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Apresentação jbs teleconferencia v3
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Apresentação jbs teleconferencia v3

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  • 1. JBS S.A.Apresentação de Resultados 2T11
  • 2. JBS S.A.
  • 3. JBS S.A.Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do BrasilRealizou abertura de capital da Companhia em 2007Líder em produção de proteína animal e a terceira maior companhia do setor alimentício do mundoReceita Líquida superior a R$54 bilhões no ano de 2010EBITDA de R$3,76 bilhões em 2010Crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no ano de 2010125.000 colaboradores pelo mundo134 unidades de produção em 5 continentesO valor de mercado é de aproximadamente R$ 13,8 bilhões (1)(1) 31/07/2011 PÁG. 3
  • 4. Ranking JBS1 Liderança de Mercado2 Diversificação geográfica e nos segmentos de atuação3 Marcas reconhecidas 1º Maior Produtor Mundial de carne bovina e ovina 1º Maior Processador Mundial de couros 2º Maior Produtor Mundial de frango 3º Maior Produtor brasileiro de lácteos 3º Maior Produtor dos EUA de carne suína Fonte: JBS PÁG. 4
  • 5. Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes1 Liderança de Distribuição Geográfica Estratégica Mercado2 Diversificação geográfica e nos segmentos de atuação3 Marcas reconhecidas 3 Suínos 37 Aves 7 Laticínio 58 Centros de Distribuição 134 Abatedouros e Indústria 60 Carnes 20 Couro 1 Biodiesel 7 Escritórios Comerciais u Unidades Presença Bovinos Frango Suínos Pele/Couro Lácteos Ovinos geográfica e 85.825 cabeças/dia 7,9 mm aves/dia 50.000 cabeças/dia 76.100 peles/dia 5.400 tons/dia 24.000 cabeças/dia capacidade de produção Fonte: JBS PÁG. 5
  • 6. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua1 Liderança de Mercado2 Diversificação geográfica e nos segmentos de atuação Brasil3 Marcas reconhecidas Argentina EUA Austrália PÁG. 6
  • 7. Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovinaO Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 27%, 18% e 11% do comércio global de carne bovina Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons) 1.400.000 5.500 5.000 1.200.000 4.500 +31,6% 1.000.000 4.000 3.500 800.000 3.000 600.000 2.500 -16,4% 2.000 400.000 1.500 1.000 200.000 500 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons) Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons) 1.400.000 5.500 1.400.000 5.500 5.000 5.000 1.200.000 +13,0% 1.200.000 +4,3% 4.500 4.500 1.000.000 4.000 1.000.000 4.000 3.500 3.500 800.000 800.000 3.000 3.000 600.000 2.500 600.000 2.500 2.000 2.000 +3,5 +25,8% 400.000 1.500 400.000 1.500 1.000 1.000 200.000 200.000 500 500 0 0 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)Fonte: USDA, MLA e Secex PÁG. 7
  • 8. Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUAO Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frangoExportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)4.000.000 2.000 4.500.000 1.800 1.800 4.000.000 1.6003.500.000 +21,4% 1.600 3.500.000 1.4003.000.000 1.400 3.000.000 1.2002.500.000 +10,2% 1.200 2.500.000 1.0002.000.000 1.000 +6,4% 2.000.000 800 8001.500.000 1.500.000 -1,7% 600 6001.000.000 400 1.000.000 400 500.000 500.000 200 200 0 0 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)Fonte: USDA e Secex PÁG. 8
  • 9. Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUAOs EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco.Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons) Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons) 3.000 3.0001.400.000 1.400.000 +7,2% +12,0% 2.500 2.5001.200.000 1.200.0001.000.000 2.000 1.000.000 2.000 800.000 800.000 1.500 1.500 600.000 600.000 +14,5% 1.000 1.000 400.000 400.000 -1,8% 500 500 200.000 200.000 0 0 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 Exportação de Carne de Porco Preço Médio (US$/Ton)Fonte: USDA e Secex PÁG. 9
  • 10. Destaques do 2T11
  • 11. Destaques do 2º trimestre de 2011 A receita líquida no 2T11 foi de R$14.621,8 milhões, 3,6% superior ao 2T10. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo. A JBS concluiu a captação de dívidas de longo prazo no montante de US$2,0 bilhões. A Companhia concluiu a capitalização das debêntures em ações da JBS S.A. a R$7,04. Todas as unidades da JBS apresentaram crescimento orgânico significativo ano a ano.Outros Destaques: A unidade de carne bovina do Mercosul A unidade de carne suína da JBS obteve EBITDA de R$427,9 milhões, com USA apresentou um EBITDA de margem EBITDA de 11,8%. US$83,6 milhões, 71,7% superior ao 2T10, com margem EBITDA de 9,9%. PÁG. 11
  • 12. Resultado Consolidado – 2T11 EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 1800,0 8,0 7,1 7,3 14.672,7 14.621,8 1600,0 6,0 5,7 14.116,3 14.069,6 14.319,6 1400,0 4,0 -0,3% +1,8% +2,5% -0,3% 1200,0 1.026 1.000 1000,0 866 836 +2,6% -15,6% 800,0 -3,5% 588 600,0 -29,7% 400,0 200,0 0,0 -12,0 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PÁG. 12
  • 13. Análise Semestral Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 1,7 3,9 7,2 7,8 3,4 6,3 1,4 6,2 0 1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11 EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) 1100 0,16 1000 0,2 0,14 0,18 0,15 1000 0,12 0,161100 0,13 0,14 0,1 900 0,12 0,11 0,08 900 0,11000 300 0,1 0,08 0,06 800 0,09 0,06 0,04 900 800 0,04 800 697,2 736,2 0,07 700 0,02 0 0,05 700 0,02 0 -0,02 188,9 0,05 -0,02 -0,04 -0,06 0,03 600 700 -0,04 -0,08 600 200 -0,06 0 -0,1 0,01 -0,12 600 -0,08 500 -0,14 365,4 500 -0,01 -0,1 -0,16 314,4 500 -0,18 -0,12 -0,05 -0,03 400 -0,2 400 83,6 -0,14 -0,22 400 -0,05 -0,24 -0,16 187,1 -0,26 300 100 300 -0,18 -0,1 -0,07 -0,28 300 -0,2 -0,3 -0,09 -0,32 200 -0,22 200 200 -0,34 -0,24 -0,15 -0,36 -0,11 -0,38 100 -0,26 100 100 -0,4 -102,8 -0,13 -0,28 -0,42 -0,44 0 -0,15 0 -0,3 0 -0,2 -0,46 0 -0,48 -0,5 1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11 -0,52 1S10 1S11 -100 -0,54 -0,56 -0,58 -200 -0,6 Fonte: JBS PÁG. 13
  • 14. Análise Trimestral Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 1300 1220 1140 4,0 1060 837 846 2,0 980 3,8 900 772 799 1,9 820 739 1,7 1,7 1,8 3,6 3,6 3,6 740 3,5 3,5 660 3,4 3,4 580 3,3 500 420 340 260 180 100 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA 500 16,0% 500 20,0% 11,8% 12,8% 12,6% 14,0% 18,0% 9,5% 11,8% 5,9% 5,4% 7,1% 12,0% 9,9% 16,0%600 10,4% 12,0% 10,0% 9,9% 14,0% 8,6% 400 3,1% 8,0% 400 7,5% 12,0% 7,1% 10,0% 1,1% 6,0% 6,6% 102,4 105,3 10,0% 6,9% 10,0%500 427,9 4,0% 8,0% 90,8 8,0% 2,0% 6,0% 269,7 334,5 363,7 0,0% 6,0% 300 -2,0% 100 83,6 300 4,0% -2,4%400 5,0% 308,6 2,0% -4,0% 4,0% 0,0% -6,0%300 238,8 2,0% 194,9 194,8 -8,0% -10,0% 170 -2,0% -4,0% 200 -12,0% 48,7 0,0% 200 127,6 -2,9% -6,0% 124,8 0,0% -14,0% -8,0%200 -2,0% 103,5 -16,0% -18,0% -10,0 -12,0 -4,0% -20,0% 100100 -6,0% 100 44,7 -22,0% -24,0% -5,0% -14,0 -16,0 -18,0 -8,0% -26,0% -28,0% 0 -55,2 -47,6 -20,0 -22,0 0 -10,0% 0 -30,0% 0 -10,0% -24,0 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 -26,0 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 -100 -28,0 -30,0 Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 14
  • 15. Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio Receita Líquida por Unidade de Negócio 21,5% 25,4% 2T11 9,6% 43,5% EBITDA por Unidade de Negócio -12,6% 73,4% 26,5% 2T11 12,7%Fonte: JBS PÁG. 15
  • 16. Crescimento Orgânico Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em moeda local, no período analisado. JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões) 4.000 2.100 3.800 2.000 3.600 3.400 1.900 3.200 1.800 3.000 1.700 2.800 2.600 1.600 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões) 850 3.600 800 3.500 750 3.400 700 3.300 3.200 650 3.100 600 3.000 550 2.900 500 2.800 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11Fonte: USDA PÁG. 16
  • 17. Distribuição das Exportações Consolidadas Outros 16,0% Japão 13,7% 2T11Vietnã 1,2% África e Oriente Médio 13,6%Taiwan 2,7%China 4,1% US$ 2.363,6 milhõesCanadá 4,8% México 13,0%Hong Kong 6,8% U.E. 6,9% Rússia 9,5% Coréia do Sul 7,7% Outros 14,0% África e Oriente Médio 15,9% 1T11 Filipinas 1,3% México 14,4% Taiwan 2,5% US$ 2.450,3 milhões China 4,0% Canadá 4,4% Japão 13,1% U.E. 5,2% Hong Kong 6,8% Rússia 8,4% Coréia do Sul 10,1% Fonte: JBS PÁG. 17
  • 18. Perfil da DívidaA dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, passou de 2,9x no 1T11 para 3,2x no 2T11A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,1x no 1T11 para 3,6x no 2T11A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.Alavancagem Perfil CP / LP 2T11 27% 73% 1500 3.6x 1300 3,1 1100 3 2,9 3 3 1T11 30% 70% 900 4T10 33% 67% 700 2 500 3T10 33% 67% 300 1 100 2T10 36% 64% -100 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 0 . Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazoFonte: JBS PÁG. 18*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
  • 19. Mercado de AçõesEm 2007, a JBS foi a primeira Cia. do setor de carne bovina a negociar ações na bolsa
  • 20. Composição AcionáriaVolume médiodiário denegociaçãoR$ 22,7 3,0%milhõesno 2T11 Fonte: JBS em 31/07/2011 PÁG. 20
  • 21. $ Recomendação dos analistas de Sell-Side Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$) Banco do Brasil Mariana Peringer Hold 10,20 Bradesco Ricardo Boiati / Alan Cardoso Market Perform 8,80 BTG Pactual Fábio Monteiro / Thiago Duarte Compra 9,30 Citi Carlos Albano Neutro 7,40 Goldman Sachs Gustavo Wigman / Claudio Lensing Neutro 7,30 HSBC Pedro Herrera / Diego Maia Neutro 6,40 Merrill Lynch BofA Fernando Ferreira / Isabella Simonato Neutro 6,50 Santander Luis Miranda Manutenção 7,00 Safra Erick Guedes / Fernando Labes Compra 10,35 UBS Gustavo Oliveira / Flavio Barcala Neutro 7,40 Fonte: Bloomberg e JBS PÁG. 21
  • 22. Missão“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor ” a todos os colaboradores.