Apresentação  jbs 1_t10 v2
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Apresentação  jbs 1_t10 v2 Apresentação jbs 1_t10 v2 Presentation Transcript

  • Resultados do 1º Trimestre de 2010 14 de maio de 2010 0
  • Apresentadores Joesley Mendonça Batista CEO da JBS S.A. Jeremiah O’Callaghan Diretor de Relações com Investidores Guilherme Arruda Relações com Investidores
  • DISCLAIMER Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 2 View slide
  • Nossa Missão Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores. NOSSOS VALORES Excelência Planejamento Obstinação Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade 3 View slide
  • Agenda Overview da Companhia Panorama de Mercado Destaques do 1T10 Expectativas de Curto Prazo 4
  • Overview da Companhia 5
  • Resumo da JBS S.A. • Fundada na década de 50 no Centro Oeste Brasileiro • IPO em 2007 • Código Ibovespa: JBSS3 • Código ADR: JBSAY • Maior produtora de proteína do mundo • Plataformas de produção na América do Sul, na América do Norte, na Europa e na Oceania • 125.000 colaboradores no mundo • Market cap de aproximadamente R$ 19 bilhões *Fonte: Bloomberg 13/05/2010 6
  • Acionistas Mercado 19,1% PROT-FIP 8,1% FB Participações S.A. 55,5% BNDESPAR 17,3% 7
  • JBS S.A. crescimento por aquisições EBITDA (R$mm) Bertin Merger CAGR (2001-2009): 62% Pilgrim’s Pride JBS Hides 3.058 5 novas unidades Tasman Inalca Smithfield Beef Swift Foods Co. Five Rivers Venado SB Holdings Tuerto Pontevedra 1.156 (CEPA) . 548 602 327 399 147 165 66 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2001 2006 – pre IPO 2009 % da Receita Total de R$1.212mm % da Receita Total de R$4,3bn % da Receita Total de R$55,2bn Industrializados / Frango, 13% Processados Suíno, 6% 23% Bovino Industrializados / 52% Bovino Processados 100% 29% Bovino 77% 8
  • Plataforma de Produção Global de Baixo Custo 3 8 33 3 1 Número Total de Unidades 65 33 10 5 44 3 6 Produtores de Bovinos no Produtores de Suínos no Produtores de Frango no Mundo Mundo Mundo Brasil Outros 16% 17% Brasil Brasil 15% China 3% Outros Outros 10% China China 34% EUA 34% 48% 17% 10% UE UE EUA 14% 22% 22% UE 12% EUA Índia 21% 5% Source: USDA 9
  • Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada Pele / Bovino Frango Suíno Lácteos Ovino Couro Ranking 1o 2o 3o 1o 3o 1o Global Global EUA Global Brasil Global Unidades 65 33 3 26 7 6 ‘000 cabeças/dia: mm cabeças/dia: ‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia: ‘000 tons/dia: ‘000 cabeças/dia: 41,2 55,6 1,4 1,1 Presença 6,7 Geográfica e 28,6 6,9 48,5 4,5 Capacidade 28,6 Instalada 8,7 6,0 23,0 3,0 1,0 0,7 1,2 Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5 Marcas reconhecidas 10
  • Nossa Estratégia Racional • Associando a qualidade e a marca ao produtos para aumentar a fidelização do cliente • Produtos processados e customizados para os consumidores finais • Expandindo a plataforma de distribuição global para atingir os clientes finais • Desenvolveu uma plataforma global de produção eficiente e diversificada Equipe de Redução de Custos e Gerenciamento de Estrutura Financeira Administradores Otimização dos Risco Experientes Processos Margem EBITDA Valor e Estratégia da JBS 11
  • Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais Mercados Crescimento 1 -2 % 3% 4% Crescimento 1 9% 13 % 8% Crescimento 1 Crescimento 1 7% 2% 25 % 8% 16 % 5% 53 Centros de Distribuição Consumo das Proteínas nos Principais Mercados (milhões de Ton, 2009E) Europe; 8 North Europe; 12 North Europe; 21 America; 11 North America; 21 13% 17% 16% 13% 33% America; 15 Latin 28% 24% 24% Latin American; 15% American; 22% 11 Latin 3% 3% American; 3 Asia 10 28% 41% Asia & 59% 59% Asia & Middle East; 51 Middle East; 30 Total: 46 mm ton 13 Total: 74 mm ton Total: 86 mm ton 1 Crescimento total do consumo em termos reais (toneladas) – 2010E até 2015E Fonte – OCDE-FAO
  • Panorama de Mercado 13
  • Atualização do Mercado UPDATE • Manutenção do crescimento doméstico no Brasil • Preços dos insumos competitivos • Sinais da importância crescente do comércio internacional com aumento da demanda em todos os principais mercados importadores • Aumento das exportações dos EUA • Declínio da produção na Europa 14
  • Curva de consumo de alimentos per capita (kg / Ano) Fonte: FAO 15
  • Exportações de carne bovina do Brasil (milhares de toneladas) 1.600 1.491 1.425 1.400 1.263 1.218 1.200 1.095 1.086 1.000 780 800 600 400 258 231 200 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* U.E. Rússia Egito Venezuela Argélia EUA Hong Kong Outros Até Março Fonte: Secex * Até Março 2010 16
  • Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (Milhões de Libras) 3.000 2.467 2.520 2.412 2.449 2.500 2.269 2.000 1.888 1.698 1.433 1.500 1.146 1.000 697 461 478 500 384 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * México Canadá Coréia do Sul Japão Vietnã China Hong Kong Holanda Outros Até Março Fonte: USDA ERS * Até Março 2010 17
  • Exportações de Carne Suína dos EUA (Milhões de Libras) 5.000 4.667 4.500 4.000 3.764 3.500 3.142 2.995 3.000 2.667 2.500 2.181 2.000 1.717 1.560 1.612 1.500 1.278 1.287 1.047 1.000 1.034 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* Japão China Hong Kong México Rússia Canadá Coréia do Sul Austrália Outros Até Março Fonte: USDA ERS * Até Março 2010 18
  • Exportações de Frango dos EUA (Milhões de Libras) 8.000 7.109 6.906 7.000 6.070 6.000 5.738 5.333 5.367 5.138 5.013 4.980 4.942 4.997 5.000 4.000 3.000 2.000 1.508 1.754 1.000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* Rússia China Iraque México Canadá Cuba Outros Frangos Outros Até Março Fonte: USDA ERS * Até Março 2010 19
  • Oferta e Demanda de Carne Bovina em 2020 Superávit (déficit) mundial de carne bovina (milhões de toneladas) 1.5 EUA 1.2 Europa 0.2 China 0.5 0.8 12.7 13.0 8.0 8.6 8.6 8.1 Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Argentina e Uruguai Superávit 0.4 Déficit 3.6 3.2 Produção Importação Exportação Consumo Brasil Índia Austrália 0.2 5.1 0.5 14.3 9.4 4.1 3.6 1.6 2.4 0.8 Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Fonte: Goldman Sachs 20
  • Oferta e Demanda de Carne de Frango em 2020 Superávit (déficit) mundial de carne de frango em 2020 (milhões de toneladas) Europa Rússia China 0.2 1.1 0.9 1.2 19.2 20.0 8.9 9.1 3.4 2.2 Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo EUA Superávit 4.1 Déficit 19.1 15.1 Produção Importação Exportação Consumo Brasil Índia Tailândia 5.1 0.8 16.2 1.9 9.4 3.7 3.7 1.0 Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Fonte: Goldman Sachs 21
  • Oferta e Demanda de Carne Suína em 2020 Superávit (déficit) mundial de carne suína em 2020 (milhões de toneladas) Canadá Europa Rússia 1.1 0.1 1.1 0.3 1.3 22.7 21.6 3.8 2.2 2.7 1.2 Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo EUA Superávit 0.5 déficit 2.5 11.9 9.9 Produção Importação Exportação Consumo México Brasil China 0.3 0.8 0.7 0.2 1.2 56.9 56.4 1.6 2.1 4.2 3.0 Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Produção Importação Exportação Consumo Fonte: Goldman Sachs 22
  • Destaques do 1T10 23
  • Destaques do 1º Trimestre de 2010 • Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para R$12.550,3 milhões no 1T10, principalmente devido à incorporação do Bertin e aquisição da Pilgrim’s Pride. • No período, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de 2009, passando de R$211,5 milhões para R$862,0 milhões. A margem EBITDA foi de 6,9% no período, contra 2,3% no 1T09. • Lucro líquido de R$99,4 milhões no trimestre, comparado a um prejuízo de R$322,7 milhões no 1T09. • A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5 milhões, com margem de 6,0%, recorde para um 1T. • No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhões, com margem de 11,9%. 24
  • Resultado Consolidado Trimestral Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 6,9% 5,4% 4,1% 3,5% 2,3% 862,0 12.550,3 9.267,9 9.255,0 8.379,9 397,8 7.408,9 384,0 291,9 211,5 -0,1% -9,5% -11,6% 69,4% 81,6% -24,0% 36,3% 116,7% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 Fonte: JBS Margem EBITDA (%) 25
  • Desempenho por Unidade de Negócio JBS MERCOSUL INALCA JBS Receita Líquida Receita Líquida (R$ bilhões) (€ milhões) 3,0 1,7 1,7 1,7 1,4 1T09 2T09 3T09 4T09 1 0 T1 EBITDA (R$ mi) margem EBITDA (€ mi) margem EBITDA EBITDA 1 ,9% 1 6,6% 352,6 4,9% 3,7% 2,9% 1 2,2 1 82,6 53,549 47,267 1T09 2T09 3T09 4T09 1 0 T1 26 Fonte: JBS Margem EBITDA (%)
  • Desempenho por Unidade de Negócio JBS USA Bovinos (Incluindo Austrália) JBS USA Suínos Pilgrim’s Pride Corp. Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida (US$ bilhões) (US$ milhões) (US$ milhões) 1,7 1,6 646 606 554 559 526 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 1T10 EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA 4,8% 6,0% 3,6% 3,8% 4,5% 5,4% 3,6% 4,5% 4,7% 2,2% 2,7% 1,4% 170,5 126,0 80,8 104,6 108,4 34,9 59,5 28,6 59,7 24,7 15,3 7,5 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 1T09 1T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 27 Fonte: JBS Margem EBITDA (%)
  • Perfil da Dívida • A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%, enquanto a dívida líquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos em capital de giro (em função das aquisições recentes) e em ativos fixos, além de impactos advindos da variação cambial. • A dívida de curto prazo da Companhia é majoritariamente composta de linhas para financiamento de capital de giro. • O percentual da dívida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47% no 1T09. Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida bruta (R$ milhões) Fonte: JBS Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma 28
  • Distribuição da Receita Líquida por Mercado 1T10 1T09 Mercado externo 22% Mercado interno 78% Fonte: JBS Fonte: JBS 29
  • Distribuição das Exportações Consolidadas Exportações JBS 1T10 Exportações JBS 1T09 Exportações JBS 1T10 US$ 901,4 Milhões US$ 1.765,4 Milhões Taiwan Outros Japão 2% 14% Oriente Médio 16% 4% U.E. Canadá 16% 4% China 5% Coréia do Sul EUA Hong Kong 6% Rússia México 11% 5% 8% 9% Fonte: JBS 30
  • Expectativas de Curto Prazo 31
  • Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride Aquisição da Pilgrim’s Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano Descrição Tamanho Tempo Transporte Revisão de condições contratuais com provedores logísticos US$35mm  Fornecedor Revisão de condições contratuais com empresas de embalagens US$30mm  Corporativo Fechamento de sedes administrativas e revisão da estrutura organizacional US$35mm 1S10 Despesas Administrativas Revisão de Contratos de Serviços (ex. Legal, Seguros e TI) US$50mm 1S10 Otimização de Logística Ganhos de eficiência no load factor médio dos caminhões US$50mm 2 anos Exportações Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS US$20mm 2010 Total US$220mm 32
  • Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A. Associação com Bertin: Sinergias que atingirão, no mínimo, R$485mm/ano Descrição Tamanho Tempo Despesas Administrativas Escritórios, pessoal, serviços, contratos e terceiros R$40mm  Exportação Maximização de canais de vendas e revisão de contratos de frete R$100mm 2010 Couro / Pele Capturar valor com maior volume de processados R$45mm 2010 Logística Revisão dos contratos de transporte R$20mm  Fornecedores Revisão dos termos de contrato de fornecedores não core (ex. embalagem) R$35mm 1S10 Processos Industriais Otimização de custos fixos e racionalização dos contratos existentes R$245mm 2 anos Total R$485mm 33
  • Considerações Finais • Integração das unidades adquiridas em 2009 prosseguindo dentro da curva normal de execução. • Desempenho no 1T10 confirma nosso empenho em buscar margens mais altas no negócios de proteínas. • Foco no mercado externo aproveitando o bom momento do consumo de proteínas no mundo. • Oportunidade de contínua expansão de margens no projeto do distribuição direta e ganhos de sinergias. • Comprometimento com uma estrutura de capital saudável com foco na desalavancagem da empresa. 34
  • RI Contatos: Q&A ri@jbs.com.br +55 11 3144 4055 “Confiamos em Deus, respeitamos a natureza” www.jbs.com.br/ri 35 35