1. Simulador de Estratégias de Participação em Leilões de Energia Existente para Geradores

4. Estratégia - Jogadores Virtuais A metodologia para definição das possibilidades de portfólio é baseada na teoria de carteiras, desenvolvida inicialmente para o mercado financeiro e adaptada para utilização para o mercado de energia. A teoria de carteiras é utilizada para cenários com escolhas envolvendo incertezas relativas aos retornos de ativos financeiros e foi utilizada no projeto para definir as escolhas feitas pelos vendedores de energia elétrica no momento dos leilões de energia.

5. Carteiras com 2 ativos A figura abaixo resume as curvas de possibilidades de carteira de acordo com o coeficiente de correlação.

6. Carteiras com 2 ativos - Leilão σ ACL σ ACR R ACL R ACR 100% Livre 100% Cativo σ Retorno Energia comercializada no leilão é considerada como um ativo livre de risco e retorno igual ao preço de lance

7. Retorno e Risco da Carteira Retorno da Carteira: Risco da Carteira: 0 0

8. R ACL R ACR 100% Livre 100% Cativo σ Retorno σ A R B R A 80% Livre + 20% Cativo 80% Cativo + 20% Livre Possibilidades de Carteira σ B σ ACL

9. A Utilidade traduz em números o quanto um determinado objeto, que neste caso é um par risco/retorno, vale para o investidor. Assim, de acordo com as suas preferências, um ativo terá mais ou menos valor comparado a um investidor com preferências distintas. As curvas de indiferença representam, num espaço em que a escolha de um bem interfere na escolha do outro, todas as possibilidades de cestas desses dois bens que conferem ao investidor a mesma utilidade. Utilidade e curvas de indiferença

10. O investidor deseja maximizar a sua utilidade k. σ Utilidade e curvas de indiferença

11. Utilidade e curvas de indiferença σ Retorno Ativo 1 Ativo 2 Agente 1 Agente 2

12. Formação de Carteira

13. Ativos - Lances

14. Carteiras - Lances

15. Curva de Oferta X Preço

16. Propensão ao Risco - MAH

17. Sistema de simulação

18. Sistema de simulação

20. Estudo de caso Jogadores mais avessos ao risco com maior quantidade de energia. Jogadores Alpha Propensão ao risco Quantidade Custo 1 0,90 78 500 50 2 0,80 86 450 50 3 0,70 94 400 50 4 0,60 102 350 50 5 0,50 110 300 50 6 0,50 110 250 50 7 0,40 118 200 50 8 0,30 126 150 50 9 0,20 134 100 50 10 0,10 142 50 50 Total 2.750

21. Configuração inicial Demanda Total Fator de referência Decremento (%) Preço inicial 1.000 1,2 5 100,00 Preço ACL Risco ACL FDEMPD PDEMPQ 100,00 15,00 0,15 1,3 Demanda Qref 850 1.020

22. Rodadas Rodada 1 Rodada 2 Rodada 3 Rodada 4 Rodada 5 Rodada 6 Rodada 7 Jogadoresreço 100,00 95,00 90,25 85,74 81,45 77,38 73,51 1 500 500 500 500 500 490 436 2 450 450 450 446 383 331 289 3 400 400 354 290 236 196 166 4 350 301 225 161 116 85 65 5 300 210 120 58 21 0 0 6 250 175 100 48 17 0 0 7 200 108 31 0 0 0 0 8 150 57 0 0 0 0 0 9 100 22 0 0 0 0 0 10 50 3 0 0 0 0 0 SOMA 2.750 2.226 1.780 1.503 1.273 1.102 956

23. Sensibilidade – Demanda Total

24. Sensibilidade – Preço Inicial

25. Sensibilidade – FDEMPD

26. Sensibilidade – PDEMPQ

27. Obrigado!!!