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SALES AUDIT<br />ACCO.710<br />DATE: 03/21/10<br />JOSE CINTRON,MBA<br />
Related accounts involved in the sales and collection cycle?<br />- sales<br />- sales returns and allowances<br />- bad d...
AUDIT - SALES<br /> OBJECTIVES TO DETERMINE:<br />The completeness of the reported sales.<br />The accuracy of the reporte...
Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />How does an auditor design tests of controls and substa...
In assessing control risk, the auditor should consider:<br />Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales...
Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />Auditor design tests of controls and substantive tests ...
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Design tests of controls for sales<br />Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />In designing ot...
The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts.<br />
The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts:<br />Determine whether<br />cash rece...
The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts:<br />Prepare a proof<br />of cash rec...
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What audit procedures may detect lapping?<br />- A/R confirmations (disputed balances,<br />  disputed timing of payments)...
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AUDIT PROCEDURES:SALES<br />1. Determine if sales are properly reported, by checking the Cash Deposited Report (CDR).  Che...
AUDIT PROCEDURES:SALES<br />3. Determine if Company’s policy in handling the cash register’s “keys” are properly observed ...
AUDIT PROCEDURES:SALES<br />6. Determine if cash sales (intact) are deposited the next banking day based on deposit slip’s...
CUENTAS POR COBRAR<br />		Las Cuentas por Cobrar son derechos legítimamente adquiridos por la empresa que, llegado el mome...
CLASIFICACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR<br />Provenientes de ventas de bienes o servicios y No provenientes de venta de bi...
Documentos por Cobrar<br />	Documentadas a través de letras, pagarés u otros documentos, proveniente exclusivamente de las...
Deudores Varios (neto)<br />No provienen de las operaciones comerciales de la empresa, tales como cuentas corrientes del p...
Documentos y Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas<br />Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas, desc...
Política de Cuentas Por Cobrar<br />Procedimientos que ésta sigue para cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento.<br ...
OBJETIVOS DE LA AUDITORÍA DE CUENTAS POR COBRAR<br />Comprobar si las cuentas por cobrar son auténticas y si tienen origen...
Objetivos de la Auditoria<br />Comprobar si hay una valuación permanente –respecto de intereses y reajustes- del monto de ...
PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA DE CUENTAS POR COBRAR<br />Respecto a control interno:<br />       El análisis de crédito s...
Auditoria y Control Interno<br />     5. Revisar que exista un completo sistema de control de las cuentas por cobrar, actu...
    11. Controlar el efectivo recibido de proveedores.12. Efectuar compensaciones de cuentas a pagar contra cuentas a cobr...
CONCLUSIÓN<br />    En términos de auditoria es “importante” la verificación de las cuentas de cobro tanto “la existencia ...
Reference<br />Olmedo, P.  (2005). Programa de Auditoria de 	Cuentas por Cobrar.  Cuentas por Cobrar y relacionadas. Retri...
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Sales Audit, Sales Cycle, Collection Cycle, Audit sales

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  1. 1. SALES AUDIT<br />ACCO.710<br />DATE: 03/21/10<br />JOSE CINTRON,MBA<br />
  2. 2. Related accounts involved in the sales and collection cycle?<br />- sales<br />- sales returns and allowances<br />- bad debt expense<br />- cash discounts taken<br />- allowance for uncollectible<br />- cash in the bank<br />
  3. 3. AUDIT - SALES<br /> OBJECTIVES TO DETERMINE:<br />The completeness of the reported sales.<br />The accuracy of the reported sales.<br />The proper documents are being used, with appropriate approval.<br />Unusual transactions are properly reported and approved.<br />If there is adequate control/s over sales.<br />The design control/s is working effectively.<br />
  4. 4. Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />How does an auditor design tests of controls and substantive tests for sales?<br />SALES AUDIT<br />Assess the planned<br />control risk related<br />to sales<br />
  5. 5. In assessing control risk, the auditor should consider:<br />Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />- adequate segregation<br /> of duties<br />- proper authorization<br />- adequate documents<br /> and records<br />- use of pre numbered<br /> documents<br />- mailing of monthly<br /> statements<br />- internal verification <br /> procedures<br />Assess the planned<br />control risk related<br />to sales<br />
  6. 6. Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />Auditor design tests of controls and substantive tests for sales<br />Assess the planned<br />control risk related<br />to sales<br />Will substantive<br />tests be reduced<br />sufficiently to <br />justify the cost of<br />performing tests<br />of controls?<br />Evaluate<br />cost-benefit<br />of testing<br />controls<br />
  7. 7. Design tests of controls for sales<br />Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />In designing other tests of controls for sales, the auditor should consider:<br />Assess the planned<br />control risk related<br />to sales<br />Evaluate<br />cost-benefit<br />of testing<br />controls<br />Do recorded<br />sales actually<br />exist?<br />
  8. 8. Design tests of controls for sales<br />Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />In designing other tests of controls for sales, the auditor should consider:<br />Assess the planned<br />control risk related<br />to sales<br />Evaluate<br />cost-benefit<br />of testing<br />controls<br />Are sales<br />recorded on<br />the correct<br />dates?<br />
  9. 9. Design tests of controls for sales<br />Understand internal<br /> control as it relates<br />to sales<br />In designing other tests of controls for sales, the auditor should consider:<br />Assess the planned<br />control risk related<br />to sales<br />Evaluate<br />cost-benefit<br />of testing<br />controls<br />Are sales<br />transactions<br />properly included<br />in the master file<br />and correctly<br />summarized?<br />
  10. 10. The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts.<br />
  11. 11. The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts:<br />Determine whether<br />cash received was<br />recorded.<br />
  12. 12. The auditor should also perform procedures to detect fraud related to cash receipts:<br />Prepare a proof<br />of cash receipts.<br />?<br />
  13. 13. Lapping is a fraud<br />scheme that occurs <br />because of inadequate<br />segregation of duties<br />related to mail, cash <br />receipts, and<br />accounting.<br />
  14. 14. What audit procedures may detect lapping?<br />- A/R confirmations (disputed balances,<br /> disputed timing of payments)<br />- Comparison of deposit slips to cash<br /> receipts journal (different <br /> amounts, different timing)<br />
  15. 15. required<br />vacations<br />(and rotation of<br />duties during<br />vacations)<br />Other than adequate segregation of duties, what client internal control may prevent or detect lapping?<br />
  16. 16. AUDIT PROCEDURES:SALES<br />1. Determine if sales are properly reported, by checking the Cash Deposited Report (CDR). Check the date, compare the gross total of CDR against the gross total generated by the Point Of Sale (POS) system. Verify footings.<br />2. Investigate erasures and corrections of amounts on the report, ask appropriate person and examine other documents that will justify the erasures and corrections.<br />
  17. 17. AUDIT PROCEDURES:SALES<br />3. Determine if Company’s policy in handling the cash register’s “keys” are properly observed and maintained (this should be the responsibility of the branch cashier officers/head cashiers).<br />4. Ensure that the person who approves CDR is independent with the cashier. Ensure that the person who approves the CDR is the Branch Manager (BM).<br />5. Ascertain that cash receipts/collections (undeposited) are properly kept on a safety locked boxes.<br />
  18. 18. AUDIT PROCEDURES:SALES<br />6. Determine if cash sales (intact) are deposited the next banking day based on deposit slip’s validation and compare against the entries made per CDR. Document any exception/s noted and ask the BM the reason for the delay of deposit/s.<br />7. Compare the selling prices used, against the standard prices set by the Company. Select items from the sales and list the selling prices and compare it with the standard selling prices, document any <br /> exception/s noted. <br />
  19. 19. CUENTAS POR COBRAR<br /> Las Cuentas por Cobrar son derechos legítimamente adquiridos por la empresa que, llegado el momento de ejecutar o ejercer ese derecho, recibirá a cambio efectivo o cualquier otra clase de bienes y servicios.<br />
  20. 20. CLASIFICACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR<br />Provenientes de ventas de bienes o servicios y No provenientes de venta de bienes o servicios<br />Documentos por Cobrar<br />Deudores Varios (netos)<br />Documentos y Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas.<br />
  21. 21. Documentos por Cobrar<br /> Documentadas a través de letras, pagarés u otros documentos, proveniente exclusivamente de las operaciones comerciales.<br />
  22. 22. Deudores Varios (neto)<br />No provienen de las operaciones comerciales de la empresa, tales como cuentas corrientes del personal o deudores de ventas de activos fijos.<br />
  23. 23. Documentos y Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas<br />Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas, descontados los intereses no devengados que provengan o no de relaciones comerciales y cuyo plazo de recuperación no excede de un año a contar de la fecha de los estados financieros.<br />
  24. 24. Política de Cuentas Por Cobrar<br />Procedimientos que ésta sigue para cobrar sus cuentas por cobrar a su vencimiento.<br />La efectividad de las políticas de cobro de la empresa se pueden evaluar parcialmente examinando el nivel de estimación de cuentas incobrables.  <br />Política de Crédito<br />Utilización de Cartas, Llamadas Telefónicas, Agencias de Cobro, Procedimiento Legal<br />
  25. 25. OBJETIVOS DE LA AUDITORÍA DE CUENTAS POR COBRAR<br />Comprobar si las cuentas por cobrar son auténticas y si tienen origen en operaciones de ventas.<br /> Comprobar si los valores registrados son realizables en forma efectiva (cobrables en pesos).<br />Comprobar si estos valores corresponden a transacciones y si no existen devoluciones descuentos o cualquier otro elemento que deba considerarse.<br />
  26. 26. Objetivos de la Auditoria<br />Comprobar si hay una valuación permanente –respecto de intereses y reajustes- del monto de las cuentas por cobrar para efectos del balance.<br />Verificar la existencia de deudores incobrables y su método de cálculo contable.<br />
  27. 27. PROCEDIMIENTOS DE LA AUDITORIA DE CUENTAS POR COBRAR<br />Respecto a control interno:<br /> El análisis de crédito se dedica a la recopilación y evaluación de información de crédito de los solicitantes para determinar si estos están a la altura de los estándares de crédito de la empresa.1. Verificar la existencia y aplicación de una política para el manejo de las cuentas por cobrar.2. Determinar la eficiencia de la política para el manejo de las cuentas por cobrar.3. Verificar que los soportes de las cuentas por cobrar se encuentren en orden y de acuerdo a las disposiciones legales.4. Observar si los movimientos en las cuentas por cobrar se registran adecuadamente.<br />
  28. 28. Auditoria y Control Interno<br /> 5. Revisar que exista un completo sistema de control de las cuentas por cobrar, actualizado y adecuado a las condiciones de la empresa.6. Comprobar que las modificaciones de las cuentas por cobrar sean correctamente autorizadas por quien corresponda.8. Verificar que las cuentas por cobrar estés adecuadamente respaldadas.9. Comprobar que las cuentas por cobrar estés vigentes y que las medidas de seguridad se apliquen correctamente (ejemplo: aseguradora de cheques)10. Verificar la existencia de un manual de funciones del personal encargado del manejo de las cuentas por cobrar. Al igual que el conocimiento y cumplimiento de éste por parte de los clientes y deudores.<br />
  29. 29. 11. Controlar el efectivo recibido de proveedores.12. Efectuar compensaciones de cuentas a pagar contra cuentas a cobrar.13. Controlar Notas de débito y de crédito (Rebajas por volúmenes de compras, etc).14. Mantener cheques anulados con orden de no pago, devueltos y emitidos de nuevo.<br />Auditoria y Control Interno<br />
  30. 30. CONCLUSIÓN<br /> En términos de auditoria es “importante” la verificación de las cuentas de cobro tanto “la existencia física” como revisar su política, ya que estos pueden convertirse en ingresos fácilmente. La aplicación varia de acuerdo al profesional, pero se establecerá en la informe del Auditor y la verificación de la “situación real de la empresa”<br />
  31. 31. Reference<br />Olmedo, P. (2005). Programa de Auditoria de Cuentas por Cobrar. Cuentas por Cobrar y relacionadas. Retrieved on March, 2010. By Electronic Version. http://www.gestiopolis.com/Canales4/fin/ procobrar.htm<br />http://www.monografias.com/trabajos11/efec/efec.shtml<br />Audit of the Sales and...Retrieved on 03/21/2010 from:http://wps.prenhall.com/ca_ph_arens_audit_9/0,6112,htm<br />
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