Analisis Industria Cemento Chilena

Industria del Cemento Chilena Marzo 2008

AGENDA 1 • Introducción a los procesos productivos 2 • Parte 1: Descripción del sector 3 • Parte 2: Análisis 4 • Parte 3: Conclusiones SPE – Título, Mes, Año 2

PROCESO PRODUCTIVO DEL CEMENTO SPE – Título, Mes, Año 3

PROCESO DE FABRICACIÓN DE HORMIGÓN SPE – Título, Mes, Año 8

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR Sector: Industria de la construcción, proveedor de materias primas de minerales no metálicos, sector cemento y sus derivados. Alcance: Nacional, incluyendo yacimientos mineros, plantas productoras de cemento y hormigón. SPE – Título, Mes, Año 10

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR PARTICIPACION DE MERCADO CEMENTO 2002-2006 (TONS.) 5.590.941 6.678.366 29% 36% 6.663.3045 35% MELON POLPAICO BIO-BIO SPE – Título, Mes, Año 11

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR PARTICIPACION DE MERCADO HORMIGON 2006 (M3) Tecnomix S.A. 9.8% Ready Mix S.A. Transex S.A. 24.7% 6.7% Premix S.A. 32.1% Petreos S.A. 26.8% SPE – Título, Mes, Año 12

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR EVOLUCION DE LA PARTICIPACION DE MERCADO CEMENTO 37% 36% 36% 35% 37% 35% 35% 35% 34% 34% 40% 28% 28% 32% 35% 30% 30% 27% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 MELON POLPAICO BIO-BIO SPE – Título, Mes, Año 13

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR MAPA DE POSICIONAMIENTO DE LA INDUSTRIA NACIONAL BIO BIO POLPAICO C MELON O B E R T U R A TRANSEX REGIONAL BUFFALO BAJA MEDIA ALTA GRADO DE INTEGRACION SPE – Título, Mes, Año 14

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR ESTADO DE RESULTADOS POLPAICO BIO BIO MELON 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Ventas 129.993.027 132.026.183 330.856.976 320.895.227 168.421.926 166.001.170 Costos (99.165.905) (101.291.977) (251.446.583) (241.671.414) (119.892.190) (116.216.374) Margen de Explotación 30.827.122 30.734.206 79.410.393 79.223.813 48.529.736 49.784.796 Margen de Explotación 24% 23% 24% 25% 29% 30% Gastos de Adm. y Ventas (11.817.391) (11.036.453) (40.677.424) (37.465.922) (19.976.873) (20.195.099) Resultado Operacional 19.009.731 19.697.753 38.732.969 41.757.891 28.552.863 29.589.697 Resultado No Operacional (1.315.870) (3.522.856) 17.763.801 (10.368.351) (1.329.381) (3.709.590) Utilidada despues de Impuestos 16.227.642 14.796.753 48.014.954 26.402.759 23.129.112 21.614.457 Rentabilidad 12% 11% 15% 8% 14% 13% SPE – Título, Mes, Año 15

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR RAZONES FINANCIERAS POLPAICO BIO BIO MELON 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Liquidez corriente veces 1,28 1,68 1,6 1,3 2,6 2,4 Razon de Endeudamiento veces 0,72 0,70 1,1 1,1 0,21 0,17 Proporción Deuda Corto Plazo % 46 37 45 45 88 87 Proporción Deuda Largo Plazo % 54 63 55 55 12 14 Rotación Inventario Veces/año 11,81 13,04 4,4 4,4 12,7 12,5 Permanencia del Inventario Días 29 29 82 81 28,3 28,8 Volumen de Ventas Cemento Tons. 1.399.060 1.387.635 1.324.364 1.206.786 1.388.109 1.404.702 0,8% 9,7% -1,2% Volumen de Ventas Hormigon Millones M3 1,83 1,85 2,4 2,1 2,22 2,23 -1,1% 14,3% -0,4% SPE – Título, Mes, Año 16

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR MARGEN DE EXPLOTACION POLPAICO BIO BIO MELON INDUSTRIA 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 CEMENTO 30,7% 29,2% 38,2% 40,4% 31,8% 31,1% 33,6% 33,6% HORMIGONES Y ARIDOS 3,5% 4,3% 8,4% 9,9% 11,9% 12,5% 7,9% 8,9% MORTEROS 0,0% 0,0% 18,3% 23,1% 23,9% 21,8% 21,1% 22,4% PROMEDIO NEGOCIO 17,1% 16,7% 21,6% 24,5% 22,5% 21,8% 20,9% 21,6% SPE – Título, Mes, Año 17

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR RESUMEN DE VENTAJAS DE LOS PARTICIPANTES VENTAJAS COMPAÑÍAS Capital POLPAICO MELON Posicionamiento Global MELON POLPAICO Capacidad Instalada (Ton/año) POLPAICO Bodegas/Centro Distribución MELON N° plantas Cemento BIO - BIO N° plantas Molienda POLPAICO N° plantas Hormigón BIO - BIO N° plantas Aridos BIO - BIO N° Yacimientos mineros BIO - BIO Sustentabilidad MELON POLPAICO Seguridad y Salud ocupacional MELON SPE – Título, Mes, Año 18

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR RELACION PIB / CONSUMO CHILENO DE CEMENTO 1990-2006 (Miles Tons.) (MM$) 5000 80.000.000 4500 70.000.000 4000 60.000.000 3500 3000 50.000.000 2500 40.000.000 2000 30.000.000 1500 20.000.000 1000 500 10.000.000 0 0 PIB Demanda cemento SPE – Título, Mes, Año 19

PARTE 1: DESCRIPCION DEL SECTOR DESPACHOS DE CEMENTO, HORMIGON E INDICADORES ECONOMICOS 1990 – 2007 7000000 140 6000000 120 5000000 100 4000000 80 3000000 60 2000000 40 1000000 20 0 0 Cemento (Tons.) Hormigón (M3) Imacec Imacon SPE – Título, Mes, Año 20

PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO POLITICO Institucionalidad política es estable Independencia y marco regulatorio establecido Carrera presidencial Confianza en la autonomía del Banco Central SPE – Título, Mes, Año 22

PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO ECONOMICO Inflación 2007: 7.4% PIB 2008: 4.5% a 5,5% Desempleo: 7% Inflación proyectada para el 2008: 4.5% SPE – Título, Mes, Año 23

PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO SOCIAL Educación técnica, preocupación social del gobierno Ley de subcontratación Fuerte Inversión social en Vivienda Baja índice pobreza en 5 puntos de 2003 al 2006 SPE – Título, Mes, Año 24

PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO TECNOLOGICO Baja inversión en I+D: 0,7% del PIB I+D Países desarrollados: 2% del PIB AMBIENTAL Ley 19300 (CONAMA y SEIA) SPE – Título, Mes, Año 25

PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO OPORTUNIDADES Inversión social Demanda Inmobiliaria Mercado laboral Tasas de interés Crecimiento inversión en construcción 2008: 7,4% Incremento recursos MOP 2008: 13,2% Pobreza cae respecto a 1990 Aumento en 50% Fondo innovación Ley incentivo tributario I+D Ley ambiental: Elemento diferenciador SPE – Título, Mes, Año 26

PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO AMENAZAS Inestabilidad política regional Afectados los sectores Agrícola y Energético Alza del precio del petróleo Volatilidad del tipo de cambio Proyección de caída de inversión en concesiones Aumento de conflictos sindicales Escasez de fuentes de energía alternativas Aumento de exigencias medioambientales SPE – Título, Mes, Año 27

PARTE 2: ANALISIS – MACRO ENTORNO AMENAZAS Inestabilidad política regional Afectados los sectores Agrícola y Energético Alza del precio del petróleo Volatilidad del tipo de cambioMACRO CONCLUSIÓN Proyección de caída ENTORNO: en concesiones de inversión Aumento de conflictos sindicales FAVORABLE Escasez de fuentes de energía alternativas Aumento de exigencias medioambientales SPE – Título, Mes, Año 28

PARTE 2: ANALISIS – MICRO ENTORNO Amenaza de nuevos BAJA entrantes MEDIA MEDIA Poder de Rivalidad entre Poder de negociación de los actuales negociación de los proveedores competidores los clientes MEDIA Amenaza de sustitutos o BAJA productos 29 SPE – Título, Mes, Año

PARTE 2: ANALISIS – MICRO ENTORNO Amenaza de nuevos BAJA entrantes MEDIA MEDIA ATRACTIVO DE LA Poder de Rivalidad entre Poder de negociación de INDUSTRIA: los actuales negociación de los proveedores competidores los clientes ALTO MEDIA Amenaza de sustitutos o BAJA productos 30 SPE – Título, Mes, Año

PARTE 2: ANALISIS – CADENA DE VALOR AMPLIADA HORMIGON LOCALIZACION LOGISTICA MINERIA Y ARIDOS CEMENTO CONSTRUCTORAS ENTREGA OPORTUNA 8% MARGEN CAPACIDAD EXTRACTIVA COBERTURA Y LOGISTICA LOGISTICA DISPONIBILIDAD DE MATERIAL EFICIENCIA PRODUCTIVA MANO DE OBRA CALIFICADA MORTEROS 10% MARGEN 34% MARGEN INGENIERIA DISPONIBILIDAD ENERGIA Y DISEL MARKETING Y VENTAS 22% MARGEN DISTRIBUIDORES SUMINISTRO PUNTOS DE VENTA PREFABRICADOS DISPONIBILIDAD DE STOCK MANO DE OBRA VENTAS 6% MARGEN CALIDAD SPE – Título, Mes, Año 31

PARTE 2: ANALISIS – FUENTES DE VENTAJAS COMPETITIVAS Capacidad de desarrollo de nuevos productos de acuerdo a las necesidades de la demanda. Necesidad de las empresas constructoras de contar con Cemento pigmentado Desarrollo de nuevos canales de atención al cliente de excelencia al interior de la Industria, implementado un Contact Center con un alto grado de especialización de la industria Fuerza laboral especializada con permanente capacitación y fuerte énfasis en servicio al cliente (Programa Leader for Tomorrow) La composición de los principales participantes de la industria muestran a dos de estos mejor preparados de cara al futuro: Cementos Bío Bío y Cementos Melón. SPE – Título, Mes, Año 32

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA PIB de la construcción mantiene un % superior al PIB proyectado para el país. SPE – Título, Mes, Año 34

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA PIB por ACTIVIDAD ECONOMICA (% Var. III Trim. 2007/2006) Comunicaciones 14,10% Construcción 9,10% Servicios Financieros 7,60% Transporte 6,10% Comercio, Rest. y Hoteles 6,10% PIB 5,40% Pesca 5,40% Minería 5,20% Agropecuario-Silvícola 4,40% Servicios Personales 4,00% Administración Pública 3,40% Industria Manufacturera 2,80% Maderas y Muebles -3,40% Textil, prendas de Vestir, Cuero -6,90% Electricidad, Gas y Agua -8,60% SPE – Título, Mes, Año 35

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA PIB de la construcción mantiene un % superior al PIB proyectado para el país. Inflación proyectada al 4,5 % para el presente año y 3,5 % para el 2009. MINVU dispondrá de un 10,5% de presupuesto adicional respecto a 2007 SPE – Título, Mes, Año 36

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA La industria se mantendrá con los actuales participantes SPE – Título, Mes, Año 37

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA VENTAS HISTORICAS DE LOS COMPETIDORES (Tons.) 1.600.000 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Melón Polpaico Bío Bío SPE – Título, Mes, Año 38

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA La industria se mantendrá con los actuales participantes Se prevé un alza en la estructura de costos de la industria. SPE – Título, Mes, Año 39

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA SUPUESTOS ESCENARIO PRECIO PETROLEO 100 88 90 93 72 80 66 70 60 56 50 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008(f) 2009(f) Precio Petroleo (US$/barril) SPE – Título, Mes, Año 40

PARTE 3: CONCLUSIONES EVOLUCION DE LA INDUSTRIA, TENDENCIAS Y RENTABILIDAD FUTURA La industria se mantendrá con los actuales participantes Se prevé un alza en la estructura de costos de la industria. Las rentabilidades en el corto y mediano plazo se verán afectadas. SPE – Título, Mes, Año 41

PARTE 3: CONCLUSIONES EMPRESA MEJOR POSICIONADA PARA EL FUTURO DE LA INDUSTRIA Cemento Melón – LaFarge: Solidez financiera Cobertura y planes de crecimiento Posición competitiva: Mantendrá expansión Continuo perfeccionamiento de ventajas competitivas en procesos logísticos y de operaciones Importantes proyectos futuros Respuesta de competidores: Buscar diferenciación Operaciones Cobertura 42 SPE – Título, Mes, Año

PARTE 3: CONCLUSIONES EMPRESA EN POSICION DESMEJORADA PARA ENFRENTAR EL FUTURO DE LA INDUSTRIA Holcim – Polpaico: Bajo desarrollo de nuevos productos Razones financieras Estrategia sugerida: Fortalecer procesos productivos Políticas de desarrollo de productos y de servicios Integración horizontal Respuesta de competidores: Estrategia de precios Mantener buenas prácticas SPE – Título, Mes, Año 43

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