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Apresentação 4 t12
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Apresentação 4 t12

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  • 1. Apresentação de Resultados 2012 e 4T12
  • 2. JBS S.A.
  • 3. DisclaimerFazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraçõestêm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhiaatualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossasintenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima" ou expressões semelhantes.As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferirde maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade decontrole ou previsão. PÁG. 3
  • 4. JBS S.A.Receita Líquida de R$76 bilhões em 2012, expansão de R$14 bilhões, 22,5%, em relação a 2011EBITDA de R$4,4 bilhões, 40,0% superior a 2011O lucro líquido ajustado em 2012 foi de R$1,26 bilhãoDividendos propostos de R$170,7 milhões em 2012Geração de caixa operacional em 2012 de R$1,5 bilhãoAlavancagem (dívida líquida/EBITDA) de 3,4x ao final de 2012, reduzindo de 4,3x no 2T12 e de 3,7x no 3T12Caixa de R$5,4 bilhões ao final de 2012, equivalente a 90% da dívida de curto prazo. A JBS possui aindalinhas contratadas nos EUA com disponibilidade de US$1,2 bilhão PÁG. 4
  • 5. Perspectivas do mercado global de proteína animal
  • 6. Excedentes e Déficits de Alimentos* no MundoComércio líquido intra-regional, milhões de toneladas 150 100 50 América Europa Oriente Médio Central Ocidental Ásia e África 0 América América Austrália do Norte do Sul 50 Leste Europeu e ex União Soviética 100 150 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne. PÁG. 6 Fonte: The Economist
  • 7. Projeções de produção e consumo de carne bovina 2000/2021Cenário Mundial 76,5 CAGR¹ 1,2% 75,9 59,1 58,8 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E (milhões de toneladas) Produção de Carne Bovina Consumo de Carne BovinaFonte: FAO PÁG. 7Nota 1. CAGR de Produção e Consumo
  • 8. Projeções de produção e consumo de carne de frango 2000/2021Cenário Mundial 127,2 127,0 CAGR¹ 2,95% 69,4 69,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E (milhões de toneladas) Produção de Carne de Frango Consumo de Carne de FrangoFonte: FAO PÁG. 8Nota 1. CAGR de Consumo
  • 9. Projeções de Produção e Consumo de Carne Suína 2012/2021Cenário Mundial 126,2 125,4 CAGR¹ 1,6% 90,0 89,5 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E (milhões de toneladas) Produção de Carne Suína Consumo de Carne SuínaFonte: FAO PÁG. 9Nota 1. CAGR de Consumo
  • 10. Projeção do Consumo de CarneCenário Mundial Aumento esperado na demanda por grupo de paísesProjeção do Consumo de Carne (Milhões de toneladas) entre 2010 e 2020 338,3 73,6 Desenvolvidos 278,2 15,6 228,1 64,6 12,7 19% 58,6 126,6 11,2 105,7 90,8 81% 122,5 95,1 67,5 2001 Média 2008-10 2020 Emergentes Aves Suína Ovina BovinaFonte: FAO - OECD PÁG. 10
  • 11. Comércio Global de Proteínas – Maiores ExportadoresJBS está presente nos principais mercados exportadores Exportações de Carne Bovina Outros 13% Índia* 20% Canadá 5% Brasil 17% Nova Zelândia 6% Mercosul** 9% EUA 14% Austrália 17% Exportações de Frango Exportações de Carne Suína Outros 7% Outros 4% Turquia 3 % Brasil 36% Chile 2% Argentina 3% EUA 34% China 4% Tailândia 5% Brasil 9% U.E 12% Canadá 17% U.E. 30% EUA 34%Fonte: USDA 2012 (Estimado) PÁG. 11*Bubalinos / **Desconsidera as exportações brasileiras
  • 12. Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons) 1.400.000 5.500 -4,4% 5.000 1.200.000 4.500 1.000.000 4.000 3.500 800.000 3.000 600.000 2.500 2.000 15,3% 400.000 1.500 1.000 200.000 500 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons) Exportações de Carne Bovina dos EUA (tons) 1.400.000 5.500 1.400.000 6.500 6.000 0,3% 5.000 15,6% 1.200.000 1.200.000 5.500 4.500 5.000 1.000.000 4.000 1.000.000 4.500 3.500 4.000 800.000 800.000 3.000 3.500 2.500 3.000 600.000 600.000 2.000 2.500 -12,3% 400.000 400.000 2.000 1,4% 1.500 1.500 1.000 200.000 200.000 1.000 500 500 0 0 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)Fonte: USDA, MLA & Secex PÁG. 12
  • 13. Exportação de Frango Brasil e EUAExportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons) 1.900.000 2.200 4.500.000 1.800 4.000.000 1.600 1.800.000 3.500.000 1.400 10,1% 1.700.000 2.000 3.000.000 1.200 2.500.000 1.000 1.600.000 +6,0% 2.000.000 800 1.500.000 1.800 1.500.000 600 -3,4% 4,1% 1.000.000 400 1.400.000 500.000 200 1.300.000 1.600 0 0 1S11 2S11 1S12 2S12 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)Fonte: USDA & Secex PÁG. 13
  • 14. Exportação de Carne Suína Brasil e EUAExportações de Carne Suína do Brasil (tons) Exportações de Carne Suína dos EUA (tons)1.800.000 3.500 1.800.000 3.500 3.000 -2,9% 3.0001.500.000 1.500.000 -8,2% 2.500 2.5001.200.000 1.200.000 2.000 2.000 900.000 900.000 1.500 1.500 600.000 600.000 1.000 6,4% 1.000 300.000 14,4% 300.000 500 500 0 0 0 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Exportação de Carne Suína Preço Médio (US$/Ton)Fonte: USDA & Secex PÁG. 14
  • 15. Destaques do 4T12 e 2012
  • 16. Destaques 2012 Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido* (R$ milhões) 6500,0 8,0 75,7 5,8 1400,0 1.259,0 5500,0 5,1 4.410,3 1200,0 61,8 4500,0 1000,0 3500,0 3.151,0 800,0 2500,0 600,0 23% 40% 400,0 1500,0 -75,7 200,0 500,0 0,0 -500,0 2011 2012 -12,0 -200,0 2011 2012 -12 2011 2012 Margem EBITDA (%) Lucro Bruto (R$ milhões) Despesas Gerais e Adm (R$ milhões) 4500,0 8,0 Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)15000,0 14,0 4000,0 1800,0 3500,0 1.472,313000,0 11,5 12,0 2,8 2,7 10,8 3000,011000,0 10,0 1300,0 8.689,8 2500,0 9000,0 8,0 2.057,4 6.696,6 2000,0 1.739,2 7000,0 6,0 800,0 606,5 5000,0 4,0 1500,0 30% 1000,0 3000,0 2,0 300,0 500,0 1000,0 0,0 0,0 -12,0-1000,0 2011 2012 -2,0 2011 2012 2011 2012 -200,0 -12 Margem Bruta (%) Desp Gerais e Adm / Rec Líq (%) Redução do nível de alavancagem (dívida líquida/EBITDA) para 3,4x no final de 2012. PÁG. 16 *Ajustado (desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao ágio gerado na controladora)
  • 17. Destaques 4T12 Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido* (R$ milhões) 2000,0 8,0 350,0 21,9 1800,0 5,6 310,4 5,4 1600,0 300,0 16,9 1400,0 250,0 1.170,9 1200,0 1000,0 940,6 200,0 800,0 150,0 29% 600,0 26% 100,0 400,0 50,0 25,6 200,0 0,0 -12,0 0,0 -12 4T11 4T12 4T11 4T12 4T11 4T12 Margem EBITDA (%) Geração de Caixa Operacional de R$796 milhões Geração de Caixa Livre de R$322,1 milhões PÁG. 17*Ajustado (desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao ágio gerado na controladora)
  • 18. Resultado Consolidado – 4T12 EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e margem EBITDA 21.850,7 1800,0 8,0 7,1 19.366,6 1600,0 5,6 5,5 5,4 18.468,3 4,3 1.378,8 16.934,5 1400,0 16.011,1 1.170,9 1200,0 12,8% 1.012,8 15,3% 4,9% 1000,0 940,6 -5,5% 800,0 696,5 -15,1% -26,0% 45,4% 36,1% 600,0 400,0 200,0 0,0 -12,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PÁG. 18
  • 19. Análise Trimestral Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália e Canadá) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 4,9 1300,0 5,3 1220,0 1140,0 955,5 4,5 923,1 855,4 844,0 846,1 1060,0 2,1 2,2 4,3 4,3 980,0 2,0 4,6 900,0 1,8 1,9 4,1 820,0 4,3 740,0 660,0 3,8 3,8 580,0 500,0 420,0 340,0 260,0 180,0 100,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) 500 16,0% 500 10,0% 5,5% 6,4% 5,1% 14,0% 13,3% 14,6% 14,5% 12,0% 200,0 12,6%900,0 16,0% 3,1% 10,0% 13,0% 10,7% 400 5,0% 4,1% 8,3% 1,2% 5,0% 6,5% 14,0% 8,0% 400 5,8% 4,8% 4,5%800,0 2,1% 9,0% 6,0% 12,0%700,0 630,3 665,6 664,8 10,0% -0,2% 4,0% 5,0% -1,1% 0,0% 2,0% 508,6 8,0% 300 0,0% 300600,0 223,6 1,0% 6,0% -2,0%500,0 407,7 4,0% -4,0% -3,0% -5,0%400,0 2,0% 200 175,1 -6,0% -8,0% 100,0 77,0 -7,0% 200 0,0% -10,0% 55,8 49,2 104,0 125,7 105,6300,0 -2,0% 103,3 -12,0% 40,4 42,7 -11,0% -10,0% 67,4 -14,0% -4,0% 100200,0 -15,0% -16,0% 100 -45,4 -9,1 -6,0% 22,6 -15,0% -18,0%100,0 -19,0% -8,0% -20,0% -22,0% 0,0 -10,0% 0 0,0 -23,0% -24,0% 0 -20,0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 -26,0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 -100 -28,0% -30,0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 19
  • 20. JBS MercosulDesempenho por Unidade de Negócio 24% % ROL JBS S.A.Receita Líquida (R$ bilhões)  A receita líquida da JBS Mercosul foi de R$5.270,2 milhões no 39,5% 5,3 trimestre, 14,6% superior ao 3T12. 4,6 4,3 3,8 3,8 O EBITDA totalizou R$664,8 milhões no 4T12, praticamente estável em relação ao trimestre anterior. 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12EBITDA (R$ milhões) A margem EBITDA foi de 12,6% no trimestre. 13,3% 14,6% 14,5% 12,6% 900,0 16,0% 800,0 10,7% 14,0% 12,0% 665,6 664,8 O bom resultado dessa unidade de negócios em 2012 reflete as 700,0 630,3 10,0% 508,6 8,0% 600,0 6,0% 500,0 407,7 4,0% melhorias operacionais e ganhos de eficiência implementados pela 2,0% 400,0 0,0% 300,0 -2,0% -4,0% 200,0 Administração da Companhia e reforça o posicionamento estratégico -6,0% 100,0 -8,0% 0,0 -10,0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 adotado até o momento. Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PÁG. 20
  • 21. JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrália e Canadá) 46%Desempenho por Unidade de Negócio % ROL JBS S.A.Receita Líquida (US$ bilhões) A receita líquida no trimestre para esta unidade foi de 8,1% US$4.856,0 milhões. 4,9 4,5 4,3 4,3 4,1 A unidade de Bovinos da JBS USA realizou um EBITDA de US$103,3 milhões no 4T12, com margem de 2,1%. 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12EBITDA (US$ milhões) Apesar das condições adversas de mercado, a Companhia 500 16,0% melhorou seus indicadores operacionais por meio de uma melhor administração do capital de giro e ganhos de eficiência e se 14,0% 12,0% 10,0% 400 5,0% 4,1% 8,0% 2,1% encontra fortalecida para operar em um cenário mais favorável de 6,0% -0,2% 4,0% 300 -1,1% 2,0% oferta e demanda. 0,0% 223,6 -2,0% -4,0% 175,1 -6,0% 200 -8,0% -10,0% 103,3 -12,0% A redução das restrições impostas pelo Japão para importar -14,0% 100 -16,0% -45,4 -9,1 -18,0% carne bovina dos EUA irá favorecer as exportações americanas e -20,0% -22,0% 0 -24,0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 -26,0% contribuir para o aumento da rentabilidade por animal processado. -28,0% -100 -30,0% Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PÁG. 21
  • 22. 9%JBS USA Carne SuínaDesempenho por Unidade de Negócio % ROL JBS S.A.Receita Líquida (US$ milhões) A receita líquida no trimestre totalizou US$955,5 milhões, 12,9% 3,5% superior ao 3T12. Comparado ao 4T11 houve crescimento de 3,5%. 1300,0 1220,0 1140,0 955,5 1060,0 923,1 846,1 980,0 900,0 855,4 844,0 O EBITDA foi US$42,7 milhões no 4T12 com uma margem EBITDA de 820,0 740,0 660,0 580,0 500,0 4,5%. 420,0 340,0 260,0 180,0 100,0 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 O resultado do trimestre é reflexo do aumento no número de animaisEBITDA (US$ milhões) abatidos e melhor gerenciamento de estoques. Em 2012, o resultado foi impactado pelo aumento do volume vendido e redução dos preços de 200,0 13,0% 8,3% 6,5% 5,8% 4,8% 4,5% 9,0% vendas. 5,0% 1,0% -3,0% 100,0 77,0 O destaque da operação foi as exportações, que apresentaram -7,0% 55,8 49,2 40,4 42,7 -11,0% -15,0% 0,0 -19,0% -23,0% aumento de 5,1% em 2012 quando comparado a 2011. 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PÁG. 22
  • 23. JBS USA Aves (Pilgrim’s Pride Corporation) 21%Desempenho por Unidade de Negócio % ROL JBS S.A.Receita Líquida (US$ bilhões)  A receita líquida no trimestre foi de US$2.189,7 milhões, o que representa um aumento de 19,7% se comparada ao mesmo período 19,7% do ano anterior. 2,1 2,2 1,9 2,0 1,8  O EBITDA ajustado no 4T12 foi US$67,4 milhões, 198,2% acima do 4T11. 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12EBITDA (US$ milhões) 500 10,0%  O lucro líquido da PPC foi de US$22,8 milhões no período, 400 5,5% 6,4% 5,1% 8,0% 6,0% comparado com o prejuízo de US$85,4 milhões no 4T11. 3,1% 4,0% 300 1,2% 2,0% 0,0% 200 104,0 125,7 105,6 -2,0% -4,0%  Redução de 23% (US$328 milhões) da dívida líquida da PPC entre 100 22,6 67,4 -6,0% dezembro de 2011 e dezembro de 2012, resultado, em grande parte, da contribuição da geração operacional de caixa de US$200 milhões. -8,0% 0 -10,0% 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PÁG. 23
  • 24. Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS em 2012US$9,8 bilhões, um aumento de 22,7% em relação a 2011 México 14,6% Outros 17,4% Taiwan 2,0% China, Hong Kong e Vietnã 14,0% Chile 3,1% US$9.830,2 Venezuela 3,3% milhões Japão 11,0% Canadá 5,4% Coréia do Sul 5,4% África e Oriente Médio 10,3% U.E. 6,2% Rússia 7,4%Fonte: JBS PÁG. 24
  • 25. Perfil da Dívida
  • 26. Perfil da DívidaA dívida líquida / EBITDA foi de 3,4x no 4T12, substancialmente inferior ao 4T11.Em janeiro de 2013, a Companhia emitiu US$500,0 milhões em Notas com vencimento em 2023 e yield de 6,5% a.a.Alavancagem Perfil da Dívida CP / LP 1500 5 1T12 27% 73% 1300 4,30 4,27 1100 4,00 3,68 4 3,43 2T12 23% 77% 900 3 700 500 2 3T12 27% 73% 300 1 100 4T12 30% 70% -100 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 0 . Alavancagem EBITDA (R$ milhões) Curto prazo Longo prazoQuebra por Moeda e Empresa Bonds / Outros JBS S.A. Subsidiárias 4T12 59% 41% Bonds Outros 4T12 40% 60% 4T12 R$ 26% USD 74% PÁG. 26Fonte: JBS
  • 27. Sustentabilidade eResponsabilidade Social
  • 28. Sistema de Monitoramento Socioambiental da Compra de Matéria-Prima (Bovinos) COMPRA RESPONSÁVEL JBS tem o compromisso de comprar gado apenas de fornecedores que respeitam e cumprem com os critérios socioambientais da companhia.  Rejeição ao desmatamento  Rejeição à invasão de terras indígenas ou unidades de conservação SISTEMA DE MONITORAMENTO  Rejeição à condições de trabalho análogo JBS ao escravo JBS tem desenvolvido desde 2010 um  Rejeição à violência no campo e conflitos sistema de monitoramento agrários socioambiental de seus fornecedores de gado localizados nos estados da Amazônia Legal que utiliza imagens de satélite, dados georeferenciados das propriedades rurais e informações dos órgãos oficiais para a análise de mais de 30 mil fornecedores de gado da empresa localizados nesta região do país. PÁG. 28
  • 29. Relação com Stakeholders A JBS participa ativamente dos principais fóruns de debate sobre pecuária sustentável Stakeholders engagement AJBS recebeu nota máxima em 7 unidades de couros por melhores práticas ambientais e de sustentabilidade no processo produtivo pela organização internacional Leather Working Group (LWG). Totalizando 7 unidades com medalhar Ouro e 2 Prata, todas com nota “A” em rastreabilidade. PÁG. 29
  • 30. O Instituto JBS funda a Escola Germinare Responsabilidade Social Social ESCOLA GERMINARE Início em 2010. Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer sociedade. Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade. Sala de Aula SocialNúmero de alunos: 360 (2012)Capacidade para 630 alunosProfessores qualificados.Área construída: 6.000 m2Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciênciasProcesso seletivo: provas e dinâmica.Investimento: R$15 milhões Laboratórios Fonte: JBS PÁG. 30
  • 31. Missão“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor ” a todos os colaboradores.