¿Qué está pasando en
el Sector Eléctrico?

Natalia Fabra
Universidad Carlos III de Madrid y

miembro de Economistas Frente...
Aumentos del precio de la electricidad en España
70% desde 2006 para los hogares
26% desde 2008 para la industria
El precio de la electricidad en Europa
(antes de impuestos)
0,250

Fuente de Datos: Eurostat
0,200

0,150

España
27% supe...
El precio de la electricidad en Europa
(después de impuestos)
Fuente de Datos: Eurostat

0,350

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España
11% superior...
Déficit Tarifario en España (M€)
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Déficit acumulado

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¿Qué es el Déficit Tarifario?


Déficit Tarifario: diferencia entre los costes del suministro
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¿Qué es el Déficit Tarifario?
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reconocidos a las actividades regula...
Origen del Déficit Tarifario


Los ingresos del sistema no cubren los costes reconocidos
1.
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¿Los consumidores p...
Origen del Déficit Tarifario
“Una competencia insuficiente en el sector energético ha
contribuido, al menos en parte, a la...
Sobre-retribución de nucleares e hidroeléctricas
Total
Retribución
Beneficios
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media
Coste variable Regulatorios...
Retribución media de nucleares e hidroeléctricas
en el mercado diario
90,0

Promedio anual 2006-2011:

80,0

€/MWh

Las di...
Márgenes de nucleares e hidroeléctricas
sobre costes variables
Promedio anual 2006-2011:
5.000

1600 M€ Nuclear; 1400 M€ H...
Pagos regulados para el Régimen Ordinario 1998-2011 (M€)
7.000
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Sólo en concepto de Costes de
Transición a la Compet...
¿Son las renovables las culpables?
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2005-2010: fuerte esfuerzo inversor en energías renovables
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¿Qué ha hecho el Gobierno para
solucionar el Déficit Tarifario?
Impuestos a la producción eléctrica
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La NO-Reforma del Gobierno
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Enero 2013: Impuestos a la generación eléctrica
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Impuesto general del 7% sobre la facturac...
Impacto de los nuevos impuestos eléctricos
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Efectos:
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Impacto de los nuevos impuestos eléctricos
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Régimen Ordinario
Consumidores
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Cotización Futuros de Electricidad 2003
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La NO-Reforma del Gobierno
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Julio 2013: RD 9/2013
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Recortes retroactivos a las actividades reguladas: transporte, dist...
Nueva Regulación para las Renovables
¿Rentabilidad razonable?

Fuente: Propuesta de Orden Ministerial por la que se aprueb...
Subasta CESUR Diciembre 2013

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Aumento del precio de la Subasta CESUR: 26,5%
Repercusión sobre la tarifa eléctrica: 10,...
Subastas CESUR
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Fijación del precio de la Tarifa de Último Recurso (TUR) desde Julio 2009
Periodicidad trimestral
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Subastas CESUR y Mercado Diario (€/MWh)

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Las Subastas CESUR han encarecido el
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precio de la energía en un 15,3%

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¿Por qué el efecto inflacionista?
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Problema de gestión de riesgos: primas de riesgo
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Ofertas de comercializadores en el Mercado Libre
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El problema eléctrico es de primera magnitud
El Déficit Tarifario es la manifestación de los
problemas de fondo del sector...
Muchas Gracias.
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Presentación de la Profesora Natalia Fabra en el acto de Economistas Frente a la Crisis sobre el sector eléctrico.

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Economistas Frente a la Crisis - La Cuestion Electrica

  1. 1. ¿Qué está pasando en el Sector Eléctrico? Natalia Fabra Universidad Carlos III de Madrid y miembro de Economistas Frente a la Crisis Madrid, Febrero 2014
  2. 2. Aumentos del precio de la electricidad en España 70% desde 2006 para los hogares 26% desde 2008 para la industria
  3. 3. El precio de la electricidad en Europa (antes de impuestos) 0,250 Fuente de Datos: Eurostat 0,200 0,150 España 27% superior a media UE27 EUR/kWh antes de impuestos 2013 Q1; Consumidores domésticos Media UE27 0,100 0,050 CY IE ES UK MT BE IT DE LU AT SK EU-27 NO EU-28 EA SE NL DK CZ PT SI EL PL LV LT FI HR HU FR EE AL RO ME IS BG BA MK :
  4. 4. El precio de la electricidad en Europa (después de impuestos) Fuente de Datos: Eurostat 0,350 0,300 España 11% superior 0,250 a media UE27 EUR/kWh después de impuestos 2013 Q1; Consumidores domésticos Media UE27 0,200 0,150 0,100 0,050 DK DE CY IE IT ES BE EA SE AT PT EU-27 EU-28 NL NO UK MT SK LU SI FI EL CZ PL FR HU LV HR LT EE RO AL IS ME BG MK BA :
  5. 5. Déficit Tarifario en España (M€) 7000 30.000M€ Déficit acumulado 6000 6287 5609 5000 4089 4000 3600 2946 3000 2000 1297 1000 250 182 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
  6. 6. ¿Qué es el Déficit Tarifario?  Déficit Tarifario: diferencia entre los costes del suministro eléctrico y la tarifa que pagan los consumidores  Déficit Tarifario: diferencia entre los costes reconocidos del suministro eléctrico y la tarifa que pagan los consumidores
  7. 7. ¿Qué es el Déficit Tarifario?  Déficit Tarifario (CNE): diferencia entre los costes reconocidos a las actividades reguladas y la tarifa que pagan los consumidores Otros Costes 20.000 18.000 Interrumpibilidad 16.000 CTC's 14.000 12.000 Prima Régimen Especial 10.000 Anualidades déficit 8.000 6.000 Compensaciones Extrapeninsulares 4.000 Distrib., Gestión Com. y calidad serv. 2.000 Transporte 0 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010
  8. 8. Origen del Déficit Tarifario  Los ingresos del sistema no cubren los costes reconocidos 1. 2. 3.  ¿Los consumidores pagan menos del coste del suministro? ¿Los costes reconocidos superan los costes reales? ¿El suministro eléctrico incorpora partidas de costes ineficientes? Nuestro diagnóstico:      Sobre-retribución de la producción nuclear e hidroeléctrica Problemas de competencia Regulación eléctrica inadecuada Fuerte inversión en energías renovables Caída de la demanda
  9. 9. Origen del Déficit Tarifario “Una competencia insuficiente en el sector energético ha contribuido, al menos en parte, a la constitución del déficit tarifario al favorecer una compensación excesiva de algunas infraestructuras, tales como centrales nucleares y grandes centrales hidroeléctricas, ya amortizadas.” Comisión Europea (Julio 2012), Evaluación del programa nacional de reforma y del programa de estabilidad de España para 2012
  10. 10. Sobre-retribución de nucleares e hidroeléctricas Total Retribución Beneficios Beneficios media Coste variable Regulatorios Regulatorios (€/MWh) (€/MWh) (mill. €) (mill €) Tecnología Energía Producible media (GWh) Hidroeléctrica 30.007 66 11 1.670 Nuclear 59.888 50 22 1.692 Hidroeléctrica 59 1.452 Nuclear 45 1.377 Hidroeléctrica 53 1.257 Nuclear 40 1.078 3.361 2.830 2.335
  11. 11. Retribución media de nucleares e hidroeléctricas en el mercado diario 90,0 Promedio anual 2006-2011: 80,0 €/MWh Las diferencias en la retribución se deben principalmente a que la nuclear opera en base (todas las horas del año) mientras que la hidráulica “afeita las puntas” (produce cuando la demanda es mayor para percibir los mayores precios) 70,0 46 €/MWh Nuclear; 60 €/MWh Hidro Nuclear (€/MWh) Hidro (€/MWh) 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Generación: datos en el Informe Anual de REE Retribución media: la Nuclear percibe el precio medio anual del mercado diario ( OMIE), y la Hidráulica un 29% más Mismos supuestos que los realizados por la CNE en su informe de 20 de Mayo de 2008 2009 2010 2011
  12. 12. Márgenes de nucleares e hidroeléctricas sobre costes variables Promedio anual 2006-2011: 5.000 1600 M€ Nuclear; 1400 M€ Hidro 4.500 Hidro (M €) 4.000 Nuclear (M€) M€ 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Coste variable Nuclear: 18 €/MWh; Hidro: 6€/MWh Mismos supuestos que los realizados por la CNE en su informe de 20 de Mayo de 2008, con la excepción del coste variable Hidráulico, que se ha supuesto el doble del supuesto por la CNE 2010 2011
  13. 13. Pagos regulados para el Régimen Ordinario 1998-2011 (M€) 7.000 6.000 Sólo en concepto de Costes de Transición a la Competencia, las empresas eléctricas han ingresado más de 12.000 M€ hasta 2006 5.000 M€ 4.000 3.000 2.000 1.000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Pagos Capacidad CTCs Prima al carbón Compensaciones extrapeninsulares Margen comercial regulado distribución Margen comercial regulado comercialización Prima de riesgo por cantidad CUR Prima de riesgo TUR Derechos de emisión gratuitos 2011
  14. 14. ¿Son las renovables las culpables?   2005-2010: fuerte esfuerzo inversor en energías renovables El aumento de costes generado es de muy distinta naturaleza:   Las normas retributivas no eran sobre-venidas Fuertes externalidades: medioambientales y económicas  Reducción de emisiones  Creación de empleo y tejido industrial  Fomento del I&D  Reducción de la dependencia energética  Curva de aprendizaje
  15. 15. Energías Renovables •c€2010 / kWh Evolución de los costes de inversión 35 30 25 20 15 10 5 0 2010 2015 2020 offshore2 FV Tejado Eólica FV Suelo Solar termoeléctrica 2025 2030 Año de puesta en marcha Eólica onshore Fuente: MITyC
  16. 16. Energías Renovables •c€2010 / kWh Evolución de los costes de inversión 35 30 El que los costes de las nuevas inversiones en renovables 25 sea muy inferior no implica 20 que la primera generación esté sobre-retribuida 15 10 5 0 2010 2015 2020 offshore2 FV Tejado Eólica FV Suelo Solar termoeléctrica 2025 2030 Año de puesta en marcha Eólica onshore Fuente: MITyC
  17. 17. Revisión de otras partidas        Subastas CESUR con efectos inflacionistas Compensaciones extra-peninsulares no auditadas Pagos por capacidad Resolución de restricciones técnicas Costes de financiación del Déficit Tarifario Estado de las concesiones hidroeléctricas ¿Extensión de la vida útil de las centrales nucleares?
  18. 18. Posible ahorros anuales para el sistema Restitución del marco retributivo de nucleares e hidroeléctricas Eliminación de la TUR y Subastas CESUR 2.500-3.000M€ 1.000 M€ Revisión de los procesos de Servicios de Ajuste 600 M€ Costes extra-peninsulares no auditados 400 M€ TOTAL 4.500-5.000 M€ Hay hueco para evitar el déficit tarifario sin elevar los precios a los consumidores y sin aplicar recortes retroactivos a las actividades reguladas
  19. 19. ¿Qué ha hecho el Gobierno para solucionar el Déficit Tarifario? Impuestos a la producción eléctrica 2.500M€ Recortes a las renovables Recorte a la interrumpibilidad y a los pagos por capacidad Recorte al transporte y distribución TOTAL Déficit previsto para 2014: 1.100M€ 1.750 M€ 396 M€ 214 M€ 4.860 M€
  20. 20. La NO-Reforma del Gobierno  Enero 2013: Impuestos a la generación eléctrica  Impuesto general del 7% sobre la facturación de la energía eléctrica, aplica a todas las tecnologías  Impuestos sobre el consumo de combustible fósiles para la generación eléctrica (gas, carbón y fuel-oil)  Impuestos sobre la producción en centrales nucleares  Canon sobre la facturación de las plantas hidroeléctricas
  21. 21. Impacto de los nuevos impuestos eléctricos Precio Efectos: Incremento de ingresos para todas las tecnologías como consecuencia del impuesto sobre las centrales marginales •Traslado del 100% a los precios de la electricidad •Efecto menor sobre los ingresos de las centrales convencionales P1 •Recorte en la retribución de las renovables, que no pueden traspasar el impuesto a precios P0 Hidráulica RE Nuclear Carbón CCGT Potencia
  22. 22. Impacto de los nuevos impuestos eléctricos 6,0% 22,0% Régimen Ordinario Consumidores Régimen Especial 73,0% Al trasladar al precio la mayoría de las tasas, el 73% del esfuerzo recae sobre consumidores y el 22% sobre renovables (aprox. 2.300 M€ y 690 M€)
  23. 23. Cotización Futuros de Electricidad 2003 (€/MWh) 55 53 51 49 47 45 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 Alemania 2013 jul-12 España 2013 ago-12 sep-12
  24. 24. La NO-Reforma del Gobierno  Julio 2013: RD 9/2013  Recortes retroactivos a las actividades reguladas: transporte, distribución, renovables y cogeneración  Reducción pagos por capacidad a las centrales de gas  Penalización del auto-consumo  La generación con fuentes convencionales queda indemne   Diciembre 2013: Ley 24/2013 Febrero 2014: Propuesta de Orden Ministerial: retribución de renovables
  25. 25. Nueva Regulación para las Renovables ¿Rentabilidad razonable? Fuente: Propuesta de Orden Ministerial por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables…
  26. 26. Subasta CESUR Diciembre 2013   Aumento del precio de la Subasta CESUR: 26,5% Repercusión sobre la tarifa eléctrica: 10,5%
  27. 27. Subastas CESUR    Fijación del precio de la Tarifa de Último Recurso (TUR) desde Julio 2009 Periodicidad trimestral Compradores: comercializadores de último recurso    Integrados verticalmente con la generación, y horizontalmente con los comercializadores del mercado libre Vendedores: cualquier compañía que haya cumplido los requisitos de calificación (no necesariamente generadores) Los Derechos de Cobro u Obligaciones de Pago se liquidan por diferencias entre los precios de la subasta CESUR y los del mercado diario
  28. 28. Subastas CESUR y Mercado Diario (€/MWh) 70 Las Subastas CESUR han encarecido el 60 precio de la energía en un 15,3% CESUR Fuente: OMIE 50 40 Mercado Diario 30 20 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013
  29. 29. ¿Por qué el efecto inflacionista?  Problema de gestión de riesgos: primas de riesgo  Exógenas: volatilidad de los precios del mercado eléctrico  Endógenas: posibilidad de alteración de los precios del mercado eléctrico  Problema de integración vertical:   Ofertas de los comercializadores libres referenciadas a la TUR Las empresas pueden afectar los resultados de la subasta CESUR:  Retirándose de la subastas  Actuando sobre mercados a plazo  Elevando la volatilidad del mercado diario
  30. 30. Ofertas de comercializadores en el Mercado Libre indexadas a la TUR Indexación a los precios TUR Características de consumidores con dcho. a TUR y sin dcho. a Bono social Fuente: Comparador de Ofertas CNE.
  31. 31. El problema eléctrico es de primera magnitud El Déficit Tarifario es la manifestación de los problemas de fondo del sector La reforma del Gobierno no mejora sino que empeora las cosas La reforma eléctrica sigue pendiente
  32. 32. Muchas Gracias.

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