Apresentação 3 t11 teleconferência final

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Apresentação 3 t11 teleconferência final

  1. 1. JBS S.A.Apresentação de Resultados 3T11
  2. 2. JBS S.A.
  3. 3. JBS S.A.Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do BrasilRealizou abertura de capital da Companhia em 2007Líder mundial em produção de proteína animalReceita Líquida superior a R$44 bilhões nos primeiros nove meses de 2011EBITDA de R$2,2 bilhões nos primeiros nove meses de 2011Crescimento orgânico de 10,6% em receita líquida, em moeda local, no 3T11125.000 colaboradores pelo mundo134 unidades de produção nos 6 continentesO valor de mercado é de aproximadamente R$15,3 bilhões (1)(1) 11/11/2011 PÁG. 3
  4. 4. Ranking JBS1 Liderança de Mercado2 Histórico de sucesso em aquisições3 Diversificação geográfica e 1º Maior Produtor Mundial de carne bovina e ovina nos segmentos de atuação 1º Maior Processador Mundial de couros4 Marcas 2º reconhecidas Maior Produtor Mundial de frango 3º Maior Produtor brasileiro de lácteos 3º Maior Produtor dos EUA de carne suína Fonte: JBS PÁG. 4
  5. 5. Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes1 Liderança de Distribuição Geográfica Estratégica Mercado2 Histórico de sucesso em aquisições3 Diversificação geográfica e nos segmentos de atuação4 Marcas reconhecidas 3 Suínos 37 Aves 7 Laticínio 58 Centros de Distribuição 134 Abatedouros e Indústria 60 Carnes 20 Couro 1 Biodiesel 17 Escritórios Comerciais u Unidades Presença Bovinos Frango Suínos Pele/Couro Lácteos Ovinos geográfica e 85.825 cabeças/dia 7,9 mm aves/dia 50.000 cabeças/dia 76.100 peles/dia 5.400 tons/dia 24.000 cabeças/dia capacidade de produção Fonte: JBS PÁG. 5
  6. 6. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua1 Liderança de Mercado2 Histórico de sucesso em aquisições Brasil3 Diversificação geográfica e Argentina nos segmentos de atuação4 Marcas reconhecidas EUA Austrália PÁG. 6
  7. 7. Destaques do 3T11
  8. 8. Destaques do 3º trimestre de 2011 Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%. Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%. A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo. A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre. A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior que o mesmo período anterior. A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da dívida líquida denominada em dólar.Outros Destaques: A unidade de carne bovina do Mercosul A unidade de carne suína da JBS obteve EBITDA de R$453,8 milhões, com USA apresentou um EBITDA margem EBITDA de 11,6%. acumulado de 2011 de US$264,8 milhões, 51,8% superior ao mesmo período de 2010. PÁG. 8
  9. 9. Resultado Consolidado – 3T11 EBITDAReceita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 1800,0 8,0 15.567,8 7,3 14.672,7 1600,0 6,0 5,7 14.069,6 14.319,6 14.621,8 5,1 1400,0 4,0 +1,8% +2,5% -3,8% +10,3% 1200,0 1.026 1000,0 -15,7% 866 836 -3,4% 787 800,0 588 +33,9% 600,0 -29,7% 400,0 200,0 0,0 -12,0 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Margem EBITDA (%)Fonte: JBS PÁG. 9
  10. 10. Análise dos Nove Meses de 2011 Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 2,5 12,0 5,7 11,1 2,2 5,1 9,8 9,5 0 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 EBITDA (R$ bi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) 1100 0,16 1000 0,2 1,2 0,14 0,18 0,15 1000 0,12 0,161200 0,13 0,14 900 0,1 0,12 261,5 0,11 0,08 0,1 900 300 800 0,08 0,1 0,06 0,06 0,09 0,04 0,04 800 0,02 700 0,07 0,02 0 0 0,05 -0,02 0,05 700 -0,04 600 -0,02 -0,06 0,03 515,5 -0,04 174,4 -0,08 468,9 600 200 -0,1 500 357,1 -0,06 0 0,01 -0,12 -0,14 1,1 -0,08 500 -0,161100 -0,01 400 -0,1 -0,18 -0,05 -0,2 -0,12 -0,03 400 -0,22 300 -0,14 -0,24 -0,05 -0,26 -0,16 -0,28 300 100 -0,18 -0,1 200 -0,07 -0,3 -0,32 -0,2 -172,4 -0,34 -0,09 200 100 -0,22 -0,36 -0,38 -0,11 -0,24 -0,15 -0,4 100 -0,26 0 -0,42 -0,13 -0,44 -0,28 -0,461000 -0,15 0 -0,3 0 -0,2 -100 -0,48 -0,5 -0,52 -200 -0,54 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 -0,56 9M10 9M11 -0,58 -300 -0,6 Fonte: JBS PÁG. 10
  11. 11. Análise Trimestral Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 1300 4,2 1220 1140 4,0 1060 846 867 3,9 980 837 2,0 3,8 900 772 799 1,9 1,9 820 1,7 1,8 3,6 3,6 3,6 740 3,5 660 3,4 3,4 580 500 420 340 260 180 100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mil EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) 500 16,0% 11,8% 11,6% 11,8% 12,8% 12,6% 9,9% 8,8% 14,0%600 10,7% 7,1% 12,0% 199,977 500 20,0% 5,4% 4,4% 10,0% 3,1% 12,0% 8,6% 13,0% 8,0% 18,0% 400 7,1% 427,9 453,8 10,0% 1,1% 6,0% 16,0% 9,9% 9,0%500 4,0% 14,0% 400 8,0% 2,0% 12,0%400 373,7 6,0% 300 269,7 0,0% -2,0% 5,0% 6,9% 10,0% 102,4 105,3 8,0% 308,6 4,0% -4,0% 1,0% 300 6,0% 90,8 -6,0% 238,8 2,0% 194,8 184,1 -8,0% 83,6 -3,0% -1,7% 4,0%300 -10,0% 99,977 75,9 170 2,0% -2,9% 200 -12,0% 0,0% 0,0% -7,0% -14,0% 200 124,8 -2,0%200 -2,0% 103,5 -16,0% -4,0% -2,4% -11,0% -18,0% -6,0% -4,0% -20,0% 100 44,7 -22,0% -15,0% 100 -8,0%100 -6,0% -24,0% -31,4 -10,0% -47,6 -12,0% -55,2 -19,0% -26,0% -8,0% -28,0% -14,0% 0 -10,0% 0 -30,0% -0,023 -23,0% 0 -16,0% -18,0% 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 -20,0% -22,0% -100 -24,0% -26,0% -28,0% -200 -30,0% Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 11
  12. 12. Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio Receita Líquida por Unidade – 3T11 20,3% 25,1% 9,3% 45,3% EBITDA por Unidade de Negócio – 3T11 -15,6% 59,6% 16,3% 39,6%Fonte: JBS PÁG. 12
  13. 13. Crescimento Orgânico Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em moeda local, no período analisado. JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões) 2.100 4.200 4.000 2.000 3.800 3.600 1.900 3.400 1.800 3.200 3.000 1.700 2.800 2.600 1.600 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões) 4.000 850 3.800 800 750 3.600 700 3.400 650 3.200 600 3.000 550 500 2.800 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 PÁG. 13Fonte: JBS
  14. 14. Distribuição das Exportações Consolidadas da JBSCerca de US$ 2,4 bilhões no 3T11 e US$ 7,2 bilhões nos 9M11 México 14,5% Outros 17,9% Vietnã 1,6% África e Oriente Médio 14,0% Taiwan 2,4% US$ 2.374,2 milhões China 4,4% Japão 11,7% Canadá 5,5% Coréia do Sul 6,0% U.E. 7,8% Rússia 7,0% Hong Kong 7,2%Fonte: JBS PÁG. 14
  15. 15. Perfil da DívidaA dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 .A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11.A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido.Alavancagem Perfil CP / LP 3T11 28% 72% 1500 4,0x 4 1300 3,6 3,2 2T11 27% 73% 3,1 1100 2,9 3,0 3,0x 3 900 1T11 30% 70% 700 2 500 4T10 33% 67% 300 1 100 3T10 33% 67% -100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 0 . Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo . Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPCFonte: JBS PÁG. 15*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
  16. 16. $ Recomendação dos analistas de Sell-Side Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$) Banco do Brasil Henrique Koch Manutenção Em revisão/10,20 (ant) Barclays Capital Gabriel Vaz de Lima Compra 5,50 Bradesco Ricardo Boiati / Alan Cardoso Market Perform 5,20 BTG Pactual Thiago Duarte / Fábio Monteiro Compra 6,20 Citi Carlos Albano Manutenção 7,40 HSBC Pedro Herrera / Diego Maia Neutro 5,00 Merrill Lynch BofA Fernando Ferreira / Isabella Simonato Underperform 5,00 Santander Luis Miranda Manutenção 7,00 Safra Erick Guedes / Fernando Labes Compra 7,29 UBS Gustavo Oliveira / Flavio Barcala Neutro 5,10 Votorantim Luiz Cesta /Marco Richieri Compra 5,70 Fonte: Bloomberg e JBS PÁG. 16
  17. 17. Campanha de MarketingA JBS iniciou em outubro no estado de São Paulo uma campanha inédita de Marketing, nos principais veículos de comunicação Criar uma marca tem o objetivo de vender um produto de maior valor agregado PÁG. 17
  18. 18. Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico Sustentabilidade A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project. Ambiental Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da BM&FBOVESPA, - ICO2. Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma Amazônico. Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil. Amazônia Social 100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil são georreferenciadas. A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000 propriedades cadastradas no Bioma. A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e Imagem de Satélite PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE. PÁG. 18Fonte: Política de Sustentabilidade JBS
  19. 19. Missão“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermosa fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor ” a todos os colaboradores.

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