Apresentação  jbs jan v0
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Apresentação  jbs jan v0 Apresentação jbs jan v0 Presentation Transcript

  • Janeiro de 2011
  • Agenda Overview da Companhia JBSS3 Panorama deAnálise e Medidas Mercado Destaques do 3T10 2
  • Quem Somos Nossa Missão Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossasatividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores. Nossos Valores Excelência Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 3 View slide
  • Estrutura Corporativa CEO Presidente Joesley Batista Dir. Jurídico Relações Com Adm. Investidores CEO Novos Escritórios e JBS Financeiro Corporativo e Controle Lácteos Corporativo Mercosul Negócios Distribuição Couros Brasil Francisco Corporativo Gilson Jeremiah Marco José Luis No Exterior Roberto Marcos de Assis O‟Callaghan / Eliseo Teixeira Bortolon Medeiros Marco Bichieri Motta Bastos e Silva Guilherme Arruda Fernandes Marcos graduado em Francisco é o Diretor Jeremiah é graduado em Eliseo é graduado em Marco possui mais de 10 Zé Luiz é formado em Marco Bichieri possui Roberto têm 20 anos de Gilson possui mais de Administração de Jurídico, Graduado e Pós- engenharia pela UCC Administração de anos de experiência na Contabilidade, trabalha no mais de 24 anos de experiência na industria 25 anos de experiência Empresas pela Graduado pela (University College Cork) empresas e Contabilidade JBS. Inicialmente como setor de carnes desde experiência no setor de do couro. Líder em finanças eUniversidade Mackenzie Universidade Mackenzie. na Irlanda. Imigrou para o pela Universidade gerente de plantas 1975. Iniciou no Bertin por proteínas. Trabalhou por incorporando no grupo controladoria nase tem MBA em finanças Brasil em 1979. Iniciou no Católica de Pernambuco produtivas e depois foi 14 anos e começou na mais de 20 anos no JBS desde a aquisição empresas do grupo Trabalha na JBS desde na San Francisco State setor de carnes em 1983 e pós-graduado em promovido em 2009 para JBS em 1997. A partir de Bertin. em 2008 da BMZ Couros. Bertin, onde foi membro dezembro de 2001 eUniversity. Trabalhou em e na JBS em 1996 para Administração de Chief Operating Officer da Janeiro 2010 está na do conselho por 5 anos . diversas instituições tornou-se Membro do desenvolver a área de empresas pela FGV. divisão de bovinos no Diretoria Executiva de financeiras no Brasil na Conselho Executivo da “Trade”. Atualmente é o Iniciou na JBS em Agosto Brasil. Novos Negócios. área de investment JBS em janeiro de 2007. Diretor de Relações com de 2005 e é atualmente obanking, project finance Investidores. Diretor de Administração and portfolio Guilherme é graduado em e Controle Corporativo. management. Trabalha Business/ Economics pela Experiência de oito anos na JBS desde 2008. University of California. em empresa de auditoria Ingressou na Companhia e consultoria, e 10 anos em 2009, após ter em indústria de varejo. trabalhado por 7 anos no Banco Pactual 4 View slide
  • Estrutura Corporativa CEO USA/AUS Wesley Batista JBS Five Recursos Pork JBS Carriers Trading CFO Pilgrims Pride Beef USA Austrália Rivers Humanos Martin Moe Robert André Don Jackson Bill Rupp Iain Mars Mike Bob Dooley Schroder Wadland Nogueira Thoren DaubenspeckDon é o Presidente, CEO Bill cresceu dentro da Martin Dooley é formado Iain nascido na Inglaterra. Mike é o Presidente e Moe possui mais de 30 Robert possui 27 anos de Bob assumiu a André é formado em e Diretor desde janeiro indústria de em ciências biológicas Iain trabalha na indústria CEO da Five Rivers anos de experiência no experiência em trading de posição desde Economia pela de 2009. Anteriormente carne. Depois que se pela Universidade de de carne por toda a vida. desde o início da setor de transporte. É proteína, com 17 anos na fevereiro de 2009 . Universidade Federal ele foi presidente da formou na faculdade, Eastern Illinois em 1982. Sr Mars foi designado companhia. graduado Universidade de JBS desenvolvendo Antes disso, Bob Fluminense, mestrado divisão de aves da começou a aprender Sr. Marty trabalha na Presidente e CEO da JBS Mike possuí mestrado em Ryerson, Toronto, exportações da Austrália atuou na JBS em mercado de capitaisFoster Farms‟ por 9 anos sobre o negócio na Swift por toda a vida, Austrália em 2007, após a ciências econômicas Canadá. Ocupava a e da Nova Zelândia. Packerland de 2002 a pela FGV – Fundaçãoe vice presidente de food Cargill, aonde trabalhou tendo iniciado na aquisição da Swift. Sr. agrícolas e é graduado posição de Vice Recentemente foi 2008 in Green Bay, Getúlio Vargas, mestrado service da ConAgra por 25 anos. Foi companhia como gerente Mars trabalha na JBS em agronegócio pela Presidente de vendas, transferido para os EUA Wisconsin. em economia pelaPoultry Company. Antes gerente de Fábrica e trainee em 1983. Em desde 2005. Universidade do Estado Operações dedicadas na para coordenar a unidade Universidade de Brasília disso trabalhou por 22 chegou a construir uma 2007 foi designado como de Washington. KLLM e anteriormente de trading in 2003. anos para a Seaboard nova planta de Presidente da divisão de ocupou cargo executivo Ele trabalhou mais de 20 Farms of Athens processamento no suínos da JBS USA. por 15 anos na CR anos no Banco do Brasil incluindo 4 anos como Canadá. Posteriormente England. e iniciou na JBS USA emCEO da divisão de aves. ele se tornou Vice 2007, após a aquisição Presidente de Swift. Operações e, em seguida, foi o presidente da divisão de carne até se tornar o presidente da Cargill Meat Solutions. Bill começou na JBS em 2010 como a Presidente da divisão de carne bovina da JBS USA. 5
  • Acionistas  Volume médio diário de negociação no 3T10 de R$ 33,3 milhõesFonte: JBS 6
  • Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada Bovino Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o Global Global EUA Global Brasil Global Unidades 75 33 3 26 7 6 „000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: „000 cabeças/dia: „000 peles/dia: „000 tons/dia: „000 cabeças/dia: 40,2 55,6 1,4 1,1 Presença 5,7Geográfica e 28,6 6,9 48,5 28,6 4,5Capacidade Instalada 8,7 6,0 23,0 3,0 1,0 0,7 1,2 Total: 88,2 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5 Marcasreconhecidas 7
  • Nossa Estratégia Racional • Associando a qualidade e a marca ao produtos para aumentar a fidelização do cliente • Produtos processados e customizados para os consumidores finais • Expandindo a plataforma de distribuição global para atingir os clientes finais • Desenvolveu uma plataforma global de produção eficiente e diversificada Equipe de Redução de Custos e Gerenciamento de Estrutura Financeira Administradores Otimização dos Risco Experientes ProcessosMargem EBITDA Valor e Estratégia da JBS 8
  • Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais Mercados Crescimento1 -2 % 3% 4% Crescimento1 9% 13 % 8% Crescimento1 Crescimento1 7% 2% 25 % 8% 16 % 5% Centro de Distribuição Escritório Comercial 1 Crescimento Real do consumo total em tons – 2010E to 2015E Fonte – OECD-FAO 9
  • Agenda Overview da Companhia JBSS3 Panorama deAnálise e Medidas Mercado Destaques do 3T10 10
  • O Crescimento do Consumo de Proteína Animal na Última Década 47,7% UE - 27 América do Norte 41,4% 7,5% 23,7% Ásia Oriental América Central Oriente Médio 29,0% 70,2% África Subsaariana Sudeste 48,7% Asiático América do Sul 32,2% 23,3% Oceania 3 Fonte: FAPRI Fev 2010 11
  • Superavit (déficit) Global de Carne de Frango SUPERÁVIT (DÉFICIT) GLOBAL DE CARNE DE FRANGO 2020 GS Estimativa do Goldman Sachs 2020 SUPERÁVIT (DÉFICIT) GLOBAL DE CARNE DE FRANGO Estimativa do Goldman Sachs União Européia Rússia Superávit milhões tons - Déficit 0.6 1.1 0.9 milhões tons 3.7 8.9 9.1 3.2Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Estados Unidos China 1.1 0.2 - 4.1 21.6 22.519.1 15.1Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Brasil Índia Tailândia 0.1 - - - 0.8 7.617.0 3.7 3.8 1.9 9.4 1.1Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Fonte: Goldman Sachs 12
  • Superavit (déficit) Global de Carne Suína SUPERÁVIT (DÉFICIT) GLOBAL DE CARNE SUÍNA 2020 GS Estimativa Goldman Sachs 2020 SUPERÁVIT (DÉFICIT) GLOBAL DE CARNE SUÍNA Estimativa Goldman Sachs Canadá União Européia Superávit milhões tons 0.1 1.1 0.3 Déficit milhões tons 1.3 22.7 21.6 2.2 1.2Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Estados Unidos Rússia 0.5 - 2.5 1.111.9 4.1 9.9 3.1Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. México Brasil China 0.3 - 0.2 1.4 0.8 55.8 56.4 4.4 2.2 (0.3) 1.6 3.0 Prod. Importação Exportação Cons.Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Fonte: Goldman Sachs 13
  • Superavit (déficit) Global de Carne Bovina SUPERÁVIT (DÉFICIT) GLOBAL DE CARNE BOVINA & VITELO 2020 GS Estimativa Goldman Sachs 2020 SUPERÁVIT (DÉFICIT) GLOBAL DE CARNE BOVINA & VITELO Estimativa Goldman Sachs Estados Unidos European Union Superávit milhões tons 1.5 1.6 0.2 Déficit 0.8 milhões tons12.8 12.7 8.0 8.6Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Brasil China 1.2 - 0.2 6.015.4 7.3 8.5 9.5Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Argentina & Uruguai Índia Austrália - 0.4 - 0.4 - 1.6 3.6 3.2 4.1 2.4 3.7 0.8Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Prod. Importação Exportação Cons. Fonte: Goldman Sachs 14
  • Carne Bovina Exportações Brasil vs EUA  Tanto o Brasil como os EUA continuam liderando as exportações de carne bovina. Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons) Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)1.400.000 4.500 800.000 5.000 8.4% 4.000 700.000 4.5001.200.000 23.2% 3.500 4.0001.000.000 600.000 3.000 23.1% 3.500 500.000 3.000 800.000 10.8% 2.500 400.000 2.500 600.000 2.000 300.000 2.000 1.500 400.000 1.500 1.000 200.000 1.000 200.000 500 100.000 500 0 0 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-SET JAN-SET 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-SET JAN-SET 09 10 09 10 Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Bovina Preço Médio por ton em US$ Fonte: USDA and Secex 15
  • Carne de Frango Exportações Brasil vs EUA  A reabertura do mercado russo em agosto deve impulsionar as exportações de frango americano na segundo semestre de 2010. Exportações de Carne de Frango dos Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)4.000.000 2.000 4.000.000 1.200 1.800 -5.9%3.500.000 13.5% 3.500.000 1.600 1.0003.000.000 3.000.000 1.400 6.5% -5.7% 8002.500.000 1.200 2.500.0002.000.000 1.000 2.000.000 6001.500.000 800 1.500.000 600 4001.000.000 1.000.000 400 200 500.000 200 500.000 0 0 - - 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-SET JAN-SET 2005 2006 2007 2008 2009 JAN-SET JAN-SET 09 10 09 10 Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$ Exportação de Carne Frango Preço Médio por ton em US$ Fonte: USDA and Secex 16
  • Agenda Overview da Companhia JBSS3 Panorama deAnálise e Medidas Mercado Destaques do 3T10 17
  • Destaques do 3º Trimestre de 2010 A receita líquida no trimestre foi de R$14.069,6 milhões, praticamente estável em relação ao 2T10, quando ficou em R$14.116,3 milhões. O EBITDA consolidado apresentou um aumento de 2,6% sobre o 2T10, chegando a R$1.026,4 milhões. A margem EBITDA foi de 7,3% no período. Os principais destaques operacionais foram:  As operações da JBS Mercosul apresentaram EBITDA de R$363,7 milhões e margem EBITDA de 10,4% no período, contra 9.5% no 2T10, apesar de desafios como custo da matéria-prima e câmbio.  A unidade de carne suína da JBS USA apresentou um EBITDA de US$90,8 milhões com margem EBITDA histórica de 11,8% no 3T10.  A unidade de carne de frango da JBS USA (PPC) obteve EBITDA de US$170,0 milhões, 33,2% superior ao 2T10 com margem EBITDA de 9,9%.  A base de clientes continua crescendo, principalmente no Mercosul, ultrapassando 350 mil globalmente no 3T10, 15,3% acima do 2T10. 18
  • 1 Desempenho Consolidado por Proteínas no 3T10 R$ Milhões Receita líquida EBITDA Margem EBITDA Carne Bovina 8.624,2 448,2 5,2% Carne Suína 1.350,8 158,8 11,8% Carne de Frango 2.994,1 309,5 10,3% Outros 1.100,5 109,8 10,0% Total 14.069,6 1.026,4 7,3% Evolução das Exportações Evolução da Base de Clientes4.500,0 400,04.000,0 350,03.500,0 300,03.000,0 250,02.500,02.000,0 200,01.500,0 150,01.000,0 100,0 500,0 50,0 - - 4T09 1T10 2T10 3T10 4T09 1T10 2T10 3T10 Exportações (R$ Milhões) Exportações (mil tons) Clientes (mil) (1) Em GAAP local 19
  • Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 6,9% 7,1% 7,3% 5,4% 3,5% 1.000,0 1.026,4 862,0 14.116,3 14.069,6 12.550,38.379,9 397,8 7.408,9 291,9 -11,6% 69,4% 12,5% -0,3% 36,3% 116,7% 16,0% 2,6%3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 20
  • Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos JBS USA Suínos JBS USA FRANGOS (PPC) JBS MERCOSUL (Incluindo Austrália) Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (US$ Receita Líquida (R$ bilhões) bilhões) milhões) bilhões) 3,5 3,5 3,4 3,3 3,0 1,8 1,7 1,7 1,7 772 739 2,8 2,8 2,8 606 646 1,7 559 1,7 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 2T09 3T09 2T10 3T10EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA 10,6% 11,9% 11,8% 9,3% 9,9% 9,5% 10,4% 7,5% 6,0% 5,9% 6,6% 4,5% 3,8% 3,1% 6,6% 90,8 184,4 363,7 4,7% 5,4% 164,6 170,0 352,6 334,5 2,7% 2,9% 194,9 127,6 170,5 126,0 48,7 108,4 103,5 34,9 112,2 28,6 15,3 47,3 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 2T09 3T09 2T10 3T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 21
  • Distribuição da Receita Líquida Receita Líquida por Mercado 3T10 Receita Líquida por Mercado 2T10 Carne Suína Carne de Frango (ME) 1% (ME) 2% Carne Suína Carne de Frango (ME) 2% (ME) 2% Carne Bovina (ME) 25% Carne Bovina Carne Bovina (MI) 44% (ME) 25% Carne Bovina (MI) 44% Carne de Frango (MI) 20% Carne de Frango Carne Suína (MI) 20% (MI) 8% Carne Suína (MI) 7% Exportações = 28% Mercado Doméstico = 72% Exportações = 29% Mercado Doméstico = 71%Receita Líquida por Unidade de Negócio 3T10 Receita Líquida por Unidade de Negócio 2T10 Carne de frango Carne de frango Mercosul Mercosul USA USA 27% 26% 22% 22% Carne suína USA Carne suína USA 9% 10% Carne bovina * Carne bovina* USA USA 42% 42% Fonte: JBS * Incluindo Austrália 22
  • Distribuição do EBITDA por Unidade de Negócio 3T10 2T10 Carne bovina Mercosul USA Mercosul Carne bovina 36,4% 18,1% 33,5% USA 34,7% Carne suína USA 15,9% Carne suína Carne de frango Carne de frango USA 8,7% USA USA 22,7% 29,7% Fonte: JBS 23
  • Distribuição das Exportações Consolidadas Exportações JBS 3T10 Exportações JBS 2T10 Taiwan Taiwan Canadá 2% Outros Outros Canadá 2% 13% África e Oriente Médio China 4% 12% África e Oriente Médio 5% 20% 19% 4% China 4% Coréia do Sul México México 5% EUA 12% 14% U.E. 7% U.E. JapãoCoréia do Sul Rússia Japão Rússia Hong Kong 7% Hong Kong 7% 10% 6% 10% 13% 10% 8% 5% EUA 1% US$ 2.326,9 Milhões US$ 2.331,0 Milhões Fonte: JBS 24
  • Perfil da Dívida• A relação Dívida líquida sobre EBITDA foi 2,9x no trimestre, ligeiramente inferior a 3,0x no 2T10.• Mais importante, a liquidez do balanço continua melhorando. A posição de caixa atingiu R$4.402,5 milhões, quase 90% da dívida de curto prazo, comparado a 70,0% no trimestre anterior e 55,0% no 1T10.• Adicionalmente, o perfil da dívida também melhorou. A dívida de CP (curto prazo) atingiu 33,0% no 3T10, comparado a 36,0% no 2T10 e 40,0% no 1T10. Alavancagem Perfil 3,3 3,1 3,1 3,0 2,9x * 60% 64% 67% 40% 36% 33% 1T10 2T10 3T10 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Curto prazo Longo prazo Fonte: JBS * Últimos 12 meses incluindo Bertin e Pilgrim‟s Pride pro-forma. Margem EBITDA EBITDA 25
  • Agenda Overview da Companhia JBSS3 Panorama deAnálise e Medidas Mercado Destaques do 3T10 26
  • Desempenho das Ações No trimestre, as ações da Companhia desvalorizaram 7,5% em relação ao 2T10. O Ibovespa e o S&P 500 valorizaram 13,4% e 11,1% no período, respectivamente. As ações do setor, de forma geral, foram impactadas por fatores como a desvalorização cambial e aumento dos custos de produção (grãos e gado). A Companhia está focada em iniciativas para valorizar as ações. JBS vs Ibovespa no 3T10 130 120 110 100 90 80 jul-10 ago-10 JBSS3 IBOV set-10 Fonte: Bloomberg (Base 100 = 01/07/10) 27
  • Ações em AndamentoAssuntos pendentes Medidas INALCA JBS A JBS comprou por € 218,5 milhões 50% da participação da Inalca JBS em 2008. Foi protocolado em Paris uma ação judicial na Câmara do Comércio Internacional (ICC) para garantir os direitos da Companhia de indicar um CFO, direito esse que tem sido negado à JBS. A Companhia requisitou que a Ernst & Young conduza uma auditoria completa, que já está em progresso. Fechamento de 3 plantas e concentração da produção num parque Argentina industrial mais eficiente. Desligamento de 1.500 funcionários de 4 plantas. Acordos comerciais que aumentarão a utilização da capacidade das plantas operantes e do centro de distribuição de Pilar. Transferência da Matriz de Buenos Aires para Rosário, reduzindo custos administrativos.  As medidas acima já refletem uma melhora no resultado do 3T10 sobre o trimestre anterior. 28
  • Ações em Andamento Assuntos pendentes Medidas A JBS pagou um prêmio no valor de R$ 521.940.000,00 aos Convertible Debentures debenturistas em 23 de dezembro de 2010. A JBS comunicou que está em estágio avançado de negociação com o principal debenturista para a 2ª emissão de debêntures mandatoriamente conversíveis. As novas Debêntures terão as seguintes características:  Valor total da emissão: R$4,0 Preço de Conversão de R$9,50 por bilhões ação (JBSS3), acrescidos dos juros pagos aos debenturistas, líquido de Prazo de 5 anos impostos, e deduzidos de toda remuneração paga aos acionistas no Juros de 8,5% ao ano, pagos período (dividendos, juros sobre capital trimestralmente próprio, etc). O management está em processo avançado de estudos, com auxílioDistribuição da Dívida e IR de consultorias especializadas, com o intuito de rebalancear o endividamento da Companhia, de acordo com o fluxo de caixa de cada região. A Companhia acredita que haverá uma solução implementada durante a primeira metade de 2011, o que deverá reduzir o custo de capital e maximizar a amortização de ágio, aumentando a rentabilidade da Cia. 29
  • Cobertura de Analistas de EquityDois analistas iniciaram a Cobertura da JBS no 3T10. A JBS continua empenhada em expandir acobertura da empresa.Instituição Analista Recomendação Preço alvoBanco do Brasil Mariana Peringer Compra 13,18Bradesco Ricardo Boiati Outperform 11,00BTG Pactual Fábio Monteiro Compra 9,30Goldman Sachs Gustavo Wigman Neutro 8,60HSBC Pedro Herrera Overweight 12,50Merrill Lynch BofA Fernando Ferreira Neutro 8,00Santander Luis Miranda Compra 9,60Safra Erick Guedes Outperform 10,35UBS Gustavo Oliveira Neutro 8,80Votorantim Daniel Fonseca Manutenção 8,80 Fonte: Bloomberg e Companhia 30
  • RI Contatos: ri@jbs.com.brOBRIGADO! +55 11 3144 4447 www.jbs.com.br/ri “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza” 31