marché du change • Les us et coutumes du marché des changes Objectifs • Petit lexique du parfait cambiste A partir d’une connaissance existante du marché de change, développer la Les options de change classiques compréhension et la pratique des dérivés et structurés de change • Définitions • Us et coutumes du marché des dérivés de change • Paramètres d’une option Nombre de participants • Profils de couverture et de P&L maximum : 8 personnes Volatilité et sensibilités Date 12-13 avril • Valeur temps/ valeur intrinsèque 6-7 décembre • Concept de volatilité • Les «Grecs»: Delta, Gamma, Vega, Theta et Rho Modalités d’inscription Options exotiques et produits structurés simples 800 € Net par jour et par personne • Options Knock In et Knock Out Prestation de formation professionnelle continue • Premières structures de gestion du risque de change exonérée de TVA • Structures d’investissement liées au Forex contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 Options et structures de seconde (et troisième) génération www.actions-finance.com • Les Accumulateurs • Les «Target Forwards» Lieu • Comment muscler sa stratégie (ratios, KI&KO, effet look back…): la question du risque/rendement Paris Centre 37
    • Thème : Marché Actions Marché actions : fondamentaux et pratiques Programme Durée de la formation Présentation Générale 1 jour • Le marché actions: rôle et fondamentaux • Les différents marchés actions Objectifs • Les indices des marchés actions • Fonctionnement des marchés actions: qui fait quoi? • Comprendre le fonctionnement du • Les produits liés au marché actions: cash, dérivés, structurés marché; • Traitement d’un ordre sur le marché actions • Apprendre l’utilisation des principaux produits; Opérations sur titres • Savoir appliquer ces connaissances •Introduction en bourse ou IPO dans votre cas particulier. •Augmentation de capital et dilution • Division de la valeur faciale •Paiement du dividende Nombre de participants • OPA, OPE, OPR… maximum : 8 personnes Type de gestions actions Date • Active / passive 29 juin • Indicielle pure ou tiltée 10 septembre • Alternative / hedge funds Analyse financière Modalités d’inscription •Les documents de référence: rapport annuel, publication financière, bilan, compte 800 € Net par jour et par personne de résultat, prospectus Prestation de formation professionnelle continue •Méthodes de valorisation et lecture d’un rapport annuel exonérée de TVA • Chartisme contact@actions-finance.com • Les principaux ratios: PER, CA… + 33 1 47 20 37 30 Mise en pratique : Etude et valorisation d’une action, étude d’un bilan et d’un compte www.actions-finance.com de résultat, ainsi que d’un rapport annuel Lieu Paris Centre 38
    • Thème : Marché Actions Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques (1) Programme Durée de la formation Rappel des fondamentaux sur le marché action et organisation du 2 jours marché des dérivés • Rappels de base sur les actions : préambule à la compréhension des options Objectifs Futures et Forward actions/indices Prêt emprunt : couverture de titres et méthodes alternatives, cotation • Aborder d'un point de vue concret et du prêt emprunt objectif la gestion des produits dérivés Dividendes : modélisation, spécificité des détachements (ex dividend simples. date), taxation et avantages fiscaux. Opérations Sur Titres (OST) • Le but de la formation est de => Application à Bloomberg, ou trouver les bons renseignements sur les décomplexer l'utilisateur de l'option actions. tout aussi bien du point de vue théorique que pratique. • Organisation des marchés Marché listé et marché OTC : chambre de compensation, marges initiales, appel de marges et autres implications Nombre de participants Les différentes places européennes et mondiales et les conventions de maximum : 8 personnes marché Approche intuitive et Approche théorique sur les options Date classiques 14-15 avril 13-14 décembre • Approche intuitive des options : assurance, arbitrage et raisons économiques liés aux produits structurés Définition simple et vocabulaire de base. Exemples concrets dans la vie courante Modalités d’inscription Approche "assurance" et approche" hedge" (ou "arbitragiste") Payoff d'une option classique Call / Put. Décomposition de la prime d'une 800 € Net par jour et par personne option. Prestation de formation professionnelle continue Caractère "Européen" / "Américain" et premières implications exonérée de TVA Premières notions de risques : pertes (ou gains) limités (ou illimités) contact@actions-finance.com • Valorisation et théorie mathématique + 33 1 47 20 37 30 Rappels statistiques: dérivée, loi normale, moyenne, écart type, la variance www.actions-finance.com et la corrélation. Introduction à la volatilité au sens du marché action. L'option, un actif contingent : paramètres à prendre en compte (spot, volatilité, taux, dividende, repo...) Ito et Modèle de Black-Scholes. Introduction rapide aux arbres, EDP et Lieu Monte Carlo. Paris Centre Parité Call / Put . Le cas des dividendes. Sensibilité du prix par rapport aux hypothèses : delta, gamma, Vega et autres grecques. • Théorie avancée, introduction aux nappes de volatilité Volatilité black Scholes, limites: définition du smile, de la curve. Introduction à la notion de surface. Introduction à la volatilité stochastique et autres modèles de vol (panorama) "Règles de trois" en finance ou comment estimer ou calculer rapidement de tête certains paramètres (1% variation = 16 vol par exemple) 39
    • Thème : Marché Actions Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques (2) Programme - suite Durée de la formation Gestion pratique des options 2 jours • Gestion directionnelle et stratégies optionnelles de base Effet levier, investir ou vendre de la prime => réaliser un objectif de prix. Objectifs Spread, butterfly, straddle, corridor, ladder et autres payoffs de base. => Utilisation de Bloomberg pour tracer un payoff et applications Excel • Aborder d'un point de vue concret et objectif la gestion des produits dérivés • Gestion arbitragiste simples. Volatilité implicite, volatilité réalisée, volatilité historique => Utilisation de Bloomberg pour les mesures de volatilités + calcul de volatilité sur Excel. • Le but de la formation est de Gestion basique delta neutre et l'effet gamma : gamma positif, gamma décomplexer l'utilisateur de l'option négatif, les mécanismes. Estimation du PNL en fonctions des sensibilités tout aussi bien du point de vue théorique que pratique. Prix d'options et rapport de proportionnalités. • Cas particuliers et réplications de produits delta one Nombre de participants Conversion anticipée : influence des dividendes et du prêt emprunt . maximum : 8 personnes Actions nouvelles/Actions anciennes, attention au portage. Gestion à maturité des options. Gestion des OST . Converses et Reverse : comment locker un borrow ou un taux de dividende. Date 14-15 avril Gestion avancées des options 13-14 décembre • Théorie et réalité des marchés Loi du prix versus loi de la volatilité. Modalités d’inscription Implications liés au choix d'une volatilité de gestion et frictions de trading. 800 € Net par jour et par personne • Introductions aux autres produits dérivés Prestation de formation professionnelle continue Effet du multi devise : options quanto et compo. exonérée de TVA Variance Swap : introduction, réplication et conventions et stratégies. Corrélation, dispersion et quelques exemple de produits exotiques. contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 Risques associés aux options www.actions-finance.com • Risques de marché / réglementaires Variations des paramètres implicites et fluctuations des marchés • Risques légaux et réglementaires. Cas pratique : Volkswagen Lieu Levier et financement Paris Centre • Risques de crédit / de contrepartie 2008, Lehman brothers , Bear Sterns... implications directes : netting des poses, margin call et novations. • Risques de liquidité Risque lié à l'OTC et lien avec le risque de contrepartie. Liquidité du sous jacent. • Risques de modèle • Risques opérationnels 40
    • Thème : Marché Actions Produits structurés d’actions : fondamentaux et pratiques (1) Programme Durée de la formation Définition et présentation du marché 2 jours • Intérêt des produits structurés et difficultés théoriques • Définition d'un produit structuré Objectifs Définition et profil de gain contractuel • Comprendre les fondamentaux des Décomposer les produits structurés produits structurés Maîtriser la composante taux des PSA 2 grandes familles: capital garanti ou non • Comprendre la typologie et Rapport risque / rendement l’organisation du marché des produits • Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ? structurés Banques, sociétés de gestion • Voir un éventail de produits structurés Les corporates et états Les assets –managements et la clientèle privée • Forme juridique des produits structurés Nombre de participants Certificats maximum : 8 personnes EMTN et BMTN Obligations (convertibles, reverses) Date Typologie des produits structurés actions 28-29 janvier 22-23 novembre •Produits de première génération Garantie en capital et indexation à la performance d'un indice ou d'une action, d'un panier de valeurs, d'une obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle Modalités d’inscription •Produits de seconde génération 800 € Net par jour et par personne Construction à partir de produits dérivés exotiques Prestation de formation professionnelle continue Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out) exonérée de TVA Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing) contact@actions-finance.com Options Lookback Options Ladder + 33 1 47 20 37 30 Options asiatiques www.actions-finance.com Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket? Pricing et stratégies de couverture Simulation Monte-carlo Lieu Méthode binomiale Paris Centre Hedging dynamique vs Hedging statique Prise en compte du concept de volatilité 41
    • Thème : Marché Actions Produits structurés d’actions : fondamentaux et pratiques (2) Programme - suite Durée de la formation Utilisation des dérivés actions dans les produits structurés 2 jours • Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : plain vanilla "capée", barrières Objectifs • Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian "floorée", supermoyenne • Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder, lookback cliquets, • Comprendre les fondamentaux des corridor produits structurés • Utiliser les collars and loans • Comprendre la typologie et • Gérer les risques sur les PSA l’organisation du marché des produits structurés Mise en pratique: structuration et pricing de cas réel sous excel • Voir un éventail de produits structurés Exemples de produits structurés traités sur les marchés Nombre de participants • Produits à levier maximum : 8 personnes Spread warrant Knock-out warrants • Produits delta one ou de participation Date Certificats tracker Certificats bonus 28-29 janvier Certificats airbag 22-23 novembre • Produits de rendement ou d'optimisation de la performance Reverse convertibles Barrier range reverse convertibles Modalités d’inscription Certificats discount Certificats barrier discount 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Produits de protection de capital (CPPI) exonérée de TVA Protection de capital sans plafond Protection de capital avec plafond contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 42
    • Thème : Marché Actions Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques Programme Durée de la formation Introduction au marché des obligations convertibles 2 jours • Un instrument hybride : une partie obligataire et une partie optionnelle • Les différentes composantes de l'obligation convertible Prime d'investissement Objectifs Prix de conversion Ratio de conversion • Appréhender les fondamentaux du Valeur de conversion marché des obligations convertibles. Prime de conversion • Clauses particulières : call/émetteur, call/put porteur, refix • Maîtriser les aspects liés à la gestion et Cas des Oceane à la couverture d'une position sur Cas des obligations convertibles synthétiques obligations convertibles Percs, OC Preferred stocks, step-up OC, Lyons Traits particuliers des marchés des obligations convertibles Nombre de participants maximum : 8 personnes • Termes usuels maturité, coupon, modes de cotation • Opportunités pour l'émetteur • Avantages pour l'investisseur • Profils de rendement et risques associés Date • Cas des OST 22-23 mars 20-21 septembre Évaluation des obligations convertibles • Démembrement en deux composantes distinctes • Évaluation de la valeur nue d'une obligation convertible • Structure des taux en fonction de la maturité Modalités d’inscription • Structure des taux en fonction de la qualité des titres Importance du spread émetteur Prise en compte d'une clause de remboursement anticipé 800 € Net par jour et par personne Évaluation du droit de conversion par les modèles optionnels Prestation de formation professionnelle continue Valeur obligataire et droit de conversion exonérée de TVA Analyse de la structure des taux Analyse de la qualité de l'émetteur contact@actions-finance.com Valorisation du droit de conversion ou call + 33 1 47 20 37 30 Mise en pratique : évaluation de la valeur obligataire et du droit de conversion de www.actions-finance.com cinq obligations convertibles de la zone euro Gestion d'un portefeuille d'obligations convertibles Lieu Paris Centre • Comment obtenir une performance décorrélée des benchmarks traditionnels ? • Comment arbitrer la volatilité par extraction de l'option de conversion ? Mise en pratique : exemple sur Excel de gestion en volatilité d'une obligation convertible de la zone euro 43
    • Thème : Marché des matières premières Marchés des matières premières : fondamentaux et pratiques Programme Durée de la formation Fondamentaux du marché 2 jours • Acteurs du marché des matières premières • Commerce international des matières premières Objectifs • Les matières premières et les marchés financiers : aperçu historique, situation actuelle • Comprendre le fonctionnement du • Les différentes bourses d’échange marché; • Apprendre l’utilisation des principaux Les différents types de matières premières produits; • Energie : pétrole, gaz, électricité • Savoir appliquer ces connaissances • Métaux : précieux, lourds dans votre cas particulier • Produits agricoles : grains, exotiques, autres • Emissions de carbone • Frêt Nombre de participants • Autres maximum : 8 personnes Produits dérivés sur matières premières Date • Produits à terme : futures et forwards, notion de backwardation et contango 3-4 mai • Bourses d’échange vs produits OTC 18-19 octobre • Options : principes, utilisation et gestion des risques Analyse détaillée du marché pétrole & gaz naturel Modalités d’inscription • Taille du marché, évolution historique des prix, liquidité 800 € Net par jour et par personne • Fondamentaux politiques Prestation de formation professionnelle continue • Produits cash exonérée de TVA • Produits dérivés sur pétrole et gaz contact@actions-finance.com Mise en pratique : Jeu de trading sur un ou deux exemples, prise en compte de + 33 1 47 20 37 30 l’information dans le marché, relation entre les différentes matières premières www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 44
    • Thème : Marché des matières premières Marchés des matières premières agricoles Programme Durée de la formation Introduction 1 jour Présentation du marché des grains (céréales et oléagineux) Objectifs • Les intervenants professionnels et la récente arrivée des financiers sur les marchés • Comprendre le fonctionnement du européens : modes d’intervention et impact sur le marché marché; • Les éléments constitutifs des prix : des fondamentaux aux autres dynamiques • Apprendre l’utilisation des principaux produits; • Les spécificités par rapport à l’univers financier : cyclicité, volatilité,… • Savoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier Marchés physiques des grains, marchés à terme et autres marchés dérivés : en route pour la financiarisation • Marchés physiques : les différents types de contrats Nombre de participants maximum : 8 personnes • Marché à terme : les swaps de base, le lien entre le physique et les futures, les autres types de contrats Date • Autres marchés dérivés et OTC : l’arrivée des produits structurés, type d’indexation, 10 mai term sheets,… 6 décembre Gestion de risque et couverture de risque sur les grains Modalités d’inscription • De la naissance du risque à la définition du cadre de gestion pour les opérateurs de la filière 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Les principales stratégies de couverture utilisées par les professionnels de la filière exonérée de TVA • Suivi des risques et reporting contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 Conclusion www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 45
    • Thème : Actifs alternatifs Marchés d’émission de carbone Programme Durée de la formation Introduction 2 jours • Effet de serre et les gaz à effet de serre Objectifs Le Protocole de Kyoto et les origines du marché des émissions Comprendre le fonctionnement du marché, l’évolution des prix, l’utilisation • Système de « cap and trade » Nombre de participants Les EU-ETS (European Emissions Trading Scheme) et les autres maximum : 8 personnes marches d’émissions • Taille, Date • Expansion, • Produits traités 11-12 janvier 15-16 décembre Les mécanismes de CDM (Clean Development Mechanism) et JI (Joint Implementation) Modalités d’inscription • Définitions, taille du marché, • Répartition géographique du marché, 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Panel des types de projets, acteurs de marché (institutions financières, industries, fonds spécialisés, intermédiaires de marché), exonérée de TVA • Analyse du prix des crédits carbone contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 Analyse d’un projet CDM en détail (exemple) www.actions-finance.com • Problèmes typiques rencontrés dans l’achat de projets, principaux documents et problèmes légaux (analyse d’un contrat ERPA) Lieu Futures et options sur émissions de carbone Paris Centre • Présentation du marché (taille, expansion, etc), • Présentation des différentes bourses d’échange, • Porrélation avec le marché des matières premières Avenir du Protocole de Kyoto et du marché des émissions en général, point sur la situation des USA 46
    • Thème : Actifs alternatifs Dérivés climatiques : marché et éléments du pricing Programme Durée de la formation Introduction 2 jours • Origines du marché et définition d’un dérivé climatique Objectifs Contrats futures climatiques (marché le plus large et le plus • Comprendre le fonctionnement du intéressant) marché; • Définition • Savoir analyser des contrats; • Produits disponibles • Apprendre les techniques de pricing et de trading. Analyse du marché de futures • Taille • Expansion Nombre de participants • Liquidité maximum : 8 personnes Analyse détaillée des contrats basés sur New York et Chicago Date 24-25 mars Techniques de pricing et de trading des futures et options 24-25 novembre Les dérivés climatiques par rapport au reste du marché Modalités d’inscription • Etude de corrélation 800 € Net par jour et par personne Conclusion Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA • Développement de marchés annexes aux dérivés climatiques contact@actions-finance.com • Utilisation en assurance + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 47
    • Thème : Actifs alternatifs Les marchés des dérivés de frêt Programme Durée de la formation Introduction 2 jours • Définitions • Différentiation entre « dry freight » et « liquid freight » Objectifs • Comprendre le fonctionnement du Données de base du marché marché; • Bateaux, routes standards • Savoir analyser des contrats; • Apprendre les techniques de pricing et Marché physique du fret de trading. • Taille et expansion • Acteurs de marché • Courbe des prix, saisonnalité Nombre de participants maximum : 8 personnes Le marché des dérivés • Cotations / définitions Date 7-8 juin Le Baltic Exchange 1-2 septembre • Rôle, contrats • Indices Modalités d’inscription • Produits proposés 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue Dérivés sur « liquid freight » (marche le plus petit) exonérée de TVA contact@actions-finance.com Dérivés sur « dry freight » (marché beaucoup plus large) + 33 1 47 20 37 30 • Forward Freigt Agreements et autres contrats standardisés www.actions-finance.com • Liquidité • Documentation standard Lieu Evolution des prix Paris Centre • Explication de la chute récente des prix • Potentielles évolutions futures (impact du marché physique, rôle de la Chine, construction de nouveaux vaisseaux, etc) 48
    • Thème : Assurances Contraintes de gestion en assurance : ALM & Solvency II Programme Durée de la formation Présentation de l’activité d’assurance : approche bilancielle 1 jour • Les sociétés d’assurances de personnes • Les sociétés d’assurances de biens et de responsabilité Objectifs • Comprendre le modèle d’évaluation Présentation des contraintes actuelles des risques de Solvabilité II et ses implications sur la gestion ALM; • Le Code des assurances / Sécurité sociale / Mutuelles • Comptabilité French GAAP / IFRS • Faire un lien entre Solvency II et les • Solvabilité I normes IFRS • Les risques actif / passif et actuariels Evaluation des risques dans Solvency II Nombre de participants maximum : 8 personnes • Structure d’évaluation des risques (QIS 4) • Les risque financiers : des risques actif / passif • Les risques actuariels : présentation rapide Date 18 juin Cas d’étude : Le fonds général des sociétés d’assurance vie 10 novembre • Rappel sur les contrats en euros • Panorama et quantification des risques financiers et actuariels Modalités d’inscription • Les nouvelles contraintes de gestion • Outils de couverture des risques 800 € Net par jour et par personne • Evolution des produits de gestion d’actifs Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Actualité normative, nouveaux produits et perspective contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 49
    • Thème : Assurances Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie Programme Durée de la formation Contrats en euros 1 jour • Allocation d’actifs d’un fonds en euros • Performance d’un fonds en euros Objectifs • Comprendre le fonctionnement d’un Contrats en Unités de compte fonds en Euros dans le cadre d’un contrat Assurance Vie; • Panorama des fonds par classe d’actifs Actions • Comprendre le fonctionnement des Obligations unités de compte dans le même cadre Diversifiés Alternatifs Fonds de fonds Nombre de participants • Fonds à capital garanti : maximum : 8 personnes Panorama des produits Structuration : CPPI et OBPI Risques associés • Annuités variables Date Panorama des produits 8 février Design des produits 13 décembre Management des risques • Fonds ISR, Solidaire et thématique Définition Modalités d’inscription Best practices Notation 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 50
    • Thème : Assurances Retraites collectives gérées par capitalisation Programme Durée de la formation Aspects généraux 2 jours • Les régimes de retraite des salariés en France : Photographie des régimes de retraites obligatoires Objectifs • Les étages du dispositif de retraite : les régimes de base, complémentaires, la retraite supplémentaire par capitalisation, l'assurance retraite individuelle Comprendre le fonctionnement des • Le marché de la retraite supplémentaire en entreprise : acteurs, Chiffre d’Affaires, parts de marché, prestations payées, évolutions. différents régimes de retraites en France, leurs mécanismes, Mécanismes des retraites gérées par capitalisation l’encadrement juridique autour des • Caractéristiques et fonctionnement des régimes de retraites à cotisations définies : retraites et la gestion liée au système art 83, Pere par capitalisation • Caractéristiques et fonctionnement des régimes de retraite à prestations définies : Régimes additifs, régimes différentiels dits « Chapeaux », Indemnités de fin de carrière • Caractéristiques du PERCO Nombre de participants • Choix stratégiques pour l’entreprise : comment intégrer ces dispositifs dans une maximum : 8 personnes politique de gestion des ressources humaines ? Encadrement juridique des dispositifs de retraite gérés par Date capitalisation 17-18 mai 29-30 novembre • Des solutions de retraite qui s’inscrivent au carrefour du droit du travail, du droit fiscal, du droit social, du droit des assurances : dispositif applicable depuis la loi Fillon et les textes règlementaires publiés depuis 2003 • Mise en place d'un régime de retraite géré par capitalisation : obligations légales et Modalités d’inscription conventionnelles, modalités pratiques et juridiques de mise en place • Le passeport européen : La Retraite Professionnelle Supplémentaire « RPS » 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue Gestion financière des dispositifs de retraite gérés par exonérée de TVA capitalisation contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 • Point règlementaire • Les supports financiers : Fonds en euros, Unités de comptes www.actions-finance.com • La gestion à horizon Gestion au quotidien : Suivi du régime, communication, Lieu information Paris Centre • Principaux aspects contractuels • Traitements comptables des flux • Suivi du régime de retraite • Obligation d’information et de communication 51
    • Thème : Gestion d’actifs Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies Programme Durée de la formation Les acteurs 1 jour •Relation entre gestionnaire, dépositaire, “valorisateur” et le marche. Objectifs Typologie des fonds • Comprendre le fonctionnement d’une société de gestion d’actifs; • Agrées AMF • Contractuels • Apprendre les principaux types de • ARIA fonds avec les stratégies associées; • Savoir appliquer ces connaissances Classes d’actifs dans le choix de support d’investissement • Actions • Taux • Monétaire • Diversifies Nombre de participants • Alternatifs (hedge, private equity, immobilier, structures) maximum : 8 personnes Rémunération des gestionnaires Date • Différentes commissions 21 mai • Rétrocessions 10 décembre Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 52
    • Thème : Gestion d’actifs Gestion d’actifs : gestion obligataire Programme Durée de la formation • Les taux d’intérêt – Rappel 2 jours • Structure par terme de la courbe des taux d’intérêt Objectifs • Marchés de taux • Comprendre les principes de gestion Taux/Crédit; • Prix et taux actuariel d’une obligation • Connaître les principaux sous-jacents; • Apprendre les stratégies associées à la • Taux zéro-coupon gestion obligataire • Indicateurs de risque d’une obligation Nombre de participants • Gestion active d’un portefeuille obligataire maximum : 8 personnes • Performance d’une obligation Date • Les obligations corporate 6-7 avril 8-9 décembre • Les obligations indexées sur l’inflation Modalités d’inscription • Les Mortgage Backed Securities 800 € Net par jour et par personne • Gestion indicielle Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 53
    • Thème : Gestion d’actifs Gestion alternative et Hedge funds Programme Durée de la formation Introduction à la gestion alternative 1 jour • Analyser le contexte et les tendances Panorama de l'industrie de la gestion alternative et des acteurs Place de l'alternatif dans un portefeuille d'investissement Objectifs Principes de vente à découvert et effet de levier Les contraintes d'investissement • Maîtriser les concepts clés de la Quel cadre réglementaire européen et français ? Quelles évolutions ? gestion alternative; • Identifier les principales stratégies d'investissement Stratégies directionnelles (long-only, short-only, long-short, market neutral, • Savoir déterminer les stratégies de value at small caps) et non directionnelles sélection et de gestion de fonds Statistical arbitrage : convertibles, warrants, arbitrage de volatilité alternatifs; Event driven : merger / risk arbitrage, distressed securities Emerging markets • Acquérir les méthodes de mesure de Fixes-income : high yield, arbitrage de taux et mortgage backed performance et de risque. Global macro et fonds de fonds Mise en pratique : comprendre et savoir utiliser une stratégie de short seller et de global macro Nombre de participants maximum : 8 personnes Acquérir les techniques de gestion alternative • Comprendre les spécificités de la gestion de portefeuille en gestion alternative Date Les limites de l'optimisation de portefeuille classique 17 mars Mesure de co-dépendance et fonction copules Non-gaussianité et optimisation espérance-variance-asymétrie- kurtosis 17 septembre Complétion de données et indices de référence représentatifs • Fonds de hedge funds Quel rôle des fonds de hedge funds ? Quelle proportion par rapport à la gestion alternative directe ? Modalités d’inscription La structure des commissions Comment choisir un fonds de fonds ? Due diligences et analyse qualitative 800 € Net par jour et par personne Structuration des fonds de fonds et place des produits structurés Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Mise en pratique : exemple d'un produit structuré sur fonds alternatifs contact@actions-finance.com Mesurer la performance et le risque + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com • Identifier les techniques de mesure de performance Modèle de marché quartique Portefeuille d'options et MEDAF à quatre moments • Connaître les techniques d'analyse de styles Lieu Modèles factoriels Filtre de Kalman Paris Centre Méthodes de classification non linéaires • Mesurer le risque VaR semi-paramétrique, CaViaR, Max drawdown Théorie des valeurs extrêmes 54
    • Thème : Gestion d’actifs Multigestion : approche théorique, approche pratique (1) Programme Durée de la formation Les diverses approches de gestion 2 jours • Segmentation par objectifs : concept, objectifs et instruments de mesure Gestion en performance absolue Objectifs Gestion en performance relative Une gestion active n’est pas nécessairement offensive • Se familiariser avec les concepts et • Segmentation par les moyens outils incontournables à une Gestion passive / active compréhension du métier de Gestion quantitative / qualitative sélectionneur de fonds; Gestion bottum up / top down • Comprendre l’environnement de la Gestion long only/ long short gestion et la segmentation du marché; • Récapitulation Matrice des gestions disponibles • Décrire les méthodologies de sélection Reconnaître une gestion en "3 clics" aujourd’hui utilisées : objectifs,forces et Tendances actuelles dans l’offre de gestion faiblesses; Evaluation du gérant • Faire le point sur les nouveautés en matière de gestion et de mesures des risques. • Mesures de performances : relative/absolue/ comparaisons avec le benchmark • Mesure des risques : volatilité/beta/pertes max absolues/relatives • Rémunération du risque pris par le gérant • Evaluer la valeur ajoutée d’un gérant Nombre de participants • Les classements: les principales BDD, méthodologies, pertinence maximum : 8 personnes L’environnement de la multigestion Date • Concept et utilité 3-4 février • La multigestion dans l’industrie de la gestion d’actifs 9-10 septembre • Bilan de 10 ans de multigestion en France • Les acteurs : clients, producteurs, distributeurs, sélectionneurs, consultants… • Bref rappel des points réglementaires essentiels Modalités d’inscription Les méthodologies de sélection de fonds 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Outils de l’analyse des fonds exonérée de TVA • Sélection traditionnelle simple, par le track record : forces/faiblesses/bilan • Sélection traditionnelle élaborée, allocation/ sélection : forces/faiblesses/bilan contact@actions-finance.com • Confrontation qualitative/quantitative + 33 1 47 20 37 30 • Allocation et/ou sélection ? www.actions-finance.com • Rapide présentation de l’approche Fundesys : Lieu Paris Centre 55
    • Thème : Gestion d’actifs Multigestion : approche théorique, approche pratique (2) Programme - suite Durée de la formation Analyse d’un fonds / connaissance du gérant 2 jours • Mener un entretien avec le gérant Revenir aux fondamentaux : savoir ce que l’on cherche Objectifs Les points clés de l’analyse d’un gérant selon sa classe d’actifs : actions, obligations, perf. Absolue • Se familiariser avec les concepts et Challenger le gérant outils incontournables à une Sentir / comprendre la personnalité du gérant compréhension du métier de • Les signaux d’un retournement de tendance de la performance d’un gérant sélectionneur de fonds; • Les critères de sélection non liés au gérant et à son processus de gestion • Comprendre l’environnement de la Eligibilité des fonds (statut AMF, Ass. Vie, FdF, ratios d’emprise, …) gestion et la segmentation du marché; La proximité du gérant / transparence Communication, reporting • Décrire les méthodologies de sélection Les frais aujourd’hui utilisées : objectifs,forces et faiblesses; Conclusion • Faire le point sur les nouveautés en matière de gestion et de mesures des risques. NB: Ce cours est destiné à des personnes disposant de bases théoriques et pratiques minimales en gestion d’actifs (Théorie Standard du portefeuille, Nombre de participants principes de valorisation des actions/obligations, volatilité, beta, les principaux maximum : 8 personnes ratios (sharpe…), sinon le suivi du module « Gestion de portefeuille » est recommandé préalablement à celui-ci. Date 3-4 février 9-10 septembre Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 56
    • Thème : Gestion d’actifs Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant (1) Programme Durée de la formation La formation sera centrée sur l’allocation d’actif et la multigestion (sélection de gérants en gestion traditionnelle et alternative), et ne concernera qu’accessoirement 3 jours les actions et obligations en direct. Une mise en situation sur un cas d’investissement réel est possible. Objectifs Revue des principes théoriques de la gestion d’actifs, examen de • Se familiariser avec les concepts et leur validité outils incontournables à une compréhension de la gestion de portefeuille. • Rappel de la Théorie Moderne du Portefeuille Principes • Qu’est ce que veut dire « investir sur Outils (mesures de risque (volatilité, beta,…) les marchés financiers » en terme Forces - faiblesses d’attentes de ce que les « marchés » Intérêt concret pour la gestion d’actifs peuvent donner, de risque réellement • Autres approches de la gestion d’actifs: finance comportementale, finance fractale encouru, de comportement, d’expériences; Rappel des outils de la gestion de portefeuille • Apporter un éclairage sur les apports et les insuffisances de la théorie • Instruments du marché monétaire financière et des concepts les plus • Instruments du marché obligataire utilisés en gestion; Gestion de la courbe des taux Les dérivés sur obligations • Passer en revue les historiques de • Instruments du marché actions performances des actifs financiers Gestion groxth / value / les dérivés sur actions Les divers processus de gestion Nombre de participants maximum : 8 personnes • Rappels sur les indices : typologie, la gestion des indices, benchmark •Segmentation par objectifs : concept, objectifs et instruments de mesure Gestion en performance absolue Date Gestion en performance relative 9-11 juin Une gestion active n’est pas nécessairement offensive •Segmentation par les moyens 20-22 octobre Gestion passive / active Gestion quantitative / qualitative Gestion bottum up / top down Modalités d’inscription Gestion long only/ long short •Récapitulation 800 € Net par jour et par personne Matrice des gestions disponibles Prestation de formation professionnelle continue Reconnaître une gestion en "3 clics" exonérée de TVA Tendances actuelles dans l’offre de gestion contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 57
    • Thème : Gestion d’actifs Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant (2) Programme - suite Durée de la formation La construction de portefeuille 3 jours • Différence entre le trading et la gestion • Portefeuille « pur » obligataire / action Objectifs Définition des objectifs et contraintes Sélection des titres • Se familiariser avec les concepts et outils incontournables à une Gestion des contraintes ex-ante / limites explicites / optimisation compréhension de la gestion de éventuelle portefeuille. Contrôles ex-post • Portefeuille diversifié • Qu’est ce que veut dire « investir sur Définition des objectifs / contraintes : exemple de la mise en place d’un les marchés financiers » en terme benchmark pour un investisseur institutionnel d’attentes de ce que les « marchés » Allocation stratégique peuvent donner, de risque réellement Allocation tactique encouru, de comportement, Sélection des supports d’expériences; Gestion des contraintes ex ante / limites explicites / optimisation éventuelle • Apporter un éclairage sur les apports Contrôles ex post et les insuffisances de la théorie Outils d’une allocation d’actifs réussie financière et des concepts les plus utilisés en gestion; La gestion des risques, mesure des performances / risques • Passer en revue les historiques de performances des actifs financiers • Les différentes approches de la gestion des risques • Mesures des risques et performances, exemples Nombre de participants maximum : 8 personnes Cas pratique d’allocation d’actifs / sélection de fonds / construction de portefeuille Date 9-11 juin 20-22 octobre Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 58
    • Thème : Gestion des risques Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés (1) Programme Durée de la formation Fondamentaux 2 jours • Les banques n’ont pas attendu le Comité de Bâle pour mettre en place des dispositifs d’encadrement et de contrôle de leurs risques Objectifs • Les évolutions de la fonction Risques face aux évolutions des métiers de la Banque : Banque de Détail • Connaitre les différentes typologies de Banque de Financement risques; Marchés de Capitaux • Comprendre qui gère quel type de risque; Définition des différents types de risque : • Comprendre le rôle du Risk Manager • Risque de contrepartie et son implication dans les décisions de la prise du risque. • Risque de marché • Risque de crédit Nombre de participants Risques gérés par des opérationnels maximum : 8 personnes Tous les risques ne sont pas gérés à la Direction des Risques. Les opérationnels ont leur part dans la gestion de certains risques. Date • Risque de liquidité – ALM 3-4 juin Définition du risque de liquidité 30 septembre – 1er octobre Instruments de la gestion ALM Instruments de mesure du risque de liquidité Comité de Bâle : « Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision » - September 2008 Modalités d’inscription Organisation et choix de gouvernance • Risque opérationnel 800 € Net par jour et par personne Définition Prestation de formation professionnelle continue Exemples exonérée de TVA La mesure du risque opérationnel contact@actions-finance.com Bâle II + 33 1 47 20 37 30 • Risque de réputation www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 59
    • Thème : Gestion des risques Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés (2) Programme - suite Durée de la formation Les organismes de tutelle et le Comité de Bâle 2 jours • Les banques centrales et les régulateurs de marché • Le Comité de Bâle et les exigences prudentielles de fonds propres Objectifs Le Comité de Bâle La Capital Adequacy Directive • Connaitre les différentes typologies de Bâle II risques; • Comprendre qui gère quel type de Mesures et gestion des risques de marché risque; • Rappel rapide des différents types de risques de marché • Comprendre le rôle du Risk Manager • Les instruments de mesure des risques et son implication dans les décisions de la prise du risque. Les Grecs Les stress Les VaR • Les autres concepts (CFaR, EaR, CVaR....) Nombre de participants • Le cas des VaR maximum : 8 personnes Les différents types de VaR Avantages et inconvénients Les problématiques d’implémentation : l’exemple de la VaR historique Date Les implications en termes de fonds propres 3-4 juin • Problématiques de mise en oeuvre 30 septembre – 1er octobre •Problématiques systèmes Choix des systèmes, Capacité de simulations, Modalités d’inscription Temps de calculs etc... • Problématiques de référentiels 800 € Net par jour et par personne • Market Data Management Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Organisation et choix de gouvernance contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 • Responsabilités du Risk Management • Le monitoring des résultats www.actions-finance.com • Le Rôle du Risk Manager Lieu Paris Centre 60
    • Thème : Gestion des risques Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité Programme Durée de la formation Risque de contrepartie 1 jour • Définition • Mesure Objectifs • Couverture du risque • Comprendre les risques supportés par une banque; Risque de taux • Apprendre à les mesurer et couvrir • Définition • Mesure • Couverture du risque Nombre de participants maximum : 8 personnes Risque de change • Définition Date • Mesure 9 avril • Couverture du risque 3 septembre Risque de liquidité Modalités d’inscription • Définition • Mesure 800 € Net par jour et par personne • Couverture du risque Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 61
    • Thème : Gestion des risques Gestion du risque pays Programme Durée de la formation Identifier un pays à risque 1 jour • Définition du risque pays • Localisation des pays à risque Objectifs • Comprendre les risques pays; Quels acteurs potentiels pour quels risques? • Apprendre à les évaluer et maîtriser • Les institutionnels : Etat, Non état, Nombre de participants Etats hostiles, maximum : 8 personnes Armées supranationales, nationales, Religions, Faiseurs d’opinion • Les organisations : Date Visibles transnationales, 21 juin Nationales, 2 décembre Locales, Clandestines, souterraines • Les éléments exogènes Modalités d’inscription Évaluer et maîtriser les risques dans le pays 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Les approches actuelles et leurs insuffisances exonérée de TVA • Exemple d’application en entreprise contact@actions-finance.com • Une nouvelle tendance: l’approche globale + 33 1 47 20 37 30 Quelques prévisions pour 20010/2011 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 62
    • Thème : Gestion des risques Gestion du risque d'investissement : mesures et couverture Programme Durée de la formation Les mesures du risque en finance 1 jour • Risque structurel Taux Objectifs Change ALM • Comprendre différents types de risque; • Risque d'investissement Actions • Savoir procéder à l'allocation d'actifs Commodities en fonction des risques déterminés; L'allocation d'actifs : stratégie et tactique • apprendre l’utilisation des principales stratégies de couverture Couverture des risques financiers : taux et change Nombre de participants • Stratégie statique Spot maximum : 8 personnes Forward Options • Stratégie dynamique Date Delta hedging 22 juin Rebalancing 1er décembre Coût et efficacité des protections Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 63
    • Thème : Gestion des risques Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk Programme Durée de la formation Définition de la VaR 1 jour • Terminologie et définition • VaR et capital règlementaire Objectifs • VaR vs C-VaR • Comprendre la VaR; Définition Avantages de la VaR • Savoir déterminer la valeur de la VaR • Horizon temporel dans divers portefeuilles de gestion; • Simulation historique de la VaR • L’approche Variance – covariance • Comprendre les risques liés à la VaR • Volatilités Pricing et relation Nombre de participants Mise en pratique : étude de portefeuille d’actions et de sa VaR, étude d’un maximum : 8 personnes portefeuille d’obligations Le modèle linéaire Date 23 juin • Utilisation du modèle linéaire Portefeuille d’actions 4 novembre Portefeuille d’obligations Contrats forward sur le devises Swaps de taux d’intéret Modalités d’inscription • Modèle linéaire et options • Comparaison des approches 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue Test et gestion des risques exonérée de TVA contact@actions-finance.com • Technique du stress-test + 33 1 47 20 37 30 • Back Testing www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 64
    • Thème : Réglementation et normes comptables IFRS et instruments financiers : principes et application Programme Durée de la formation Cadre général 1 jour • L’organisation du référentiel et les évolutions attendues • Les principales exclusions d’IAS 39 Objectifs • La notion de juste valeur • Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives Les prêts et créances / emprunts aux instruments financiers (IAS 39); • Principales problématiques • Approfondir le traitement des produits • Classification dérivés en IFRS : dérivé incorporé, • La notion de Taux d’Intérêt Effectif comptabilité de couverture. • Les sorties de bilan • La renégociation des passifs financiers Nombre de participants Les titres maximum : 8 personnes • Classification / Dépréciations • Exemples d’impacts sur les états financiers Date • Juste Valeur sur option 15 février 23 septembre Les instruments dérivés en IFRS • Rappel sur le fonctionnement des dérivés Modalités d’inscription • Les dérivés en IFRS 800 € Net par jour et par personne Les dérivés incorporés Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA • Le concept de dérivé incorporé contact@actions-finance.com • Les dérivés incorporés dans les contrats de type «action» • Les dérivés incorporés dans les contrats «dette» + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com La comptabilité de couverture • Qualification d’une opération de couverture Lieu • La comptabilité de couverture – les bases Paris Centre 65
    • Thème : Réglementation et normes comptables IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l'opportunité commerciale Programme Durée de la formation 2002 – 2003 : Les IFRS mobilisent les banques pour leurs comptes 2 jours propres 2004 – 2005 : La peur de l'inconnu Objectifs • Comprendre les difficultés posées par • Les équipes commerciales doivent faire preuve de pédagogie auprès de leurs le référentiel IFRS à la force de vente clients d’une banque de marché; • Voir en quoi le référentiel IFRS peut 2006 – 2007 : L'époque des "fiches produits" également être considéré comme une opportunité de valeur ajoutée 2007 - … : Les IFRS deviennent un levier pour l'activité commerciale; commerciale • Appliquer le propos à partir de cas pratiques autour de 3 thèmes : • Cette présentation chronologique s'appuiera sur des cas pratiques permettant de l’investissement, le financement et la démontrer la progression des banques de marché dans l'intégration de la contrainte couverture IFRS. • Cette évolution sera présentée sur les 3 domaines suivants : Produits d'investissement Produits de financement Nombre de participants Produits de couverture maximum : 8 personnes Date Pré-requis : 5-6 mai Notions de base en comptabilité et analyse financière : savoir lire un bilan etc. 18-19 octobre Connaissance des outils de financement : Obligation, titrisation, OCA etc. Connaissance des stratégies de couvertures simples : swap, cap, floor, etc. Notions de base en mathématiques financières : Actualisation, capitalisation etc. Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 66
    • Thème : Réglementation et normes comptables IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises Programme Durée de la formation Présentation des normes IFRS concernées : IAS 39/32 , IAS 21, IAS 19 2 jours IAS 39 / 32 : Objectifs Exemples de cas : • Réviser les normes comptables IFRS; • Couverture des coûts de financement / trésorerie • Etudier leur application pratique à • Volatilité en compte de résultats de la valeur financements structurés travers de plusieurs cas en entreprise IAS 21 : Nombre de participants • Couverture du risque de change (CTA) maximum : 8 personnes Etude de cas : Date • Chantier réglé en euros et coûts en CZK • Produits de couverture et comptabilisation 19-20 mai 16-17 novembre IAS 19 : • Couverture des risques financiers inhérents aux passifs sociaux (IFC, Fonds de Modalités d’inscription pensions, retraites chapeaux) 800 € Net par jour et par personne Etude de fonds de pension en Allemagne et au UK Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA • Ordre de grandeur contact@actions-finance.com • Solutions mises en oeuvre: LDI + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 67
    • Thème : Réglementation et normes comptables Réforme de Bâle II et ses implications Programme Durée de la formation Reforme Bâle II : Objectifs et enjeux 1 jour • Analyse du nouveau ratio de solvabilité et calendrier prévisionnel Objectifs Comparaison Bâle I / Bâle II • Connaître la réforme de Bâle II dans son ensemble; Pilier 1 : l'exigence de fonds propres face aux risques • Maîtriser les différentes approches • D'un ratio Cooke à un ratio McDonough introduites par la réforme de Bâle II; • La methode standard ou IRB ? • Gestion active des risques et du capital réglementaire par l’utilisation des CDS, • Savoir appréhender les impacts de la titrisations et ventes sur le marché secondaire réforme Pilier 2 : la procédure de surveillance de la gestion des fonds propres Nombre de participants • Exigences et implications pour les banques maximum : 8 personnes Pilier 3 : la discipline de marché et la transparence • Réconciliation des vues risques, comptables et financières Date • Lecture des portefeuilles de risque identique pour toute banque dans tous pays 26 mai 22 octobre Impacts de la réforme • Sur l’organisation interne Modalités d’inscription • Sur les opérations clientèle et les stratégies de la banque • Sur les marchés financiers 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Évolutions réglementaires post crise 2007 - 2008 contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 68
    • Thème : Réglementation et règles comptables Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en oeuvre Programme Durée de la formation Evolution du régime prudentiel 1 jour • Historique et rappel des limites de Solvabilité I • Objectifs et principales évolutions de Solvabilité II Objectifs • Acteurs européens et structure de la règlementation • Calendrier de la réforme • Comprendre l’évolution de Solvency I à Solvency II; Solvabilité II • Comprendre les grands principes de Solvency II; • Structure en 3 piliers • Maîtriser la mise en œuvre d’un projet • Vision économique du bilan autour de Solvency II • Calcul du SCR et du MCR Quantitative Impact Studies (QIS) ou Etudes Quantitatives d’Impacts Nombre de participants maximum : 8 personnes • Finalités, principes et rappels des QIS successifs • Objectifs et thèmes d’approfondissement • Synthèse des résultats du QIS4 présentés par l’ACAM fin 2008 Date • Bilan ACAM en 2009 27 mai • QIS5 en 2010 9 novembre Gestion de la mise en œuvre d’un projet autour de Solvabilité II Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 69
    • Thème : Corporate finance Evaluation des sociétés non cotées et effet de levier Programme Durée de la formation L’évaluation des sociétés non cotées 1 jour • Introduction Les différents contextes d'évaluation financière Objectifs Les différentes approches La préparation de l'évaluation • Comprendre les différentes méthodes • Méthode des DCF (discounted cash flows) d’évaluation de sociétés et les Introduction aux flux mécanismes d’effet de levier et leurs Détermination des flux et retraitement du compte de résultat outils Projection des flux sur un horizon explicite Calcul du flux normatif et valeur terminale Détermination du taux d'actualisation Nombre de participants Fixation de la valeur d'entreprise et des capitaux propres et analyse de maximum : 8 personnes sensibilité Analyse critique de la méthode Date • Evaluation par les méthodes analogiques 28 mai Multiples publics, multiples privés Constitution d’un échantillon d’entreprises comparables 18 novembre Le calcul des multiples Analyse critique de la méthode Modalités d’inscription • Conclusion Que doit-on retenir en matière d'évaluation financière ? 800 € Net par jour et par personne La problématique des décotes et des primes Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com Effet de levier et outils d’ingénierie financière + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com • Créer de la valeur pour l'actionnaire Trouver l'équilibre optimal fonds propres / dettes Comprendre le mécanisme de l'effet de levier et l'arbitrage entre dettes et fonds propres Lieu Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement Définir les principes de l'effet de dilution et de relution Paris Centre • Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA • Définitions et fonctionnement Quelle utilité ? 70
    • Thème : Corporate finance Mécanismes et principes des différentes formes de LBO Programme Durée de la formation Présentation générale du LBO et panorama du marché 1 jour • Les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO • Le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier Objectifs • La palette des financements : fonds propres, financements seniors, mezzanine, titrisation d'actifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement de dettes existantes... • Maîtriser les enjeux liés aux opérations • Quelles sont les sociétés cibles ? de LBO • La problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel • Se familiariser avec les techniques financières. Etudier des montages financiers et cerner leur intérêt. Le déroulement d’un deal : du sourcing à la sortie • Le calendrier d'acquisition • Les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, social… Nombre de participants • Poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant vendeur/repreneur, maximum : 8 personnes l’investisseur financier, le banquier senior, le mezzaneur... • La gestion des covenants bancaires • Les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs Date • Les informations réclamées par reporting, la participation aux décisions stratégiques 17 février • Les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires 6 octobre • La gestion des difficultés de l’entreprise Les aspects financiers juridiques et fiscaux Modalités d’inscription • Les documents contractuels : lettre d’intention, protocole d’accord, pacte 800 € Net par jour et par personne d'actionnaires, garantie d’actif et de passif, les covenants bancaires... Prestation de formation professionnelle continue • Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non exonérée de TVA concurrence, business plan, performance...), le management package contact@actions-finance.com • L’optimisation fiscale des opérations de LBO + 33 1 47 20 37 30 Cas particulier de l’OBO www.actions-finance.com • Qu’est-ce qu’un OBO ? • Pourquoi un OBO ? Lieu • Mécanismes d’un OBO Paris Centre • Quelques exemples d’OBO 71
    • Thème : Corporate finance Analyse financière : fondamentaux et pratique Programme Durée de la formation Introduction 2 jours • Définition de l’analyse financière • Rappels sur le bilan : actif et passif et sur le compte de résultat Objectifs Analyse du compte de résultat • Comprendre las bases de l’analyse financière et son rôle • SIG (soldes intermédiaires de gestion) • Maitriser les principaux outils de Analyse de l’activité (CA, marge, valeur ajoutée…) l’analyse financière Analyse de la rentabilité (EBE, RE, RCAI, RN…) • Capacité d’autofinancement • Savoir valoriser une entreprise Définition et calcul Utilité de la CAF • Méthode d’analyse Nombre de participants Tableau des SIG maximum : 8 personnes Principaux ratios Mise en pratique: calcul de ratios à partir d’un compte de résultat et interprétation Date Analyse du bilan 14-15 juin 24-25 novembre • Fonds de roulement (FR) Approche globale, mode de calcul, évolution du FR • Besoin en fonds de roulement (BFR) Modalités d’inscription Approche globale, mode de calcul, évolution du BFR • Solde net de trésorerie 800 € Net par jour et par personne Approche globale, mode de calcul, évolution du BFR Prestation de formation professionnelle continue • Modes de financement de l’entreprise : haut et bas de bilan et capital structure exonérée de TVA contact@actions-finance.com Comprendre la stratégie financière et valoriser une entreprise + 33 1 47 20 37 30 • Comment l'entreprise finance sa croissance www.actions-finance.com Analyse dynamique de la trésorerie et tableau de flux Tableau de financement Leviers financiers et stratégies de financement Lieu • Interprétation des ratios principaux et des risques liés à la capital structure Paris Centre • Analyse des risques de l’entreprise Valorisation de l'entreprise • L'approche Actuarielle • Modèle Gordon Shapiro • Modèle de Bates • Méthode d'actualisation des « free cash-flows » ou méthode DCF • Approche par les sociétés comparables ou le « peer group » 72
    • Thème : Corporate finance Financement de l’entreprise Programme Durée de la formation Rappel: structure de capital, haut et bas de bilan 1 jour Financement du cycle d’investissement Objectifs •Besoins de financement du cycle d’investissement • Maîtriser les enjeux liés à la Investissements corporels valorisation des entreprises; Investissements incorporels Investissements financiers • Se familiariser avec les techniques financières; Moyens de financement du cycle d’investissement • Étudier des montages financiers et cerner leur intérêt. • Le financement des investissements par fonds propres L’autofinancement L'introduction en bourse et l’augmentation de capital Les prêts participatifs Nombre de participants La cession d’élément d’actif maximum : 8 personnes •Le Financement des investissements par ressources externes ou endettement L’emprunt court terme ou crédit et le financement bancaire L’emprunt à moyen et long terme Date Le crédit bail et l’affacturage 25 juin 5 novembre Financement du cycle d’exploitation •Les besoin de financement Les besoin en fonds de roulement (BFR) Modalités d’inscription La trésorerie • Les moyens de financement du cycle d’exploitation 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue Financement liés aux délais de règlements des clients exonérée de TVA Le fonds de roulement (FR) Les crédits fournisseurs contact@actions-finance.com Crédits de trésorerie + 33 1 47 20 37 30 • Quelques sources de financement particulières L'apport de l'Etat et des collectivités territoriales www.actions-finance.com L'apport des salariés au financement des entreprises Le coût des diverses sources de financement et la notion de coût Lieu du capital : la question de l’existence d’une structure financière Paris Centre optimale Les limites du financement de l’entreprise  Les contraintes liées à la situation de l’entreprise Les contraintes classique: financières, juridiques, économiques 73
    • Thème : Divers Cash Management (1) Programme Durée de la formation Introduction : qu’est ce que le Cash Management 2 jours • Définition et historique • Acteurs et enjeux Objectifs Les flux d’information entre les différents acteurs • Comprendre les problématiques du cash management • Clients / fournisseurs / banques • Maîtriser ses différentes composantes afin d’optimiser la gestion de sa La gestion d’un compte bancaire trésorerie et les relations banques/entreprises • Codification • Conditions et frais Nombre de participants • Echelles d’intérêt maximum : 8 personnes Les moyens de paiements domestiques et internationaux Date • Virements/transferts, VCOM • Chèques, LCR/BOR, ... • SEPA SCT, SEPA SDD,… Modalités d’inscription Le reporting bancaire 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Relevés de compte et d’opérations exonérée de TVA • Rapprochement comptable, facture et statistiques contact@actions-finance.com La centralisation de comptes + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com • Différentes techniques de pooling : “notionnel”, ZBA,…. Communication entreprises / banques Lieu • Protocoles : ETEBAC, SWIFTNet, eBICS, Web portal, … Paris Centre • Normes et formats d’échange : CFONB, ISO 20022, MT… 74
    • Thème : Divers Cash Management (2) Programme Durée de la formation La sécurité 2 jours • Lutte contre les risques de fraudes interne et externe : gestion des accès et des validations internes, dématérialisation, standardisation, signature électronique…. Objectifs Les offres de plates formes de trésorerie et de communication • Comprendre les problématiques du cash management bancaire • Maîtriser ses différentes composantes Les dernières évolutions du cash management afin d’optimiser la gestion de sa trésorerie et les relations banques/entreprises La gestion d’un projet Cash Management • Objectif et périmètre Nombre de participants • Comparatif des différentes options maximum : 8 personnes • Lancement et pilotage • Sélection des fournisseurs et partenaires • Déploiement Date Cas pratique : mise en place de virements européens SEPA SCT en remplacement des moyens de paiement existants Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 75
    • Thème : Divers Techniques de gestion des comptes bancaires Programme Durée de la formation Gestion prévisionnelle de la liquidité 2 jours • Collecte des annonces • Constitutions des balances prévisionnelles Objectifs • Suivi du réalisé • Pilotage euro ( target II, ABE ) réserves obligatoires • Appréhender les techniques de gestion des comptes bancaires; • L’impact des systèmes exogènes ( clearstream, euronext etc) • Les nivellements • Comprendre les circuits de règlement bancaire (cash, titres); Surveillance des comptes Nostri • Connaître la relation Correspondent Banking; • Réconciliation comptable • Détection et traitement des suspens • Comprendre les aspects Compliance • Décomposition des soldes et justification des balances applicables à la gestion des comptes bancaires. Relation Correspondent banking • Suivi de la relation Nombre de participants • Surveillance des échelles d’intérêts maximum : 8 personnes • Surveillance des factures • Les investigations Date Les ouvertures de comptes Nostri 29-30 mars 16-17 septembre • Les différents documents • Négociations des termes et conditions • Mise en place des RFP Modalités d’inscription Les paiements 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue • Les circuits de règlement : Le correspondent banking, les paiements de la zone exonérée de TVA EURO (target II, ABE, CORE système net de paiements de masse) contact@actions-finance.com • Le projet SEPA • Les règles et les évolutions SWIFT + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com L’aspect compliance • Les contraintes embargo Lieu • Les règles OFAC Paris Centre • Le gel des avoirs 76
    • Thème : Techniques comportementales Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde (1) Programme Durée de la formation Renforcez les fondations de votre leadership 2 jours • Comprendre d’où vient le leadership Découvrez les 4 dimensions d’un leader - Utilisez l’approche «mondes » Objectifs pour accroître votre leadership - Découvrez le Monde dans lequel vous vivez et qui justifie vos actions • Construire la cohérence du Monde Voulu à tous les niveaux de l’entreprise • Construire une vision puissante pour votre business ou votre entreprise Apprenez à construire une vision claire, focus, unique et ambitieuse pour • Faire des managers les porteurs du conduire vos équipes Monde Voulu • Créer la motivation lors du lancement de vos projets • Booster le potentiel stratégique des Pratiquez les attitudes clé de la communication orale pour augmenter dirigeants d’équipes pour engager des votre force de conviction solutions innovantes • Former des équipes soudées et • Reconnaître et incarner l’attitude ++ du leadership efficaces face au changement de monde Positionnez-vous en «donneur universel» Stimulez une performance durable pour chacun des membres de Nombre de participants votre équipe et chacun de vos partenaires maximum : 8 personnes • Proposer des objectifs qui font sens pour tous Construire des objectifs SMART appuyés sur la vision du Monde vers lequel vous voulez aller Date • Motiver grâce à l’implication de tous dans le projet Apprenez à impliquer de manière active vos partenaires en vue d’un objectif qui devient le sien Modalités d’inscription • Adapter votre leadership aux différents besoins 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue Adaptez le «cadre de contraintes » en fonction de la courbe de progrès de chaque individu et de ses leviers d’action exonérée de TVA contact@actions-finance.com • Mettre en pratique le cycle de conviction : Comprendre, Influencer, Matcher, + 33 1 47 20 37 30 Engager Analysez en profondeur les critères de motivation et les moyens qui www.actions-finance.com créent la confiance - Influencer par le questionnement : trouvez les freins et moteurs des individus pour les influencer dans leur monde et obtenir leur adhésion Lieu • Gérer avec succès les situations critiques en face-à-face Paris Centre Comprenez et dépassez les mécanismes de défense humains - Traitez les remarques négatives et les objections sans perdre votre impact - Apprenez à annoncer des décisions difficiles, à dire «non» tout en maintenant la motivation- Corrigez les attitudes et les actions dérangeantes en vous référant à des règles et à des valeurs reconnues 77
    • Thème : Techniques comportementales Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde (2) Programme - suite Durée de la formation Créez et maintenez la performance collective 2 jours • Construire une équipe solide et l’animer : cohésion et diversité Attribuez à chacun le meilleur rôle, exploitez la diversité grâce aux 8 Objectifs styles de leadership - Animez la vie de votre équipe pour créer et maintenir la cohésion - Expérimentez les moteurs de l’efficacité • Construire la cohérence du Monde d’équipe Voulu à tous les niveaux de l’entreprise • Appliquer les 6 «principes de vie» d’un leader en relation avec les autres • Faire des managers les porteurs du Autoévaluation et pistes de progrès Monde Voulu • Identifier et utiliser votre base de pouvoir • Booster le potentiel stratégique des Appliquez la «stratégie des Alliés» pour influencer les acteurs clé et dirigeants d’équipes pour engager des traiter les opposants de manière efficace sur des projets délicats solutions innovantes • Former des équipes soudées et • Résoudre les problèmes relationnels et construire la confiance efficaces face au changement de monde Résolvez les conflits internes en redéfinissant le périmètre d’action de chacun – Découvrez et utilisez les vecteurs d’une confiance solide et de long terme dans une équipe ou avec des partenaires Nombre de participants maximum : 8 personnes Date Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 78
    • Thème : Techniques comportementales Communiquer et se connaître pour mieux vendre Méthode Durée de la formation Techniques théâtrales, PNL, méthodes de relaxation Discours face aux autres participants, Outils de Personal Branding 2 jours Préparation à la formation: test Strengthsfinder issu du livre « Découvrez vos Objectifs points forts » (Marcus Buckingham) • Savoir mieux communiquer avec les autres en fonction de son Programme environnement; • Adapter son discours; Module 1 en binômes : Vos talents au service de la vente • Mieux se connaître pour gagner en • Exercice pratique 5 mn max /personne sur scène : présentez-vous et parlez de efficacité; votre activité immédiatement chacun son tour. Indiquez dans cette présentation vos 5 talents. • Avoir une estime de soi juste et • Quels sont vos attentes pour ce stage? objective pour mieux se vendre et • Jeux de communication. Techniques théâtrales d’improvisation. Humour. négocier. • Être à l’écoute et réactif Module 2 en binômes : Le pitch Elevator = 2 min pour savoir se Nombre de participants vendre maximum : 8 personnes • Séance filmée et debrief : ce que le participant a ressenti (3 points forts et 3 à améliorer) Date • Homework : Listez les 100 choses que vous aimez faire dans votre vie 1er-2 avril 14-15 octobre Module 3 en binômes : Les valeurs • Regrouper les 100 actions en 5 familles. Nommez ces 5 familles. Les trier en Modalités d’inscription fonction de leur importance pour vous • Quelles valeurs associez-vous à la vente ? 800 € Net par jour et par personne • Techniques de concentration. Savoir rester focus Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Module 4 en binômes : Le vendeur idéal contact@actions-finance.com • Définition pour vous du vendeur idéal + 33 1 47 20 37 30 • Quels objectifs (dépendant de vous uniquement) vous fixez-vous pour y www.actions-finance.com parvenir ? • Quelle est la première étape de votre plan d’action ? Lieu Evaluation Paris Centre 79
    • Thème : Techniques comportementales Expression orale et scénique Programme Durée de la formation Présentation du groupe (Attentes, objectif souhaité) 2 jours Exercice pratique 5 mn/personne sur scène filmée : présentez- vous et parlez de votre activité immédiatement chacun son Objectifs tour. Débriefing de l’exercice. Feedback. • Se sentir à l’aise pour parler en public; • Savoir se présenter; Pitch Elevator : un enfant de 12 ans comprend-il ce que vous • Définir les objectifs de chacun; faites ? • Identifier les facteurs bloquants; • Se faire plaisir dans son expression Comment bien parler en public ? Les techniques théâtrales de orale; • Canaliser son énergie; base • Préparer son intervention; • Le respiration – La posture – l’articulation • Langage non verbal; • La préparation du discours • Utiliser des scènes de vie quotidienne • Le langage non verbal pour pratiquer • La visualisation positive – Focalisation de l’objectif • Le plaisir - Chercher les raisons du stress • Soyez sur de votre succès • Pratiquez ! Développer la confiance en vous Nombre de participants maximum : 8 personnes Jeux de scène (l’écoute, ouvert au dialogue, savoir prendre l’espace, concentrer l’énergie) • Exercices de diction Date • Respiration ventrale Qi Gong 21-22 janvier • Position de la voix 6-7 septembre • Exercice d’improvisation : deux acteurs et deux doubleurs Moyen rapide et facile pour bien parler en public : Homework Modalités d’inscription • Sujet que vous connaissez • Sujet qui vous plaît 800 € Net par jour et par personne • Désir de partager Prestation de formation professionnelle continue • Le contenu : les images associées, mots clairs, phrases courtes exonérée de TVA contact@actions-finance.com Jeux de rôles 1 «La mise en situation » : Scène décidée et pitchée par le participant. Partenaire éventuel choisi au + 33 1 47 20 37 30 moment du sketch. Feedback. www.actions-finance.com Jeux de rôles 2 « Le langage non verbal » : Mime du discours préparé la veille. Feedback. Lieu Paris Centre Jeux de rôles 3 « Visualisation positive » : Discours préparé filmé normal puis en prenant une attitude différente imposée (accents, tics, exercices physiques, danse…) pour dédramatiser la scène et rester focus. Objectifs d’application des participants 80
    • Thème : Techniques comportementales Personal Branding Programme Durée de la formation Accompagnement individualisé de 24 heures Programme de 24h CONTENU Objectifs Identifier ses points forts et les renforcer • Apprendre à mieux se connaître Identifier ses valeurs, ses ressources, ses passions • Cibler ses objectifs Pitch Elevator : un enfant de 12 ans comprend-il ce que vous faites ? • Trouver ou retrouver un sens à sa vie S’adapter à son environnement professionnelle Canaliser son énergie, préparer son intervention • Mettre en place un projet Outils internet professionnel • Augmenter sa confiance • Découvrir son potentiel PHASE 1 : Connaissance De Soi (16h) • Identifier ses cibles • Vision, mission, objectifs, but à 5 ans • Identification des ressources : passions, talents, parcours professionnel • Identification des valeurs Nombre de participants • Test 360° maximum : 8 personnes PHASE 2 : Focus Professionnel (4h) Formation • Cibles sur demande • Positionnement marché • Analyse concurrentielle • Offre Modalités d’inscription PHASE 3 : Communication / Visibilité (4h) Prix : nous contacter • Stratégie de communication contact@actions-finance.com • Outils de communication + 33 1 47 20 37 30 • Activation et animation des réseaux (réels et virtuels) www.actions-finance.com METHODE Lieu • Livre « Découvrez vos points forts » de Buckingham • Techniques théâtrales Paris Centre • PNL • Méthodes de relaxation • Techniques de visualisation positive 81
    • Thème : Techniques comportementales Management personnalisé Programme Durée de la formation Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de l’efficacité personnelle Objectifs Présentation des concepts-clés Former les responsables à la maîtrise des processus de sélection, supervision Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des et développement des personnes au personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés sein de l’organisation afin de remplir pleinement leur rôle de manager • Concepts à jour de Management • Ce qu’est la théorie P et comment l’utiliser • Clarification de poste et son importance pour la performance (étude de cas) Nombre de participants • Déterminants du succès : des standards pour l’amélioration du ??? (étude de cas) maximum : 8 personnes • Distinction entre compétences et compatibilité • Quelques erreurs fréquentes dans l’évaluation des compétences (étude de cas) et comment les éviter Date • Le facteur du « comment » : le Style 4 mai • Style de poste : détermination, implications et négociation 8 décembre • Style personnel : qualités personnelles et problèmes de performance potentiels • Clés de supervision effective : désirs et besoins Modalités d’inscription Utilisation des concepts dans le management au quotidien 800 € Net par jour et par personne • Les clés de la motivation : les Valeurs personnelles Prestation de formation professionnelle continue • Les clés de l’effort focalisé : Intérêts professionnels exonérée de TVA • Intérêt de poste : priorités et motivation • Identification et gestion des écarts d’intérêts contact@actions-finance.com • Penser et raisonner : différentes préférences + 33 1 47 20 37 30 • Préférence de poste et préférence personnelles www.actions-finance.com • Motiver par la préférence de pensée • Synthèse des données issues du profil personnel du participant et des perceptions de poste (étude de cas) • Comment évaluer la compatibilité Poste – personne Lieu • Utiliser la compatibilité comme signal de supervision Paris Centre • Les clés de compatibilité vers une motivation effective (*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la formation : 400 € par personne ) 82
    • Thème : Techniques comportementales Gestion de la performance individuelle et collective Programme Durée de la formation Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de l’efficacité personnelle Objectifs Présentation des concepts clés Former les responsables à la gestion des personnalités et au x différents modes Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des de fonctionnement d’une équipe personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés Apprendre à optimiser le travail d’équipe • Style : façon préférée d’agir ou de réagir • Valeurs : motivations principales, priorités individuelles • Préférences de pensée : façon privilégiée de traiter l’information Nombre de participants • Synthèse de l’adéquation entre profil personnel et des perceptions de poste maximum : 8 personnes Application à des situations quotidiennes du management Date • Détermination fiable de la probabilité de performance : méthode de « l’ évaluation de carrière intégrée » 31 mars • Identification et gestion des écarts entre le profil et les perceptions de poste et 14 septembre priorités de développement • Motiver les sous performeurs ET les hauts performeurs • Gérer les conflits affectant la performance Modalités d’inscription • Identification, fidélisation et développement des hauts potentiels • Intégrer le système de support à la décision pour améliorer les décisions 800 € Net par jour et par personne personnelles et organisationnelles Prestation de formation professionnelle continue • Principes sous tendant le travail d’équipe effectif exonérée de TVA • Evaluer l’effectivité du travail d’équipe • Différences entre le team building et le travail d’équipe contact@actions-finance.com • Différents types d’équipes et leur utilisation + 33 1 47 20 37 30 • Formation d’équipe : comment bien le faire du premier coup www.actions-finance.com • Résolution de conflit : réduire les entraves au travail d’équipe effectif (*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la Lieu formation : 400 € par personne ) Paris Centre 83
    • Thème : Techniques comportementales Gestion et résolution des conflits Programme Durée de la formation Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de l’efficacité personnelle Objectifs Introduction Former les participants à la détection et la gestion des conflits interpersonnels Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des ainsi qu’aux possibilités de résolution personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés externe Diagnostic Nombre de participants • Identification précoce des signes de conflit latent maximum : 8 personnes • Evaluation de la probabilité de gestion du conflit de façon conventionnelle (c’est-à-dire discussion / explications) • Recensement des modes d’intervention externe • Viabilité de la médiation dans la résolution de conflit Date 24 juin Présentation de la trame logique de décodage des causes de 23 novembre conflit • Rôle des perceptions de chaque protagoniste Modalités d’inscription • Mesure des perceptions • Tendances comportementales : 800 € Net par jour et par personne Style : façon préférée d’agir ou de réagir Prestation de formation professionnelle continue Valeurs : motivations principales, priorités individuelles exonérée de TVA Préférences de pensée : façon privilégiée de traiter l’information contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 Etude de cas www.actions-finance.com • Présentation de cas réels • Utilisation des cas soumis par les participants • Examen des clés de résolution Lieu • Evaluation de la viabilité des différentes stratégies Paris Centre • Comment procéder lorsque tout a échoué (*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la formation : 400 € par personne ) 84
    • Thème : Techniques comportementales Constitution et management d’équipe / Task force Programme Durée de la formation Préalable (*) : avoir saisi son profil personnel avant la séance sur 1 jour une application spécifique dans l’objectif d’optimisation de l’efficacité personnelle Objectifs Introduction Former les participants aux concepts centraux du fonctionnement d’une Présentation des concepts d’analyse des modes de fonctionnement des équipe afin de les amener au cours de la personnalités Human Side et des outils de mesure de perceptions associés journée à manager l’équipe virtuelle qu’ils constituent Clés de lecture des comportements affectant le travail d’équipe • Base du travail d’équipe : préparation et préférences individuelles Nombre de participants La préparation : connaissance / compétence / expérience maximum : 8 personnes Les préférences : style, valeurs et préférences cognitives • Possibilités d’évaluation des collaborateurs à l’observation directe • Limites et dangers de l’interprétation Date 28 juin Simulation de la constitution et du management d’une équipe 15 septembre • Choix par les participants du leader parmi eux le mieux adapté pour guider leur équipe virtuelle • Signes de travail d’équipe : performant / défaillant Modalités d’inscription • Auto-évaluation de l’équipe virtuelle du jour • Impact des comportements sur 800 € Net par jour et par personne Le leadership Prestation de formation professionnelle continue Le followership exonérée de TVA • Obstacles possibles au développement d’équipe contact@actions-finance.com • Comment lever méthodiquement les obstacles • Différentes stratégies de développement d’équipe + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Transformer l’activité de la journée en des acquis durables • Recueil des acquis de la journée auprès de participants Lieu • Choix individuel des pistes d’optimisation du management d’équipe à mettre Paris Centre en œuvre au cours des mois suivants (*) Optionnel, au coût de 150 € par personne (coût publique en dehors de la formation : 400 € par personne ) 85
    • Formations Intra-Entreprise Actions-Finance propose également une gamme complète de formations « sur mesure » Intra-Entreprise, qui, au-delà de l’aspect parfaitement adapté aux besoins de chacun, peut apparaître comme un moyen de réduire le coût des cette formation en mélangeant les effectifs. Modules de catalogue « sur mesure » Vous pouvez choisir un des sujets de catalogue pour le mettre en place sous format Intra-Entreprise dans votre société. Nous vous proposons l’adaptation « sur mesure » de ce sujet en fonction de vos besoins :  déroulement de la formation (cours du soir, jours ou demi-journées)  contenue de la formation (adaptation aux besoins et au niveau des stagiaires)  exercices pratiques (adaptation des exercices et des exemples au contexte de votre entreprise) Ce format est proposé pour un groupe à partir de 3 personnes, avec un tarif forfaitaire. Réponse à un besoin particulier Pour vos besoins particuliers Actions-Finance peut être interrogé sur les domaines suivants notamment: • Multi-marchés (organisation des marchés, interaction entre les intervenants, impacts de la crise...) • Change (marché, stratégies, produits, gestion de risque) • Crédit (marché, stratégies, produits, gestion de risque) • Taux (marché, stratégies, produits, gestion de risque) • Actions (marché, stratégies, produits, gestion de risque) • Matières premières (marché, stratégies, produits, gestion de risque) • Gestion des risques (organisation, rôle de Risk Manager, approches) • Solvency II, Bâle II (fondamentaux, application) • IFRS et instruments financiers (fondamentaux, application pour la force de vente, SSII) • Gestion d'actifs / Asset Management • Produits d'assurance (ALM, allocation d'actifs, produit pour fonds de retraites...) • Développement comportemental (leadership, résolution de conflits, management…) Ce format est proposé pour un groupe à partir de 3 personnes, avec un tarif forfaitaire. Coaching personnel Nous pouvons vous proposer également des formations individuelles « sur mesure », sous format de coaching. Cette formule est extrêmement efficace sur des sujets très techniques tels que Pricing, normes comptables IFRS, utilisation et construction des produits structurés, etc. mais également dans des cas de besoin d’apprentissage rapide (par exemple dans un cadre de changement rapide d’un poste). Ce format est proposé pour 1 ou 2 personnes. Pour tous ces besoins ou informations complémentaires, contactez-nous :  contact@actions-finance.com  01 47 20 37 30 86
    • Sujets supplémentaires Actions-Finance est en recherche permanente de nouveaux sujets de formations. Si vous identifiez des sujets que nous ne traitons pas encore dans notre catalogue, n’hésitez pas à nous contacter directement au numéro ci-dessous ou à nous en faire part grâce au formulaire ci-dessous. Nous étudierons votre thème pour le faire figurer dans notre prochaine édition mais avant cela nous trouverons l’expert de ce domaine afin de pouvoir vous offrir cette formation au plus vite. Informations personnelles Sujets / Domaines / Thèmes Mme Melle M. Merci de développer afin d’être le plus précis possible Nom…………………………………………. 1………………………………………………………………………………………………………….…………… ………………………………….………...….. ………………………………………………………………………………………………………………………… Prénom……………………………………. ………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………….….…….…… ………………….……………………………………………………………………………………………………… Fonction…………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………….………….………….. ………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………… Tél Fixe …………………………….…...... ……………………………………………………………………………………………………………………. Portable …………...……………………… ………………………………………………………………………………………………………………………… Email…………………………………...…… 2……………………………………………………………………………………………………………………… @…………….…….…………………….…… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………… Informations concernant la ………………………………………………………………………………………………………………………… société ………………………………………………………………………………………………………………………… Nom………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………….……… ………………………………………………………………………………………………………………………… Adresse ………………………………………………………………………………………………………………………… ..……………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………….. ….………………………..…………………… Actions-Finance – Formation – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75008 Paris ………..……………………….……..………. Code Postal………………………………. 01 47 20 37 30 Ville………..………………………..……….  contact@actions-finance.com 87
    • Bulletin d’inscription Formation(s) choisie(s): Merci de nous renvoyer cette fiche d’inscription dûment remplie : - par courrier à l’adresse suivante 1- ………………………..………………… Actions-Finance - Inscription formation ……………………………………….……… 3, rue de l’Arc de Triomphe, 75008 Paris ………………………………………….…… - ou par mail (lettre scanée) à contact@actions-finance.com Date : _ _ / _ _ / _ _ Informations concernant le participant 2- ………………………………………….. Mme Melle M. Nom…………………………………………………………………………….………...…. …………………………….……………..… Prénom……………………………………………………………………….….…….…… ………………………………….……….…. Fonction……………………………………………………………….………….……….. Date : _ _ / _ _ / _ _ Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...……………………… Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….…. 3- ………………………….…………….… …………………………………………...… Informations concernant le responsable hiérarchique Mme Melle M. ……………………………….………..…… Nom…………………………………………………………………………….………...…. Date : _ _ / _ _ / _ _ Prénom……………………………………………………………………….….…….…… Fonction……………………………………………………………….………….……….. Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...……………………… Prix : ……………………..….. € Net Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….…. Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Informations concernant le responsable formation Mme Melle M. Nom…………………………………………………………………………….………...…. Prénom……………………………………………………………………….….…….…… Fonction……………………………………………………………….………….……….. Date…………………………………...… Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...……………………… Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….…. Signature Informations concernant la société Société…………………………………………………………………………………….… Adresse ……………………………………………………………………………………… …………………………………………..…………………………………………….……..… Code Postal…………………………Ville………..………………………..………….. Facturation à l’ordre de : ……………………………….……………….……….. Adresse ……………………………………………………..………………………..……. Dans le cadre d’une prise en charge par un organisme collecteur , l’accord doit parvenir à Actions Finance avant le début de la formation. Conditions générales de vente : 1. Une confirmation d’inscription vous sera retournée avant le début de la formation. 2. Le nombre de participants est limité pour chaque séminaire (se référer à la formation choisie). Selon le nombre et le profil des participants inscrits, Actions Finance se réserve le droit d’adapter la formation pour répondre au mieux aux besoins des participants. 3. Pour toute annulation moins de 15 jours avant le début de la formation, les frais d’inscription seront entièrement dus. 4. Tous nos prix sont affichés hors taxes et ne sont pas soumis à TVA. Organisme déclaré sous le n° 11 92 16 943 92 R.C.S. auprès du préfet de région d’Ile-de-France R.C.S. Nanterre 510 361 249. 88
    • Informations diverses N° D'ENREGISTREMENT SUIVI ADMINISTRATIF Le centre de formation est enregistré par le service du contrôle de la formation professionnelle de la Convention de formation : préfecture de la région Ile-de- France sous le N° : Dès réception de la demande de formation (par mail 11 92 16943 92. ou téléphone), une convention de formation est aussitôt adressée en double exemplaire à l'inscrivant DES FORMATEURS EXPERTS dont un doit être retourné signé et revêtu du cachet Actions Finance sélectionne ses formateurs parmi des de l'entreprise pour valider l'inscription. professionnels en poste qui par leur fonction appliquent au quotidien les techniques et les produits Convocation : qu'ils enseignent aux stagiaires. Au plus tard une semaine avant la date du stage, une Proches d’Actions Finance, les formateurs garantissent convocation est adressée directement au stagiaire une formation "Par des professionnels au service des ainsi qu'à l'inscrivant pour information. professionnels". Fiche d'évaluation : LE MATÉRIEL A chaque fin de session, une fiche d'évaluation est à Les formations ont lieu dans des salles extérieures en rendre dûment remplie par les stagiaires afin de fonction du nombre de participants mais toujours pouvoir analyser le taux de satisfaction des dans les mêmes conditions de confort et de proximité. participants. Chaque salle est équipée d'un vidéo-projecteur et de paper board.. Actions Finance offre ainsi des Certificat de formation : conditions de matériel et de confort de qualité afin A chaque fin de session, Actions Finance peut adresser, d'assurer la meilleure présentation et compréhension sur demande, aux stagiaires un certificat attestant de des formations dispensées. la formation suivie. RESTAURATION ET PAUSES PLAN D’ACCÈS Le déjeuner est inclus dans la prestation de formation Le plan d’accès est fourni avec les convocations au auquel participe l'ensemble des stagiaires et le stage. formateur. C'est un temps fort à la fois de détente et de poursuite des échanges initiés au cours de la matinée. HÉBERGEMENT Des pauses sont prévues à intervalles réguliers, avec Une liste d’hôtels à proximité d’Actions Finance peut rafraîchissements et boissons chaudes. être demandée auprès du secrétariat. POUR TOUT RENSEIGNEMENT Tél. : 01 47 20 37 30 E.mail : contact@actions-finance.com Internet : www.actions-finance.com 89
    • Calendrier (1) FORMATIONS Jours Janv Fev Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec Organisation et acteurs Organisation des marchés financiers 1 11 6 Organisation d’une banque d’investissement 1 22 10 Organisation d'une salle des marchés 1 15 7 Multimarchés Introduction aux marchés financiers 2 20-21 15-16 Marché monétaire : fondamentaux et pratiques 1 7 1 Initiation aux produits dérivés : futures, swaps, options 1 2 26 Initiation à la finance islamique : fondamentaux et pratqiues 1 13 15 Excel : fondamentaux et applications financières 2 18-19 11-12 Trésorerie Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire 1 12 10 Trésorerie de banque : industrie lourde de la liquidité 1 26 19 Repo: une approche pratique 2 15-16 4-5 Repo: une approche technique 2 15-16 15-16 Marché de Taux Marché de taux : fondamentaux et pratiques 2 17-18 23-24 Obligations classiques : pricing et gestion 2 13-14 8-9 Fondamentaux sur les swaps de taux 2 4-5 8-9 Initiation au pricing des produits de taux 1 8 26 Produits dérivés de taux : l’essentiel 1 27 22 Produits dérivés de taux : utilisation et pricing 2 11-12 2-3 Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte? 2 10-11 13-14 Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR 2 8-9 28-29 Marché du Crédit Marché du crédit : fondamentaux et pratiques 2 25-26 13-14 CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit 1 1 17 Introduction à la titrisation 2 2-3 2-3 Titrisation des risques de crédit CDO : passé, présent et …futur ? 2 18-19 18-19 Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques 2 9-10 4-5 Comprendre le marché de corrélation de défaut 1 1 30 Marché des Changes Marché des changes : fondamentaux et pratiques 1 19 8 Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations 2 12-13 6-7 Marché Actions Marché actions : fondamentaux et pratiques 1 29 10 Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques 2 14-15 13-14 Produits structurés d'actions : fondamentaux et pratiques 2 28-29 22-23 Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques 2 22-23 20-21 Marché des Matières premières Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques 2 3-4 18-19 Marché des matières premières agricoles 1 10 6 90
    • Calendrier (2) FORMATIONS Jours Janv Fev Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec Actifs alternatifs Marché d'émission de carbone 2 11-12 15-16 Dérivés climatiques : marché et éléments de pricing 2 25-25 24-25 Les marchés des dérivés de fret 2 7-8 1-2 Assurances Contraintes de gestion en assurance : ALM et Solvency II 1 18 10 Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie 1 8 13 Retraites collectives gérées par capitalisation 2 17-18 29-30 Gestion d’actifs Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies 1 21 10 Gestion d’actifs : gestion obligataire 2 6-7 8-9 Gestion alternatives et Hedge Funds 1 17 17 Multi-gestion: approche théorique et approche pratique 2 3-4 9-10 Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant 3 9-11 20-22 Gestion des risques Panorama de la gestion des risques dans une salle de marché 2 3-4 30 1 Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité 1 9 3 Gestion du risque pays 1 21 2 Gestion du risque d’investissement : mesures et couverture 1 22 1 Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk 1 23 4 Réglementation et normes comptables IFRS et instruments financiers : principes et application 1 15 23 IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale 2 5-6 18-19 IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises 2 19-20 16-17 Réforme de Bâle II et ses implications 1 26 22 Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre 1 27 9 Corporate Finance Evaluation des sociétés non côtées et effet de levier 1 28 12 Mécanismes et principes des différentes formes de LBO 1 17 18 Analyse financière : fondamentaux et pratiques 2 14-15 24-25 Financement des entreprises 1 25 5 Divers Finance Cash Management 2 24-25 27-28 Techniques de gestion des comptes bancaires 2 29-30 16-17 Techniques comportementales Développer votre leadership 2 16-17 Communiquer et se connaître pour mieux vendre 2 1-2 14-15 Expression orale et scénique 2 21-22 6-7 Personal Branding (programme de 24h) - Management personnalisé 1 4 8 Gestion de la performance individuelle et collective 1 31 14 Gestion et résolution des conflits 1 24 23 Constitution et management d’équipe / task force 1 28 15 91
    • Contact : http://www.actions-finance.com contact@actions-finance.com Tél: 01 47 20 37 30 Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris web : http://www.actions-finance.com