Sistema financiero mexicano

Sistema Financiero Mexicano Objetivo . Conocer la estructura y forma en que está constituido el SFM

¿Qué es el SFM?
El Sistema Financiero Mexicano es el conjunto de personas y organizaciones, tanto públicas como privadas, por medio de las cuales se captan, administran , regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los diversos agentes económicos , dentro del marco de la legislación correspondiente.

Un sistema dinámico complejo VI. Clientes I. Instituciones reguladoras II. Instituciones financieras Marco legislativo III. Organizaciones auxiliares Múltiples interacciones

I. Reguladoras y supervisoras

I. Reguladoras y supervisoras
Autoridades: SHCP y BNM
Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)

Sistema Bancario Sistema Bursátil Inst. Seguros y Fianzas Org. y Act. Auxiliares de Crédito CONSAR Otras II. Instituciones Financieras Banca Múltiple Banca Desarrollo Operadoras S. I Bolsa Méx. Valores INDEVAL Soc. Información Of. Representación Aseguradoras Afianzadoras AFORES SIFORES

Estructura del sistema financiero Total de activos en millones de pesos: $ 3 , 886 , 526.67

Grupos Financieros
Están formados por una empresa controladora y varias organizaciones financieras que pueden ofrecer servicios de forma integrada.
Un grupo financiero debe incluir cuando menos dos de entre: - Institución de Banca Múltiple. – Casas de Bolsa. – Instituciones de Seguros. En México hay 30 grupos financieros registrados.

Sistema Bancario Banca Múltiple (3 0 ) Banca Desarrollo (6) BANCOMEXT BANOBRAS NAFIN Sociedad Hipotecaria Federal SNC Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros SNC Banco del Bajío Bancrecer Banco del Sureste Banco Santander

Sistema Bursátil
Consta de: Bolsa Mexicana de Valores; 2 9 Casas de Bolsa; 35 Operadoras de Sociedades de Inversión.
Casa de Bolsa

8 casas de bolsa integradas a grupos financierso con banco 11 filiales de entidades financieras del exterior. 9 independientes o pertenencientes a grupos financieros sin banco. Valmex Protego Merrill Lynch Arka BBVA Bancomer Credit Suisse Vector Bursamex Banorte J P Morgan Ixe Citibank Finamex ABN Amor Invex Bank of America Value HSBC Monex Deustche Sec. S. Inverlat UBS Santander ING Baring Inversora Interacciones GBM Multiva Accival

Instituciones de Seguros y Fianzas
Existen en México 34 Aseguradoras y 9 Afianzadoras. La mayoría de éstas (Aseguradoras y Afianzadoras), pertenecen a los grupos financieros ya conocidos.
AFIANZADORA

Sistema de Ahorro para el Retiro
ANTECEDENTES. El 1 de mayo de 1992 se implementa el SAR como seguro complementario a las pensiones otorgadas por el IMSS y en el cual el patrón debe abrir para cada trabajador una cuenta individual en el banco de su preferencia.
La cuenta individual. Consta de dos subcuentas, en las que se depositan los siguientes porcentajes sobre el Sueldo Base de Cotización registrado ante el IMSS de cada trabajador: SAR 2% y INFONAVIT 5%
Los recursos que integran la cuenta, son aportaciones previstas en la Ley del Seguro Social que el patrón está obligado a cubrir íntegramente.

Sistema de Ahorro para el Retiro
Rendimientos . Los recursos de las cuentas individuales, que corresponden a la subcuenta de retiro, se invierten en créditos a cargo del Gobierno Federal que causan intereses a la tasa que trimestralmente determina la SHCP, la cual no será inferior al 2% real anual y se pagarán mediante su reinversión. Por su parte la subcuenta de vivienda, la administra el INFONAVIT.
Retiros . Los recursos aquí acumulados se entregarán en una sola exhibición al momento de que el trabajador cumpla 65 años de edad o bien tenga derecho a recibir una pensión por parte del IMSS.

AFORES Y SOFOLES
AFORES. Son las administradoras de los fondos de retiro. Estas entidades financieras se encargan de administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos de las subcuentas que las integran.
Las SOFOLES son Sociedades de Inversión que tienen por objeto invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales de las AFORES.
En México operan 10 AFORES: ACTINVER, AZTECA, BANAMEX, XXI, BANCOMER, BANORTE, HSBC, INBURSA, ING, PRINCIPAL, PROFUTURO GNP, SANTANDER MEXICANO.

III. Organizaciones Auxiliares
Almacenes generales de depósito
Arrendadoras financieras
Sociedades de ahorro y préstamo
Uniones de crédito
Empresas de factorage financiero
Casas de cambio
Sociedades financieras de objeto limitado

Otras
Nacional Financiera (NAFINSA)
Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT)
Banco de México
Oficinas de Representación de Bancos Extranjeros

VI. Marco Legislativo
Ley de Instituciones de Crédito
Ley del Banco de México
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito
Ley para regular las Agrupaciones Fiancieras
Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, etc.

El SFM está constituido por las instituciones que captan, administran y canalizan la inversión, el ahorro tanto de nacionales como de extranjeros.
Se integra por: Grupos Financieros, Banca Comercial, Banca de Desarrollo, Casas de Bolsa, Aseguradoras, Arrendadoras, Almacenes Generales de Depósito, Uniones de Crédito, Casas de Cambio, Empresas de Factoraje y Afianzadoras.
Recapitulando...

Propósito del sistema
Captar recursos económicos de personas, empresas o instituciones para ponerlo a disposición de otras personas, empresas o instituciones que requieren recursos económicos para satisfacer alguna necesidad. Éstas últimas hacen negocios y devuelven el dinero obtenido además de una cantidad extra (o rendimiento).
Así se genera una dinámica en la que el capital es el motor de la actividad.

El SFM
El SFM agrupa diversas instituciones interrelacionadas que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captación, regulación, administración, orientación y asignación de los recursos económicos de origen nacional e internacional. En la actualidad el sistema financiero está integrado por instituciones de crédito, intermediarios financieros no bancarios, etc.

Tendencias futuras
“ El Sistema Financiero Mexicano ha avanzado en la última década y lleva ya varios años de mejora, en donde las instituciones bancarias han vuelto a dar crédito. Las tendencias futuras del sistema bancario son favorables y, de hecho, están en un momento clave para crecer aún más.
En los próximos años las intituciones financieras tendrán que dejar de ser transaccionales y convertirse en verdaderos asesores financieros.”
Director General de HSBC

Tendencias futuras
“ Los mexicanos deben exigir que las autoridades financieras del país refuercen la regulación bancaria , pues hasta ahora la banca extranjera sólo ha impuesto sus intereses al gobierno, cobrando altas comisiones y no ha financiado la inversión”.
“ Los bancos privados no están prestando dinero a la inversión y están concentrando el grueso de su financiamiento al consumo y el capital de trabajo.”
Profesor de Economía de la Universidad
de York, Toronto, Canadá.

Intermediarios no bancarios .06 $ 4,204.62 Almacenes de Depósito .20 $ 14,852.36 Uniones de Crédito .17 $ 12,423.68 Empresas de Factoraje 3.07 % $ 223,405.83 Total .26 $ 18,853.60 Arrendadoras Financieras 2.38 $ 173,071.56 Sociedades de Fomento Lim. Porciento del PIB Millones de pesos

Principales Características del SFM

Es un sistema
Conjunto de entidades, algunas similares y otras totalmente distintas, que se mantienen interactuando de manera permanente. Las interacciones son entre personas y entre instituciones. En vivo o de manera virtual. Estas interacciones se refieren básicamente a: I. Intercambios de información (real y factual pero también creencias y expectativas). II. Intercambios de valores ($), en todas sus formas, (tanto de manera física como de forma virtual).
En un instante determinado, hay un número muy grande de interacciones entre personas e instituciones.

Es un sistema
Importantes propiedades del todo, son propiedades de las partes. Pero hay otras propiedades que no están presentes en las partes, sino que surgen de la interacción de éstas y sólo las encontramos en el todo.
Las entidades que constituyen el todo son sistemas en si mismas (el sistema bancario), por tanto no es de extrañar que el todo (SFM) sea un sistema (hipersistema en caso de que existiera esta clasificación).
La creación de valor que emerge de la interacción de diversos agentes que constituyen los mercados, es una propiedad del todo que no encontramos, de forma individual en las partes.

Sistema
Los cambios en las propiedades de los elementos o en su comportamiento o en su forma de interacción, pueden tener un pequeño efecto en el orden del todo en un instante, y posteriormente en otro instante, tener un gran efecto. Esto es, los efectos también cambian, no siempre son los mismos.
Las variaciones desordenadas en las propiedades de los elementos o en sus comportamientos, pueden ser la causa para ordenar el todo.

Dinámico
Es un sistema y como tal, tiene un conjunto de macro – variables de estado, que representan la situación específica que guarda el sistema en un momento determinado. Estas variables, que nos indican la dimensión del espacio en el que se encuentra el SF son tres: Tiempo, Valores ($), Información.
Este sistema, permanente se está modificando, cambiando o transformando. Por tal razón decimos que es un sistema dinámico. (Tanto los valores como la información cambian con relación al tiempo.

Dinámico Tiempo Dinero Información SFM SFM SFM SFM

Variables de estado de un SF Tiempo Dinero Información relevante t 0 (t 0 , p 0 , i 0 ) (t 1 , p 1 , i 1 ) t 1 i 0 i 1

Dinámico complejo VI. Clientes I. Instituciones Reguladoras II. Instituciones Financieras Marco legislativo III. Organizaciones auxiliares Múltiples interacciones

Sistema Bancario Sistema Bursátil Seguros y Fianzas Org. y Act. Auxiliares de Crédito CONSAR Grupos Financieros Otras II. Instituciones Financieras Banca Múltiple (37) Banca Desarrollo (6) Operadoras S. I (35) Bolsa Méx. Valores Casas de Bolsa (28) Soc. Información Of. Representación Aseguradora (34) Afianzadoras (9) AFORES SIFORES Instituciones Reguladoras (5) Leyes (?)

Complejidad
Es un sistema (hipercomplejo, si existiera el término). Significa, que el SFM consiste de un número muy grande de elementos (tal como se enumeran en la filmina anterior). Pero además, cada elemento es a su vez y de manera individual, un sistema complejo.
La pregunta: ¿ La coordinación de las actividades de agentes individuales que en sí mismos son complejos, permiten que se desarrolle un sistema que también tiene un alto grado de complejidad? , ¿La coordinación se alcanza mediante la sincronización de las operaciones caóticas de los elementos individuales? (On the emergence....)

Complejidad
Un sistema económico consiste de la interacción de personas, agentes obviamente complejos . No obstante que la Teoría Económica establece que estos agentes siguen, en sus decisiones, reglas sencillas buscando maximizar sus funciones de utilidad. (Esto para los SF queda muy bien pues siempre se emplean criterios de òptimalidad). Las interacciones de estos agentes se traducen en la formación de estructuras coherentes de alto nivel de complejidad.

Complejidad
Las reglas e instituciones que supervisan la manera como funciona el SF son impuestas por el marco legal que rige la operación o adquiridas por los participantes a través del proceso de socialización, educación y experiencia.
Los grados de libertad de la conducta de los individuos son reducidos drásticamente o dicho de otra manera, el espacio de actuación del sistema es mucho más reducido que el producto de los espacios de estado de los elementos individuales.

Complejidad
El sistema desarrolla una estructura de alto nivel de organización, esto es, un comportamiento emergente que trasciende cada elemento en su esfera individual.
Los elementos o agentes deberán ser considerados como partes del sistema, pero más bien como constituyendo un medio ambiente interior del sistema.

No linealidad
Las transformaciones (cambios), que sufren las variables de estado son consecuencia de una o varias causas. Sin embargo la respuesta puede ser más que directamente proporcional a la causa. (Pequeños cambios, pueden originar grandes transformaciones).

No linealidad
No linealidad significa que el efecto no es proporcional a la causa. Incluso una misma causa puede tener efectos diferentes, pues las condiciones o circunstancias pueden cambiar y como consecuencia, los efectos se ven modificados.
Es importante resaltar que a su vez, los subsistemas o partes integrantes del todo, son a su vez sistemas complejos. Tal es el caso del sector bancario o el bursátil, etc. Esto quiere decir, que el sistema acomplejo que es el SFM, está integrado por otros sistemas también complejos.

Condiciones Iniciales
Variaciones imperceptibles en las condiciones iniciales del sistema, se traducen, a lo largo del tiempo, en profundas diferencias. Esto nos enseña, que no existen dos sistemas financieros iguales. Ni que el SFM del día de ayer es el mismo que el de hoy. Ni el de hoy será el mismo que el de mañana.
También nos enseña que no hay medidas infalibles. Lo que funciona muy bien en un sistema, no tiene por qué funcionar en otro. (Cada decisión o adaptación que se le haga, será como un traje a la medida).

Imposibilidad de predicción
Lo que generalmente sucede en los sistemas socio – económicos, es una mezcla de actos planeados y no planeados. Los sistemas físicos no reaccionan a las predicciones que se hacen sobre ellos, los sistemas sociales sí.
En el ámbito financiero, las expectativas es una de las variables que más entra en juego y más influye los resultados. La dificultad para incluir a las expectativas como una variable más, es que éstas se retroalimentan permanentemente de los hechos observados en la realidad y por tanto, se modifican continuamente.

El Tiempo es Irreversible
En el mundo financiero, una decisión nunca pueden ser tomada bajo las mismas condiciones o circunstancias en las que se tomaron decisiones previas o en otros sistemas
Las decisiones que en el pasado nos llevaron a resultados benéficos, no necesariamente nos llevarán a buenos resultados en el futuro. O los resultados exitosos de otro agente financiero, o de otro sistema, son garantía de que resulten exitosos en nuestra realidad.
La innovación constante es una condición necesaria para alcanzar buenos resultados.

Sistema financiero mexicano

by Jose Luis Molina Ramirez on Jan 22, 2012

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