Julho de 2010
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   Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com ...
Agenda


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Expectativas de                       Panoram...
Resumo da JBS S.A.

 Fundada na década de 50 no Centro Oeste Brasileiro


 IPO in 2007


 Maior produtora de proteína e...
Acionistas




Volume médio diário de US $ 34,1 milhões*




                     *Abril e Maio/2010
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JBS – Posição de Liderança Global em Alimentos
         Companhia com Forte Crescimento (Receita
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JBS – Uma Companhia com Forte Crescimento
                                                   EBITDA (R$mm)
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Plataforma de Produção Global de Baixo Custo


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Plataforma de Produção Global de Baixo Custo (cont)
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Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada
                 Bovino             Frango             Suíno        ...
Forte Histórico de Integração de Aquisições e Turn Around
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Nossa Estratégia



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Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais
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Atualização do Mercado


•   Manutenção do crescimento doméstico no Brasil

•   Entrada de custo constante atrativo, inclu...
O crescimento do consumo de proteína animal na última
                       década        Antiga URSS




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Destaques do 1º Trimestre de 2010


•   Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para R$12.55...
Resultado Consolidado Trimestral
          Receita Líquida (R$ milhões)                         EBITDA e margem EBITDA (R$...
Desempenho por Unidade de Negócio
         JBS MERCOSUL                                                    INALCA JBS

Rec...
Desempenho por Unidade de Negócio
        JBS USA Bovinos                          JBS USA Suínos                         ...
Perfil da Dívida
•   A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%, enquanto...
Distribuição da Receita Líquida por Mercado


     1T10                               1T09


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Distribuição das Exportações Consolidadas




Exportações JBS 1T10                                   Exportações JBS 1T09
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Agenda


                     Overview da
                     Companhia




Expectativas de                       Panoram...
Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride



Aquisição da Pilgrim’s Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano
                ...
Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A.



Associação com Bertin: Sinergias que atingirão, no mínimo, R$485mm/ano
      ...
RI Contatos:
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Apresentação JBS Julho

  1. 1. Julho de 2010
  2. 2. Quem Somos Nossa Missão Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores. NOSSOS VALORES Excelência Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 2
  3. 3. Agenda Overview da Companhia Expectativas de Panorama de Curto Prazo Mercado Destaques do 1T10 3
  4. 4. Resumo da JBS S.A.  Fundada na década de 50 no Centro Oeste Brasileiro  IPO in 2007  Maior produtora de proteína e terceira maior empresa de alimentos no mundo.  Receitas cerca de US$ 30 bilhões por ano  125.000 colaboradores no mundo  Market cap de aproximadamente R$ 19 bilhões* *Fonte: Bloomberg 13/05/2010 4
  5. 5. Acionistas Volume médio diário de US $ 34,1 milhões* *Abril e Maio/2010 5
  6. 6. JBS – Posição de Liderança Global em Alimentos Companhia com Forte Crescimento (Receita líquida - R$ mi)1 Descrição da Companhia • Maior produtor mundial de proteína animal (frango, 55.224 bovino, suíno e ovino) com uma plataforma de produção de baixo custo global e diversificada CAGR 56% 30.340 • Temos foco em crescimento de vendas, 14.142 principalmente nas exportações e Mercados 4.302 Emergentes, que representam aproximadamente 650 890 1.212 1.289 1.912 3.501 3.709 40% das vendas da JBS em 2009 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 • Estamos expandindo nossas margens através do incremento de nossa linha de produtos com maior valor agregado, ampliação das nossas Maiores Companhias de Alimentos no Mundo capacidades de distribuição global e Receita Líquida em 2009 - US$ bi1 desenvolvimento de nossas marcas, como: Swift, 95 Maturatta, Friboi, Montana, Cabaña Las Lilas, Companhias com foco em proteína animal Bertin, King Island, 1855, Pilgrim’s Pride, Gold Kist, Vigor e Leco 40 30 27 • Maior processador global de couros/peles 15 14 13 12 10 8 7 • Produtor relevante de produtos lácteos no Brasil Tyson General Nestle JBS BRF Campbell Soups Hormel Heinz Smithfield ConAgra Mills Kraft Foods Fonte: Bloomberg Nota: 1 Dados Pro forma 6
  7. 7. JBS – Uma Companhia com Forte Crescimento EBITDA (R$mm) Bertin Merger CAGR (1999-2009): 58% Pilgrim’s Pride 3,058 JBS Hides 5 new units Tasman Inalca Smithfield Beef Swift Foods Co. Five Rivers Venado SB Holdings Tuerto 1,156 Pontevedra (CEPA) . 548 602 327 399 66 147 165 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1999 2006 – pre IPO 2009 % da Receita Total de R$650mm % da Receita Total de R$4,3bn % da Receita Total de R$55,2bn Industrializados / Frango, Processados 13% 23% Suíno, 6% Bovino 52% Bovino Industrializados 100% Bovino Processados 77% 29% 7
  8. 8. Plataforma de Produção Global de Baixo Custo 3 8 33 3 1 Número Total de Unidades 65 33 10 5 3 44 6 Produtores de Bovinos no Mundo Produtores de Suínos no Mundo Produtores de Frango no Mundo Brasil Brasil Outros Brasil Outros 3% 16% 17% Outros 15% 34% 34% 10% China EAU 10% China 17% China 48% 14% 22% 21% UE 22% 12% 5% UE UE EAU Índia EAU Fonte: USDA 8
  9. 9. Plataforma de Produção Global de Baixo Custo (cont) Frango (€ /kg frango abatido) Suíno (€/Kg peso vivo) 1,56 0,85 1,46 0,75 0,77 0,79 1,28 1,35 1,35 0,74 0,65 1,07 0,51 0,52 0,90 Fonte: LEI – Wageningen University and Research Center (2007) Fonte: Rabobank (2006) Bovino (US$/kg cwe) 4,04 3,19 2,54 2,69 2,71 2,71 Fonte: World Beef Report (Março de 2010) 9
  10. 10. Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada Bovino Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o Global Global EUA Global Brasil Global Unidades 65 33 3 26 7 6 ‘000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: ‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia: ‘000 tons/dia: ‘000 cabeças/dia: 41,2 55,6 1,4 1,1 Presença 6,7 Geográfica e 28,6 6,9 48,5 28,6 4,5 Capacidade Instalada 8,7 6,0 23,0 3,0 1,0 0,7 1,2 Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5 Marcas reconhecidas 10
  11. 11. Forte Histórico de Integração de Aquisições e Turn Around Incremento de Margem JBS USA EBITDA Pré-Aquisição Pós Aquisição da JBS 3,2% 3,4% 2,5% 2,0% 451 398 236 193 0,2% (0.3%) 21 (31) 1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Na Aquisição Gestão JBS Levou EBITDA de Aquisição da Swift US$96,3mm para 15,1x 3,9x 2007 EV/EBITDA EV/2008EBITDA • EV de US$ 1,5 bilhões aproximadamente US$375mm2 Aquisição da Smithfield Beef 2 Alcançou EBITDA 8,1x 3,5x 2008 consolidado de US$163mm2, • EV de US$ 565 milhões EV/EBITDA EV/2008EBITDA mesmo no período de crise Preço da ação Set/09: Aquisição da Pilgrim’s Pride ~US$5,0 Market Cap : Market Cap 3 : 2009 • US$ 800 milhões (64% stake) Preço da ação 06/Abr/10: US$1,3 bi US$2,7 bi.355mm US$10,9 Notas: 1 Considera 2 meses de operação da Smithfield Beef em 2008 3 Valor de mercado de 6 de abril de 2010 para a Pilgrim’s Pride 2 Considera 12 meses de operação da Smithfield Beef em 2008 11
  12. 12. Nossa Estratégia Racional • Associando a qualidade e a marca ao produtos para aumentar a fidelização do cliente • Produtos processados e customizados para os consumidores finais • Expandindo a plataforma de distribuição global para atingir os clientes finais • Desenvolveu uma plataforma global de produção eficiente e diversificada Equipe de Redução de Custos e Gerenciamento de Estrutura Financeira Administradores Otimização dos Risco Experientes Processos Margem EBITDA Valor e Estratégia da JBS 12
  13. 13. Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais Mercados Crescimento 1 -2 % 3% 4% Crescimento 1 9% 13 % 8% Crescimento 1 Crescimento 1 7% 2% 25 % 8% 16 % 5% 53 Centros de Distribuição e Escritórios de Vendas Consumo das Proteínas nos Principais Mercados (milhões de Ton, 2009E) Europa Ásia e Oriente Europa Ásia e Oriente Ásia Europa Médio Médio 12 51 17% 8 16% 21 13 28% 30 24% 41% América Latina América Latina 15% 59% 3% 22% 11 3 América Latina 13% 33% 28% América do Norte América do Norte 10 América do Norte 15 11 21 Total: 46 mm ton Total: 74 mm ton Total: 86 mm ton 1 Crescimento total do consumo em termos reais (toneladas) – 2010E até 2015E Fonte – OCDE-FAO 13
  14. 14. Agenda Overview da Companhia Expectativas de Panorama de Curto Prazo Mercado Destaques do 1T10 14
  15. 15. Atualização do Mercado • Manutenção do crescimento doméstico no Brasil • Entrada de custo constante atrativo, incluindo os preços dos grãos • Sinais da importância crescente do comércio internacional com aumento da demanda em todos os principais mercados importadores • Consistente aumento das exportações dos EUA para destinos mais diversificada • Declínio da produção na Europa 15
  16. 16. O crescimento do consumo de proteína animal na última década Antiga URSS 47.7% UE - 27 América do Norte 41.4% 7.5% 23.7% Ásia Oriental América Central Oriente Médio 29% 70.2% África Subsaariana Sudeste 48.7% Asiático América do Sul 32.2% 23.3% Oceania 3 Fonte: FAPRI Fev 2010 16
  17. 17. Agenda Overview da Companhia Expectativas de Panorama de Curto Prazo Mercado Destaques do 1T10 17
  18. 18. Destaques do 1º Trimestre de 2010 • Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para R$12.550,3 milhões no 1T10, principalmente devido à incorporação do Bertin e aquisição da Pilgrim’s Pride. • No período, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de 2009, passando de R$211,5 milhões para R$862,0 milhões. A margem EBITDA foi de 6,9% no período, contra 2,3% no 1T09. • Lucro líquido de R$99,4 milhões no trimestre, comparado a um prejuízo de R$322,7 milhões no 1T09. • A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5 milhões, com margem de 6,0%, recorde para um 1T. • No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhões, com margem de 11,9%. 18
  19. 19. Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 6,9% 5,4% 4,1% 3,5% 2,3% 862,0 12.550,3 9.267,9 9.255,0 8.379,9 384,0 397,8 7.408,9 291,9 211,5 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 19
  20. 20. Desempenho por Unidade de Negócio JBS MERCOSUL INALCA JBS Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (€ milhões) 3,0 1,7 1,7 1,7 144 144 146 141 138 1,4 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (€ mi) margem EBITDA 7,3% 11,9% 6,6% 5,0% 4,6% 3,9% 6,6% 4,9% 352,6 3,7% 2,9% 10,1 9,7 6,6 7,0 5,6 112,2 82,6 53,5 47,3 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 20
  21. 21. Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos JBS USA Suínos Pilgrim’s Pride Corporation (Incluindo Austrália) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ milhões) 1,7 1,6 2,9 2,8 646 2,8 2,8 606 554 559 2,7 526 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 1T10 EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA 6,0% 4,8% 3,6% 4,5% 5,4% 3,6% 3,8% 4,5% 4,7% 2,2% 2,7% 1,4% 170,5 126,0 104,6 108,4 34,9 80,8 28,6 59,5 59,7 24,7 15,3 7,5 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 1T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 21
  22. 22. Perfil da Dívida • A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%, enquanto a dívida líquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos em capital de giro (em função das aquisições recentes) e em ativos fixos, além de impactos advindos da variação cambial. • A dívida de curto prazo da Companhia é majoritariamente composta de linhas para financiamento de capital de giro. • O percentual da dívida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47% no 1T09. 3,3 3,1 3,1 2,5 2,6 53% 60% 63% 47% 40% 37% 1T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Curto prazo Longo prazo Fonte: JBS Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma 22
  23. 23. Distribuição da Receita Líquida por Mercado 1T10 1T09 Mercado externo 22% Mercado interno 78% 23
  24. 24. Distribuição das Exportações Consolidadas Exportações JBS 1T10 Exportações JBS 1T09 Taiwan Outros Japão 2% 14% Oriente Médio 16% 4% U.E. Canadá 16% 4% China 5% Coréia do Sul EUA Hong Kong 6% Rússia México 11% 5% 8% 9% US$ 1.765,4 Milhões US$ 901,4 Milhões 24
  25. 25. Agenda Overview da Companhia Expectativas de Panorama de Curto Prazo Mercado Destaques do 1T10 25
  26. 26. Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride Aquisição da Pilgrim’s Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano Descrição Tamanho Tempo Transporte Revisão de condições contratuais com provedores logísticos US$35mm  Fornecedor Revisão de condições contratuais com empresas de embalagens US$30mm  Corporativo Fechamento de sedes administrativas e revisão da estrutura organizacional US$35mm 1S10 Despesas Administrativas Revisão de Contratos de Serviços (ex. Legal, Seguros e TI) US$50mm 1S10 Otimização de Logística Ganhos de eficiência no load factor médio dos caminhões US$50mm 2 anos Exportações Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS US$20mm 2010 Total US$220mm 26
  27. 27. Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A. Associação com Bertin: Sinergias que atingirão, no mínimo, R$485mm/ano Descrição Tamanho Tempo Despesas Administrativas Escritórios, pessoal, serviços, contratos e terceiros R$40mm  Exportação Maximização de canais de vendas e revisão de contratos de frete R$100mm 2010 Couro / Pele Capturar valor com maior volume de processados R$45mm 2010 Logística Revisão dos contratos de transporte R$20mm  Fornecedores Revisão dos termos de contrato de fornecedores não core (ex. embalagem) R$35mm 1S10 Processos Industriais Otimização de custos fixos e racionalização dos contratos existentes R$245mm 2 anos Total R$485mm 27
  28. 28. RI Contatos: ri@jbs.com.br +55 11 3144 4447 www.jbs.com.br/ri “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza” 28

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