Tasa aparente y tasa real

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Matematica financiera. Tasa real de inflación versus la tasa nominal.

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Tasa aparente y tasa real

  1. 1. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera .
  2. 2. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera. Interés Inflación Poder adquisitivo Tasa Nominal – Aparente Tasa Real Precios
  3. 3. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos I </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera. Fórmula de Fisher (1+i a ) = (1+ i r ) (1+φ) Donde: i a = tasa aparente i r = tasa real φ= tasa de inflación del periodo, que surge de (P 1 /P 0 )-1, siendo P los precios en distintos momentos.
  4. 4. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos II </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera . Fórmula de Fisher (derivaciones) (1+i a ) = (1+ i r ) (1+φ) i a = [(1+ i r ) (1+ φ)] – 1 i r = [(1+ i a )/(1+ φ)] – 1 φ = [(1+ i a )/(1+ i r )] – 1
  5. 5. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera. <ul><li>Una persona depositó en un plazo fijo a 30 días, la suma de $ 10000 de excedente que disponía a efectos de protegerlos de los efectos de la inflación. El banco entregó un certificado por la suma de $ 10300 y al momento de su cobro, la inflación del periodo fue del 1% según datos del INDEC. Se solicita: </li></ul><ul><li>a)¿Cuál fue el rendimiento real de la operación en el periodo? </li></ul><ul><li>)Si el inversor hubiera querido obtener una rentabilidad equivalente a la inflación del periodo. ¿Qué tasa debería haber pactado en su momento? </li></ul><ul><li>)De acuerdo al resultado de la operación original. ¿Qué cantidad de bienes hubiera podido adquirir si la inflación del periodo hubiera sido del 3%? </li></ul>
  6. 6. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera . Capital depositado: $ 10000 Monto obtenido (certificado): $ 10300 Periodos de exposición a la tasa: 1 mes Tasa pactada con el banco: ¿? Tasa de rendimiento financiero real: ¿? Previo a resolver a) Cn= Co (1+i) n 10300 = 10000 (1+ i a ) 1 i a = (10300 / 10000)-1 i a = 0,03
  7. 7. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación a) </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera. a)¿Cuál fue el rendimiento real de la operación en el periodo? i r = [(1+ i a )/(1+ φ)] – 1 i r = [(1+ 0,03)/(1+ 0,01)] – 1 i r = 0,0198
  8. 8. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación b) </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera . b) Si el inversor hubiera querido obtener una rentabilidad equivalente a la inflación del periodo. ¿Qué tasa debería haber pactado en su momento? Si el inversor hubiera querido que el rendimiento de su inversión se igual a la inflación, entonces φ= i r , por lo que entonces. (1+i a ) = (1+ φ) (1+φ) = (1+ φ) 2 i a = (1+ φ) 2 - 1 i a = 0,609
  9. 9. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación c) </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera. c) De acuerdo al resultado de la operación original. ¿Qué cantidad de bienes hubiera podido adquirir si la inflación del periodo hubiera sido del 3%? Se encuentra i r a fin de hallar el rendimiento real. i r = [(1+ 0,03)/(1+ 0,03)] – 1 i r = 0,00 si i r = 0,00 entonces i a = φ
  10. 10. <ul><li>Palabras clave </li></ul><ul><li>Conceptos teóricos </li></ul><ul><li>Ejercicio de aplicación </li></ul><ul><li>Conclusiones finales </li></ul>Tasa aparente y tasa real Javier A. Mónaco / Administración Financiera. <ul><ul><li>Las inversiones en activos pueden llegar a proteger el patrimonio de los efectos de la inflación. </li></ul></ul><ul><ul><li>Que las decisiones financieras deben contemplar como variable exógena el incremento del nivel de precios. </li></ul></ul><ul><ul><li>La tasa aparente no es la suma de la tasa de interés real y la tasa de inflación. </li></ul></ul>

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