JBS S.A.Janeiro / Fevereiro, 2012Apresentação para Investidores em Títulos de Dívida
Destaques do 3º trimestre de 2011 Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%. Elevação trimestral de 1,1pp n...
Resultado Consolidado – 3T11                                                                                        EBITDA...
Análise Trimestral      Desempenho por Unidade de Negócio       JBS Mercosul                                            JB...
Cronograma de Vencimento e Perfil da Dívida        Dívida total no 3T11: 19.235 (R$ milhões)         Curto Prazo         L...
Perfil da Dívida: 3T11A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,...
Estrutura Corporativa e Garantidores                                                                                      ...
Títulos de Dívida Emitidos      Descrição                      Principal              Prazo Total                    Cupom...
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Apresentação jbs títulos de dívida

  1. 1. JBS S.A.Janeiro / Fevereiro, 2012Apresentação para Investidores em Títulos de Dívida
  2. 2. Destaques do 3º trimestre de 2011 Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%. Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%. A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo. A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre. A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior que o mesmo período anterior. A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da dívida líquida denominada em dólar.Outros Destaques: A unidade de carne bovina do Mercosul A unidade de carne suína da JBS obteve EBITDA de R$453,8 milhões, com USA apresentou um EBITDA margem EBITDA de 11,6%. acumulado de 2011 de US$264,8 milhões, 51,8% superior ao mesmo período de 2010. PAGE 2
  3. 3. Resultado Consolidado – 3T11 EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 1800.0 8.0 7.3 15,567.8 6.0 14,319.6 14,672.7 1600.0 5.7 14,069.6 14.621,8 5.1 1400.0 4.0 +1,8% +2,5% -3,8% +6,5% 1200.0 1.026 1000.0 -15,7% 866 836 -3,4% 787 800.0 +33,9% -29,7% 588 600.0 400.0 200.0 0.0 -12.0 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PAGE 3
  4. 4. Análise Trimestral Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 1300 4.2 1220 1140 4.0 1060 846 867 3.9 980 837 2.0 3.8 900 772 799 1.9 1.9 820 1.7 1.8 3.6 3.6 3.6 740 3.5 660 3.4 3.4 580 500 420 340 260 180 100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mil EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) 500 16.0% 11.8% 11.6% 11.8% 12.8% 12.6% 9.9% 8.8% 14.0%600 10.7% 7.1% 12.0% 199.977 5.4% 500 20.0% 4.4% 10.0% 3.1% 12.0% 8.6% 13.0% 8.0% 18.0% 1.1% 400 427.9 453.8 6.0% 16.0% 7.1% 10.0% 9.9% 9.0%500 4.0% 14.0% 400 8.0% 2.0% 12.0% 373.7 6.0% 300 269.7 0.0% -2.0% 5.0% 6.9% 10.0% 102.4 105.3400 308.6 8.0% -4.0% 1.0% 4.0% 6.0% 90.8 -6.0% 300 238.8 194.8 184.1 -8.0% 83.6 -3.0% -1.7% 4.0% 75.9 2.0%300 99.977 -10.0% 2.0% 0.0% 200 -12.0% -7.0% 200 170 -2.9% 0.0% 124.8 -14.0% -2.0%200 -2.0% 103.5 -16.0% -4.0% -2.4% -11.0% -18.0% -6.0% -4.0% 44.7 -20.0% 100 -15.0% -8.0% 100 -22.0%100 -6.0% -24.0% -31.4 -10.0% -8.0% -26.0% -28.0% -19.0% -55.2 -47.6 -12.0% -14.0% 0 -10.0% 0 -30.0% -0.023 -23.0% 0 -16.0% -18.0% 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 -20.0% -22.0% -100 -24.0% -26.0% -28.0% -200 -30.0% Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PAGE 4
  5. 5. Cronograma de Vencimento e Perfil da Dívida Dívida total no 3T11: 19.235 (R$ milhões) Curto Prazo Líquido do Caixa 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 e depois 236 372 198 968 1.592 1.232 1.928 3.411 4.190 R$ / USD Bonds / Outros JBS S.A. Subsidiárias 62% 38% 3Q11 29% 71% 3Q11 34% 66% R$ USD Bonds Outros PAGE 5Fonte: Demonstrações Financeiras e Relatórios Internos da JBS
  6. 6. Perfil da Dívida: 3T11A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 .A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11.A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido.Alavancagem Perfil CP / LP 3T11 28% 72% 1500 4,0x 4 1300 3.6 3.2 2T11 27% 73% 3.1 1100 2.9 3.0 3,0x 3 900 1T11 30% 70% 700 2 500 4T10 33% 67% 300 1 100 3T10 33% 67% -100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 0 . Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo . Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPCFonte: JBS PAGE 6*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
  7. 7. Estrutura Corporativa e Garantidores USD350mm Notes vcto em 2016 (ex-Bertin) USD300mm Notes vcto em 2016 JBS S.A. USD900mm Notes vcto em 2018 Vigor USD100mm Notes vcto em 2017 100.0% Subsidiária da JBS S.A. JBS Hungary Holdings Kft JBS USA Holdings USD500mm Notes vcto em 2018 67.3% Pilgrim’s Pride 100.0%JBS USA Finance, Inc. JBS USA, LLC USD700mm Notes vcto em 2014 USD650mm Notes vcto em 2021 USD700mm Notes vcto em 2020 100.0% 100.0% 100.0% JBS USA Beef JBS USA Pork JBS Australia 100.0% JBS Five Rivers Bond Garantidor Notes 2016 - JBS S.A. JBS Hungary, JBS USA Holdings, JBS USA e Swift Beef Company Notes 2016 - Bertin JBS Hungary Notes 2017 - Vigor S.A. Fábrica de Produtos Alimentícios Vigor Notes 2014 - JBS USA JBS, JBS Hungary, JBS USA Holdings e todas as subsidiárias restritas da JBS USAs U.S. Notes 2018 - JBS S.A. JBS S.A., JBS Hungary Notes 2018 - PPC Pilgrim’s Pride Corporation of West Virginia, Inc. Notes 2021 - JBS USA JBS, JBS Hungary, JBS USA Holdings e todas as subsidiárias restritas da JBS USAs U.S. Notes 2020 - JBS USA LLC JBS S.A., e cada uma das subsidiárias restritas integrais nos EUA PAGE 7
  8. 8. Títulos de Dívida Emitidos Descrição Principal Prazo Total Cupom Vencimento2016 Notes: JBS S.A. USD 300 MM 10 anos 10,500% a.a. Ago, 20162016 Notes: Bertin USD 350 MM 10 anos 10,250% a.a. Out, 20162017 Notes: Vigor USD 100 MM 10 anos 9,250% a.a. Fev, 20172014 Notes: JBS USA USD 700 MM 5 anos 11,625% a.a. Mai, 20142018 Notes: JBS S.A. USD 900 MM 7.5 anos 8,250% a.a. Jan, 20182018 Notes: PPC USD 500 MM 8 anos 7,875% a.a. Dez, 20182021 Notes: JBS USA USD 650 MM 10 anos 7,250% a.a. Jun, 20212020 Notes: JBS USA, LLC USD 700 MM 8 anos 8,250% a.a. Fev, 2020 JBS S.A. / JBS USA Agência Escala Rating Perspectiva Data Fitch Global BB- Estável 18/11/2011 Moody’s Global B1 Estável 06/12/2011 Standard & Poors Global BB Estável 04/11/2011 Pilgrim’s Pride Agência Rating Perspectiva Data Moody’s B2 Negativa 16/11/2011 Standard & Poors B Desenvolver 16/08/2011 PAGE 8
  9. 9. Missão“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor ” a todos os colaboradores.

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