20030422 Sec Es Oleaginoso
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20030422 Sec Es Oleaginoso 20030422 Sec Es Oleaginoso Document Transcript

  • OLEAGINOSO Productos extranjeros debilitan a la industria ! La industria oleaginosa representa el 1.64% del PBI manufacturero. El desempeño del sector durante el año anterior ha sido favorable, creciendo 13.4% con respecto al 2001. ! La industria cuenta con adecuado nivel de tecnología, similar al de sus pares regionales, lo que le permite ser competitiva regionalmente. Asimismo, cuenta con altos niveles de eficiencia lo cual les ha permitido reducir costos para contrarrestar la competencia extranjera. ! Los aceites son productos básicos que tienen una alta participación en la canasta familiar, lo que disminuye la probabilidad de fuertes caídas en el consumo de los mismos. Adicionalmente, estos productos carecen de sustitutos. " Uno de los principales problemas de la industria es la alta presencia de aceites importados, los cuales en su mayoría ingresan al mercado con precios subvaluados (dumping). " Los aceites y grasas son productos de bajo valor agregado, lo cual se refleja en los reducidos márgenes de las empresas. Sin embargo, hay empresas que se encuentran integradas hacia atrás con otras industrias. " La industria oleaginosa tiene una alta dependencia de materias primas importadas, las cuales representan el 67% del total. Asimismo, estas representan aproximadamente entre el, 75% y 85% del costo de producción de los aceites. 22 / 04 / 2003
  • 1. El producto y el sector PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA INDUSTRIA Productos Presentaciones El presente reporte analiza la industria peruana de aceites y grasas, la Aceites Comestibles Botellas Pet cual forma parte de la rama de alimentos, bebidas y tabaco en la Sachets clasificación de las cuentas de producto del Instituto Nacional de Bidones Estadística e Informática (INEI). Como su nombre lo indica, esta industria Latas incluye la elaboración de aceites y grasas a partir de sustancias animales Baldes y vegetales, excepto la extracción y refinación de grasas animales. Granel Adicionalmente incluye la producción de otros productos residuales. Las Mantecas Envasadas en cajas ventas de la industria (grasas y aceites) se estima que asciende a Granel US$400 millones anuales, En términos de valor bruto de producción, el Margarinas Paquetes sector de aceites contribuye con el 1.64% del PBI manufacturero. Potes plásticos El sector genera demanda a otras industrias como la agrícola y pesquera, Sachets las que proveen materias primas como soya, aceite de pescado, pepa de Bloques (uso industrial) algodón, crudo de palma entre otros. Adicionalmente, la industria de Mayonesa Sachets plásticos y de vidrio le proveen de envases y la industria química le Frascos de vidrio provee de diversos insumos como conservantes, colorantes y Jabones de lavar y tocador saborizantes. En el sector oleaginoso se pueden diferenciar dos tipos de actividades: (i) la agrícola, caracterizada por la producción de granos o semillas, y (ii) la industrial, que se orienta a la molienda de granos para la obtención de aceites comestibles y subproductos, que se constituyen de los residuos. Cabe señalar que los subproductos reciben el nombre de concentrados proteicos de origen vegetal y se destinan a la producción de alimentos balanceados para la ganadería intensiva y la avicultura. Como su nombre lo indica, poseen altos valores de proteína y aminoácidos esenciales, indispensables para la alimentación de animales como cerdos o aves. La producción primaria está constituida principalmente por la el cultivo de palma y de algodón. Esta producción tiene como finalidad el grano, que una vez recolectado se industrializa. En lo que respecta a los aceites comestibles, estos pueden ser, vegetal o compuesto. El aceite vegetal está dirigido a los estratos altos y medios mientras que los aceites compuestos están orientados a los estratos de menores ingresos y a los grandes consumidores industriales. El aceite compuesto es una mezcla de aceite vegetal y aceite de pescado. Al igual que en el mercado de aceites comestibles, el mercado de grasas comestibles está dividido en productos vegetales y compuestos. Los productos mas importantes por su volumen son las mantecas y margarinas compuestas. La mayor parte de la producción de mantecas vegetales y compuestas se vende al por mayor a consumidores industriales. Las mantecas vegetales son utilizadas en la producción de galletas y helados, mientras que las mantecas compuestas son utilizadas por las panaderías. De otro lado las margarinas vegetales se dirigen a los consumidores de ingreso medio y alto y se comercializan en pequeños paquetes a minoristas. Las margarinas compuestas están orientadas a consumidores de menores ingresos y a clientes industriales. Departamento de Estudios Económicos Pag. 2 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • 1.1. Evolución, estructura e importancia del sector INDICE PRODUCCION ACEITES Y GRASAS (1994 = 100) 160 La producción del sector de aceites ha mostrado un ligero 150 140 crecimiento durante los últimos años. Desde el año 1994, el sector ha 130 crecido 8%, a pesar de la mayor presencia de productos extranjeros. El 120 crecimiento del sector se debió en parte al lanzamiento de nuevas marcas 110 y presentaciones así como por los bajos precios de los productos. 100 90 80 En lo que respecta al consumo per capita de aceites, este se ha mantenido casi constante durante los últimos años y su nivel está muy Ene-94 Ene-95 Ene-96 Ene-97 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Jul-94 Jul-95 Jul-96 Jul-97 Jul-98 Jul-99 Jul-00 Jul-01 Jul-02 por debajo del promedio de la región. Por ejemplo en el período 1995- 2001 este se incrementó únicamente de 10.33 kg/año a 10.80 kg/año PARTICIPACION DE MERCADO DE ACEITES POR EMPRESAS PARTICIPACION DE MERCADO DE GRASAS POR EMPRESAS Una característica importante de la industria Empresa / Marcas VENTAS 2002 % VENTAS 2002 % (TM) (MUS$) Empresa / Marcas VENTAS 2002 % VENTAS 2002 (TM) (MUS$) % oleaginosa local es su elevado nivel de concentración, ALICORP 124,100 60.3% 115,800 62.2% ALICORP 32,200 53.1% 25,700 54.8% a pesar del número de empresas existentes, la mayor Prim or Fam osa Cocinero Gordito parte de la producción del sector es realizada por pocas empresas relativamente grandes. Así, por ejemplo, en lo Capri Nieve Friol Primavera que respecta a la participación de mercado por empresas Crisol INDUSTRIAS DEL ESPINO 12,600 6.1% 9,400 5.0% INDUSTRIAS DEL ESPINO 12,400 20.5% 7,400 15.8% Palmerola INDUSTRIAL ALPAMAYO 12,000 5.8% 10,900 5.9% PalmaTropical Manpan por producción de aceites, Alicorp tiene el 60.3% del Alpa Capullo M UCISA anpan 3,300 5.4% 2,200 4.7% mercado, seguida de Industrias del Espino con 6.1%, ALIM. SAN JOAQUIN Also 10,600 5.1% 9,700 5.2% Sabropan Ricotona Industrial Alpamayo con 5.8%, Alimentos San Joaquin con UCISA 5,600 2.7% 5,000 2.7% INDUSTRIAL ALPAMAYO 2,800 4.6% 2,400 5.1% 5.1%, Ucisa con 2.7%, y Agrinsa con 1.1%. En lo que respecta a la participación de empresas por producción de Tri-A Alpa Lider grasas, tenemos que Alicorp tiene el 53.1% del total, AGRINSA 2,300 1.1% 1,900 1.0% JAROL 500 0.8% 500 1.1% Palma Real Apollo IMPORTACIONES 38,700 18.8% 33,500 18.0% IMPORTACIONES 9,400 15.5% 8,700 18.6% Industrias del Espino el 20.5%, Ucisa el 5.4%, Industrial TOTAL 205,900 100% 186,200 100% TOTAL 60,600 100% 46,900 100% Alpamayo 4.6%, Jarol 0.8% e importaciones 15.5%. Fuente: Las empresas Fuente: Las empresas Elaboración: Estudios Económicos - Banco W Sudameris iese Elaboración: Estudios Económicos - Banco W Sudameris iese En cuanto a la composición de la oferta del sector, según la SUNAT, el Evolución del consumo per capita de aceites (kg/año) total de empresas operativas registradas a diciembre del 2001 ascendía a 91unidades. Cabe resaltar que la información proporcionada 10.75 10.80 11 10.33 10.53 10.32 10.54 10.47 está referida al total de empresas manufactureras y de servicios relacionadas con esta rama industrial, lo que incluye diferentes escalas de 9.72 10 producción (micro, pequeñas, medianas y grandes empresas) y regímenes 8.97 (personas naturales o jurídicas). Según su distribución geográfica, en Lima 9 8.62 se hallan establecidas 31 empresas (34.1%) del total, seguida de Piura con 8.13 16 empresas (17.6%), Ica con (8.8%) y Ancash con (7.7%). 8 La industria genera en total 2,000 puestos de trabajo directos y 10,000 7 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 puestos de trabajo indirectos en sectores que proveen de bienes y servicios, tales como agricultura, pesquería, envases, productos químicos, transporte entre otros. Departamento de Estudios Económicos Pag. 3 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • Importación de Aceites Vegetales 2001 En lo que respecta al comercio exterior de aceites, el Perú es País Volumen TM Porcentaje % principalmente importador ya que las exportaciones son casi nulas Argentina 33,009 74.48% debido a los elevados costos de transporte en comparación al Bolivia 7,251 16.36% precio del producto. Es importante indicar, que los aceites importados Brasil 2,874 6.49% mantienen una alta participación en el mercado peruano llegando a Chile 701 1.58% representar el 18% del total. Esta situación se debe principalmente a la Ecuador 200 0.45% USA 174 0.39% fuerte presencia de aceites argentinos debido a la fuerte devaluación de Países Bajos 87 0.20% su moneda. Sin embargo, se han establecidos medidas antidumping para México 24 0.05% frenar el ingreso de estos productos. En lo que respecta a la participación por países dentro de las importaciones, al 2001, los principales son: Total 44,320 100.00% Argentina con 74.5%, Bolivia con 16.4%, Brasil con 6.5% y Chile con Fuente: ADUANAS 1.6% Precios de aceites (Nuevos Soles por litro) En cuanto a los precios de los aceites, estos cayeron fuertemente a 5.0 inicios del año 1999 y desde esa fecha han mantenido una tendencia 4.5 relativamente estable. Es importante indicar que la caída de precios se 4.0 acentuó en los aceites a granel. Sin embargo, en lo que respecta a los precios de derivados de aceites como la margarina, si bien se observó un 3.5 incremento en los precios desde el año 1995 hasta 1998, a partir del 1999 3.0 los precios han mostrado un comportamiento estable. Tal comportamiento 2.5 se explica, como se verá con detalle más adelante, por el relativamente débil consumo interno y por la fuerte competencia al interior del sector lo Ene-95 Jul-95 Ene-96 Jul-96 Ene-97 Jul-97 Ene-98 Jul-98 Ene-99 Jul-99 Ene-00 Jul-00 Ene-01 Jul-01 Ene-02 Jul-02 Ene-03 que se traduce en los reducidos márgenes que en términos generales Granel Embotellado Compuesto Embotellado Vegetal presentan las empresas del sector. Si bien, la producción ha mostrado un ligero crecimiento en los últimos años, la utilización de la capacidad instalada de la industria ha crecido a Indice de Capacidad Instalada menor ritmo. Dicha diferencia se debe a las importantes adquisiciones de 100 maquinaria realizadas por las principales empresas del sector en los 95 90 últimos años. Así, según el MITINCI, la capacidad instalada ociosa del 85 sector habría sido de 26% en enero. No obstante, este indicador debe ser 80 tomado con cautela, ya que el mismo incluiría como parte de la 75 “capacidad instalada” mucha maquinaria ya en desuso por haber sido 70 reemplazada debido a las diversas fusiones que se dieron en el sector. 65 60 Por otro lado, el stock de inversión en la industria asciende a US$ 400 Abr-00 Jul-00 Oct-00 Abr-01 Jul-01 Oct-01 Abr-02 Jul-02 Oct-02 millones, de los cuales US$ 50 millones se invirtió en los últimos 5 años. Ene-00 Ene-01 Ene-02 La inversión fue destinada principalmente a la modernización de las plantas para mejorar sus procesos y mejorar su posición competitiva. Por otro último, el stock de inversión en la industria asciende a US$ 400 millones, de los cuales US$ 50 millones se invirtió en los últimos 5 años. La inversión fue destinada principalmente a la modernización de las plantas para mejorar sus procesos y mejorar su posición competitiva. Departamento de Estudios Económicos Pag. 4 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • 1.2. Proceso productivo A manera de ilustración, a continuación presentamos una breve descripción del proceso productivo de aceites y grasas. El proceso de producción para la fabricación de grasas y aceites se pueden separar en dos grupos que son: el procesamiento para obtener aceites crudos de las semillas oleaginosas y el procesamiento para la refinación de los aceites crudos. Dado que el Perú no produce las semillas de aceites comestibles, salvo la palma en la selva, nos concentraremos en describir el procesamiento de aceites. Almacenamiento PROCESO PRODUCTIVO DE ACEITES La humedad de las semillas oleaginosas influye en gran medida en la calidad de las materias primas. Una adecuada ventilación o Almacenamiento aireación de las semillas durante el almacenamiento asegura que se mantengan niveles bajos de humedad y evita el desarrollo Pretratamiento microbiano. Se pueden almacenar durante períodos prolongados de tiempo en condiciones adecuadas de aireación, tomando Extracción precauciones contra las infestaciones de insectos y roedores. Este tipo de almacenamiento reduce la infección por mohos y la Deshidratación contaminación con micotoxinas, y minimiza el proceso de degradación biológica que conduce a la aparición de ácidos Prensado grasos libres y de color en el aceite. En las operaciones en gran escala, las semillas oleaginosas se secan hasta obtener una Refinado humedad inferior al 10 por ciento. La palma se esteriliza como primer paso de la elaboración. Las materias primas procedentes Almacenamiento del pescado (esto es, el cuerpo o el hígado) se derriten durante las primeras horas haciéndolos hervir para destruir las enzimas y Transporte y embalado evitar el deterioro del aceite. En los países en desarrollo húmedos, el secado al sol de las semillas oleaginosas que tienen una humedad elevada, como el coco maduro, es lento e ineficaz. GRASAS ACEITE Estas condiciones favorecen el crecimiento de mohos, lo que produce elevados niveles de ácidos grasos libres y características organolépticas pobres Pretratamiento La primera operación después de la cosecha implica la esterilización y el tratamiento térmico con vapor o cocimiento, lo que facilita la extracción del aceite. La pulpa de los frutos se extrae en un triturador o un mortero de madera, o en un digestor mecánico. El descortezado o pelado separa la porción portadora de aceite de la materia prima, y elimina las partes con poco o ningún valor nutritivo. La mayoría de las semillas oleaginosas se someten a un tratamiento térmico de tostado para licuar el aceite presente en las células de la planta y facilitar su liberación durante la extracción. Para aumentar la superficie y optimizar el rendimiento en aceite, se reduce el tamaño de la parte portadora de aceite del maní, girasol, sésamo, coco o almendra de palma. Departamento de Estudios Económicos Pag. 5 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • Extracción En la extracción del aceite, las semillas molidas se mezclan con agua caliente y se hierven para permitir que el aceite flote y sea recogido. Las semillas molidas se mezclan con agua caliente para hacer una pasta hasta que el aceite se separa en forma de emulsión. Los grandes trituradores rotatorios en sistemas de mortero se mueven mediante motores proporcionando fricción y presión a las semillas oleaginosas para liberar el aceite en la base del mortero. Para presionar, se aprieta un pistón dentro de un cilindro perforado que contiene la masa de aceite molida o su pulpa por medio de un tornillo. El aceite se recoge debajo de la cámara perforada. Se han diseñado diversos expeledores mecánicos. La materia prima precalentada se alimenta en un cilindro horizontal mediante un estrangulador ajustable, la presión interna que se crea en el cilindro produce la ruptura de las células que contienen el aceite, y lo liberan. Deshidratación. Los restos de agua presente en el aceite crudo se eliminan hirviéndolo en calderos poco profundos, después de depositarlo en ellos. Esto es frecuente en todas las técnicas rurales que reconocen el papel catalítico del agua en el desarrollo de rancidez y de características organolépticas pobres. Tortas de prensado. El subproducto de la elaboración, las tortas de prensado, puede resultar útil, dependiendo de la técnica de extracción que se emplee. Las tortas oleaginosas a las que se ha extraído el agua carecen normalmente de nutrientes. Otras técnicas tradicionales, aseguran que los subproductos, si se manipulan con cuidado, sean idóneos para el consumo humano. Refinado del aceite. El refinado produce un aceite comestible con las características deseadas por los consumidores, como sabor y olor suaves, aspecto limpio, color claro, estabilidad frente a la oxidación e idoneidad para freír. Los dos principales sistemas de refinado son el refinado alcalino y el refinado físico (arrastre de vapor, neutralización destilativa), que se emplean para extraer los ácidos grasos libres. En el refinado físico, los ácidos grasos se eliminan mediante un procedimiento de destilación al vapor similar a la desodorización. La baja volatilidad de los ácidos grasos requiere temperaturas más elevadas que las requeridas sólo para la desodorización. En la práctica, una temperatura máxima de 240-250 °C es suficiente para reducir el contenido de ácidos grasos libres a niveles de alrededor del 0.05% a 0.1%. En el proceso de refinado clásico, se requiere un proceso especial de desgomado para el refinado físico de las semillas oleaginosas con alto contenido en fosfátidos. Es improbable que las condiciones de reacción suave empleadas durante el desgomado y la neutralización induzcan cambios significativos indeseables en la composición del aceite. Por el contrario, algunas impurezas, incluidos compuestos oxidados, trazas de metales y materiales coloreados se eliminan parcialmente por arrastre con los fosfolípidos y con el depósito de jabón. Los plaguicidas y los hidrocarburos aromáticos, si están presentes, deben eliminarse durante la etapa de desodorización mediante un tratamiento con carbón activo. Departamento de Estudios Económicos Pag. 6 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • Almacenamiento, transporte y embalado de aceites. Los aceites y grasas deben protegerse frente al deterioro oxidativo, la contaminación con agua, suciedad, o con otras grasas, la absorción de olores y sabores extraños, el deterioro térmico y la entrada de sustancias extrañas procedentes de los materiales de empaquetado y forrado. Los factores de deterioro son la temperatura, la presión de oxígeno, los productos de oxidación, los restos de metales, las enzimas oxidativas, la disminución de los antioxidantes naturales, y la luz ultravioleta y visible. El empleo de temperaturas de almacenamiento bajas, el envasado en vacío o en nitrógeno; evitar que el cobre y las aleaciones de hierro y cobre formen parte de los materiales de construcción de las cubas de almacenamiento; y el empleo de antioxidantes naturales o sintéticos y de secuestrantes metálicos como aditivos, contribuyen a evitar el deterioro del aceite durante el almacenamiento. Es importante indicar que los rendimientos industriales varían dependiendo del tipo de semilla que se utilice. Por ejemplo a partir de una tonelada de soya procesada se obtiene, en términos generales, un 17% de aceite, 80% de subproductos y el 3% restante son desperdicios; en el caso del girasol se extrae 41% de aceite, 42% de subproductos y 7 % de desperdicios. Finalmente, cabe mencionar que el proceso descrito aquí es el habitual para operaciones que cumplen con estándares de calidad adecuados. Como es obvio, y dado el elevado número de empresas que existen en el sector y su relativamente alto índice de informalidad, algunas empresas no cumplen necesariamente con ciertas etapas del proceso, especialmente los referidos al control de calidad. 2. Demanda En esta sección nos concentramos en analizar los determinantes de la demanda de aceites. Al respecto, hay que mencionar en primer lugar que los aceites son parte de la canasta básica familiar, representando el 1.62% de la misma. Como mencionamos anteriormente el consumo per capita de aceites en el Perú es uno de los más bajos de la región, ascendiendo a 10.8 kg. anuales, mientras que nuestros vecinos de Argentina y Brasil tienen un consumo de 16.7 kg. y 13.5 kg., respectivamente. Asimismo, el consumo de aceites está por debajo del promedio de la región, que asciende a 12.7 kg. anuales. A continuación presentamos los principales determinantes de la demanda por aceites en el Perú. Departamento de Estudios Económicos Pag. 7 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • 2.1. Ingresos De acuerdo a un estudio elaborado por el INEI en 19971, el principal determinante de la demanda por productos alimenticios en el Perú es el nivel de ingreso de la población. Tal característica aplica en mayor medida a los niveles socioeconómicos bajos, en los que el porcentaje de ingresos destinados a dichos productos es mayor. Tal como lo muestra el cuadro adjunto, la elasticidad ingreso del sector alimentos y bebidas es una de las más bajas en los distintos grupos de consumo. Sin embargo, los aceites, al ser productos de necesidad básica, muestran una elasticidad ingreso menor a la del promedio del sector. En este sentido, el nivel socioeconómico bajo tiene una elasticidad ingreso de 0.48, el medio de 0.40 y el alto de 0.38. Consecuentemente, en los estratos bajos un aumento en los ingresos de 1% tendría como consecuencia un aumento en el consumo de aceites de 1.06%. Por el contrario, el aumento en el nivel de consumo de los estratos altos sería de solo 0.6%. 2.2. Precios ELASTICIDAD INGRESO POR GRUPOS DE CONSUMO Y ESTRATO SOCIAL El estudio del INEI ya citado también estima las elasticidades precio del Grupos de Consumo ESTRATO aceite vegetal. Tal como adelantamos, y en línea con la evolución del Bajo Medio Alto Alimentos y bebidas 0.966 0.874 0.596 consumo y los precios ya explicados, la elasticidad precio es Alimentos y bebidas dentro del hogar 0.986 0.821 0.533 relativamente elevada para los aceites. Así, se calculan coeficientes de Aceites 0.477 0.401 0.380 -1.46, -1.46 y -0.93 para los niveles socioeconómicos bajo, medio y alto, Alimentos y bebidas fuera del hogar 0.825 0.932 0.602 Vestido y calzado 1.438 1.124 1.001 respectivamente. Consecuentemente, un aumento en el precio del Alquiler de vivienda 0.693 0.763 0.873 aceite de 1%, haría que su consumo se reduzca en 1.46%, 1.46% y Muebles, enseres, mantenimiento 1.009 1.205 1.632 0.93%, en los sectores socioeconómicos bajo, medio y alto, Cuidado y conservación de salud 0.854 0.864 1.301 Transportes y comunicaciones 0.984 0.962 1.098 respectivamente. En tal sentido, el precio es otro determinante Esparcimiento y servicios de enseñanza 1.779 2.128 1.585 importante de la demanda por aceites. Otros bienes y servicios 0.939 1.002 0.833 Fuente: INEI 2.3. Estacionalidad Producción de aceites (en TM) A pesar de lo que tradicionalmente se pensaba, los aceites no son 50,000 un producto estacional. Si bien, en los meses de verano las ventas de aceites son ligeramente inferiores a las ventas en los meses de invierno 45,000 esto no significa un comportamiento estacional debido a la poca diferencia en la producción en dichos meses a diferencia de otros 40,000 productos como las bebidas gaseosas o cerveza en los cuales se aprecia una mayor diferenciación en la producción entre los meses de 35,000 Ene - Mar Abr - Jun Jul - Set Oct - Dic verano e invierno. Tal como se aprecia en el cuadro adjunto, existe muy 2000 38,443 41,800 46,034 38,605 poca diferencia en la producción en los meses de verano con respecto a 2001 36,266 41,531 41,893 42,742 los meses de invierno. 2002 36,821 43,353 48,848 40,091 1 “Elasticidad de la Demanda de los principales Bienes y Servicios consumidos por las Familias de Lima” Departamento de Estudios Económicos Pag. 8 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • 2.4. Gustos y preferencias Los gustos y preferencias tienen poco efecto en el consumo de aceites dentro de un mismo tipo del mismo. Es decir, si bien hay preferencias entre los distintos grupos de aceites como de girasol, soya o de maíz, al interior de cada sub tipo de aceite las preferencias disminuyen ya que hay muy poca diferenciación en cada tipo de aceite. Es importante destacar, que en los últimos años se ha incrementado el consumo de productos “light” que se supone tiene un menor contenido de grasa. 3. Oferta De manera similar a lo hecho en el caso de la demanda, en esta sección analizamos los principales determinantes de la oferta de oleaginosos. A continuación se presentan los principales determinantes de la oferta de aceites y grasas en el Perú: 3.1. Regulaciones del Estado Los impuestos y regulaciones del Estado es uno de los principales factores que afectan el comportamiento de la oferta. Un nivel elevado de aranceles a las materias primas perjudicaría enormemente a la industria ya que al encarecería a las mismas y restaría competitividad a la industria. Es importante indicar que el Estado recorto los aranceles a las materias primas a un promedio 4% lo que permitió un mayor acceso a estas. En el caso de las regulaciones del Estado, también es claro que las mismas pueden afectar la disponibilidad y costo de los factores productivos, como por ejemplo, a través de la modificación las leyes laborales. 3.2. Acceso y costo de los factores de producción La producción de aceites requiere de una serie de factores, fundamentalmente bienes de capital y mano de obra. Un acceso más fácil a dichos factores de producción o, lo que es lo mismo, un acceso a costos menores, permitirá que la oferta aumente. En lo que a bienes de capital se refiere, la industria cuenta en términos generales con un nivel adecuado de tecnología al igual que sus pares en la región, el que se aprecia principalmente en las grandes empresas . Asimismo, el acceso a tecnología ha permito que la industria pueda diversificar su gama de productos y mejorar la calidad de estos. Lo anterior, sin embargo, no es necesariamente aplicable a las empresas medianas y pequeñas. Otro elemento importante que afecta indirectamente la oferta, es el acceso restringido a fuentes de financiamiento. En este caso, por ejemplo, es evidente que si no se dispone de un financiamiento de largo plazo será muy difícil que la industria pueda adquirir maquinaria e infraestructura moderna que le permita ser competitiva internacionalmente. En el caso peruano, es claro que esto constituye una restricción para un mayor desarrollo del sector. Departamento de Estudios Económicos Pag. 9 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • 3.3. Materia prima El abastecimiento de materia prima es uno de los puntos críticos del sector. Las principales materias primas de la industria, representan aproximadamente entre 75% y 85% del total de costos. Perú es deficitario en materias primas para la elaboración de aceites y grasas, por lo que se tiene que recurrir a importaciones, las cuales representan el 67% del total de materias primas que utiliza el sector. Si bien alguna vez tuvimos la ventaja de contar con aceite de pescado a precios competitivos para la elaboración de aceites compuestos esta situación se dejó de dar desde el año 2001 por la creciente demanda del sector acuicultura. Sin embargo, la reciente caída en el precio en el aceite de pescado ha permitido que el sector empiece ha demandar dicho insumo. Por otro lado, el aceite de soya y girasol no se producen el Perú, por lo que se tiene que recurrir a importaciones. Sin embargo, el Perú es productor de Palma, pero su producción es muy reducida para suplir al mercado local por lo que también tenemos que recurrir a importaciones de esta. 4. Análisis competitivo En la presente sección aplicaremos a la industria oleaginosa peruana dos metodologías ampliamente conocidas en el análisis competitivo, el “DAFO” y el “5 fuerzas”. Es importante tener en cuenta al leer esta sección, que el análisis que en él se expone aplica al sector como un todo y no a empresas específicas. Consecuentemente, las conclusiones del mismo deben ser interpretadas como conceptos generales, sin aplicarse necesariamente a empresas particulares. 4.1. Análisis DAFO 4.1.1. Fortalezas • Adecuado nivel de tecnología: El sector cuenta con adecuado nivel tecnológico, similar que el de sus pares regionales, lo que permite que la industria sea competitiva regionalmente. Adicionalmente, la industria cuenta con un elevado nivel de eficiencia en todos sus procesos a lo largo de la cadena productiva. Es importante destacar que la industria ha realizado importantes inversiones para mejorar sus procesos productivos, lo que ha incrementado su eficiencia. • Posicionamiento de marcas nacionales: Las marcas nacionales cuentan con elevado nivel de posicionamiento en el mercado, lo que reduce pero no impide el ingreso de productos extranjeros. • Alta participación dentro de la canasta familiar: Tal como se ha mencionado, el aceite tiene una alta participación en la canasta familiar. Esto disminuye las probabilidades de Departamento de Estudios Económicos Pag. 10 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • fuertes caídas en el consumo de estos productos. Adicionalmente, al mantener un nivel de precios competitivo, el nivel de sustitución por otros bienes es relativamente bajo. En todo caso, como se explicó anteriormente, la sustitución se da entre distintas marcas de los mismos productos. • Producción creciente de Palma: El aceite de Palma es una de las principales materias primas del sector. A pesar de que su producción se ha incrementado, y actualmente se estima que tenemos 10,000 hectáreas sembradas de palma, esta no abastece al mercado nacional por lo que se tiene que recurrir a importaciones. Asimismo, comparativamente nuestra superficie sembrada es muy inferior a la de nuestros pares de regionales como Ecuador que tiene aproximadamente 100,000 hectáreas o Colombia con 200,000 hectáreas. Debilidades Fortalezas • Larga duración: Los aceites tienen una larga duración, lo que permite que estos productos puedan ser llevados a lugares remotos del país, ampliando las ventas del sector. 4.1.2. Debilidades SECTOR EMPRESA • Reducidos márgenes de utilidad: La elevada competencia al interior de la industria así como la elevada presencia de productos importados ha tenido como consecuencia que las empresas obtengan reducidos márgenes de utilidad e inclusive pérdidas. Amenazas Oportunidades • Alta dependencia de insumos importados: Como se explicó anteriormente, la industria oleaginosa tiene una alta dependencia de materias primas importadas, las cuales representan el 67% del total, las cuales su vez representan aproximadamente entre el, 75% y 85% del costo de producción de los aceites. Tal dependencia incrementa el riesgo de pérdidas en las empresas ante un alza en el precio de las mismas, las cuales son consideradas commodities, ya que los productores difícilmente podrían trasladar dicho incremento a los consumidores finales, dado el bajo nivel de ingresos de la población y la situación de alta competencia al interior del sector (cosa que se trata con más detalle en el análisis “5 fuerzas”). Es importante recalcar, asimismo, el nulo control que tienen las empresas locales sobre la evolución del precio de sus materias en el mercado internacional al tratarse de commodities • Elevada presencia de aceites Bolivianos: El arancel de 0% para los aceites bolivianos ha permitido que la presencia de estos se incremente en el mercado peruano. Sin embargo, la industria boliviana ha concentrado sus esfuerzos en la venta de aceites refinados envasados en vez de materia prima. Asimismo, si bien se pusieron salvaguardas contra empresas argentinas para el ingreso de aceites con dumping, algunas empresas estarían haciendo maquila en Bolivia por donde estarían ingresando dichos aceites con diferente marca. • Precios elevados del aceite de pescado: Como se comento anteriormente, la industria ha dejado de utilizar el precio del aceite de pescado, lo cual constituía una fortaleza de la industria, debido al alto precio que mantiene este, situación que no se espera que cambie en el corto plazo. Departamento de Estudios Económicos Pag. 11 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • • Reducido valor agregado de sus productos: Los aceites y grasas son productos de bajo valor agregado, lo cual se refleja en los reducidos márgenes de las empresas. Sin embargo, como se comentó anteriormente, la mayoría de las empresas del sector se encuentran integradas hacia otras industrias como Alicorp con Palmas del Espino, lo cual les permite en parte compensar esta debilidad. • Elevado nivel de contrabando: Uno de los mayores problemas que afectan al sector es el contrabando, que se da principalmente por nuestra frontera norte y sur. Se estima que del total de productos en el mercado el 6% corresponde productos provenientes del contrabando y que el fisco de recaudar US$ 12 millones por este concepto. Es importante destacar que dichos productos no cuentan con autorización ni certificación sanitaria. • Poca diferenciación de productos: Los productos del sector tienen muy poca diferenciación entre sí. A pesar de que existe diferenciación entre diferentes calidades (a granel y envasado), entre similares calidades la diferenciación es muy baja. La diferenciación en estos productos se da principalmente por la publicidad que hacen las empresas 4.1.3. Oportunidades • Incremento del ingreso personal y del consumo de aceites: Como se explicó anteriormente, el consumo de aceites es altamente elástico. Un incremento en el nivel de ingresos de las personas aumentaría significativamente el consumo de aceites. El potencial de crecimiento es relevante si se toma en cuenta los bajos niveles de consumo actuales. Adicionalmente, la industria peruana podría cubrir sin mayores problemas una mayor demanda por sus productos, pudiendo aumentar su producción sin mayores inversiones debido a su capacidad ociosa. • Incrementar las exportaciones de productos de mayor valor agregado: Si bien, como se comentó anteriormente es poco probable que el sector incremente las exportaciones de aceites debido a los altos costos de transporte, factible que el sector incremente sus ventas de productos de mayor valor agregado como la mayonesa regiones con mayores índices de consumo. • Incrementar el valor agregado y diversificar sus productos: Como se comentó anteriormente, los aceites tienen un reducido valor agregado. En este sentido, la industria de bebidas podría incrementar el valor de su producción con nuevas presentaciones o con otro tipo de productos que utilicen aceite como materia prima tal como fue es el caso de la mayonesa, la cual ha tenido una gran aceptación en el mercado. • Mejorar vías de acceso a la selva: La mejora en las vías de acceso a la selva permitiría que se tenga un mayor abastecimiento de aceite de palma, el cua l se accedería a menores precios. Departamento de Estudios Económicos Pag. 12 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • 4.1.4. Amenazas • Ingreso de productos extranjeros: De repetirse el ingreso de productos extranjeros con dumping como fue el caso de los aceites argentinos se podría poner en riesgo nuevamente a la industria nacional, las empresas continuarán mostrando bajos márgenes de rentabilidad o perdidas, lo cual obviamente debilita su situación financiera y les impide realizar inversiones para enfrentar su crecimiento futuro. Es importante indicar, que en el año 2001 la presencia de aceites argentinos y bolivianos se incrementó en 32% con respecto al año 2000. A pesar de que ha disminuido la presencia de aceites argentinos, se ha incrementado la de brasileño y bolivianos debido a la deficiencia en las medidas de protección por parte del Gobierno. • Incremento de aranceles a materias primas: De incrementarse los aranceles a las materias primas de aceites se afectaría de manera importante a la industria oleaginosa, debido a que estos representan entre el 75% y 85% del precio de los aceites. . • Ingreso de nuevas empresas: A pesar de la situación actual del mercado y de los márgenes que ofrece, siempre existe la posibilidad de que nuevas empresas, de capitales extranjeros o nacionales y con mayor tecnología, ingresen al mercado. Sin embargo, consideramos que esta situación se daría a través de la adquisición o asociación con una empresa existente, que en su mayoría cuentan con tecnología adecuada y tienen una participación de mercado ya ganada con marcas reconocidas. • Incremento de la carga tributaria: Uno de los problemas más importantes de la economía peruana es el déficit fiscal. Para este año el gobierno ha comprometido una meta de déficit equivalente al 1.9% del PBI. Si bien este nivel es inferior al 2.3% alcanzado en el 2002, la menor disponibilidad de fuentes de financiamiento tradicionales (organismos multilaterales) y la dificultad para conseguir fondos a través del proceso de privatizaciones y concesiones, limitan significativamente cualquier expansión del déficit. En este escenario, no se puede descartar la posibilidad de que en algún momento en el futuro se pueda incrementar la presión a las materias primas de aceites o a los mismo aceites, como ya se ha hecho evidente en otros sectores. 4.1.5. Conclusiones El análisis DAFO demuestra que el sector oleaginoso presenta un nivel de riesgo relativamente alto. El principal factor que alimenta esta situación son los bajos márgenes que presenta la industria. Esto se debe principalmente a dos factores: i) elevada competencia al interior del sector ,ii) las crecientes importaciones de paises de la región y iii) el reducido valor agregado de sus productos. La elevada competencia al interior del sector, lo que se ha reflejado en una tendencia a la baja de los precios en términos reales, ha tenido como consecuencia que diversas empresas hayan experimentado una significativa reducción en sus márgenes e inclusive pérdidas. Departamento de Estudios Económicos Pag. 13 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • En tal sentido, es claro que la amenaza más importante es que continia el ingreso de productos extranjeros, que si bien ha disminuido, representan una importante parte del mercado. Este es un escenario probable tomando en cuenta el deterioro de los ingresos disponibles de la población (que no se prevé aumente de forma significativa en el futuro) y la importancia que evidentemente tiene el factor precio en la decisión de compra de los consumidores. La prolongación de la guerra de precios continuaría afectando la rentabilidad y situación financiera de las empresas participantes del sector, lo que eventualmente podría tener efectos adversos en su crecimiento futuro. De otra parte, en cuanto a las oportunidades, la más importante sería un aumento en el nivel de ingreso de la población (dada la importancia de este factor en el consumo), aunque, tal como se ha indicado, éste se ve poco probable en el futuro cercano. Consecuentemente, el énfasis de las empresas del sector debe ser el de alcanzar un nivel muy elevado de eficiencia en costos a efectos de soportar el entorno competitivo ya explicado. 4.2. Análisis 5 fuerzas 4.2.1. Poder de negociación de los clientes Los aceites, al ser bienes de consumo masivo, tienen una amplia gama de clientes, tanto minoristas como mayoristas, lo que hace poco probable que estos puedan ejercer un gran poder de negociación sobre la industria. La distribución de sus productos en el mercado es variada. En lo que respecta a las grandes empresas, estas tienen sus propios canales de distribución, lo que reduce aún más la importancia que podría tener esta fuerza. Por otro lado, como se comentó anteriormente, algunas empresas de menor tamaño han tercerizado los canales de distribución y comercialización de sus productos, lo que les ha permitido obtener una mayor llegada a otros segmentos del mercado no atendidos anteriormente. A pesar de todo lo anterior, los clientes mantienen cierto poder de negociación debido a su relativamente baja fidelidad hacia las marcas, a la importancia del factor precio al momento de definir la compra y al nulo costo de transferencia. Por lo tanto, la importancia de esta fuerza puede ser calificada, como “media”. SECTOR OLEAGINOSO 4.2.2. Poder de negociación de los proveedores FUERZAS COMPETITIVAS MÁS IMPORTANTES Como se comentó anteriormente, aproximadamente en entre el 75% PROVEEDORES Alta presencia de ENTRADAS y el 85% de los costos de producción lo representa el aceite crudo productos importados POTENCIALES En el caso de los envases existen diversos proveedores, lo cual dificulta que estos puedan tener un poder de negociación sobre la Productos no RIVALIDAD Reducido valor agregado industria de aceites. El abastecimiento de aceite, dependiendo del diferenciables Bajos precios INTERNA tipo de materia prima, se realiza de diversas formas. Localmente se abastece de aceite de palma de y se solía abastecer de aceite de SUSTITUTOS CLIENTES pescado, internacionalmente el abastecimiento se realiza a través de grandes comercializadoras internacionales de “commodities”, aunque en algunos casos se adquiere el aceite crudo directamente de los productores. En el caso de las empresas que importan el Departamento de Estudios Económicos Pag. 14 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • aceite crudo, el poder de negociación que poseen es nulo debido a que este producto es un commodity, cuyo precio se determina en mercados internacionales. Por otro lado, las empresas que compran el aceite crudo o las semillas para producir aceite localmente tienen un mayor poder de negociación, debido a los grandes volúmenes que demandan. Por lo tanto, esta fuerza puede ser considerada como “alta”. 4.2.3. Bienes sustitutos Tal como hemos comentado ya en la sección correspondiente al análisis de la demanda, no existen sustitutos relevantes para los aceites. Dichos productos son parte de la canasta familiar y mantienen una participación importante dentro del consumo de las familias. Asimismo, los mismos cuentan con precios comparativamente bajos. En todo caso, la sustitución de productos se da al interior de la industria. Tomando en cuenta lo expuesto, se puede concluir que esta fuerza tiene una importancia “baja”. 4.2.4. Potencial entrada de competidores Uno de los principales requisitos para poder ingresar al mercado oleaginoso son las economías de escala. En este sentido, las empresas con mayor capacidad de producción y con mayor integración vertical son las que pueden obtener mayores beneficios, para lo cual se requieren fuertes montos de inversión. Asimismo, el elevado grado de posicionamiento que tienen las marcas de aceites crea una fuerte barrera de ingreso a otros productos. Otra barrera de entrada importante es el pequeño tamaño del mercado peruano, el que se encuentra cubierto ampliamente por la capacidad actual del sector. Se estima que la capacidad ociosa asciende a 25% aproximadamente. De igual forma, los bajos precios que mantienen las empresas en sus productos así como el alto precio de las materias primas limitan también el ingreso de otras marcas de aceites. Si bien, tal como ya se mencionó, la industria padeció del ingreso de productos argentinos con dumping debido a la fuerte devaluación de su moneda, situación que se ha revertido con los derechos antidumping impuestos a estos aceites. Es importante destacar que a pesar de que en los últimos años han ingresado nuevas marcas nacionales, estas mantienen bajos márgenes de rentabilidad los cuales pone en peligro la subsistencia de estas empresas en el mercado. Consecuentemente, al menos en el corto plazo, consideramos que la importancia de esta fuerza es “media”. 4.2.5 Rivalidad interna El sector de aceite se ha caracterizado por ser uno de los de mayor competencia en la industria manufacturera. Si bien, en el mercado hay una empresa que controla casi el 65% del mercado, existe una fuerte rivalidad por la creciente presencia de productos importados. Como se mencionó anteriormente, dicha situación se agravó por el dumping de aceites argentinos, lo cual se resolvió el pasado noviembre poniendo un sobre arancel a dichos productos.. Esto, a su vez, afectó seriamente los márgenes de utilidad del sector, lo que a la larga hizo que algunas empresas del sector salgan del mercado. Consecuentemente, se puede decir que esta es la fuerza competitiva más importante que afecta al sector, siendo su intensidad “muy elevada”. Departamento de Estudios Económicos Pag. 15 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • 4.2.6. Conclusiones Las conclusiones del análisis “5 fuerzas” son consistentes con el resultado del análisis DAFO. El mayor problema de la industria se encuentra en la elevada rivalidad interna que presenta y, en segundo lugar, en el poder de negociación de los proveedores. En tal sentido, consideramos que el sector continuará manteniendo un alto grado de rivalidad, y un pobre potencial de rentabilidad, hasta que no se aprecie una recuperación importante en el consumo interno. El sector debe buscar reducir la importancia de esta fuerza competitiva mediante el incremento del valor agregado de sus productos, ya sea a través de nuevas presentaciones o promociones, y, en la medida de lo posible, explorando nuevos mercados con mayores índices de consumo o ampliando la base de consumidores a través de una red de distribución más extensa. Por lo tanto, el énfasis constante de las empresas del sector debe concentrarse en obtener un alto grado de competitividad en costos, mantenerse al tanto en las preferencias del mercado y continuar avanzando con altos niveles de calidad. Departamento de Estudios Económicos Pag. 16 de 17 – 22 / 4 / 2003
  • PAGINA EN BLANCO Nota: Este reporte se basa en información de fuentes que se consideran confiables, habiéndose hecho todos los esfuerzos posibles y razonables para confirmar su exactitud, a pesar de lo cual el autor no se hace responsable por la misma. Las opiniones vertidas en este reporte se han hecho en función al criterio del autor, pudiendo estar erradas. En tal sentido, cualquier decisión de gestión empresarial o inversión que pueda tomar el lector de este reporte deberá basarse en su propio criterio y será de su exclusiva responsabilidad. Finalmente, este reporte no es, ni debe ser tomado, como una cotización o solicitud para realizar operaciones. Banco Wiese Sudameris Estudios Económicos Tesorería Guillermo Díaz Gazani Gerente Rafel Llosa Gerente de División de Finanzas 211-6250 Pablo Nano Cortez Macro Real / Agricultura / Pesca Diana M. Arce Gerente de Tesorería 211-6247 Mario Guerrero Corzo Macro Monetaria Luis Fernando Miranda Minería/Hidrocarburos Pablo León Prado Jefe de Cambios 440-4401 Guillermo Kaelin Manufactura / Comercio Alfredo García Calderón Jefe de Forwards Daniel Córdova Construcción / Inmobiliaria Elio Tubino Energía / Telecom Elbia Castillo Calderón Jefe de Tesorería e Inversiones Nelson Cantuarias Moneda Extranjera Wiese Sudameris Fondos Gladys Huamán Moneda Nacional 440-9001/ 6460 Carlos Farro Gerente de Inversiones 221-3828 Jorge Villalta Inversiones Víctor Díaz Analista de Inversiones 441-2129 Guillermo Telge Gerente de Mesa Corporativa 211-6246 Liliana Ordoñez Mesa Corporativa 440-6003 Wiese Sudameris S.A.B Renzo Revelli Mesa Corporativa Boris Ljubicic Ugarte Gerente General Javier Verme Mesa Corporativa Pag. 17 de 17 Aurelio Díaz Pro Head Trader Renta Variable/Fija 442-9794 Rafael Yuen Mesa Corporativa Bruno Calle Head Trader Bolsa Productos 421-0940 22 / 4 / 2003 Jaime Blanco Trader Renta Variable 442-9965 Julio Mavila Trader Renta Variable 441-2788