UNIVERSIDAD NACIONAL “HERMILIO VALDIZAN” DE HUANUCO
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  1. 1. UNIVERSIDAD NACIONAL “HERMILIO VALDIZAN” DE HUANUCO FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------ SYLLABUS: ADMINISTRACION FINANCIERA 1. DATOS GENERALES: 1.1. Asignatura Administración Financiera. 1.2. Condición Obligatorio. 1.3. Pre Requisito Ingeniería Económica 1.4. Duración 17 semanas. 1.5. Horas 04 horas /semana 1.6. Horario Lunes (5 a 7 pm) y Miércoles (3 a 5 pm) 1.7. Aula 403 1.8. Ciclo Séptimo. 1.9. Año 2010-1 1.10 Profesor Ing. José Mallqui Alvarado. 1.11.E-mail jsmconsulting@hotmail.com 1.12. Pag Web1 http://www.fiis-unheval.com 1.13. Pag Web2 http://www.josemallquiconsultoria.com 2. SUMILLA. La asignatura se orienta a desarrollar la capacidad de comprensión, reflexión, análisis, interpretación de los principios de la Administración Financiera y la utilización de las herramientas computacionales en la simulación para la toma de decisiones de maximizar el valor de la empresa y personal, respetando los aspectos éticos y legales. Los temas de aprendizaje que comprende la asignatura son: Introducción a la Administración Financiera. El Sistema Financiero Peruano. Los Mercados Financieros y la Banca de Inversión. Análisis de los Estados Financieros.El Valor del dinero en el Tiempo. El Costo del Dinero. Riesgos y Tasas de Rendimiento. El Costo de Capital. Apalancamiento y Estructura de Capital. Administración del Capital de Trabajo. Política de Capital de Trabajo. Administración de Activos a Corto Plazo. Administración del Financiamiento a Corto y Largo Plazo. Planeación Estratégica y decisiones de financiamiento. 3.- FUNDAMENTACION. La Unheval busca formar un profesional en Ingeniería Industrial capaz de liderar responsabilidades en las organizaciones, aplicar los conocimientos de las ciencias básicas, tecnología y de especialidad requeridos a los diferentes procesos productivos de las empresas de manufactura y de servicios, en las areas de producción, operaciones, calidad, comercialización y marketing, contabilidad, costos y finanzas, ingeniería del producto, ingeniería de planta, planeamiento y control prospectivo, entre otros. Scott Besley & Eugene Brigham nos recuerda y dice: “Las Finanzas son, en sentido real, la piedra angular del sistema empresarial, la buena administración financiera tiene importancia vital para la salud económica de las empresas y, por tanto, para todo país y el mundo. Debido a su importancia, las finanzas se deben comprender de manera amplia y detallada”. El aporte del curso de Administración Financiera para el logro del perfil del egresado, reside en que el estudiante adquiere las competencias para comprender y combinar la teoria de la administración financiera y la toma de decisiones en términos de flujos como la evaluación de las decisiones estratégicas de la inversión, financiamiento y la política de dividendos, entre otros; teniendo en cuenta el entorno externo, la economía del país y del mundo. 4. COMPETENCIAS COMPETENCIA CONCEPTUAL O COGNITIVA  Comprender el marco teórico, conceptos, principios, enfoques, técnicas, métodos de la Administración Financiera, su importancia e impacto sobre el valor de la empresa.  Comprende y entrelaza los acontecimientos, hechos, situaciones, fenómenos, datos, conceptos, principios, técnicas, metodologías, estrategias y procedimientos inherentes a la toma de decisiones de la administración financiera empresarial y personal.  Trata los datos, sintetiza, analiza, comprende, interpreta y relaciona los conceptos teoricos con el mundo real, toma posición fundamentada para las decisiones de maximizar el valor de la empresa y personal. COMPETENCIA PROCEDIMENTAL  Planifica, diseña, elabora y controla el presupuesto de capital y operativo de la empresa.  Establece las estrategias para la elaboración de un estudio de financiamiento empresarial.  Maneja las herramientas financieras computacionales para la toma de decisiones financieras. COMPETENCIA INTERPERSONAL  Comunicación (Saber escuchar, saber expresar ideas en forma verbal y escrita.)  Trabajo en equipo e integración con otros.  Honestidad, equidad y justicia.  Cooperación y vocación de servicio.  Respeto a la persona.  Autonomía, emprendimiento y liderazgo. 1
  2. 2. UNIVERSIDAD NACIONAL “HERMILIO VALDIZAN” DE HUANUCO FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------ 5. CONTENIDOS Y CRONOGRAMA Unidad I : Introducción a la Administración Financiera Sem. Capitulo / Capacidad / Contenido Cap.1: Introducción a la Administración Financiera Capacidad Entender los conceptos, la naturaleza, alcances y papel de la administración financiera en la toma de decisión empresarial y personal. ¿Qué son las Finanzas? 1 Areas Generales de las Finanzas Importancia de las Finanzas en las areas no financieras Planificación, organización, dirección, control y evaluación de la Gerencia Financiera. Iniciativas de la Administración para maximizar la riqueza de los accionistas La Etica en los Negocios. Administración financiera multinacional. Cap.2: El Sistema Financiero Peruano.(SFP) Capacidad Explicar la estructura del Sistema Financiero Peruano, la economía del País y del Mundo. El Sistema Financiero Peruano (SFP), estructura e indicadores. BCR. SBS. CONASEV. BVL. Unidad II : Conceptos Básicos de Administración Financiera Sem. Capitulo / Capacidad / Contenido Cap.3: Los Mercados Financieros y la Banca de Inversión Capacidad Comprender el concepto e importancia de los mercados financieros y la Banca de Inversión, su función en la economía, los tipos de mercados financieros, que es un intermediario financiero y cual es su función. 2 ¿Qué son los Mercados Financieros? Importancia de los Mercados Financieros. Tipos de Mercados Financieros Mercados Accionarios Regulación de los mercados de valores. La Banca de Inversión. Mercados Financieros Internacionales Intermediarios Financieros y su función en los mercados financieros. Cap. 4: Análisis de los Estados Financieros Capacidad Entender las principales herramientas del análisis financiero, considerando los elementos éticos, a fin de aplicarlas en los procesos de planeación y de control financiero. Desarrollar ejemplos ilustrativos del análisis financiero de la empresa através de la hoja de Excel. 3 Informes Financieros Los Estados Financieros (EEFF) El Balance General El Estado de Resultados El Estado de Flujo de Efectivo El Estado de Utilidades Retenidas ¿Cómo utilizan los inversionistas los EEFF? Cap. 5: Valor del dinero en el Tiempo. Capacidad Entender la importancia de los conceptos del valor del dinero en el tiempo y su aplicación. Valor presente y 4 futuro. Las anualidades. Las tasas de interes simple y compuesto. Tasas de interés nominal,efectiva y real. Tasas vencidas y anticipadas. Repaso de Matemáticas Financieras. La tasa de interés: Nominal, efectiva y real. Operaciones con tasa de interés adelantada y vencida. Unidad III : El Costo del Dinero . Riesgos y Tasas de Rendimiento Sem. Capitulo / Capacidad / Contenido Cap.6: El Costo del Dinero Capacidad Comprender el concepto del costo del dinero y su determinación. Los factores que afectan a las tasas de interes. La curva de rendimiento. Rendimiento 5 Factores que afectan el costo del dinero Niveles de tasas de interés Determinantes de las tasas de interés en el mercado Estructura de plazos de la tasa de interés y la Curva de Rendimiento. 2
  3. 3. UNIVERSIDAD NACIONAL “HERMILIO VALDIZAN” DE HUANUCO FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------ Cap. 7: Riesgos y tasas de rendimiento Explicar el concepto de asumir un riesgo al invertir, la medición del riesgo y el rendimiento de una inversión, la 6 relación entre riesgo y rendimiento, como reducen el riesgo los inversionistas y los diferentes tipos de riesgo. Definición y medición del riesgo Tasa de rendimiento esperada Riesgo de Portafolio o cartera Relación entre riesgo y tasas de rendimiento Unidad IV : : El Costo de Capital, Apalancamiento y Estructura de Capital. Sem. Capitulo / Capacidad / Contenido Cap.8: El Costo del Capital Capacidad Explicar las definiciones básicas de capital y componentes del costo de capital, la estructura de capital, el costo de la deuda, el costo de las acciones preferentes, el costo del capital interno o utilidades retenidas, el método CAPM, (tasa de rendimiento requerida), el método del FED, el método de los bonos más la prima de riesgo, el 7 costo de las acciones comunes de nueva emisión, el costo promedio ponderado de capital (WACC). El Costo marginal de capital. (CMC). Costo de Deuda Costo de acciones preferentes Costo del capital interno o utilidades retenidas Costo de las acciones comunes de nueva emisión Costo promedio ponderado de capital Cap. 9: Apalancamiento y Estructura de Capital. Capacidad Comprender una estructura de capital meta y optima de una empresa, y su efecto en el riesgo. El apalancamiento de la empresa (Operativo, financiero y total). La liquidez y estructura de capital.La teoria de la 8 Estructura de Capital Estructura de Capital como Meta Riesgo de Negocio y riesgo financiero Estructura de Capital öptima. Grado de Apalancamiento: GAO,GAF y GAT. Liquidez y Estructura de capital Teoria de la Estructura de capital 9 EXAMEN PARCIAL Unidad V : Administración del Capital de Trabajo – Activos a Corto Plazo. Sem. Capitulo / Capacidad / Contenido Cap.10: Política de Capital de Trabajo Capacidad Comprender que es una política de capital de trabajo, su concepto, la terminología, su importancia y su relación con las cuentas del capital de trabajo. El ciclo de conversión de efectivo de la empresa. (El período de 10 conversión del inventario, de las cuentas por cobrar, de las cuentas por pagar y ciclo de conversión de efectivo. La política de inversión del capital de trabajo y política de financiamiento. Terminología del capital de trabajo Relaciones entre las cuentas del capital de trabajo Ciclo de conversión de efectivo Inversión de capital de trabajo y políticas de financiamiento Ventajas y desventajas del financiamiento de corto plazo Cap. 11: Administración de Activos a Corto Plazo Capacidad Explicar el concepto y estrategias básicas de la administración del efectivo, modelos de optimización, el presupuesto del efectivo, técnicas de administración de efectivo, los valores negociables 11 Comprender el concepto y estrategias básicas de la administración del crédito, las políticas de crédito, la supervisión de las cuentas por cobrar, análisis de los cambios en la política de crédito. al Comprender los conceptos de la administración del inventario, tipos de inventarios y nivel óptimo de inventario. 13 Administración del Efectivo. Modelos de optimización. El presupuesto del efectivo. Técnicas de administración de efectivo. Los valores negociables Administración del Crédito ( Ctas x cobrar). Las políticas de crédito.La supervisión de las cuentas por cobrar. Análisis de los cambios en la política de crédito. Administración del Inventario. tipos de inventarios y nivel óptimo de inventario. 3
  4. 4. UNIVERSIDAD NACIONAL “HERMILIO VALDIZAN” DE HUANUCO FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------ Unidad VI : Administración del Capital de Trabajo – Pasivos (Financiamiento ) a Corto Plazo Sem. Capitulo / Capacidad / Contenido Cap. 12: Administración de Pasivos a Corto Plazo Capacidad 14 Conocer las fuentes de financiamiento a corto plazo. Gastos acumulados, las cuentas por pagar o crédito comercial. El costo del crédito comercial. Prestamos bancarios a corto plazo. El Papel comercial. Garantias en al el financiamiento a corto plazo. Elaborar los presupuestos operacionales y financieros de la empresa mediante la utilización de una aplicación 15 de Excel (Macros) para la solución automatizada con vista a la toma de decisiones. Fuentes de financiamiento a CP. Ctas x pagar ( Proveedores) Prestamos bancarios a CP. Papel Comercial Garantias de financiamiento a CP Unidad VI : Planeación Estratégica y Decisiones de Financiamiento Sem. Capitulo / Capacidad / Contenido Cap.13: Planeación Estratégica y Decisiones de Financiamiento Capacidad Comprender cómo se lleva a cabo la planeación estratégico y decisiones de financiamiento en la 16 empresa. Importancia. Los pronósticos de ventas. Los Estados Financieros (EEFF ) proyectados o proforma, Análisis del punto de equilibrio operativo, financiero y total. Pronósticos de Ventas Estados Financieros (EEFF) proyectado ( Proforma) Uso del apalancamiento y los pronósticos para el control. Cap. 14: Sustentación Oral del Informe Final del TM. (EXAMEN FINAL) 1. Invitación al representante de la Empresa como Jurado Calificador. 2. Exposición del Informe Final por el Grupo de Estudio. 17 3. Preguntas de los Jurados Evaluadores (Empresa, Profesional externo y Docente del Curso). 4. Observaciones a la Exposición y al Informe Final. 5. Levantamiento de las observaciones al Informe Final. 6. Entrega del Informe Final a la Empresa. 6. METODOLOGIA Es obligatoria la asistencia a clase. La asignatura emplea la estrategias de enseñanza-aprendizaje, bajo el enfoque de la metodología ABP (Aprendizaje Basado en Problemas o Proyectos): Se define problemas en cada unidad del curso, son diseñados sobre la base de las competencias a lograr en el curso. Los problemas estan relacionados con sucesos o situaciones actuales.  Clase de tipo magistral. El Docente presenta en el aula los conceptos fundamentales de cada tema, los estudiantes intervienen activamente (individual y grupal) respondiendo a las preguntas planteadas (Pruebas orales), habrá exposición, argumentación y debate sobre el tema.  Lecturas especializadas en clase: El grupo de alumnos resumen la lectura y luego es expuesta al resto de sus compañeros. La exposición puede ser interrumpida por comentarios de estudiantes y docente.  Foro de Debate: Con participación individual y grupal , estructurada con fines de aprendizaje en la que los alumnos expresan puntos de vista distintos acerca del tema en debate. Se promueve el debate sobre el tema con argumentación a favor o en contra de una tesis, y no entre personas.  Análisis de casos estudio : Descripción escrita de un caso de administración financiera acontecido en la vida real o hipotetica. Se pretende combinar eficientemente la teoría y la práctica, en su aspecto conceptual y procedimental. Se desarrolla de forma individual o en grupo.  Capacitación y asistencia técnica empresarial: El grupo de alumnos realizan la replica de temas tratados en clase (hasta dos temas) a los empresarios inscritos en el Programa del Curso.  Trabajo Monográfico: Elaboración grupal de un Estudio de administración financiera, grupo de hasta cuatro (04) estudiantes. Las Fases de elaboración del trabajo monografico son: Contacto e identificación de las empresas (manufactura, comercio, servicios, etc) a nivel de la Región o el País, para ser atendidas por el Programa del curso. Formalización atraves de un documento oficial de la EAP Ing Industrial con cada empresa. Supervisión y control de avance del Trabajo Monográfico de especialidad, mediante un formato pre establecido. Elaboración del Informe final y sustentación del Trabajo Monográfico, con la participación de los empresarios como miembros evaluadores del TM en los ambientes de la empresa o FIIS -UNHEVAL, bajo los criterios de evaluación basado en ABP.  Participar en la Organización de la II Feria de Expotecnología e Innovación , para presentar las investigaciones y trabajos realizados por los alumnos.. 7. EVALUACION El proceso de evaluación será permanente, con una heteroevaluación. (Evaluación del docente, Autoevaluación y Coevaluación).  Para ser sujetos de evaluación, el estudiante deberá tener una asistencia regular mínima del 70% en la asignatura. 4
  5. 5. UNIVERSIDAD NACIONAL “HERMILIO VALDIZAN” DE HUANUCO FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------------ Es decir el 30% de la inasistencia del estudiante a las clases le impide ser evaluado.  Los alumnos serán evaluados permanentemente y la nota promedio de cada bimestre académico (Bi), donde i = 1 bimestre y 2 bimestre; se obtiene promediando en forma ponderada las notas de las diferentes etapas de evaluación, que consiste en: PmTi = Promedio avances del TM, lecturas especializadas, capacitaciones, asistencia técnica, prácticas calificadas, solución de problemas y ejercicios o casos estudio, aplicando la programación VBA en Excel (Macros ) = Peso 1 Examen Parcial = Peso 1 Examen Final = Peso 2. (Sustentación del Informe Final del TM) Prom. Bimestre 1 = ∑( PmT1 + Examen Parcial ) /2. Prom. Bimestre 2 = ∑( PmT2 + 2 * Examen Final ) /3. Promedio Final del Curso = ∑(Prom. Bimestre 1 + Prom. Bimestre 2) / 2 8. BIBLIOGRAFIA  Brealey Richard & Myers Stewart. Principios de Finanzas Corporativas. 5° Ed. 1998.  Blank- Tarquin. Ingeniería Económica. 4ª. Ed.  Carberg, Conrad . Análisis de los Negocios con Excel. 1997  Gitman, Lawrence J. Fundamentos de Administración Financiera. 3ra. Ed.  Forsyth, Juan Alberto. Finanzas Empresariales: Rentabilidad y Valor. Ed. 2006.  Finnerty , Jhon D. Financiamiento de Proyectos. 1998.  Indacochea, Alejandro. Finanzas e Inflación. 1995  Mondino, Diana & Pendas, Eugenio. Finanzas para empresas competitivas: Conceptos Esenciales para decisiones eficientes. Ed. Granica. 2005.  Portus G, Lincoyán. Matemáticas Financieras. 2000  Ross, Stephen; Randolph Westerfield. Finanzas Corporativas.4ª. Ed. 2000  Stanley Block & Geoffrey Hirt. Fundamentos de Gerencia Financiera. Ed. 2001  Scott Besley & Eugene F. Brigham. Fundamentos de Administración Financiera. 14a Edición. Cengage Learning. 2009.  Van Horne, James. Fundamentos de Administración Financiera. Ed. 2003.  Wong Cam, David. Finanzas Corporativas: Un enfoque para el Perú. 2000.  Boletines y revistas especializadas de Instituciones bancarias y no bancarias.  Separatas actualizadas de Finanzas: UNMSM, USIL, PUCP, ESAN, otros.  http : // www.sbs.gob.pe  http : // www.conasevnet.gob.pe  http : // www.bvl.com.pe  http : // www.nap.edu  http : // www.mcdonalds.com  http : // www.thecoca-colacompany.com  http : // www.ratingspcr.com./peru  http : // www.cob.ohio-state.edu  http : // www.allbookstores.com Huánuco, Mayo de 2010 5

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