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Desafíos para las microfinanzas en Uruguay Foromic 2010
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Desafíos para las microfinanzas en Uruguay Foromic 2010

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Presención realizada en FOROMIC 2010

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  • 1. Desafíos para el desarrollo de las Microfinanzas en Uruguay Juan Voelker 06/10/10
  • 2. Situación actual A pesar del crecimiento del nivel de actividad y del crédito en general de los últimos años, el microcrédito continúa siendo muy bajo y con escaso dinamismo. Uruguay está en el puesto 46 entre 54 países en cuanto al desarrollo del “Marco Regulatorio” para las MF (EIU 2009). ¿Por qué? Las IMF plantean los siguientes factores como principales obstáculos para el desarrollo de la actividad MF: Topes de Aspectos Financia - tasas miento Tributarios activas
  • 3. Topes de tasas limitan el desarrollo de las MF Los topes a las tasas de interés vigentes están por debajo de los niveles compatibles con el desarrollo sustentable de las microfinanzas. Los créditos de menor monto (< UI 2 MM), donde los costos operativos tienen un mayor peso relativo, presentan topes más bajos en términos de las tasas de referencia, que los créditos de > UI 2 MM. Los topes se determinan en base a información provista por instituciones de intermediación financiera que no otorgan microcréditos. Así, las tasas de interés aplicables no reflejan los costos de la actividad de Microfinanzas. La metodología empleada por el BCU pondera en función del capital y por tanto estas empresas, aún si se incluyeran, ponderarían muy poco.
  • 4. Los topes de usura son más relevantes en contexto de tasas bajas Dada la rigidez impuesta por los costos operativos, los topes máximos regulatorios generan mayor presión sobre el negocio del microcrédito en contextos de bajas tasas medias. Tasas medias de interés y topes usura (créditos menores a 2 MM de UI a menos de 360 días a MyPEs) Modelo mayo-09: 38% Modelo mayo-10: 35% Tope a Set-10: 27% Fuente: BCU.
  • 5. Necesidad de mayor acceso a fondeo adaptado a la actividad Las presiones de rentabilidad impuestas por los topes a las tasas de interés requieren un fondeo competitivo para las IMF. Fondeo del exterior generalmente en moneda “dura”. Fondeo Local Bancario: limitado por falta de garantías. De desarrollo: elevados costos operativos y requisitos. ¿Acceso a depósitos? Si bien esta es una tendencia internacional reciente de las IMF, ello implicaría dar paso a una regulación prudencial. ¿Estamos preparados?
  • 6. El tratamiento tributario es heterogéneo Tratamiento tributario distinto según tipo de institución (ONG, Cooperativa, o SA). Entre otros: El IVA sobre los intereses de préstamos a empresas contribuyentes de IRAE o IMEBA aplica para SA y Cooperativas, pero hay exoneración para Bancos. Hay diferentes tratamientos laborales según sea la forma jurídica.
  • 7. Algunas ideas para superar esta problemática Necesidad de articular propuestas y soluciones en torno a 3 ejes • Análisis de beneficios macro económicos asociados a la convergencia de tratamientos. Aspectos Tributarios •Ley de promoción de las Topes • Estructuración de microfinanzas, p de tasas financiamiento ara contemplar activas bancario mediante los costos compra de cartera. específicos de Financia- • Fondo de garantía los microcréditos miento para segundo piso. dentro de la • Mecanismos normativa alternativos para vigente. financiamiento de desarrollo.
  • 8. Desafíos para el desarrollo de las Microfinanzas en Uruguay Juan Voelker 06/10/10

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