Beneficios tributarios eficiencia energética

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Esta presentación se desarrollo para las ruedas de negocios de ISAGEN con sus aliados tecnológicos, con el fin de que estos tengan la capacidad de presentar proyectos al sistema de ciencia, tecnología e innovación, así como presentar proyectos de exención tributaria sobre inversiones en energía y medio ambiente.

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Beneficios tributarios eficiencia energética

  1. 1. Retomando Charla 1 • Conceptos Ciencia, Tecnología, Innovación. • Proyectos de innovación. • Eficiencia energética, potencial de ahorro. • Construcción de flujo de caja. • Tareas: – Dispositivos de mayor consumo en la empresa. – Será posible desarrollar un proyecto de eficiencia en la empresa?
  2. 2. Agenda para hoy 1. Beneficios tributarios 2. Cartera de proyectos. 3. Indicadores financieros 3.1 VPN 3.2 TIR 3.3 ROI 4. Análisis de factibilidad y sensibilidad financiera 5. Cálculo de costo beneficio 6. Análisis de externalidades 7. Definición del modelo de negocios/inversión del proyecto 8. Desarrollo de informe final. 9. Herramientas para formular proyectos.
  3. 3. 1. BENEFICIOS TRIBUTARIOS
  4. 4. Incentivos tributarios • Inversión en control y mejoramiento del medio ambiente tendrán derecho a la deducción de renta. El valor a deducir por este concepto podrá ser hasta del 20% de la renta líquida del contribuyente. • Adquisición de elementos necesarios para sistemas de control y monitoreo ambiental, importación de equipos para tratamiento y reciclaje de basuras y aguas residuales y para proyectos que reduzcan emisiones de gases efecto invernadero no causan IVA (ahorro de 16%). • Venta de energía eólica que además genere reducciones de gases efecto invernadero para el mercado internacional del carbono, y los ingresos obtenidos de los servicios de ecoturismo, no pagan impuesto a la renta sobre las utilidades (34% en la utilidad) Colombia cuenta con importantes incentivos tributarios a la inversión ambiental en tecnologías limpias y productivas, en mejoramiento del medio ambiente y en las actividades económicas de nuevos mercados.
  5. 5. Beneficios tributarios. • Identificar las actividades que son acreditables. • Revisar cuidadosamente las competencias para solicitar la certificación del beneficio. • Presentar las solicitudes de acuerdo con la normatividad vigente. • El tramite no tiene ningún costo. • La autoridad ambiental no otorga conceptos a priori sobre actividades potencialmente beneficiarias. IVA Estatuto tributario: artículo 424-5 numeral 4. Artículo 248 literal i Reglamentados mediante decreto 2532 de 2001 y resolución 978 de 2007 RENTA Estatuto tributario: artículo 158-2. Reglamentado por el decreto 3172 de 2003 y resolución 136 de 2004
  6. 6. Beneficios tributarios. IVA Estatuto tributario: artículo 424-5 numeral 4. Artículo 428 literal i Reglamentados mediante decreto 2532 de 2001 y resolución 978 de 2007 • Importaciones que no causan impuesto sobre las ventas.
  7. 7. Decreto 2532 de 2001 • ELEMENTOS, EQUIPOS O MAQUINARIA QUE NO SON OBJETO DE CERTIFICACIÓN PARA LA EXCLUSIÓN DE IVA. En el marco de lo dispuesto en los artículos 424-5 numeral 4° y artículo 428 literal f) del Estatuto Tributario, el Ministerio del Medio Ambiente no acreditará la exclusión de IVA, respecto de: – j) Equipos, elementos y maquinaria destinados a proyectos, programas o actividades de reducción en el consumo de energía y/o eficiencia energética, a menos que estos últimos correspondan a la implementación de metas ambientales concertadas con el Ministerio del Medio ambiente, para el desarrollo de las estrategias, planes y programas nacionales de producción más limpia, ahorro y eficiencia energética establecidos por el Ministerio de Minas y Energía.
  8. 8. Beneficios tributarios • Importaciones que no causan impuesto sobre las ventas. IVA Estatuto tributario: artículo 424-5 numeral 4. Artículo 428 literal i Reglamentados mediante decreto 2532 de 2001 y resolución 978 de 2007
  9. 9. Beneficios tributarios RENTA Estatuto tributario: artículo 158-2. Reglamentado por el decreto 3172 de 2003 y resolución 136 de 2004
  10. 10. Ley 788 de 2002 • Rentas Exentas por concepto de (Artículo 18): – Venta de energía eléctrica generada con recursos eólicos, biomasa o recursos agrícolas. – Servicios de ecoturismo. – Aprovechamiento de nuevas plantaciones forestales. • Descuento al impuesto de renta en empresas de acueducto y alcantarillado (Artículo 104). • Importaciones que no causan IVA: equipo y maquinaria para proyectos de reducción de emisiones de CO2.( Artículo 95, Literal i).
  11. 11. Beneficios tributarios: Ejemplo Análisis de caso en Beneficios para exclusión de IVA
  12. 12. Beneficios tributarios: Ejemplo Análisis de caso en Beneficio para deducción de renta
  13. 13. Beneficios tributarios: Ejemplo • Un filtro para una chimenea industrial, que sea importado, antes de esta norma tendría los siguientes costos: Al valor FOB (Free on Board) de la mercancía, que incluye los costos de apertura de las cartas de crédito, en caso de utilizar este mecanismo transitorio de financiación, se le adicionan los siguientes costos para obtener su valor CIF (Fletes internacionales + Valor de los seguros internacionales). Sobre el valor CIF (Cost Insurance Fright), se calculan los derechos arancelarios. Finalmente el IVA se determinará de la siguiente manera: – IVA = (Valor CIF + Derechos Arancelarios) * 16% – Con la aplicación del numeral 4 del artículo 424-5 del Estatuto Tributario se obtiene un ahorro tributario igual al Impuesto sobre el Valor Agregado (IVA). http://www.rds.org.co Análisis de caso en Beneficios para exclusión de IVA
  14. 14. Beneficios tributarios: Ejemplo • La empresa Y importa un filtro de aire, cuyo valor FOB (en puerto de embarque) es de US$100.000. El valor de los seguros internacionales US$1.500 y el transporte internacional US$7.000. Los derechos arancelarios para esta clase de bien según el arancel clasificado es del 10% sobre el valor CIF (Puesto en puerto de desembarque, no incluye fletes ni seguros nacionales). Los transportes, almacenamientos y seguros nacionales, cuestan $ 1.200.000. Se supone una tasa de cambio a $ 1.500 por dólar. http://www.rds.org.co Análisis de caso en Beneficios para exclusión de IVA Valor CIF: (US$ 100.000 + US$7.000 + US$ 1.500)*1.500 = $ 162.750.000 Derechos arancelarios: $ 162.750.000*10%= $16.275.000 IVA: ($ 162.750.000 + $16.275.000)*16% = $ 28.644.000 Fletes y seguros nacionales: $ 1.200.000 TOTAL SIN EXENCIÓN $ 208.869.000 TOTAL CON EXENCIÓN DE IVA $ 180.225.000
  15. 15. Beneficios tributarios: Ejemplo • La empresa Y decide invertir en un equipo de tratamiento de efluentes que vale $100.000.000. Tiene una renta líquida, antes de deducirle esta inversión, de $300.000.000 para el año gravable 2012. Según el artículo, puede deducir el valor de la inversión en el respectivo año gravable por un máximo del 20% de la renta líquida antes de deducción, es decir tiene un límite máximo deducible de $60.000.000. La empresa puede deducir $60.000.000 del valor total de la inversión de su renta gravable. Análisis de caso en Beneficios para exención de RENTA Renta líquida: $ 300.000.000 Deducción (máximo 20% RL): $ 60.000.000 Renta Gravable: $ 240.000.000 Impuesto 37,5% $ 90.000.000 TOTAL SIN EXENCIÓN $ 90.000.000TOTAL CON EXENCIÓN RENTA $ 67.500.000 Compra de equipo $ 100.000.000 Ahorro tributario: $60.000.000 * 37,5% = $22.500.000.
  16. 16. RENTA Bienes excluidos del impuesto del IVA. 87.16.20.00.00 Remolques para uso agrícola BENEFICIOS TRIBUTARIOS DE CARÁCTER AMBIENTAL XDeducción de la renta por reforestación XRentas Exentas generadas por el servicio de Ecoturismo. XRentas Exentas generadas por la venta de energía eólica. XExclusión del IVA para maquinaria o equipo importado para control y mejoramiento del medio ambiente X XBienes excluidos del impuesto del IVA. 87.01.90.00.10 Tractores agrícolas X Bienes excluidos del impuesto del IVA. 84.37.10.00.00 Máquinas para limpieza, clasificación o cribado de semillas, granos u hortalizas de vaina secas X Bienes excluidos del impuesto del IVA. 84.36 Demás máquinas y aparatos para la agricultura, horticultura, silvicultura o apicultura, incluidos los germinadores con dispositivos mecánicos o térmicos incorporados X Bienes excluidos del impuesto del IVA. 84.33 Máquinas, aparatos y artefactos para cosechar o trillar, incluidas las prensas para paja o forraje; guadañadoras; máquinas para limpieza o clasificación de huevos, frutos o demás productos agrícolas, excepto las de la partida 84.37 y las subpartidas 84.33.11 y 84.33.19 XBienes excluidos del impuesto del IVA. 84.24.81.30.00 Demás aparatos sistemas de riego X Bienes excluidos del impuesto del IVA. 82.08.40.00.00 Cuchillos y hojas cortantes para máquinas y aparatos mecánicos de uso agrícola, hortícola y forestal XBienes excluidos del impuesto del IVA. 44.04 Árboles de vivero para establecimiento de bosques maderables X Bienes excluidos del impuesto del IVA. 44.03 Madera en bruto, (redonda, rolliza o rolo) con o sin corteza y madera en bloque o simplemente desorillada. XBienes excluidos del impuesto del IVA. 40.01 Caucho natural XDeducción por inversiones en control y mejoramiento del medio ambiente XDeducción por inversiones en nuevas plantaciones, riegos, pozos y silos X articulo 253. . articulo 207-2. articulo 207-2. articulo 428 literal f. articulo 424. articulo 424. articulo 424. articulo 424. articulo 424. articulo 424. articulo 424. articulo 424. articulo 424. articulo 424. al articulo 158-2 articulo 157 articulo 83Determinación del costo de venta en plantaciones de reforestación IVA IMPUESTO QUE AFECTAFUENTE NORMATIVA
  17. 17. 2. CARTERA DE PROYECTOS
  18. 18. •Necesidades •Oportunidades •Problemas Origen del proyecto
  19. 19. Gestión de la cartera de proyectos • Financieros. • Decisión estratégica. • Diagramas o mapas de portafolio. • Modelos de puntaje (scoring). • Lista de chequeo.
  20. 20. Mapa de proyectos
  21. 21. Equipo de desarrollo de proyectos
  22. 22. Formulación de proyectos
  23. 23. Árbol de problemas
  24. 24. Árbol de objetivos
  25. 25. Matriz de Marco Lógico
  26. 26. 3. INDICADORES FINANCIEROS
  27. 27. Evaluación financiera de proyectos • La evaluación de proyectos por medio de métodos matemáticos- Financieros es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que un análisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en el largo plazo.
  28. 28. Flujo de caja • Calcular las entradas y salidas de dinero en efectivo de cada solución considerada, incluyendo los desembolsos que se realizan en la Pre -inversión. Flujo de Caja
  29. 29. Flujo de caja • Ver ejemplo de flujo de caja
  30. 30. Flujo de caja Ver ejemplo de flujo de caja 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 + INGRESOS DE OPERACIÓN Ventas 25.000.000 25.000.000 30.000.000 30.000.000 30.000.000 36.000.000 36.000.000 36.000.000 36.000.000 36.000.000 Otros ingresos (gravables) 2500000 - COSTOS DE OPERACIÓN Variables 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.420.000 3.420.000 3.420.000 3.420.000 3.420.000 Fijos 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000 comision ventas 500.000 500.000 600.000 600.000 600.000 720.000 720.000 720.000 720.000 720.000 Gastos de Administracion y ventas 800.000 800.000 800.000 800.000 800.000 820.000 820.000 820.000 820.000 820.000 - DEPRECIACIONES 7.800.000 7.800.000 7.800.000 7.800.000 7.800.000 9.200.000 9.200.000 9.200.000 9.200.000 9.200.000 - AMORTIZACION DE INVERSIONES 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 0 - VALOR EN LIBROS 2.000.000 = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 10.500.000 10.500.000 15.400.000 15.400.000 15.400.000 19.640.000 19.640.000 20.140.000 19.640.000 19.640.000 - IMPUESTOS 3.675.000 3.675.000 5.390.000 5.390.000 5.390.000 6.874.000 6.874.000 7.049.000 6.874.000 6.874.000 = UTILIDAD NETA 6.825.000 6.825.000 10.010.000 10.010.000 10.010.000 12.766.000 12.766.000 13.091.000 12.766.000 12.766.000 + DEPRECIACIONES 7.800.000 7.800.000 7.800.000 7.800.000 7.800.000 9.200.000 9.200.000 9.200.000 9.200.000 9.200.000 + AMORTIZACION DE INVERSIONES 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 + VALOR EN LIBROS 2.000.000 - INVERSIONES No depreciables 12.000.000 Depreciables 108.000.000 20.000.000 10.000.000 Diferidos 2.000.000 Capital de trabajo 0 50.000 380.000 0 + VALOR DE DESECHO 127.660.000 = FLUJO DE FONDOS -122.000.000 15.025.000 14.975.000 18.210.000 18.210.000 -2.170.000 21.966.000 11.966.000 24.291.000 21.966.000 149.626.000 FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
  31. 31. 3.1. VALOR PRESENTE NETO - VPN
  32. 32. VPN • El Valor Presente Neto (VPN) es el método más conocido a la hora de evaluar proyectos de inversión a largo plazo. El Valor Presente Neto permite determinar si una inversión cumple con el objetivo básico financiero: MAXIMIZAR la inversión.
  33. 33. VPN • El Valor Presente Neto es una indicación de cantidad de dinero que producirá el proyecto en el tiempo
  34. 34. VPN • Es importante tener en cuenta que el valor del Valor Presente Neto depende de las siguientes variables: – La inversión inicial previa – Las inversiones durante la operación – Los flujos netos de efectivo – La tasa de descuento* – Y el número de periodos que dure el proyecto.
  35. 35. Valor Presente Neto Fj = Flujo Neto en el Período j Io = Inversión en el Período 0 i = Tasa de Descuento del Inv. n = Horizonte de Evaluación    n j j o i Fj IVPN 1 1 En excel se utiliza la formula =VNA(TIO,RANGO DE DATOS)-INVERSIÓN AÑO 0 Ver ejemplo Un proyecto es rentable para un inversionista si el VPN es mayor que cero. VAN > 0 Proyecto Rentable (realizarlo) VAN < 0 Proyecto NO Rentable (archivarlo) VAN ≈ 0 No se puede decir nada.
  36. 36. Algunas observaciones • Es muy importante el momento en que se perciben los beneficios. • A medida que es mayor la tasa de interés, menos importantes son los costos e ingresos que se generan en el futuro y mayor importancia tiene los costos cercanos al inicio del proyecto. • No toma en cuenta la duración del proyecto.
  37. 37. Ejemplo VPN • Suponga que se tienen dos proyectos de inversión, A y B (datos en miles de pesos). • La tasa de oportunidad del 15% anual. • Se va considerar que el proyecto A tiene un valor de inversión inicial de $1.000 y que los Flujos Netos de Efectivo (FNE) durante los próximos cinco periodos son los siguientes: Año 1: 200 Año 2: 300 Año 3: 300 Año 4: 200 Año 5: 500
  38. 38. Ejemplo VPN • Como el dinero tiene un valor en el tiempo, se procederá ahora a conocer cuál será el valor de cada uno de los FNE en el periodo cero. = $960,95 Pero no se ha tenido en cuenta la inversión inicial!
  39. 39. Ejemplo VPN • Como el dinero tiene un valor en el tiempo, se procederá ahora a conocer cuál será el valor de cada uno de los FNE en el periodo cero. VPN =-1.000 + 174+ 227 + 197 + 114 + 249 VPN = -39,05 El valor presente neto arrojó un saldo negativo. Este valor de - $39.000 sería el monto en que disminuiría el valor de la empresa en caso de ejecutarse el proyecto. CONCLUSIÓN: el proyecto no debe ejecutarse.
  40. 40. Ejemplo VPN • Ahora se tiene el proyecto B que también tiene una inversión inicial de $1.000 pero diferentes flujos netos de efectivo durante los próximos cinco periodos así (datos en miles de peso): Año 1: 600 Año 2: 300 Año 3: 300 Año 4: 200 Año 5: 500
  41. 41. Ejemplo VPN • VPN (miles) = -1.000 + [600÷(1.15)1] + [300÷(1.15)2] + [300÷(1.15)3] + [200÷(1.15)4] + [500÷(1.15)5] VPN = -1.000 + 521+ 227 + 197 + 114 + 249 VPN = 308 Como el resultado es positivo, el proyecto B maximizaría la inversión en $308.000 a una tasa de descuento del 15%. CONCLUSIÓN: El proyecto debe ejecutarse.
  42. 42. Ejemplo VPN • ¿Que le sucede al VPN de cada proyecto si la tasa de descuento del 15% se incrementa al 20% o se disminuye al 10% o al 5%? Tasa de descuento VPN A VPN B 5% $ 278,04 $ 658,99 10% $ 102,21 $ 465,85 15%-$ 39,05 $ 308,78 20%-$ 154,00 $ 179,33
  43. 43. Ejemplo VPN • Lo anterior quiere decir que la tasa de descuento es inversamente proporcional al valor del VPN (por favor, comprueben lo anterior). Esta sensibilización en la tasa de descuento permite construir un perfil del VPN para cada proyecto, lo cual se convierte en un mecanismo muy importante para la toma de decisiones a la hora de presentarse cambios en las tasas de interés.
  44. 44. Ejemplo 2 VPN • La empresa Y tiene la oportunidad de hacer una inversión de $10.000.000 en un proyecto sin valor de salvamento, que producirá ingresos anuales uniformes de $5.838.000 durante 5 años y se espera que tenga costos de operación y mantenimiento de $2.000.000 anuales y por concepto de alquileres $200.000, se está dispuesto a aceptar cualquier proyecto que tenga un rendimiento mínimo de 10%. Determine por el VPN, si se acepta el proyecto. Año FNE 0 10.000.000,00-$ 1 3.638.000,00$ 2 3.638.000,00$ 3 3.638.000,00$ 4 3.638.000,00$ 5 3.638.000,00$ TIO 10% Formula con inversión VPN $3.790.882,27 Debido a que el VPN es positivo, el proyecto se acepta.
  45. 45. Valor Presente Neto • Todos los ingresos y egresos futuros se transforman a pesos de hoy y así puede verse, fácilmente, si los ingresos son mayores que los egresos. $(150.000.000,00) $(100.000.000,00) $(50.000.000,00) $- $50.000.000,00 $100.000.000,00 $150.000.000,00 $200.000.000,00 Años 1 3 5 7 9 FLUJO DE FONDOS Valor de descarte FLUJO DE FONDOS Valor de descarte
  46. 46. Ejemplo proyecto VPN Años FLUJO DE FONDOS Valor de descarte FLUJO DE FONDOS sin Valor de descarte 0 122.000.000,00-$ 122.000.000,00-$ 1 15.025.000,00$ 15.025.000,00$ 2 14.975.000,00$ 14.975.000,00$ 3 18.210.000,00$ 18.210.000,00$ 4 18.210.000,00$ 18.210.000,00$ 5 2.170.000,00-$ 2.170.000,00-$ 6 21.966.000,00$ 21.966.000,00$ 7 11.966.000,00$ 11.966.000,00$ 8 24.291.000,00$ 24.291.000,00$ 9 21.966.000,00$ 21.966.000,00$ 10 149.626.000,00$ 21.966.000,00$ Tasa de Interes de Oportunidad TIO 10% 10% Valor Presente Neto VPN 25.681.485,91$ 23.536.970,41-$ Tasa Interna de Retorno TIR 13,2595% 5,6036%
  47. 47. 3.2. TASA INTERNA DE RETORNO - TIR
  48. 48. Tasa Interna de Retorno - TIR • La Tasa Interna de Retorno es es la tasa que iguala el valor presente neto a cero     n j j o TIR Fj I 1 1 0 En excel se utiliza la formula =TIR(RANGO DE DATOS) Ver ejemplo
  49. 49. Tasa Interna de Retorno • Si la Tasa Interna de Retorno es mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar pues estima un rendimiento mayor al mínimo requerido, siempre y cuando se reinviertan los flujos netos de efectivo. Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de descuento, el proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mínimo requerido. TIR > TIO se acepta TIR < TIO se rechaza económicoDÉFICITungeneraproyectoEl0)( económicoEXCEDENTEungeneraproyectoEl0)(   TIRS TIRS i i
  50. 50. TIR • FE: Flujos Netos de efectivo; • K = valores porcentuales
  51. 51. Calcular TIR por prueba y error • Método Prueba y error: Se colocan cada uno de los flujos netos de efectivo, los valores n y la cifra de la inversión inicial tal y como aparece en la ecuación. Luego se escogen diferentes valores para K hasta que el resultado de la operación de igual a cero. Cuando esto suceda, el valor de K corresponderá a la Tasa Interna de Retorno. Es un método lento cuando se desconoce que a mayor K menor será el Valor Presente Neto y por el contrario, a menor K mayor Valor Presente Neto.
  52. 52. Calcular TIR por método grafico • Se elaboran diferentes perfiles para los proyectos a analizar. Cuando la curva del Valor Presente Neto corte el eje de las X que representa la tasa de interés, ese punto corresponderá a la Tasa Interna de Retorno (ver gráfico VPN).
  53. 53. TIR corregida • Proyectos especiales, también llamado el problema de la inconsistencia de la TIR. Son proyectos especiales aquellos que en su serie de flujos de caja hay más de un cambio de signo. Estos pueden tener más de una TIR, tantas como cambios de signo. Esto complica el uso del criterio de la TIR para saber si aceptar o rechazar la inversión. Para solucionar este problema, se suele utilizar la TIR Corregida.
  54. 54. 3.3. ROI – RETURN OF INVESTMENT Cuanto retorna el valor de mi inversión.
  55. 55. ROI • Es un porcentaje que se calcula en función de la inversión y los beneficios obtenidos. Ci CiGi ROI   • Gi = Ganancias inversión • Ci =costes iniciales
  56. 56. ROI proyecto Años FLUJO DE FONDOS Valor de descarte Acumulado Flujo Valor Actual 0 122.000.000,00-$ 122.000.000,00-$ -$122.000.000,00 1 15.025.000,00$ 106.975.000,00-$ $14.448.504,66 2 14.975.000,00$ 92.000.000,00-$ $13.847.892,22 3 18.210.000,00$ 73.790.000,00-$ $16.193.294,38 4 18.210.000,00$ 55.580.000,00-$ $15.571.972,68 5 2.170.000,00-$ 57.750.000,00-$ -$1.784.439,56 6 21.966.000,00$ 35.784.000,00-$ $17.370.067,66 7 11.966.000,00$ 23.818.000,00-$ $9.099.299,31 8 24.291.000,00$ 473.000,00$ $17.762.854,91 9 21.966.000,00$ 22.439.000,00$ $15.446.382,16 10 149.626.000,00$ 172.065.000,00$ $101.179.209,94 TIO 10,0000% 10,0000% VPN 25.681.485,91$ 7.405.752,82-$ TIR 13,25952% 8,91386% ROI 141% 80%
  57. 57. ROI
  58. 58. Ejemplo ROI Inversión 100 Limonadas Cesped Ventas 1000 500 Ganancias 500 250 Utilidad 500 - 100 = 400 250 - 100 = 150 ROI 400/100 150/100 ROI 400% 150%
  59. 59. La bombilla ahorradora Ingresa bombilla original 60 Watts Ingresa bombilla ahorradora 25 Watts Usted ahorra 35 Por Bombilla Número de bombillas a remplazar 30 Bombillas Total ahorrado 1050 Watts Total ahorrado 1,05 Kilowatts Horas de uso 7 Horas Dias de uso 5 Dias Semanas de uso en el año 50 Semanas Total KWh ahorrados al año 1837,5 kWh Año Ingrese costo de la energía por kWh 367,00$ Pesos Total de ahorro en el año en pesos 674.362,50$ Pesos Costo de compra alternativa 750.000,00$ Pesos # de años para pagar la inversión 1,11 Años Ahorro de energía anual Total de ahorro en el año
  60. 60. ROI • Caso: Regulación caudal de aspiración filtro Molino N3 Ahorro energético al instalar e integrar el variador de velocidad Telemecanique Modelo ATV61HC13N4 o similar dentro del sistema de control existente, para poder telemandarlo y parametrizarlo desde el puesto central.
  61. 61. ROI • Caso: Automatización y Control en logística refrigerada Ahorro energético al instalar e integrar el variador de velocidad Telemecanique Modelo TV71HC25N4 dentro del sistema de control existente, para poder telemandarlo y parametrizarlo desde el puesto central. Regulación conjunta con sistema corredera actual.
  62. 62. 4. FACTIBILIDAD Y SENSIBILIDAD
  63. 63. Estudio de factibilidad Análisis de Mercado Análisis técnico Análisis financiero
  64. 64. Factibilidad - Mercado • El consumidor del mercado y del proyecto, actuales y proyectados. • La tasa de demanda del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. • La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. • El producto del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. • Comercialización del producto del proyecto.
  65. 65. Factibilidad técnica • Tiene por objeto proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y costo de las operaciones pertinentes en esta área. – Condiciones de la planta. – Programa de producción y de ventas.
  66. 66. Factibilidad financiera • Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionaron las etapas anteriores, elaborar los cuadros analíticos y antecedentes adicionales para la evaluación del proyecto y evaluar los antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad.
  67. 67. Análisis de sensibilidad • Consiste en variar los parámetros financieros más importantes: – Inversiones, costos e ingresos
  68. 68. Análisis de sensibilidad •  INVERSION = Incremento o disminución porcentual del costo de inversión •  COSTOS = Incremento o disminución porcentual de los costos •  INGRESOS= Incremento o disminución porcentual del ingreso AS =  TIR /  PF Donde:  TIR: (TIR1 – TIR2) (en valor absoluto)  PF: Variación porcentual del parámetro financiero Si, AS  1 El Proyecto es muy sensible a la variación del parámetro correspondiente Si AS  1 El proyecto es poco sensible a la variación del parámetro correspondiente.
  69. 69. Análisis de sensibilidad • Se tiene un proyecto con una vida útil de 5 años y una inversión inicial de 100 millones de pesos. • El proyecto genera los Flujos Netos de Efectivo (FNE) que se presentan en la tabla. • La Tasa de Rendimiento Mínima Aceptada es de 44% anual. Año Valor 0 - $ 100 1 $ 50 2 $ 65 3 $ 85 4 $ 90 5 $ 120
  70. 70. Análisis de sensibilidad • TIO = 44% • VPN = -100 +  ( 34,7 + 31,4 + 28,5 + 20,9 + 19,4) • VPN = -100 + 134,9 = 34, 9  Se acepta el proyecto Año Valor 0 - $ 100 1 $ 50 2 $ 65 3 $ 85 4 $ 90 5 $ 120
  71. 71. Análisis de sensibilidad TIO 1= 44% TIO 2= 64% VPN 1 =34.9 VPN 2 = -3.5 TIR = 61.64% Año Valor 0 - $ 100 1 $ 50 2 $ 65 3 $ 85 4 $ 90 5 $ 120  INVERSIÓN = 20% Io = 120 TIR 1 = %61.64 TIR 2 = %50.5 AS= (61.64 – 50.5)/20; = 11.1/ 20 = 0.56 Como AS < 1, se concluye que es poco sensible a un cambio en el 20% del costo de inversión AS =  TIR /  PF
  72. 72. Análisis de riesgo • Métodos cualitativos • Métodos Semi-cuantitativos • Métodos cuantitativos.
  73. 73. Análisis de riesgo • Métodos cualitativos – Brainstorming. – Cuestionarios y entrevistas estructuradas. – Evaluación con grupos multidisciplinarios.. – Método Delphi.
  74. 74. Análisis de riesgo Métodos Semi- cuantitativos – Utilización de descriptores como: alto, medio y bajo.
  75. 75. Análisis de riesgo • Métodos cuantitativos. – Análisis de probabilidad – Análisis de consecuencias – Simulación computacional
  76. 76. 5. COSTO BENEFICIO
  77. 77. Costo Beneficio • La relación costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes netos del estado de resultados, para determinar cuáles son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el proyecto.
  78. 78. Costo Beneficio • Es un porcentaje que se calcula en función de la inversión y los beneficios obtenidos. 100/  Ci B BC • B = Beneficios • Ci =costes iniciales
  79. 79. Costo Beneficio • El análisis de la relación beneficio costo (B/C) toma valores mayores, menores o iguales a 1, lo que se interpreta de la siguiente manera: – B/C > 1, quiere decir que los ingresos son mayores que los egresos, entonces el proyecto es aconsejable. – B/C = 1, quiere decir que los ingresos son iguales que los egresos, en este caso el proyecto es indiferente. – B/C < 1, quiere decir que los ingresos son menores que los egresos, entonces el proyecto no es aconsejable.
  80. 80. Costo Beneficio Años FLUJO DE FONDOS Valor de descarte Acumulado Flujo Valor Actual 0 122.000.000,00-$ 122.000.000,00-$ -$122.000.000,00 1 15.025.000,00$ 106.975.000,00-$ $14.448.504,66 2 14.975.000,00$ 92.000.000,00-$ $13.847.892,22 3 18.210.000,00$ 73.790.000,00-$ $16.193.294,38 4 18.210.000,00$ 55.580.000,00-$ $15.571.972,68 5 2.170.000,00-$ 57.750.000,00-$ -$1.784.439,56 6 21.966.000,00$ 35.784.000,00-$ $17.370.067,66 7 11.966.000,00$ 23.818.000,00-$ $9.099.299,31 8 24.291.000,00$ 473.000,00$ $17.762.854,91 9 21.966.000,00$ 22.439.000,00$ $15.446.382,16 10 149.626.000,00$ 172.065.000,00$ $101.179.209,94 TIO 10,0000% 10,0000% VPN 25.681.485,91$ 7.405.752,82-$ TIR 13,25952% 8,91386% ROI 141% 80% C/B 2,41$ 2,06-$ 1,80$
  81. 81. Comparación de indicadores entre proyectos PROYECTOS TASA DE OPORTUNIDAD Año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 A 12% 20.000.000,00-$ 6.750.000,00$ 18.000.000,00$ 9.000.000,00$ -$ B 12% 15.000.000,00-$ 9.500.000,00$ 12.000.000,00$ 3.000.000,00$ -$ C 12% 15.000.000,00-$ 8.500.000,00$ 6.000.000,00$ 2.000.000,00$ -$ D 12% 15.000.000,00-$ 8.000.000,00$ 10.000.000,00$ -$ -$ PROYECTOS VPN TIR ROI C/B A 6.782.297,74$ 29,798% 69% 1,69 B 5.183.810,13$ 34,107% 63% 1,63 C 1.203.990,52-$ 6,170% 10% 1,10 D 114.795,92$ 12,561% 20% 1,20 PROYECTOS TASA DE OPORTUNIDAD Año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 A 12% 20.000.000,00-$ 6.750.000,00$ 18.000.000,00$ 9.000.000,00$ -$ B 12% 15.000.000,00-$ 9.500.000,00$ 12.000.000,00$ 3.000.000,00$ -$ C 12% 15.000.000,00-$ 8.500.000,00$ 6.000.000,00$ 2.000.000,00$ -$ D 12% 15.000.000,00-$ 8.000.000,00$ 10.000.000,00$ -$ -$ PROYECTOS VPN TIR ROI C/B A 6.782.297,74$ 29,798% 69% 1,69 B 5.183.810,13$ 34,107% 63% 1,63 C 1.203.990,52-$ 6,170% 10% 1,10 D 114.795,92$ 12,561% 20% 1,20 PROYECTOS TASA DE OPORTUNIDAD Año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 A 12% 20.000.000,00-$ 6.750.000,00$ 18.000.000,00$ 9.000.000,00$ -$ B 12% 15.000.000,00-$ 9.500.000,00$ 12.000.000,00$ 3.000.000,00$ -$ C 12% 15.000.000,00-$ 8.500.000,00$ 6.000.000,00$ 2.000.000,00$ -$ D 12% 15.000.000,00-$ 8.000.000,00$ 10.000.000,00$ -$ -$ PROYECTOS VPN TIR ROI C/B A 6.782.297,74$ 29,798% 69% 1,69 B 5.183.810,13$ 34,107% 63% 1,63 C 1.203.990,52-$ 6,170% 10% 1,10 D 114.795,92$ 12,561% 20% 1,20 PROYECTOS TASA DE OPORTUNIDAD Año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 A 12% 20.000.000,00-$ 6.750.000,00$ 18.000.000,00$ 9.000.000,00$ -$ B 12% 15.000.000,00-$ 9.500.000,00$ 12.000.000,00$ 3.000.000,00$ -$ C 12% 15.000.000,00-$ 8.500.000,00$ 6.000.000,00$ 2.000.000,00$ -$ D 12% 15.000.000,00-$ 8.000.000,00$ 10.000.000,00$ -$ -$ PROYECTOS VPN TIR ROI C/B A 6.782.297,74$ 29,798% 69% 1,69 B 5.183.810,13$ 34,107% 63% 1,63 C 1.203.990,52-$ 6,170% 10% 1,10 D 114.795,92$ 12,561% 20% 1,20 PROYECTOS TASA DE OPORTUNIDAD Año 0 año 1 año 2 año 3 año 4 A 12% 20.000.000,00-$ 6.750.000,00$ 18.000.000,00$ 9.000.000,00$ -$ B 12% 15.000.000,00-$ 9.500.000,00$ 12.000.000,00$ 3.000.000,00$ -$ C 12% 15.000.000,00-$ 8.500.000,00$ 6.000.000,00$ 2.000.000,00$ -$ D 12% 15.000.000,00-$ 8.000.000,00$ 10.000.000,00$ -$ -$ PROYECTOS VPN TIR ROI C/B A 6.782.297,74$ 29,798% 69% 1,69 B 5.183.810,13$ 34,107% 63% 1,63 C 1.203.990,52-$ 6,170% 10% 1,10 D 114.795,92$ 12,561% 20% 1,20
  82. 82. 6. ANÁLISIS DE EXTERNALIDADES
  83. 83. Las externalidades • Externalidades son todos los costos o beneficios que recaen sobre la sociedad y el ambiente, a consecuencia de una actividad económica que no están introducidos en la estructura del precio del producto que los ocasiona.
  84. 84. Definición • Existe una EXTERNALIDAD cuando, tanto la producción como el consumo de un bien o servicio, afecta directamente el bienestar, positiva o negativamente, de terceros que no participan en su compra, venta o consumo.
  85. 85. ¿Qué son las costos externos? • Los costos externos o externalidades, son los costos que no repercuten en los costos y beneficios del empresario pero si suponen un costo para la sociedad. • Estos efectos se pueden clasificar como: – medioambientales – socioeconómicos
  86. 86. Valoración económica de los efectos Medioambientales  Efecto de la contaminación en la salud  Efecto de la contaminación en la producción agrícola  Efecto de la contaminación en los bosques  Efecto de contaminación en ecosistemas salvajes  Impacto de los efluentes en agua/sistemas acuáticos  Calentamiento global por emisión de CO2/otros gases  Agotamiento de recursos no renovables  Accidentes ocupacionales/con repercusión pública  Efectos de la contaminación sobre los edificios  Alteración de zonas recreacionales y culturales
  87. 87. Valoración económica de los efectos socioeconómicos  Creación de empleo  Reducción de subsidios  Incremento en la demanda de bienes de consumo  Reducción de movimientos migratorios internos  Seguridad en el suministro de energía
  88. 88. Externalidades positivas y negativas • Externalidades positivas: Son beneficios externos que surgen cuando un agente económico brinda un bien o servicio y los terceros involucrados se ven favorecidos. • Externalidades negativas: Son aquellas producidas por acciones privadas que crean pérdidas en el bienestar de terceros generando costos individuales o sociales, que no son considerados cuando se toma la decisión individual que los produjo.
  89. 89. Ejemplo de externalidades positivas y negativas • La fabricación de un coche genera puestos de trabajo, (beneficio socioeconómico), pero ese coche, lo que contamina en su periodo de vida y el residuo que deja cuando expira, es la parte negativa, negativa para la salud de la sociedad y para el medioambiente. • La actividad de una discoteca no sólo afecta al propietario y a sus clientes, sino que puede generar ruido, problemas de aparcamiento, etc., que también afecta, negativamente, al vecindario. • El desarrollo de motores de automóvil menos contaminantes no sólo afecta a productor y comprador, sino que la sociedad en su conjunto se beneficia de una menor contaminación.
  90. 90. Intervención del Estado • Cuando la iniciativa privada falla para resolver las externalidades puede estar justificada la intervención del Estado . • El Estado tratará de corregir esta deficiencia y así intentará maximizar el beneficio total de la sociedad.
  91. 91. Intervención del Estado • El Estado puede intervenir: a) Regulando las actividades (prohibiendo o promoviendo determinadas actuaciones, según generen externalidades negativas o positivas). Por ejemplo, puede obligar al cierre de bares y discotecas a partir de cierta hora de la noche, puede prohibir el ejercicio de actividades contaminantes o peligrosas cerca de núcleos urbanos, etc. b) Estableciendo correctores (subvenciones o penalizaciones), de modo que el impacto económico de las externalidades afecte directamente a la parte que la origina y por lo tanto la tenga en cuenta a la hora de tomar sus decisiones.
  92. 92. Correctores • Con el establecimiento de correctores el Estado busca que el sector privado internalice las externalidades que genera. • Se trata de que el impacto económico que producen las externalidades se materialice como un mayor coste (externalidades negativas) o mayores ingresos (externalidades positivas) para aquel que las origina.
  93. 93. Ejemplos • Si una empresa contamina es justo que pague un canon por esa contaminación, importe ($$$) que el Estado puede dedicar a solucionar los efectos nocivos de la misma. Este canon se convierte en un coste más que tiene que asumir esta empresa. Por tanto, la curva de oferta (que representa los costes de producción) se desplazará hacia arriba.
  94. 94. Ejemplos • Si una empresa prepara a sus empleados invirtiendo en formación, esto genera una externalidad positiva: esta formación beneficia al trabajador y a la empresa mientras el trabajador permanezca en la misma, pero cuando cambie de trabajo esta mayor formación beneficia a la sociedad en su conjunto al disponer de una mano de obra más cualificada. El gobierno podría favorecer esta externalidad positiva subvencionando parte de los costes de formación de las empresas. Esta subvención reduciría el coste de producción de esta empresa desplazando su curva de oferta hacia abajo.
  95. 95. 7. MODELO DE NEGOCIO
  96. 96. Empresas de servicios energéticos ESCO = Energy Service Company • Servicios: – Diseño e implementación de proyectos de ahorro de energía. – Tercerización de actividades relacionadas con la energía – Venta de energía en diferentes formas – Gestión del riesgo – Contratos por desempeño.
  97. 97. Empresas de servicios energéticos • Es una empresa que genera negocio a base de conseguir ahorro energético, y por tanto ahorro a sus costes totales, a sus clientes. • Ofrecen sus servicios profesionales, con el objeto de desarrollar proyectos de eficiencia energética y aprovechamiento de energías renovables, con el beneficio adicional para el usuario de energía de que las inversiones son realizadas, casi en su totalidad y en la mayoría de los casos, por parte de la ESCO.
  98. 98. Empresas de servicios energéticos • Bajo este esquema, la mayor parte de los riesgos asociados al proyecto se trasladan a la empresa ESCO, ya que estas empresas se caracterizan por integrar: – i) las capacidades técnicas de una empresa consultora, – ii) el capital para realizar las inversiones – iii) el apoyo legal especializado • Elementos necesarios para el desarrollo exitoso de un proyecto.
  99. 99. Empresas de servicios energéticos • Este esquema permite a los usuarios de energía continuar enfocando recursos a su actividad productiva, mientras que la ESCO se encarga de la modernización de la instalación mediante la integración de proyectos con ahorros energéticos y económicos garantizados.
  100. 100. Empresas de servicios energéticos • Pieza fundamental para el desarrollo de estos proyectos es el Contrato de Desempeño, el cual especifica las condiciones en las que se desarrollará el proyecto, y cuyo principal objetivo es brindar certidumbre a las partes involucradas.
  101. 101. Estructuras de contratos de eficiencia • Compra de equipos o servicios Contrato tradicional de pago por el producto o servicio (compra de iluminación, aire acondicionado, auditorías energéticas, diseños e instalaciones…) • Características – Fácil de administrar – Estructura legal y financiera establecida. – Implementación rápida del proyecto
  102. 102. Estructuras de contratos de eficiencia • Leasing de equipo El contratista instala el equipo, se usa cuando el equipo tiene un valor alto de reventa porque el equipo es la garantía del crédito. • Características – Usuario evita o reduce la inversión inicial. – Pagos de leasing pueden ser compensados con ahorro energético. – Equipos de reventa alta. – Puede tener beneficios tributarios para el usuario. – Más flexible que un préstamo. – Práctica financiera establecida.
  103. 103. Estructuras de contratos de eficiencia • Pagado de ahorros / Financiamiento de vendedor – El vendedor ofrece equipo y financiamiento. – Usualmente es sobre productos de consumo masivo. • Características – El usuario evita o reduce la inversión inicial, los pagos son compensados con el ahorro energético. – Flexible y rápido.
  104. 104. Estructuras de contratos de eficiencia • Garantía de desempeño del sistema – Compra de equipo con garantía integral de desempeño, mantenimiento y monitoreo. – Servicios y equipos para un edificio comercial • Características – Garantía de desempeño puede cubrir parte técnica, confiabilidad, niveles de confort, etc ofrecidos por el equipo. – Operación realizada por el usuario, el vendedor realiza mantenimiento y monitoreo.
  105. 105. Estructuras de contratos de eficiencia • Ahorros compartidos – Una ESCO financia el proyecto y recibe parte de los ahorros energéticos. – Mejoras en procesos industriales, proyectos institucionales. • Características – El usuario obtiene financiamiento “fuera de balances financieros” la ESCO obtiene el financiamiento y es pagada por el usuario en base a los ahorros alcanzados. Al final del contrato la ESCO transfiera la tecnología el cliente.
  106. 106. Estructuras de contratos de eficiencia • Ahorros garantizados – El usuario financia la inversión, la ESCO implementa y garantiza el desempeño técnico y pago de deudas con los ahorros energéticos. – Iluminación de edificios comerciales, renovación de aire acondicionado. • Características – El usuario final obtiene los fondos (la ESCO puede “arreglar” el financiamiento) – La ESCO garantiza que los ahorros energéticos y operacionales cubrirán el servicio de la deuda.
  107. 107. Estructuras de contratos de eficiencia • Servicios energéticos integrales. – Cargo fijo por la prestación de servicios energéticos. – Edificaciones comerciales, grandes propiedades horizontales. • Características – Outsourcing completo de equipos, operación y mantenimiento por un tiempo acordado. – La ESCO garantiza una norma mínima de calidad del servicio.
  108. 108. Estructuras de contratos de eficiencia • Programa de manejo de la demanda por una Empresa de Servicios Públicos. – La ESP puede promover la eficiencia de diversas formas: • Estímulos financieros. • Financiando pagos en cuenta de servicios. • Ofreciendo prestamos • Características – La EPS puede ser motivada por la entidad reguladora – Subsidios cruzados. – La EPS busca retener al cliente y ofrecer servicios de valor agregado.
  109. 109. Desarrollo de un proyecto ESCO • Desarrollo de la idea (Cliente, ESCO) • Propuesta de contrato por parte de la ESCO • Inspección de equipos e instalaciones para determinar ahorros • Auditoría energética – Estudio de factibilidad • Fase de diseño e ingeniería • Realizar contrato • Propuesta de medición y verificación • Búsqueda de financiación • Construcción del proyecto.
  110. 110. Proveedores de eficiencia
  111. 111. Tipos de contrato en proyectos de eficiencia
  112. 112. 7. EL INFORME
  113. 113. Ver informe
  114. 114. 9. HERRAMIENTAS PARA FORMULAR PROYECTOS
  115. 115. Sin embargo… • Los proyectos científicos no responden necesariamente al mercado, sino a la solución de problemas. • Los proyectos científicos pueden proveer las mayores innovaciones, sin embargo en el corto plazo suelen ser de alto costo, pero en el largo plazo suelen ser muy rentables.
  116. 116. Algunas herramientas • Vigilancia tecnológica. • Prospectiva tecnológica. • Propiedad intelectual.
  117. 117. 9.1. VIGILANCIA Y PROSPECTIVA
  118. 118. Proyectos de innovación •Conocer el hoy Vigilancia Estratégica •Prever el mañana Prospectiva Tecnológica
  119. 119. Metodología de Vigilancia Tecnológica
  120. 120. Prospectiva
  121. 121. Prospectiva
  122. 122. 9.2. PROPIEDAD INTELECTUAL
  123. 123. Propiedad intelectual - PI
  124. 124. Mecanismos de PI http://www.sic.gov.co/
  125. 125. CONCLUSIONES
  126. 126. Conclusiones • La planeación de un proyecto genera seguridad sobre la ejecución o no del mismo. • No es fácil definir la planeación de un proyecto y así mismo en la ejecución suelen variar: Tiempo (cronograma), alcance (calidad) y costo (recursos).
  127. 127. Conclusiones • Los indicadores financieros son muy importantes, además existen otros indicadores que fortalecen la toma de decisiones, como los indicadores sociales.
  128. 128. Conclusiones • La formulación de un buen proyecto puede tomar meses. • La vigilancia y prospectiva tecnológicas son herramientas indispensables en la formulación de proyectos, así como la propiedad intelectual.
  129. 129. GRACIAS juanfelipeherrera@tecknowledge.co Cel: 3002836828

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