Apresentação JBS - Outubro de 2009
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    Apresentação JBS - Outubro de 2009 Apresentação JBS - Outubro de 2009 Presentation Transcript

    • Maior Companhia Multi-Proteína do Mundo Outubro de 2009 JBS S.A. “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
    • NOSSOS VALORES SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 1
    • A Indústria Mundial de Carne Bovina 8 8
    • Mercado Global Maiores produtores de carne bovina Maiores consumidores de carne bovina Estados Outros Unidos 31% 22% UE-27 15% México 4% Argentina Brasil 5% China 13% 10% Maiores exportadores de carne bovina Maiores importadores de carne bovina Outros Estados 25% Brasil Unidos 23% Outros 19% 38% Rússia Nova 16% Zelândia Austrália 7% 19% Canadá 7% Índia Coréia do Sul Japão 8% Estados 4% UE-27 México 10% Unidos 8% 11% 5% Fonte: USDA 2009 3
    • Consumo Total de Carnes Per capta (incluindo bovinos, suínos e aves) Consumo 140 recomendado 120 121 80Kg/capita 100 88 80 82 Consumo per capta 80 69 (kg/capita) 62 60 48 42 40 20 0 Fonte: FAO 4
    • Crescimento Populacional Mundial e Consumo de Carne Bovina (1960 – 2050) 140,0 10.000,0 Crescimento da 120,0 população, um indicador 8.000,0 do consumo da carne. 100,0 Consumo (milhões tons) População (milhões) 6.000,0 80,0 2,0% 60,0 4.000,0 CAGR 40,0 2.000,0 20,0 0,0 - 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050* População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina** Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA *Estimativas da ONU Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008) 5
    • Consumo de alimentos per capita (kg / Ano) 180 1969/71 160 1979/81 1989/91 140 1999/01 120 2030 2050 100 80 60 40 20 0 Cereais Raízes e Feijões, Açúcar Oleaginosas Carnes Leite e tubérculos ervilhas e e derivados derivados lentinhas Fonte: FAO 6
    • Nossa Estratégia 8 8
    • Nossa Estratégia Em processo Longo prazo 2005/2006 2007/2008 Plataforma global de Plataforma global de Estrutura financeira Plataforma global de distribuição de vendas e distribuição adequada produção vendas América do Sul Produtos in natura América do Sul Dívida para capital América do Norte Produtos cosidos de giro Austrália Produtos moídos América do Norte União Européia Produtos curados Produtos prontos para Ásia Capital próprio Austrália consumir para Rússia Produtos embalados Financiar África Marcas globais União Européia crescimento Oriente Médio Investimentos em marketing  Nível alto de liquidez  Acesso ao fornecimento global  Integrar a plataforma de  Investimentos de alta  Dívida equalizada com geração de matéria prima distribuição e vendas para tecnologia para produzir de caixa  Líder nos países com atender eficientemente produtos de alto valor agregado  Forte posição de caixa excedente de produção mercados locais e externos,  Aumento da variedade de  Escala varejistas e atacadistas, produtos de alto valor agregado  Acesso ao mercado de capitais processadores de alimentos,  Produtos customizados para internacional para financiar  Líder global em exportações restaurantes e outros clientes cada mercado crescimento  Acesso a todos os mercados globais  Desenvolvimento de um plano de carne  Conveniência aos  Força de vendas distribuídas de financiamento de longo  Troca das melhores práticas consumidores no dia a dia ao redor do mundo prazo  Ganhos em eficiência de  Reconhecimento e liderança de  Eficiência na venda dos  Utilização da plataforma de custos marca e qualidade melhores produtos para os exportação para crescer  Oportunidades de redução de  Investimentos em marketing melhores mercados com os  Gestão adequada no controle custos para estar presentes na mente melhores preços de capital de giro dos consumidores  Melhoria nas margens  Redução de custos em vendas  Aumento das margens e logística  Melhoria nas margens 8
    • Nossa Estratégia 50% Branding 10+% Produtos de valor agregado Plataforma de vendas e distribuição 8+% Plataforma de produção 4+% Redução de custos, Management produtividade e Margem Estrutura financeira Controle de riscos experiente otimização dos EBITDA média processos consolidada Bases da JBS 9
    • História da JBS Fusão Bertin* • A história da JBS tem sido marcada pela Pilgrim’s Pride* JBS Couros aquisição de mais de 30 unidades nos Inalca 5 novas unidades Swift Foods Co. últimos 15 anos com estrutura de capital e Maringá (Amambay) management adequado Berazategui Tasman (Rio Platense) Smithfield Receita Líquida (US$ bilhões) Colonia Caroya Beef Empresas e Unidades Adquiridas SB Holdings Five Rivers JV Beef Jerky Rio Branco Venado Barretos (Anglo) Cacoal 1 Tuerto Pres. Epitácio (Bordon) 30,3 Cacoal 2 Pontevedra Campo Grande (Bordon) Porto Velho (CEPA) Vilhena (Frigovira) Barra do Cáceres Pedra Preta Garças Araputanga (Frigo Marca) 19,8 (Frigosol) (Sadia) (Frigoara) Rosário Iturama (Swift ARG) (Frigosol) Andradina San Jose 12,7 (Sadia) (Swift ARG) 1,2 1,5 1,9 0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7 (1) (2) (3) 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 R$/US$ cotação do final do ano Fonte: JBS (1) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez07 (2) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08 (3) Pro Forma JBS S.A. LTM Jun09 (incluindo 5 novas unidades e operação de couro); Pilgrim’s Pride Set09 (Estimado); Bertin LTM Jun09 10 *Transações sujeitas a condições costumarias para este tipo de negócio
    • Plataforma de Produção e Distribuição Globalizada Principais unidades e mercados da JBS Principais unidades e mercados da JBS x = Legenda Abatedouro Abatedouro e Indústria Centros de Distribuição Indústria de Vegetais em Conserva Indústria de Carne Enlatada Indústria de Beef Jerky (Beef Snack’s) Indústria de Carne Suína Indústria de Carne Ovina x Processamento de Carne Bovina e Suína = Curtume Sede Administrativa Confinamento Indústria de Embalagens Pátio de Containeres Escritórios Comerciais 11
    • Resumo das Operações Plataforma de Produção Global Unidades de Produção Funcionários Capacidade de Abate Diária JBS Brasil 25 16.993 26.950 B JBS Argentina 6 5.059 6.700 B 28.600 B JBS USA 16 24.295 48.500 P 4.500 O 8.690 B JBS Austrália 10 6.995 15.000 O Inalca JBS 8 2.019 3.000 B 7 3 .9 4 0 B Tota l JBS 65 5 5 .3 6 1 4 8 .5 0 0 P 1 9 .5 0 0 O Plataforma de Distribuição Adicional Reino Unido Rússia Angola Congo Argélia Dem. Rep. of the Congo Polônia (B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino; 12
    • Distribuição da Receita Líquida Consolidada Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 2T09 Austrália Itália Argentina 11% 4% 2% Brasil Carne Suína EUA 16% 13% Carne Bovina EUA 54% Fonte: JBS Fonte: JBS 13
    • Sustentabilidade Ações Políticas de Sustentabilidade Redução emissão dos Gases  A JBS está ciente de sua responsabilidade como a maior Companhia de carne no mundo e de todos os impactos Emissão, Efluentes e de Efeito Estufa gerados por suas operações em cada região. A Companhia possui um programa de sustentabilidade apropriado para cada uma de suas unidades, incluindo: Resíduos  Política Ambiental 50% Reciclagem de Efluentes  Utilização de Recursos Naturais 50% Reciclagem Resíduos  Procedimentos Adotados  Ações Socioambientais Sólidos  Política de Informação Desenv. Matriz Energética  Tratamento de Resíduos Energia  Relacionamentos e Investimentos Uso de madeira certificada 25% Redução Consumo  JBS é a primeira e única empresa do ramo a registrar projeto MDL na 35% Redução Consumo Água UNFCCC (Convenção das Nações Unidas em Mudanças Climáticas). O (2m3 por cabeça) projeto está em fase de avaliação por autoridade designada. Conservação Flora Biodiversidade Controle da origem do Animal Premissas de Sustentabilidade Prioridades • Ecologicamente viável Foco em materiais menos • Utilização sustentável de materiais Materiais agressivos ao meio ambiente • Ecologicamente correto • Parcerias com organizações justas • Socialmente justo Leis Compliance • Saúde e Qualidade de Vida • Culturalmente aceito Conscientização Ambiental • Clima Atividades Físicas Sociedade Assistência à saúde • Tratamento de Resíduos  A responsabilidade social e ambiental sempre fizeram parte do desenvolvimento e crescimento dos negócios Educação Formal da JBS. A extensa experiência da companhia comprova a importância da redução dos impactos ambientais e a conseqüente melhora em sua relação com a comunidade realizada através de investimentos em questões socioambientais. 14
    • Governança Corporativa A JBS segue um modelo de Governança Corporativa com o objetivo de implantar as melhores práticas na Companhia, que devem refletir em transparência e confiança junto aos mais diferentes públicos, e garantir os melhores produtos e serviços para os seus clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores. Novo Mercado  A JBS faz parte do Novo Mercado na BM&FBOVESPA (Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo) e está de acordo com todos os requisitos deste mercado e com as obrigações impostas pela legislação brasileira em vigor. Diretoria e Conselho de Administração  Conselho de Administração - O Conselho de Administração da JBS é formado por 7 membros – um presidente, um vice-presidente, 2 conselheiros efetivos sem qualquer denominação específica e 3 conselheiros efetivos designados conselheiros independentes.  Conselho Fiscal - O Conselho Fiscal é composto de, no mínimo 3 (três) e, no máximo 5 (cinco) membros efetivos e suplentes em igual número, acionistas ou não, eleitos e destituíveis a qualquer tempo pela Assembléia Geral.  Diretoria Executiva - Os membros da Diretoria da Companhia são eleitos pelo Conselho de Administração por mandatos de 3 anos e estão sujeitos à reeleição. Comitês do Conselho de Administração  O Conselho de Administração aprovou a criação dos Comitês de Auditoria, Finanças, Gestão de Pessoas e Estratégia Empresarial que incorpora as funções de comitê de Sustentabilidade. Divulgação e Uso de Informações  A JBS cumpre integralmente a Instrução CVM 358 que dispõe sobre a divulgação e uso de informações sobre ato ou fato relevante relativo às companhias abertas. Manual de Conduta e Ética  A Diretoria da JBS desenvolveu o Manual de Conduta e Ética dentro do conceito das melhores práticas de governança corporativa. O código de conduta abrange o relacionamento entre Conselheiros, Sócios, Funcionários, Fornecedores e demais partes relacionadas (stakeholders). 15
    • JBS American Depositary Receipt (JBSAY) O Bank of New York Mellon, foi contratado pela JBS S.A. como instituição depositária para o programas de ADRs. Cada ADR da JBS é equivalente a duas ações das listadas na Bovespa e será negociada através do símbolo “JBSAY”.  Este passo representa uma oportunidade para aumento de liquidez, visibilidade e valorização das ações da JBS.  A Companhia acredita que o programa irá ajudar a reajustar o preço da ação ao seu valor monetário justo, visto que mais de 80% das receitas geradas pela Companhia estão em Dólares Americanos .  Em Maio de 2009, a JBS passou a ser a primeira Companhia Brasileira a ter suas ADRs negociadas no OTCQX, uma espécie de “Novo Mercado” do mercado norte-americano de balcão. Esse movimento pioneiro refletiu em um aumento de 331% no volume médio diário negociado com os papéis da JBS (JBSAY) em Nova York. Volume negociado de ADRs (JBSAY) 100.000 85.370 80.000 70.770 60.000 40.000 28.800 16.300 18.800 20.000 11.000 12.900 0 dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 16
    • JBS American Depositary Receipt (JBSAY) 17
    • Aquisição da Pilgrim’s Pride e Associação com Bertin S.A. 8 8
    • Destaques financeiros da companhia combinada JBS S.A Pilgrims Pride Bertin S.A. Combinado logo logo logo R$ milhões Jun 2009 FY09E (2) Jun 2009 TOTAL Resultados Receita Líquida LTM 38.680 (1) 14.778 (3) 7.224 60.683 Ebitda LTM 1.482 (1) 469 (3) 776 2.727 Margem Ebitda 3,8% 3,2% 10,7% 4,5% Dívida Bruta 6.226 4.914 4.628 15.768 Disponibilidades 2.299 496 702 3.496 Dívida Líquida 3.928 4.418 3.926 12.272 Div Líquida / Ebitda (4) 2,6 9,4 5,1 4,5 Div Líq. Pro Forma / Ebitda (5) -0,6 9,4 5,1 2,7 Fonte: Companhias (1) Valores Pro Forma (2) Ano fiscal da companhia de outubro a setembro (3) Não inclui operação no México (4) Sem considerar nova capitalização (5) Considerando o aporte de US$2,5bi na JBS USA 19
    • Criação da Maior Empresa de Proteínas do Mundo Empresa combinada terá posição de liderança no mercado mundial Empresa combinada terá posição de liderança no mercado mundial Ranking mundial de empresas de proteínas (US$ milhões)1 maior empresa 1a mundial de proteínas 28.725 28.130 12.717 12.488 12.088 10.494 9.457 6.755 Fonte: Companhias, Exame, Valor Econômico e CNN (Global 500) 1 Baseado em receita líquida para o ano de 2008 e incluindo Pilgrim’s Pride para Bertin + JBS 20
    • Empresa líder no setor de proteínas Ranking Ranking Presença Presença Capacidade instalada Capacidade instalada Unidades industriais Unidades industriais  Brasil / Argetina /  Brasil: 43.400 cabeças/dia  Brasil: 39 Itália / Austrália /  Resto da A. Latina: 6.700 cab./dia  Resto da A.Latina: 8 E.U.A / Uruguai / Bovinos Bovinos 1  E.U.A.: 28.600 cabeças/dia  E.U.A.: 13 Paraguai  Itália: 3.000 cabeças/dia  Itália: 8  Australia: 8.690 cabeças/dia  Austrália: 10  Total: 89.790 cabeças/dia Total: 82  E.U.A. / México  E.U.A. / México:  E.U.A.: 34 Aves 7,2mm aves/dia  Mexico: 3 Aves 2  Total: 7,2mm aves/dia Total: 37  E.U.A.  E.U.A.: 48.500 cabeças/dia  E.U.A.: 3 Suínos Suínos 3  Brasil / E.U.A. /  Brasil: 148.500 m2/dia  Brasil: 12 Couros Couros 1 China  Brasil  Brasil: 1.266 ton/dia  Brasil: 7 Lácteos Lácteos 3 21
    • Expansão da liderança global e diversificação geográfica Presença em mais de 23 países distribuídos pelos cinco continentes Presença em mais de 23 países distribuídos pelos cinco continentes Abatedouros e Indústria Carnes Centros de Distribuição / Escritórios Comerciais Centros de Distribuição X Industrializados Couro Suínos Laticínio Ovinos Gordura Vegetal Couro Produtos Pet Aves Fonte: Companhias 22
    • Racional Estratégico Aquisição da Pilgrim’s Pride Associação com a Bertin S.A. • Oportunidade de entrada no mercado • Diversificação em novos segmentos de aves como uma das empresas com presença relevante em lácteos líderes no segmento (US$8,5 bilhões em receita líquida em 2008) • Criação da maior empresa de processamento de couro do setor • Distribuição integrada da Pilgrim’s Pride em linha com a estratégia de • Potenciais ganhos de escala gerando distribuição direta da JBS sinergias estimadas de R$500 milhões • Marcas tradicionais • Ampliação dos canais de distribuição (Varejo e Food Service) • US$200 milhões/ano em potenciais sinergias • Otimização das bases de ativos industriais tendo em vista sua • Capacidade de extrair valor através de complementaridade geográfica turnaround, a partir das melhores práticas operacionais e gerenciais • Expansão das exportações da JBS USA 23
    • Criação da Maior Empresa de Proteínas do Mundo  Líder no processamento de carne  Faturamento global de aprox. US$30 bovina no Brasil, Austrália, Argentina, bilhões Itália e uma das líderes nos E.U.A.  Capacidade global de  Terceira maior processadora de carne processamento: suína nos E.U.A. - Bovino: 90,4 mil cabeças/dia  Uma das líderes no processamento de - Suíno: 48,5 mil cabeças/dia aves nos E.U.A. e no mundo - Aves: 7,2 milhões de aves/dia  Líder mundial no processamento de couros - Animais de pequeno porte: 19,5 mil cabeças/dia - Couro: 148.500 m2/dia - Lácteos: 1.266 tons/dia Companhias complementares Fonte: Estimativas das Companhias 24
    • Sumário das Transações Aquisição da Pilgrim’s Pride Aquisição da Pilgrim’s Pride Associação com a Bertin S.A. Associação com a Bertin S.A.  Valor de Empresa de US$2,8 bilhões  Os acionistas controladores de Bertin e JBS contribuirão para uma nova Holding com  Aquisição inicial pela JBS S.A., por meio de suas participações de 73% e 51% sua subsidiária JBS USA, de novas ações respectivamente representativas de 64% do capital da Pilgrim’s Pride  Estima-se que os valores de capital próprio (Equity Value) respectivamente aportados  Sinergias estimadas em US$200 pela Bertin e pela JBS devem estar na milhões/ano proporção de aproximadamente 40%-60%  Condições precedentes usuais, incluindo:  Sinergias esperadas de R$ 500 milhões/ano - Aprovação pelas autoridades competentes de defesa da concorrência - Aprovação final do Plano de  Condições precedentes usuais, incluindo: Reorganização no Tribunal Falimentar - Aprovação pelas autoridades (Chapter 11 do United States competentes de defesa da Bankruptcy Code) concorrência - Due Diligence A JBS está em processo avançado de negociação para capitalização de US$2,5 bilhões na JBS USA, resultando em uma participação máxima de 26,3% da companhia pós capitalização 25
    • Estrutura societária após as transações Estruturas acionárias antes das transações Estrutura acionária após as transações Família Mercado Batista inclui BNDES Família Família 51,4% 48,6% Batista Bertin JBS S.A. Holding Mercado Controladora inclui BNDES Família ~60% * ~40% * BNDESPAR Bertin 73,1% 26,9% JBS S.A. Investidor Bertin 100% ≥73,7% Demais JBS U.S.A. Bertin Subsidiárias Inclui AUS ≤26,3% Pilgrim Float 64% Antigos Acionistas 35% 65% 36% Pilgrim’s Pilgrim’s Pride Pride * Estimativa dos controladores 26
    • Visão Geral da Pilgrim’s Pride Descrição Descrição Eventos recentes Eventos recentes  Uma das maiores produtoras de frango no mundo,  Dez. 2006: aquisição da GoldKist por US$ 1,1 bi com marcas reconhecidas  Mai. 2008: conclusão de oferta pública primária de  Unidades industriais nos EUA, México e Porto Rico US$180 milhões (US$24/ação) com o objetivo de  Empresa verticalmente integrada reduzir o endividamento  Produção de frango no ano fiscal de 2008:  Nov. 2008: A classificação da dívida da empresa foi - 3,8 milhões de toneladas rebaixada pela S&P  Abatedouros:  Dez. 2008: Empresa protocola processo de - 33 nos EUA, 3 no México e 1 em Porto Rico recuperação judicial (Chapter 11)  Funcionários: ~ 41 mil - Empresa delisted da NYSE e continua a negociação over-the-counter  Centros de Distribuição:  Fev. 2009: A ação da empresa atinge a menor - 7 nos EUA, 18 no México e 1 em Porto Rico cotação histórica (US$0,15/ação) Receita líquida (US$ milhões) Receita líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) e margem (%) EBITDA (US$ milhões) e margem (%) 5.5% 2.8% 3.2% 8,525 7,499 7,095* 414 143 225 * 5,153 -9.6% -821 FY06 FY07 FY08 FY09E FY06 FY07 FY08 FY09E Fonte: 10K, 10Q e Plano de Reorganização da Pilgrim’s Pride Ano fiscal da Pilgrim’s Pride é de outubro a setembro * Não inclui a operação do México 27
    • Expansão da Presença na América do Norte A aquisição da Pilgrim’s Pride reforçará a presença da JBS na América do Norte A aquisição da Pilgrim’s Pride reforçará a presença da JBS na América do Norte WA MT ND MN ME SD WI VT OR ID WY MI NH NY IA MA NE D CTRI D D OH PA NV IL IN NJ UT D CO M D KS MO WV D DE CA KY VA TN OK NC AR AZ NM D D MS D D SC AL GA D TX LA D D D FL D D MEXICO D D DD D D Legenda D D D D D D D Unid. de produção da JBS USA DD D D Centro de distribuição da JBS USA D D Unid. de produção da Pilgrim’s Pride 28 D Centro de distribuição da Pilgrim’s Pride
    • Visão Geral da Bertin Descrição Abertura receita líquida (R$ milhões) Abertura receita líquida (R$ milhões)  Fundada em 1977, a Bertin possui 38 2008 unidades produtivas e 28 mil colaboradores diretos 7% - Atua nos segmentos de bovinos, lácteos, 12% couros, e produtos pet com diversas marcas nacionalmente reconhecidas como, por exemplo, Bertin, Vigor, Leco e 13% Danúbio - Plantas no Brasil, Uruguai, Paraguai e 68% China - Exportação para mais de 110 países  Capacidade de produção: Bovinos Couros Lácteos Outros - 16.450 cabeças de gado/dia (2009E) - 21.400 peles/dia (2009E) Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e margem (%) EBITDA (R$ milhões) e margem (%) 13.2% 7,224 10.5% 10.7% 6,626 5,188 687 694 776 2007 2008 LTM 2007 2008 LTM Jun09 29 Fonte: Bertin
    • Atuação na América do Sul A combinação dos parques industriais para garantir posição líder na América do Sul A combinação dos parques industriais para garantir posição líder na América do Sul PA AC RO MT BA GO MG Brasil Paraguai MS RJ PR SP SC SF CO ER Uruguai BA Argentina Legenda Presença da companhia combinada 30
    • Considerações Finais das Transações • Fortalecimento de atividades complementares e consolidação da posição de liderança global no segmento de carne bovina por meio da combinação entre JBS S.A. e Bertin S.A. • Início das atividades no segmento de aves através de uma das companhias líderes no mercado americano • Manutenção da estratégia de expansão da distribuição direta através do IPO da JBS USA • Adequada estrutura de capital • Relevante oportunidade de geração de valor através de ganhos de sinergias • Capacidade comprovada de aquisição, integração e reestruturação de companhias • Retomada da trajetória de crescimento através de aquisições e parcerias 31
    • Resultados do 2º Trimestre de 2009 8 8
    • Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 6,1% 4,1% 4,1% 2,8% 2,3% 9.633,2 470,5 9.267,9 9.255,0 7.771,5 384,0 7.129,5 295,0 265,9 211,5 9,0% 24,0% -3,8% -0,1% 59,5% -43,5% -20,4% 81,6% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 33
    • Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos (Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida (US$ bilhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ bilhões) 1,8 2,9 1,7 1,6 1,4 1,4 2,8 2,8 2,7 682 162 144 2,6 620 600 526 554 140 143 144 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi) margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA 7,6% 5,1% 5,6% 5,6% 3,6% 5,3% 4,9% 4,3% 4,5% 4,7% 5,1% 3,9% 4,6% 4,3% 2,2% 2,2% 3,2% 4,1% 3,7% 1,4% 155,6 52,1 8,3 132,9 104,6 7,6 6,6 6,6 5,6 60,4 59,7 25,6 24,7 102,2 82,6 19,9 58,2 199,1 53,5 7,5 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 34
    • Perfil da Dívida • Levando em consideração a sazonalidade com o aumento de produção em um momento de alto consumo de carne bovina, a Companhia manteve sua alavancagem nos mesmos níveis do trimestre anterior. • A Companhia melhorou o perfil da dívida em relação ao 1T09. A dívida de curto prazo caiu de 47% no 1T09 para 39% no 2T09 sobre o endividamento total. Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida Dívida líquida = R$ 3.928MM 100% = 2,6 EBITDA pro forma = R$ 1.482 MM 80% 50% 2,8 2,6 * 53% 61% 2,3 2,5 60% 2,0 40% 50% 47% 20% 39% 0% 2T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Curto prazo Longo prazo Fonte: JBS Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma * Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma. 35
    • Caixa e Disponibilidades R$ Milhões 30/06/09 31/03/09 Var.% Endividamento Líquido 3.927,7 4.173,8 -5,9% Disponibilidades 2.298,7 1.798,0 27,8% Curto prazo 2.411,9 2.780,0 -13,2% Longo prazo 3.814,5 3.191,8 19,5% Endividamento Bruto 6.226,4 5.971,8 4,3% • Além das disponibilidades acima, entre as subsidiárias nos Estados Unidos e Austrália a companhia possui liquidez extra no valor aproximado de US$560 milhões, que está a sua disposição para imediata utilização de acordo com sua conveniência. • Portanto a liquidez total da companhia incluindo as disponibilidade é de: R$ Milhões 30/06/09 Liquidez Extra 1.092,9 Disponibilidades 2.298,7 Liquidez Total 3.391,6 36
    • Distribuição da das Exportações Consolidada Distribuição da Receita por Mercado 1T09 Distribuição da Receita por Mercado 2T09 0% Exportações Exportações 22% 26% Mercado Doméstico Mercado Doméstico 74% 78% Distribuição das Exportações 1T09 Distribuição das Exportações 2T09 Exportações JBS2T09 US$ 1.169,1 Milhões Taiwan O utros Taiwan O utros Japão 2% Japão 2% 14% 14% 16% China 18% O riente Médio 4% 4% U.E. Hong Kong U.E. Canadá 16% 5% 15% 4% China Coréia do Sul 5% Coréia do Sul EUA África e EUA Hong Kong Canadá 6% Rússia México Rússia México 11% O riente Médio 9% 5% 6% 5% 7% 7% 8% 9% 8% Exportações JBS 1T09: US$ 901,4 Milhões Exportações JBS 2T09: US$ 1.169,1 Milhões 37 Fonte: JBS
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