ApresentaçãO  Jbs 4 T09
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ApresentaçãO  Jbs 4 T09 ApresentaçãO Jbs 4 T09 Presentation Transcript

  • Resultados do 4º Trimestre de 2009 08 de março de 2010 A JBS continua sendo uma Companhia de Crescimento 3.058 11,0% 10,5% 9,7% 13,6% 5,73% 6,0% 11,2% 4,92% 5,5% 4,3% 3,8% 1.156 548 602 345 432 150 185 32 51 73 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* EBITDA (R$ mm) Margem EBITDA *Pro forma incluindo Bertin e Pilgrim’s Pride. Fonte: JBS JBS S.A. 0 0 “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
  • Apresentadores Joesley Mendonça Batista Presidente Jeremiah O’Callaghan Diretor de Relações com Investidores Guilherme Arruda Relações com Investidores 1
  • DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2
  • NOSSOS VALORES Excelência Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 3
  • Agenda Overview da Companhia Panorama de Mercado Destaques do 4T09 Expectativas de Curto Prazo Considerações Finais 4
  • Overview da Companhia 5
  • Resumo da JBS S.A. • Fundada no Brasil Central em 1953 • IPO em 2007 • Código Ibovespa: JBSS3 • Código ADR: JBSAY • Maior produtora de proteína do mundo • Plataformas de produção na América do Sul, na América do Norte, na Europa e na Oceania • 125.000 colaboradores no mundo • Receita anual de aproximadamente US$ 30 bilhões • Market cap de R$ 22 bilhões * *Fonte: Bloomberg 25/02/2010 6
  • JBS S.A. crescimento por aquisições • A história da JBS tem sido marcada pela aquisição de mais de 30 unidades nos Inalca Fusão Bertin Swift Foods Co. Pilgrim’s Pride últimos 15 anos com estrutura de capital e Maringá (Amambay) JBS Couros management adequado Berazategui 5 novas unidades (Rio Platense) Receita Líquida (US$ bilhões) Colonia Caroya Empresas e Unidades Adquiridas SB Holdings Tasman JV Beef Jerky Smithfield Beef Rio Branco Venado Five Rivers Goiânia Barretos (Anglo) Cacoal 1 Tuerto (Anglo) Pres. Epitácio (Bordon) Cacoal 2 Pontevedra Campo Grande (Bordon) Porto Velho (CEPA) Vilhena (Frigovira) Barra do Cáceres Pedra Preta Garças Araputanga (Frigo Marca) (Frigosol) (Sadia) (Frigoara) Rosário Iturama (Swift ARG) (Frigosol) San Jose Andradina (Sadia) (Swift ARG) (1) (2) (3) R$/US$ cotação do final do ano Fonte: JBS (1) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez07 (2) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08 7 (3) Pro Forma JBS S.A. LTM Jun09 (incluindo 5 novas unidades e operação de couro); Pilgrim’s Pride Set09 (Estimado); Bertin LTM Jun09
  • Crescimento do EBITDA • A JBS continua a ser uma Companhia de crescimento 3.058 11,0% 10,5% 9,7% 13,6% 11,2% 5,73% 6,0% 5,5% 4,92% 4,3% 3,8% 1.156 548 602 432 345 150 185 32 51 73 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* EBITDA (R$ mm) Margem EBITDA *Pro forma incluindo Bertin e Pilgrim’s Pride. Fonte: JBS 8
  • Nossa Estratégia Em processo Longo prazo 2005/2006 2007/2008 Plataforma global de Plataforma global de Estrutura financeira Plataforma global de distribuição de vendas e distribuição adequada produção vendas América do Sul Produtos in natura América do Sul Dívida para capital América do Norte Produtos cosidos de giro Austrália Produtos moídos América do Norte União Européia Produtos curados Produtos prontos para Ásia Capital próprio Austrália consumir para Rússia Produtos embalados financiar África Marcas globais União Européia crescimento Oriente Médio Investimentos em marketing  Nível alto de liquidez  Acesso ao fornecimento global  Integrar a plataforma de  Investimentos de alta  Dívida equalizada com geração de matéria prima distribuição e vendas para tecnologia para produzir de caixa  Líder nos países com atender eficientemente produtos de alto valor agregado  Forte posição de caixa excedente de produção mercados locais e externos,  Aumento da variedade de  Escala varejistas e atacadistas, produtos de alto valor agregado  Acesso ao mercado de capitais processadores de alimentos,  Produtos customizados para internacional para financiar  Líder global em exportações restaurantes e outros clientes cada mercado crescimento  Acesso a todos os mercados globais  Desenvolvimento de um plano de carne  Conveniência aos  Força de vendas distribuídas de financiamento de longo  Troca das melhores práticas consumidores no dia a dia ao redor do mundo prazo  Reconhecimento e liderança de  Ganhos em eficiência de  Eficiência na venda dos  Utilização da plataforma de custos marca e qualidade melhores produtos para os exportação para crescer  Investimentos em marketing  Oportunidades de redução de melhores mercados com os  Gestão adequada no controle custos para estar presentes na mente melhores preços de capital de giro dos consumidores  Melhoria nas margens 9Redução de custos em vendas  Aumento das margens 9 logística e  Melhoria nas margens
  • Nossa Estratégia Branding Produtos de valor agregado Plataforma de vendas e distribuição 4+% Plataforma de produção Redução de custos, Management produtividade e Margem Estrutura financeira Controle de riscos EBITDA experiente otimização dos processos Bases da JBS 10 10
  • Estrutura Societária Família Batista Família Bertin Holding Mercado Controladora (Free Float) 59% 41% JBS S.A. BNDES (iIncluindo Bertin) 100% 80% - 75% US$ 2 Bn Outras JBS USA subsidiárias incluindo AUS 20% - 25% 64% Outros acionistas 36% Pilgrim’s Pride 11
  • Acionistas Outros Estrangeiros 10% 11% Pessoa Física 1% BNDESPAR Holding 19% controladora 59% 12
  • Plataforma de Produção Global Unidades de Produção Funcionários Capacidade de Abate Diária JBS Brasil 61 44.993 43.400 B JBS MERCOSUL 8 6.217 8.400 B 28.600 B JBS USA 16 24.295 48.500 S 4.500 O Pilgrims Pride 37 39.000 7.200.000 F 8.690 B JBS Austrália 10 6.995 20.000 O Inalca JBS 8 3.500 3.000 B 92.090 B 48.500 S Total 140 125.000 24.500 O 7.200.000 F (B) Carne Bovina; (S) Carne Suína; (O) Ovino; (F) Frango 13
  • Panorama de Mercado 14
  • Destaques do Mercado • Forte consumo doméstico no Brasil. • Crescimento da classe média em mercados emergentes, aumentando a demanda por produtos importados. • Recuperação das exportações dos EUA combinado com melhora no mercado doméstico americano. • Declínio da produção de proteína na Europa. • Retomada gradual das exportações em geral com redução / remoção de barreiras comerciais. 15
  • Curva de consumo de alimentos per capita (kg / Ano) Fonte: FAO 16
  • Exportações de carne bovina do Brasil (milhares de toneladas) 1.600 1.491 1.425 1.400 1.263 1.218 1.200 1.095 1.086 1.000 780 800 600 400 200 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 U.E. Rússia Egito Venezuela Argélia EUA Hong Kong Outros Fonte: Secex 17
  • Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (Milhões de Libras) 3.000 2.467 2.449 2.520 2.412 2.500 2.269 2.000 1.888 1.867 1.433 1.500 1.146 1.000 697 461 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 México Canadá Coréia do Sul Japão Vietnã China Hong Kong Holanda Outros Fonte: USDA ERS 18
  • Exportações de Carne Suína dos EUA (Milhões de Libras) 5.000 4.667 4.500 4.128 4.000 3.500 3.142 2.995 3.000 2.667 2.500 2.181 2.000 1.717 1.560 1.612 1.500 1.278 1.287 1.000 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Japão China Hong Kong México Rússia Canadá Coréia do Sul Austrália Outros Fonte: USDA ERS 19
  • Exportações de Frango dos EUA (Milhões de Libras) 8.000 7.109 6.906 7.000 6.070 6.000 5.738 5.333 5.367 5.138 4.980 4.942 5.013 4.997 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Rússia China Iraque México Canadá Cuba Outros Frangos Outros Fonte: USDA ERS 20
  • Fundamentos de longo prazo fortes para o setor Consumo de Carnes Per Capita Consumo Recomendado 80kg/capita Consumo per capita (kg/capita) O crescimento populacional juntamente com a elevação nos padrões de vida em todo o mundo irá conduzir um aumento na demanda por proteína na classe média emergente global Fonte: FAO 21
  • Destaques do 4T09 22
  • Destaques do 4º Trimestre de 2009 • Lucro líquido de R$127,9 milhões no trimestre. • Crescimento anual de 13,1% da receita líquida, de R$30.340,3 milhões em 2008 para R$34.311,8 milhões em 2009. • No 4T09, o EBITDA consolidado aumentou 49,6% sobre o 4T08, de R$265,9 milhões para R$397,8 milhões. A margem EBITDA foi de 5,4% no período, contra 2,8% no 4T08. • Conclusão da associação com a Bertin S.A. e aquisição da Pilgrim’s Pride Corp. • Receita líquida pro-forma de R$55.223,6 milhões, 82,0% superior a 2008. • EBITDA pro-forma de R$3.058,0 milhões em 2009, aumento de 164,5% sobre o ano anterior. 23
  • Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 13,1% 11,2% -3,8% -0,1% -9,5% -11,6% -20,4% 81,6% -24,0% 36,3% Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 24
  • Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos (Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida (US$ bilhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ bilhões) 2.9 2.8 2.8 2.8 606 1 62 600 526 554 559 1 44 1 46 1 41 2.7 1 44 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi) margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA 4.5% 4.7% 4.3% 4.5% 3.6% 3.8% 2.7% 2.2% 2.2% 1.4% 126.0 104.6 108.4 28.6 60.4 59.7 25.6 24.7 1 5.3 7.5 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 25 Fonte: JBS Margem EBITDA (%)
  • Perfil da Dívida • A dívida líquida sobre EBITDA reduziu de 3,3x no 3T09 para 3,1x no 4T09. • A Companhia captou US$2,0 bilhões através da emissão de dois milhões de Debêntures. • A JBS possui caixa suficiente para cobrir, quase que integralmente, a dívida de curto prazo da Companhia. • Os ativos circulantes excedem os passivos circulantes em quase 50%, demonstrando a liquidez do balanço da Companhia. Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida bruta (R$ milhões) 14.429,8 5.479,6 * 63% 62% 37% 38% 2009 Longo prazo Curto prazo 2008 Fonte: JBS Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma * Últimos doze meses incluindo Bertin e Pilgrim’pro-forma. 26
  • Distribuição da Receita Líquida por Mercado 2009 2008 Mercado externo Mercado 23% externo Mercado 33% interno 67% Mercado interno 77% Fonte: JBS Fonte: JBS 27
  • Distribuição das Exportações Consolidadas Exportações JBS 2009 Exportações JBS 2008 US$ 5,0 bilhões US$ 5,6 bilhões Taiwan 2% Outros Japão China Outros México China 12% 17% 3% 15% EUA 18% 5% U.E. 3% Rússia Hong Kong 11% 13% Taiwan 6% 4% Rússia U.E. Oriente Médio Canadá Japão 11% África e Oriente Médio Canadá 10% Coréia do Sul México Coréia do Sul 7% 8% 9% 7% 7% 8% 8% 4% Hong Kong EUA 5% 7% Fonte: JBS 28
  • Expectativas de Curto Prazo 29
  • Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride • USD 95 milhões já capturados, através de iniciativas nas áreas corporativas, transporte e suprimentos de embalagens. • USD 65 milhões até o meio do ano, principalmente através de redução de despesas gerais e administrativas, exportações e logística. • Total de USD 200 / 300 milhões anuais de sinergias. Preço da ação da Pilgrim’s Pride 12 Fechamento da aquisição 10 Anúncio da aquisição da PPC pela JBS 8 6 4 2 0 jan-09 f ev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 f ev-10 mar-10 Fonte: Bloomberg 30
  • Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A. • R$145 milhões implementados até o final do 1T10 em embalagem, processos industriais, formulação e administrativas. • R$100 milhões em sinergias advindas principalmente do corporativo e das exportações nos próximos seis meses. • Total de sinergias anuais de R$500 milhões até 2011. 31
  • Considerações Finais 32
  • Considerações Finais • A JBS continua sendo uma Companhia de Crescimento. • Foco na integração da Bertin no Brasil e Pilgrims Pride nos EUA e ganhos de sinergias. • A JBS continua implementando a construção de sua plataforma de distribuição, com foco em agregação de valor e expansão de margem. • Comprometimento com a saúde financeira da Companhia e redução da alavancagem financeira, mantendo boa geração de caixa. • Os esforços da Companhia na elevação de sua governança corporativa, o foco na manutenção de fundamentos financeiros sólidos, e o crescimento sustentável apresentado prepararam a JBS para nos próximos trimestres buscar uma melhoria de sua classificação de risco visando atingir o Investment grade (grau de investimento). 33
  • Perguntas e Respostas RI Contacts: ri@jbs.com.br +55 11 3144 4055 www.jbs.com.br/ri “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza” 34 34