Upcoming SlideShare
×

# Finance Revision

421 views
355 views

Published on

0 Likes
Statistics
Notes
• Full Name
Comment goes here.

Are you sure you want to Yes No
• Be the first to comment

• Be the first to like this

Views
Total views
421
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
4
Actions
Shares
0
0
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

### Finance Revision

1. 1. General  Maths   FINANCE     in  60  minutes
3. 3. Preliminary  Course   1.  Earning  Money     2.        Inves1ng  Money     •  Wages   •  Simple  Interest   •  Salaries   •  Compound  Interest   •  Holiday  loading   •  OverOme  and  casual  rates   3.  Shares  and  Taxes   •  Tax   •  Shares   •  Budgets   •  Income  Tax   •  Costs  and  taxes   •  Bills
4. 4. HSC  Course   2.        Annui1es   1.  Arranging  Credit   •  What  are  annuiOes?   •  Flat  rate  loan   •  Future  value  of  annuiOes   •  Hire  purchase   •  Present  value  of  annuiOes   •  Repayments  Tables   •  AnnuiOes  &  loan   •  Home  loans/other  costs   repayments   •  CalculaOng  repayments   •  Repayment  graphs   3.  Deprecia1on   •  Straight  line  method   •  Declining  balance  method
5. 5. Earning   •  A  salary  is  a  ﬁxed  payment  for  a  certain  period   of  Ome,  usually  a  year   •  A  wage  is  usually  paid  at  a  set  rate  per  hour   •  Over1me  and  other  penalty  rates  are  usually   paid  at  some  mulOple  of  hourly  rate  eg  double   Ome  means  double  the  hourly  rate.   •  Gross  pay  is  the  total  of  all  pay  received   before  any  deducOons  have  been  made   •  Net  pay  =  gross  pay  –  deducOons        (deducOons  include  superannuaOon,  tax,  union   fees  etc)
6. 6. Earning      Ques4ons   Angus  receives  a  gross  pay  of  \$630  for  a  37½   hour  week.       (a)     Find  Angus’  hourly  rate  of  pay.   (b)       If  Angus’  weekly  gross  pay  was  \$756  and  all   overOme  was  paid  at  Ome-­‐and-­‐a  half,  how   many  hours  overOme  did  Angus  work?
7. 7. Inves4ng   •  Simple  Interest  is  paid  just  on  the  Principal  (or  the   original  sum  of  money)   •  Compound  interest  is  paid  on  the  principal  and  on   interest  already  earned   •  Interest  rates  are  usually  given  as  percentages  –            you  should  convert  to  decimals.                      eg      76%      =    0.76   •  p.a.    Means    per  annum  or  per  year   •  To  ﬁnd  the  monthly  rate  –  divide  yearly  rate  by  12
8. 8. Inves4ng  Money  Ques4ons   1.  The  Advantage  Bank  oﬀers  investors  15%  p.a.   simple  interest.    Express  this  interest  as  a              (i)    monthly  rate              (ii)      quarterly  rate   2.    Grant  won  \$42000  on  lo7o.    He  invested  it  in   a  Credit  Union  account  for  18  months  at   5%  p.a.    How  much  will  his  investment  be   worth  aker  18  months?
9. 9. Inves4ng  Money  Ques4ons      3.    Lisa  invests  \$5000  in  a  term  deposit  which   pays  8%  p.a.  compounding  quarterly.    The   term  of  her  investment  was  1  year.    How   much  will  she  receive,  including  interest,   when  her  investment  matures  at  the  end  of   the  year?
10. 10. Inves4ng  Money  Ques4ons      4.    James  is  going  to  invest  \$15000  at  8%  p.a.   compounded  monthly.              How  long  will  he  need  to  invest  the  money  to   have  \$30000  in  the  bank?
11. 11. Shares  and  Taxes   •  Shares  are  part-­‐ownership  of  a  company.    They   enOtle  the  owner  to  a  share  in  the  proﬁts  in  the   company.    Payments  made  to  shareholders  are   called  dividends.          Dividend  yield  is  a  measure  of  the  return  to   shareholders.        Dividend  yield      =        annual  dividend  share        x    100%                                                                              market  price  per  share
12. 12. Shares  and  Taxes   •  Taxable  income  =  income  that  remains  aker  all   allowable  deducOons  have  been  taken  out  from   gross  income.   •  Tax  tables  are  used  to  calculate  tax  payable   •  Tax  payable  >  tax  already  paid    pay  more  tax   •  Tax  already  paid  >  tax  payable    refund
13. 13. Shares  and  Taxes  Exercises   Jay  has  received  his  group  cerOﬁcate.    It  shows  his  gross   income  to  be  \$48  843  and  the  amount  of  tax   deducted  to  be  \$12  153.   (a)  Jay’s  allowable  deducOons  total  \$569.    What  is  his   taxable  income?   (b)   If  a  taxable  income  between  \$20001  and  \$50000   pays  \$2380  +  30  c  for  every  dollar  over  \$20000,  ﬁnd   the  tax  payable.   (c)  Calculate  the  amount  of  his  medicare  levy  at  a  rate   of  1.5%  of  taxable  income.   (d)  Will  Jay  have  to  pay  more  tax  or  will  he  receive  a   refund?    JusOfy  your  answer.
14. 14. Shares  and  Taxes  Ques4ons   Jan  buys  3000  shares  in  a  company  at  a  price  of   \$4.60  per  share.   (a)    If  brokerage  costs  are  2.5%  and  stamp  duty   15%,  ﬁnd  the  total  cost  of  the  shares.   (b) The  dividend  yield  is  4.8%  when  the  market   price  is  \$4.75.    Find  the  total  dividends  paid   to  Jan.   (c) Aker  the  dividends  have  been  paid,  Jan  sells   the  shares.    She  receives  \$4.95  per  share   aker  costs.    Find  Jan’s  proﬁt  or  loss  from   owning  these  shares.
15. 15. Arranging  Credit   •  ﬂat-­‐rate  loan  –  interest  charged  on  iniOal  amount   borrowed   •  Principal  =  amount  borrowed   •  Term  =  Ome  over  which  loan  is  repaid   •  Total  to  repay  =  principal  +  interest   •  Repayment  amount  =            total  to  repay                                                                                          number  of  repayments   •  Interest      =    total  to  be  repaid  -­‐    principal
16. 16. Arranging  Credit   •  Reducing  balance  loan  –  interest  charged  on  amount   owing.                Amount  owing  aker  1  period  =  P  +  I  –  Repayment                        (This  amount  becomes  the  new  principal)   •  Credit  cards  –  some  oﬀer  an  interest  free  period  so  no   interest  charged  as  long  as  account  paid  by  due  date   •  Credit  cards  generally  charge  daily  interest  –  divide   annual  interest  by  365.    Take  care  –  because   percentages  are  small  it  is  easy  to  think  they  are  already   decimals.
17. 17. Arranging  Credit  Exercises   1.  Holly  borrows  \$1800  and  repays  \$90  a  month   for  2  years.   (a)     How  much  in  total  does  Holly  repay?   (b)     How  much  interest  does  Holly  pay?   (c)       What  ﬂat  rate  of  interest  has  Holly  been        paid?
18. 18. Arranging  Credit  Exercises   2.  Maddi  used  a  loan  calculator  on  an  internet  site  to   draw  up  a  table  of  the  monthly  repayments  if  she   borrows  \$70000  at  7.8%  ﬁxed  interest.   Loan  period   5   10   15   20   25   30   in  years   Monthly   \$1412.66   \$841.91   \$660.90   \$576.83   \$531.03   \$503.91   repayments   (a)  What  total  amount  must  be  repaid  if  the  loan  is   taken  over  15  years?   (b)  How  much  more  is  paid  if  the  loan  is  taken  out  over   30  years  rather  than  15?
19. 19. Annui4es   •  An  annuity  is  a  type  of  investment  where  equal   amounts  of  money  are  invested  at  regular  intervals   (periods)  and  interest  is  compounded  at  the  end  of   every  period.   •  ContribuOon            =        amount  of  money  invested  every                                    per  period                                                  period   •  Future  value  =  total  value  at  end  of  investment  period   •  Present  value  of  an  annuity  =  money  to  be  invested   now  to  accumulate  to  the  future  or  ﬁnal  value  of  the   annuity   •  Calculator  –  check  your  entries  as  really  easy  to  make   mistakes.    Try  to  esOmate  answer  as  another  check.
20. 20. Annui4es  Formulae   •  Work  out  what  informaOon  you  have  been   given  in  the  quesOon   •  Make  a  list  of  this  informaOon   •  Decide  which  formula  to  use  -­‐  which  one   connects  all  this  informaOon  together??   •  SubsOtute  the  data  into  the  formula   •  Calculate  –  take  one  last  look  at  the  display  -­‐   be  careful  to  check  you  have  entered   everything  correctly  before  you  press  equals
21. 21. Annui4es  Formulae   ⎧ (1 + r) − 1 ⎫ n A=M⎨ ⎬ ⎩ r ⎭ A  =    Future  value  or  Amount  required  in  the  future   M  =  payment  per  period   r      =    percentage  rate  of  interest  (as  a  decimal)   n      =    number  of  compounding  periods   Find  the  value  at  the  end  of  7  years  of  an  annuity   of  \$125  paid  at  the  end  of  each  month,  interest   compounding  monthly  at  0.5%  per  month.
22. 22. Annui4es  Formulae   A N= (1 + r) n What  sum  of  money  invested  now  (interest   compounded  monthly  at  0.375%  per  month)   would  give  \$7500  at  the  end  of  4  years?
23. 23. Annui4es  Formulae   ⎧ (1 + r)n − 1 ⎫ N=M⎨ n ⎬ ⎩ r(1 + r) ⎭ What  sum  of  money  invested  for  10  years  now   (interest  at  0.625%  per  month,  compounded   monthly)  would  be  equivalent  to  \$525   invested  at  the  end  of  each  month  at  the  same   rate  of  interest?
24. 24. Annui4es  Formulae   ⎧ (1 + r)n − 1 ⎫ N=M⎨ n ⎬ ⎩ r(1 + r) ⎭ This  1me  we  are  ﬁnding  M     What  amount  would  need  to  be  invested  each   month  for  15  years  to  be  equivalent  to  an  amount   of  \$60000  invested  now?    Interest  is  compounded   monthly  at  0.75%  per  month.
25. 25. Deprecia4on   •  An  asset  is  something  of  value   •  Many  assets  decrease  in  value  over  Ome  –   called  depreciaOon.   •  Salvage  value  =  current  value  of  asset   S = V0 (1− r ) n Note  that   someOmes  things   appreciate  –   S  =  Salvage  value   increase  in  value  eg   Vo  =  IniOal  value   houses  –  same   r  =  interest  rate  per  period  as  a  decimal   formula,  sub  in  +   n  =  number  of  periods   sign  in  bracket
26. 26. Deprecia4on   There  are  2  methods  for  calculaOng  depreciaOon   •  Straight  line  deprecia1on  –  asset  depreciates   by  the  same  amount  each  period.    Graph  is  a   straight  line.   •  Declining  balance  deprecia1on  –  value   decreases  by  a  ﬁxed  percentage  each  period.     Graph  is  a  curve.
27. 27. Deprecia4on  Exercises   •  On  1  July  2003  Lee  bought  a  truck  for  \$73000.    On   1  July  2010  the  truck  was  valued  at  \$36600.    The   straight  line  method  of  depreciaOon  was  used.   (a) What  is  the  amount  of  depreciaOon  per  year?   (b) What  will  the  truck  be  worth  on  1  July  2013?   (c) In  which  year  will  the  last  amount  of  depreciaOon   be  allowed?   (d) If  the  declining  balance  method  of  depreciaOon   had  been  used  instead,  what  rate  of  depreciaOon   would  give  the  same  value  of  the  truck  in  2010?
28. 28. Past  HSC  QuesOons
29. 29. Past  HSC  QuesOons
30. 30. Past  HSC  QuesOons
31. 31. Past  HSC  QuesOons